3493609920艾略特波浪理論20周年ppt模版

1、市場部市場部 2010年年12月月 封面二封面二 匯報部門 2011年 月 日 波浪理論波浪理論 2 章節(jié)大綱章節(jié)大綱 波浪理論的形成及其主要思想波浪理論的形成及其主要思想 波浪理論的主要原理波浪理論的主要原理 波浪理論的主要波浪形態(tài)波浪理論的主要波浪形態(tài) 波浪理論的應用及其局限性波浪理論的應用及其局限性 一、波浪理論的形成及其主要思想一、波浪理論的形成及其主要思想 創(chuàng)始人拉爾夫創(chuàng)始人拉爾夫. .納遜納遜. .艾略特艾略特 波浪理論由美國人艾略特（r.n.elliott) 首先發(fā)現(xiàn)并應用于股市（1939年前后）。美國 人柯林斯歸納成專著波浪理論（70年代）。 為了紀念這位偉大的創(chuàng)立者，將該理論

2、稱 為“艾略特波浪理論”。 1 1、波浪理論的形成、波浪理論的形成 一、波浪理論的形成及其主要思想波浪理論的形成及其主要思想 2 2、波浪理論的主要思想、波浪理論的主要思想 波浪理論的核心，是一個由8個波浪構(gòu)成的股價變 動的循環(huán)，每個周期都是由上升（或下降）的5個過 程和下降（或上升）的3個過程組成。 二、波浪理論的主要原理波浪理論的主要原理 1. 1. 波浪理論的三要素波浪理論的三要素 浪（股價走勢）的形態(tài) 浪與浪之間的比例 形成的時間 二、波浪理論的主要原理波浪理論的主要原理 2.2.波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu) 艾略特波浪理論體系最早應用在主要股票指數(shù)走勢的 分析上，他認

3、為股票市場應該遵循一定的周期周而復始地 向前發(fā)展。經(jīng)過多年實踐，艾略特認為一個完整的周期包 含8個浪5浪上升，3浪下跌。這8個浪結(jié)束了，一個大 的市場運動也就完成了（標準：上升趨勢） 。 波浪理論的基本形態(tài)波浪理論的基本形態(tài) -多頭市場多頭市場 1 2 3 4 5 a b c 五浪上升緊隨三浪下跌 一、三、五為上升浪 二、四為調(diào)整浪 a、c為下跌浪，b為調(diào)整浪。 1 2 3 4 5 a b 波浪理論的基本形態(tài)波浪理論的基本形態(tài) -空頭市場空頭市場 五浪下跌緊隨三浪上漲 一、三、五為下跌浪 二、四為調(diào)整浪 a、c為反彈浪，b為調(diào)整浪 c 浪的級別與層次劃分浪的級別與層次劃分 上述標記符號并不是唯

4、一合法的，也可以使用其他的標記符號。 完整的市場循環(huán)完整的市場循環(huán) 推動浪推動浪調(diào)整浪調(diào)整浪 1 1 5 5 2121 8989 2 2 8 8 3434 144144 區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義？區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義？ 如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)？如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)？ 看這一浪與它的上一層次浪的 運行趨勢是否相同，如相同， 則為五浪，不同則為三浪。 波浪理論的層次波浪理論的層次 由于時間跨度的不同,在數(shù)8浪時,必然會涉及到浪所 處的層次的問題。處于層次較低的幾個浪可以合并成一 個層次較高的大浪,而處于層次較高的一個浪又可以細分 成幾個層次較低的小浪。層次的高低和大浪、小浪的地 位是相對的。

5、 艾略特將趨勢劃分為九個層次，每個層次的浪有不 同的名稱和標志，分別以三套阿拉伯數(shù)字和羅馬數(shù)字大 、小寫交替標示。 投資者只要根據(jù)標示就可知道目前市場的位置即目 前市場的走勢在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。 一般應 用中只要辯明相對級數(shù)即可。 完整的波浪及次級波數(shù)目完整的波浪及次級波數(shù)目 二、波浪理論的主要原理波浪理論的主要原理 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 第第1 1浪。浪。它可分為兩種情況：一是如果該波浪 出現(xiàn)在前一個上升過程結(jié)束后的大調(diào)整浪之后，它 的上升幅度相當可觀；二是如果該浪屬于前一個循 環(huán)的調(diào)整浪的反彈，它的上升幅度將是5個浪中最 短的一個。 a b c 1 1 3 3、

6、8 8浪的特性分析浪的特性分析 第第2 2浪。浪。第1浪走完5個小浪之后，一般會出現(xiàn)回調(diào)， 回調(diào)的幅度為0.382或0.618水平，也有極為劇烈的調(diào)整 浪會回到第1浪的浪底，但調(diào)整幅度不應超過第1浪的最 低點，否則股市不會反轉(zhuǎn)。同時，成交量應逐漸縮小。 1 2 2 1 1 2 1 2 “ 之 ” 字 形 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 第第3 3浪。浪。它是5個上升浪中運行時間最長、升幅 最大、成交量最多的一個波浪。由于第3浪的重要地 位，構(gòu)成第3浪的5個小浪甚至還可以細分為若干子 浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或 其他奇異數(shù)字倍數(shù)。第3浪絕對不能短于第1浪，否

7、 則就不構(gòu)成第3浪。 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 第第4 4浪。浪。它是一個形態(tài)復雜多變的上升中的調(diào)整 浪，主要具有以下特征：一般會回調(diào)至第3浪長度 的0.382倍處；傾向于以復雜形態(tài)的面目出現(xiàn)； 第4浪調(diào)整經(jīng)常在低一級的第4小浪范圍內(nèi)完成。也 即是第3浪的第4小浪幅度內(nèi)；第4浪的底不可以低 于第1浪的頂；第4浪的構(gòu)造通常與第2浪不同，如 果第2浪以簡單形態(tài)完成調(diào)整，則第4浪往往會以復 雜形態(tài)完成，反之亦然。 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 第第5 5浪。浪。它的漲勢通常小于第3浪，此時市場的 人氣較旺盛，股價可能已接近最高點。在上升目標 上，如果第3浪屬于延伸浪，那么第5

8、浪的長度將會 與第1浪相同；第5浪的長度與第1浪底至第3浪頂?shù)?長度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系。 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 a a浪。浪。它是預示牛市已告結(jié)束的調(diào)整浪。如果a浪不是 以3浪結(jié)構(gòu)運行而是以5浪結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，在第5浪運行時，可 能會出現(xiàn)成交量在下跌時擴張的情形，這進一步驗證了市 場會向下走出較遠的距離 。 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 b b浪。浪。它是對a浪的一次調(diào)整，并且有可能升至 或超過第5浪的最高點。b浪一般會以較輕的成交 量出現(xiàn)。b浪永遠只能以3個浪的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，不可 能再劃分為低一級的5個浪。b浪通常是a浪的 0.382、0.5、0.618倍。

9、 3 3、8 8浪的特性分析浪的特性分析 c c浪。浪。它是全面下跌的最后調(diào)整浪，其低點可抵達第4 浪的低點；如果其低點超過第1浪的高點，就預示著新上 升趨勢的形成。 波浪理論的主要內(nèi)容總結(jié)如下波浪理論的主要內(nèi)容總結(jié)如下： 一個完整的上升或下降周期由8浪組成,其中5浪是主 浪,3浪是調(diào)整浪。 8個波浪可以合并成一個高層次的浪,一個波浪也可 以細分成時間更短、層次更低的若干小浪。這就是 所謂的浪中有浪。 波浪的細分和合并應遵循一定的規(guī)則。 完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)列有密切關(guān)系 所有的浪由兩部分組成主浪和調(diào)整浪,即任何一 浪,要么是主浪,要么是調(diào)整浪。 1 1、數(shù)浪的原則、數(shù)浪的原則 形態(tài)是

10、波浪理論的基礎，正確的數(shù)浪方法是波浪理論的 分析前提。最基本的數(shù)浪規(guī)則有以下幾條： 第3浪永遠不可能是15浪中最短的一浪。 第4浪的浪底不能低于第浪的浪頂。（傾斜三角形例外） 交替原則：在幾乎所有波浪的運行中，其波浪的型態(tài)可 以說是維持著交替出現(xiàn)的形式。 市場不會以同樣的方式演變：后一次頂、底部的形成方 式?jīng)Q不會與上一次一樣。 如果第二浪以簡單形態(tài)出現(xiàn)，那么第四浪傾向于以復雜 形態(tài)出現(xiàn)，反之亦然。（第四浪以復雜形態(tài)出現(xiàn)的概率很高， 它通常會在低一個級別的第四小浪范圍內(nèi)完成其調(diào)整走勢。） 延長規(guī)則： 1、3、5浪中只有一浪延長，其它兩浪長度 和運行時間相似。 三、波浪理論的主要波浪形態(tài)三、波浪理

11、論的主要波浪形態(tài) 延長規(guī)則： 1、3、5浪中只有一浪延長，其它兩浪長度 和運行時間相似。浪的延伸或延長是指浪的運動發(fā)生放大或 拉長的現(xiàn)象。 波浪延伸的預測意義波浪延伸的預測意義 預測推動浪運行長度。如第浪延伸，那么第浪和 第浪的長度和運行時間可能相似。 當?shù)诶伺c第浪都是簡單的升浪，則第浪可能是 一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。 在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第浪；而在新 興股市（或期貨市場），浪往往延伸。 5浪延伸可能出現(xiàn)雙回撤形態(tài)。 第一次回撤至延長浪的起點后價格再次上升，回 試延長浪的頂點并越過頂點繼續(xù)上升 第一次回撤至延長浪的起點后價格再次上升，回試 延長浪的頂點并越過頂點后開始

12、下跌 三、波浪理論的主要波浪形態(tài)三、波浪理論的主要波浪形態(tài) 2 2、推動浪的各種形態(tài)、推動浪的各種形態(tài) 斜三角形（楔形） 衰竭形態(tài)（失敗浪） 延伸浪 調(diào)整浪 標準的推動浪標準的推動浪 斜三角形斜三角形( (楔形楔形) ) l 上升斜三角形和下降斜三角形兩種。斜三角形一般只出 現(xiàn)在市場運動的第5浪中。 上升斜三角看跌的，下降斜三角看漲。 斜三角形具有較為明顯的5浪特征。這5個浪都包含在 兩條逐漸聚攏的直線之內(nèi)，而每一個小浪都只能再細分 為低一級的3個子浪，即其每一個浪都具有3浪結(jié)構(gòu)。 在斜三角形中，第4個小浪的底可以低于第1個小浪的 頂。此點與常規(guī)的數(shù)浪方式有些差別 。 (1) (2) (3)

13、(4) (5) 1 2 3 4 5 上升斜三角形 傾斜三角形： 較少見，出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢中 意味著消耗性上升或下跌 反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點 衰竭形態(tài)（失敗浪） 上升趨勢中第5浪無力越過第3浪頂 雙頂形態(tài)，失敗形態(tài)顯示了市場潛在的 衰弱； 下降趨勢中第5浪沒有擊穿第3浪底 雙底的反轉(zhuǎn)形態(tài)，失敗形態(tài)則說明大勢 有可能反轉(zhuǎn)向上 。 失敗形態(tài)在轉(zhuǎn)折發(fā)生之后出現(xiàn)的低一級 小浪明顯具有5浪結(jié)構(gòu)。 延伸浪延伸浪 預測意義：預測意義： (1)在第1浪、第3浪和第5浪中，只能有一個浪是延伸的， 另外兩個浪的長度相近。 (2) 假如第1浪與第3浪長度相近，則第5浪極有可能成為 延伸浪。如果第5浪出現(xiàn)成交量大

14、于第3浪的情形，可以 進一步驗證第5浪是潛在的延伸浪。 (3) 如果第3浪成為了延伸浪，那么第5浪的形態(tài)將會較為 簡單，其價格目標及運行時間都將會與第1浪相近。 (4) 如果第5浪成為了延伸浪，有可能在第5浪延伸完成后 ，開始市場將以三浪結(jié)構(gòu)回撤到延伸浪開始的地方，隨 后市場又再度上沖，回試延長部分的頂部。 浪的延伸或延長： 浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。 延長規(guī)則：延長規(guī)則： 1、3、5浪中只有一浪延長，其它兩浪長度和運行時間相似 調(diào)整浪調(diào)整浪 調(diào)整浪共有四大類形態(tài) 之字形(包括雙重之字形)、 平臺形(包括不規(guī)則調(diào)整及順勢調(diào)整)、 三角形 雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu) 之字形之字形( (包括雙重之

15、字形包括雙重之字形) ) 屬于3浪結(jié)構(gòu)的標準調(diào)整浪形態(tài)，它是對市場既有 趨勢的調(diào)整，因而與主要趨勢的方向是相反的。之字形 還有一種罕見的變體，即雙重之字形。在這個形態(tài)之中 ，可以見到兩個之字形調(diào)整浪，中間夾著一個逆流反彈 的三個小浪結(jié)構(gòu)。 a b c a b c a b c a b c 下降趨勢中出現(xiàn)的之字形 上升趨勢中出現(xiàn)的之字形 雙重之字形 平臺形平臺形 平臺形調(diào)整浪與之字形調(diào)整浪的區(qū) 別在于浪形的結(jié)構(gòu)不同。平臺形調(diào)整的浪 形為335序列形態(tài)，而之字形則為5 35序列形態(tài) 。 a b c a b c a b c a b c 下降趨勢中的平 臺形調(diào)整 上升趨勢中的 平臺形調(diào)整 三角形三角形

16、橫行盤整的三角形是一種較為特別的調(diào)整 浪形態(tài)，它一般出現(xiàn)在第4浪中或者b浪。三 角形一般都是調(diào)整走勢的持續(xù)形態(tài)，在漲勢 中，它具有看漲的意義 。在三角形突破之后 ，一般預示著第5浪的形成，三角形橫盤的時 間及規(guī)模，對第5浪的強度及價格目標有重要 影響。 三角型態(tài)：三角型態(tài)： 唯一以五浪運行的修正浪，即唯一以五浪運行的修正浪，即- - - - -。 艾略特認為，三角型態(tài)只會出現(xiàn)在第浪、 浪中。第浪形成三角型態(tài)的機會甚少。 雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu)雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu) 這也是調(diào)整浪中的常見復雜形態(tài)，一般由兩個 或三個常見簡單形態(tài)組合而成 。 或 a bxb c a c 1 246 3 5 7 雙3

17、浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整形態(tài) 或 a b x b c a c 1 246 3 5 7ac bx 810 911 三重三浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪 雙重三或三重三型態(tài)雙重三或三重三型態(tài) 1、波浪之間的比率 波浪理論認為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。 這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎，可以推測波浪 的目標和回吐比例。 如一個上升浪可以是上一次高點的1.618，再一個 高點則再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也 是 這 樣 ， 一 般 常 見 的 回 吐 比 率 有 0 . 2 3 6 （ 0.3820.618），0.382，0.5，0.618等。 四、波浪理論的比率和時間波浪理論的比率和時間 2 2、波浪理論的時間、波

18、浪理論的時間 各浪的運行在時間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān) 。市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個重要頂（底 ）部的8、13、21周。 波浪理論的數(shù)學基礎波浪理論的數(shù)學基礎菲波納奇數(shù)列菲波納奇數(shù)列 菲波納奇數(shù)列是十三世紀的數(shù)學家里奧納多菲波納 奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列，最初用于兔子繁殖問題的解答。這 組神奇的數(shù)字是1、1、2、3、5、8、13、21、34。 這組數(shù)字之間有許多有趣的聯(lián)系。 1、任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個數(shù)字。如3+5=8， 5+8=13等。 2、除了最初四個數(shù)字外，任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接 近0.618。越往后，其比率越接近0.618。 3 0.618 ； 0.618 ； 0.618 ；

19、 3、任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618。有趣的是 1.618的倒數(shù)是0.618 。間隔一個數(shù)字相鄰的兩個數(shù)字的 比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382。 1313 1.625 1.625 ；212113= 1.615 13= 1.615 3 3421 1.619 1.619； 3 3413= 2.61813= 2.618 4、除1、2外，任何數(shù)列中的數(shù)字*4再加一個數(shù)列中的數(shù)字可 得另一個菲波納奇數(shù)列。 3 3* *4=12+1=134=12+1=13 5 5* *4 4=20+1=21=20+1=21 8 8* *4=32+2=344=32+2=34 13 13* *4=52+3=

20、554=52+3=55 5、前相鄰數(shù)字之和+1=最后一個加數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字 。 1+1+2+3+5+8=20+1=21 1+1+2+3+5+8+13=33+1=34 菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應用菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應用 1、浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列 2、浪的級數(shù)符合菲波納奇數(shù)列 3、浪的比率符合菲波納奇數(shù)列 4、浪的運行時間符合菲波納奇數(shù)列 (敏感日期,時間之窗) 第3浪最小目標漲幅=（1浪漲幅*1.618）+2浪底 第3浪理論高度=2浪低點+3浪漲幅 由1浪漲幅測算出5浪上漲目標區(qū)域a的公式： 5浪最低理論高度=1浪底點+1浪漲幅*2*1.618 5浪最高理論高度=1浪頂點+1浪漲幅*2*1.618 由1浪至3浪測算出5浪上漲目標區(qū)域b的公式： 5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.382 5浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.618 推動浪的比例關(guān)系推動浪的比例關(guān)系 5浪=3浪或3浪*0.618 2浪為整個推動浪的 黃金分割位 5浪=1浪或 3浪*0.618倍 5浪=1至3浪*1.618 調(diào)整浪的比例關(guān)系：調(diào)整浪的比例關(guān)系： 1、如果調(diào)整浪以“