商業(yè)銀行貸款信用分析PPT

1、第五章第五章 商業(yè)銀行貸款的信用分析商業(yè)銀行貸款的信用分析 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)分析 第三節(jié)第三節(jié) 貸款風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析貸款風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)貸款擔(dān)保分析企業(yè)貸款擔(dān)保分析 信用分析 v信用分析是對(duì)債務(wù)人的道德品格，資本實(shí)力，還信用分析是對(duì)債務(wù)人的道德品格，資本實(shí)力，還 款能力，擔(dān)保及環(huán)境條件等進(jìn)行系統(tǒng)分析，以確款能力，擔(dān)保及環(huán)境條件等進(jìn)行系統(tǒng)分析，以確 定是否給予貸款及相應(yīng)的貸款條件。定是否給予貸款及相應(yīng)的貸款條件。 信用分析 v“5c”原則原則 借款人的品格借款人的品格(character) 借款人的能力借款人的能力(capacity) 借款人的資

2、本借款人的資本(capital) 借款人貸款的擔(dān)保借款人貸款的擔(dān)保(collateral) 借款人經(jīng)營(yíng)的環(huán)境條件借款人經(jīng)營(yíng)的環(huán)境條件(condition) 信用分析 v5w因素因素 v借款人（借款人（who） v借款用途（借款用途（why） v還款期限（還款期限（when） v擔(dān)保物（擔(dān)保物（what） v如何還款（如何還款（ how） 信用分析 v5p因素因素 v個(gè)人因素個(gè)人因素(personal) v目的因素目的因素(purpose) v償還因素償還因素(payment) v保障因素保障因素(protection) v前景因素前景因素(perspective) 銀行貸款管理過(guò)程 v機(jī)會(huì)評(píng)估

3、：借款人、確認(rèn)機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)評(píng)估：借款人、確認(rèn)機(jī)會(huì) v初步分析：初步概況、確認(rèn)借款原因初步分析：初步概況、確認(rèn)借款原因 v還款來(lái)源分析：行業(yè)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表還款來(lái)源分析：行業(yè)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表 分析、現(xiàn)金流量分析和預(yù)測(cè)分析、現(xiàn)金流量分析和預(yù)測(cè) v貸款包：總結(jié)和建議、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議貸款包：總結(jié)和建議、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議 v貸款稽核貸款稽核 企業(yè)借款理由的分析 v銷售增長(zhǎng)導(dǎo)致的借款銷售增長(zhǎng)導(dǎo)致的借款 v營(yíng)業(yè)周期減慢引起的借款營(yíng)業(yè)周期減慢引起的借款 v固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)引起的借款固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)引起的借款 v其他原因引起的借款其他原因引起的借款 企業(yè)的信用分析 影響企業(yè)還款能力影響企業(yè)還款能力 第一還款來(lái)

4、源第一還款來(lái)源 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 盈利能力盈利能力 營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力 償債能力償債能力 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng)投資活動(dòng) 籌資活動(dòng)籌資活動(dòng) 第二還款來(lái)源第二還款來(lái)源信用支持信用支持 擔(dān)保擔(dān)保 抵押抵押 非財(cái)務(wù)因素非財(cái)務(wù)因素 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)分析 v一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告 v二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法 v三、企業(yè)非財(cái)務(wù)因素分析三、企業(yè)非財(cái)務(wù)因素分析 一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告 v企業(yè)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告 v企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告：是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告：是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

5、則編制 的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某 一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì) 信息的文件，可為使用者做出經(jīng)濟(jì)決策提信息的文件，可為使用者做出經(jīng)濟(jì)決策提 供特定的有價(jià)值的信息。供特定的有價(jià)值的信息。 v一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量 表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和附注五部分。表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和附注五部分。 v其中，商業(yè)銀行在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，主要其中，商業(yè)銀行在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，主要 分析對(duì)象是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流分析對(duì)象是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流 量表（及三者的附注）。量表（

6、及三者的附注）。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 v資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目 v負(fù)債及資本項(xiàng)目負(fù)債及資本項(xiàng)目 v利潤(rùn)表項(xiàng)目的分析利潤(rùn)表項(xiàng)目的分析 v財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表分析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表分析 資產(chǎn)項(xiàng)目 應(yīng)收賬款的分布；應(yīng)收賬款賬齡的分應(yīng)收賬款的分布；應(yīng)收賬款賬齡的分 布；應(yīng)收賬款的抵押情況布；應(yīng)收賬款的抵押情況 存貨的規(guī)模是否合理；存貨保留時(shí)間的長(zhǎng)存貨的規(guī)模是否合理；存貨保留時(shí)間的長(zhǎng) 短；存貨的流動(dòng)性狀況；存貨有無(wú)陳舊變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)；短；存貨的流動(dòng)性狀況；存貨有無(wú)陳舊變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)； 存貨是否投保存貨是否投保 了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊；了了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊；了 解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險(xiǎn)；了解企業(yè)固定資解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全

7、額保險(xiǎn)；了解企業(yè)固定資 產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)的變現(xiàn)能力 首先要注意企業(yè)所持有的各種有價(jià)證券的首先要注意企業(yè)所持有的各種有價(jià)證券的 合法性、流動(dòng)性和盈利性，以及有價(jià)證券的期限、合法性、流動(dòng)性和盈利性，以及有價(jià)證券的期限、 數(shù)額、結(jié)構(gòu)是否合理，同時(shí)，要了解有價(jià)證券發(fā)數(shù)額、結(jié)構(gòu)是否合理，同時(shí)，要了解有價(jià)證券發(fā) 行人的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能行人的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能 力的財(cái)務(wù)關(guān)系或約定義務(wù)。力的財(cái)務(wù)關(guān)系或約定義務(wù)。 負(fù)債及資本項(xiàng)目 了解企業(yè)短期負(fù)債的數(shù)額有無(wú)漏計(jì)，了解了解企業(yè)短期負(fù)債的數(shù)額有無(wú)漏計(jì)，了解 短期負(fù)債的期限，如已過(guò)期，可能會(huì)被處以罰款。短期負(fù)債的期限，如已過(guò)期，可能

8、會(huì)被處以罰款。 長(zhǎng)期負(fù)債的到期日和企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的安排，長(zhǎng)期負(fù)債的到期日和企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的安排， 以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。 了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分；分析企了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分；分析企 業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；考察企業(yè)是否按規(guī)定補(bǔ)充自有資業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；考察企業(yè)是否按規(guī)定補(bǔ)充自有資 本。本。 利潤(rùn)表項(xiàng)目的分析 v了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項(xiàng)費(fèi)用的真實(shí)了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項(xiàng)費(fèi)用的真實(shí) 性，包括對(duì)各種賬戶和原始憑證的核對(duì)。性，包括對(duì)各種賬戶和原始憑證的核對(duì)。 v可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項(xiàng)可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項(xiàng) 指

9、標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進(jìn)指標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進(jìn) 行比較。行比較。 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表分析 v有助于銀行了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的變有助于銀行了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的變 動(dòng)和企業(yè)的流動(dòng)性狀況。動(dòng)和企業(yè)的流動(dòng)性狀況。 二、財(cái)務(wù)分析技術(shù) v財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 v現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析 財(cái)務(wù)比率分析 v償債能力分析償債能力分析 v營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 v盈利能力分析盈利能力分析 短期償債能力分析 v流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 v速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 v現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+有價(jià)證券

10、）有價(jià)證券）/流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期償債能力分析 v 負(fù)債比率負(fù)債比率=負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 v 負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額 v 利息收入倍數(shù)利息收入倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/利息費(fèi)用利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)+所得所得 稅稅+利息費(fèi)用）利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用利息費(fèi)用 營(yíng)運(yùn)能力分析 v應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 v存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額 v流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 v固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定

11、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額 v總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/總資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)平均值 平均余額平均余額=（期初余額（期初余額+期末余額）期末余額）/2 盈利能力分析 v銷售毛利率銷售毛利率=（銷售收入（銷售收入-成本）成本）/銷售收入銷售收入 v營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入/銷售收入銷售收入 v銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/銷售收入銷售收入 v資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)平均值 v資本利潤(rùn)率資本利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/總資本平均值總資本平均值 v每股利潤(rùn)每股利潤(rùn)=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/流通股總股份流通股總股份 v

12、市盈率市盈率=每股市價(jià)每股市價(jià)/每股盈利每股盈利 現(xiàn)金流量分析 v現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 v現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量表的編制與分析 現(xiàn)金流量 v現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量總稱現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量總稱 v現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn) v現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、 易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的 投資。投資。 判斷企業(yè)現(xiàn)金流量是否足以償還債務(wù)的兩個(gè)比率 v比率一：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量比率一：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量/（紅利（紅利+到期的長(zhǎng)期到期的長(zhǎng)期 負(fù)債）負(fù)債）

13、v比率二：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量比率二：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量/（紅利（紅利+到期的長(zhǎng)期到期的長(zhǎng)期 負(fù)債負(fù)債+年初短期負(fù)債余額）年初短期負(fù)債余額） 凈現(xiàn)值分析 v貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值 v現(xiàn)值與終值現(xiàn)值與終值: s=p(1+i)n p=s /(1+i)n v項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量 v凈現(xiàn)值法（凈現(xiàn)值法（npv）: npv=c1/(1+i)+ c2/(1+i)2+ +cn/(1+i)n 三、非財(cái)務(wù)因素分析 v行業(yè)因素分析行業(yè)因素分析 v經(jīng)營(yíng)因素分析經(jīng)營(yíng)因素分析 v管理因素分析管理因素分析 第二節(jié) 貸款擔(dān)保分析 v擔(dān)保方式與擔(dān)保貸款種類擔(dān)保方式與擔(dān)保貸款種類 保證貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款保

14、證貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款 v保證貸款的操作要點(diǎn)保證貸款的操作要點(diǎn) v抵押貸款的操作和管理重點(diǎn)抵押貸款的操作和管理重點(diǎn) 擔(dān)保方式與擔(dān)保貸款種類 v在什么情況下，銀行應(yīng)要求借款人提供貸款擔(dān)保？在什么情況下，銀行應(yīng)要求借款人提供貸款擔(dān)保？ 借款人的負(fù)債率較高，表明其財(cái)力脆弱借款人的負(fù)債率較高，表明其財(cái)力脆弱 借款人沒(méi)有建立起令人滿意的、穩(wěn)定的收益記借款人沒(méi)有建立起令人滿意的、穩(wěn)定的收益記 錄錄 借款人發(fā)行的股票未能銷售出去借款人發(fā)行的股票未能銷售出去 借款人是新客戶借款人是新客戶 借款人的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化借款人的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化 貸款的期限很長(zhǎng)貸款的期限很長(zhǎng) 擔(dān)保貸款 v擔(dān)保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定

15、的擔(dān)保方擔(dān)保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定的擔(dān)保方 式提供貸款擔(dān)保而發(fā)放的貸款。式提供貸款擔(dān)保而發(fā)放的貸款。 保證與保證貸款保證與保證貸款 取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款 抵押與抵押貸款抵押與抵押貸款 保證與保證貸款 v保證是指保證人與銀行約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債保證是指保證人與銀行約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債 務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行或承擔(dān)責(zé)任的行為。務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行或承擔(dān)責(zé)任的行為。 v銀行根據(jù)擔(dān)保法中的保證方式向借款人發(fā)放的貸銀行根據(jù)擔(dān)保法中的保證方式向借款人發(fā)放的貸 款稱為保證貸款?？罘Q為保證貸款。 v一般保證：當(dāng)事人在保證合同中約定，債務(wù)人不一般保證：當(dāng)事人在保證合同中約定

16、，債務(wù)人不 能履行債務(wù)時(shí)，由保證人承擔(dān)保證責(zé)任。能履行債務(wù)時(shí)，由保證人承擔(dān)保證責(zé)任。 v連帶責(zé)任保證：當(dāng)事人在保證合同中約定保證人連帶責(zé)任保證：當(dāng)事人在保證合同中約定保證人 與債務(wù)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。與債務(wù)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。 取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款 v在質(zhì)押方式下在質(zhì)押方式下, ,質(zhì)權(quán)人在債務(wù)全部清償以前占有債質(zhì)權(quán)人在債務(wù)全部清償以前占有債 務(wù)人用作質(zhì)押的質(zhì)物或權(quán)利務(wù)人用作質(zhì)押的質(zhì)物或權(quán)利, ,而且在某些情況下而且在某些情況下, , 受質(zhì)押權(quán)人還有出賣(mài)該質(zhì)物或權(quán)利的權(quán)力。受質(zhì)押權(quán)人還有出賣(mài)該質(zhì)物或權(quán)利的權(quán)力。 v質(zhì)押方式與抵押方式的不同點(diǎn)：在發(fā)放質(zhì)押貸款質(zhì)押方式與抵押方式的不同點(diǎn)：在發(fā)放質(zhì)

17、押貸款 時(shí)，借款人應(yīng)將質(zhì)押財(cái)產(chǎn)作法定的移交，但可以時(shí)，借款人應(yīng)將質(zhì)押財(cái)產(chǎn)作法定的移交，但可以 不作實(shí)際的實(shí)物交付，只交付儲(chǔ)放貨物的倉(cāng)庫(kù)鑰不作實(shí)際的實(shí)物交付，只交付儲(chǔ)放貨物的倉(cāng)庫(kù)鑰 匙或貨物的可轉(zhuǎn)讓儲(chǔ)單即可。匙或貨物的可轉(zhuǎn)讓儲(chǔ)單即可。 抵押與抵押貸款 v抵押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移抵押財(cái)?shù)盅菏侵競(jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移抵押財(cái) 產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。 v銀行以抵押方式作擔(dān)保而發(fā)放的貸款，就銀行以抵押方式作擔(dān)保而發(fā)放的貸款，就 是抵押貸款。是抵押貸款。 保證貸款的操作要點(diǎn) v借款人找保借款人找保 v銀行核保銀行核保 v銀行審批銀行審批 v貸款的發(fā)放與收回

18、貸款的發(fā)放與收回 抵押貸款的操作和管理重點(diǎn) v抵押貸款的分類抵押貸款的分類 v抵押物的選擇和估價(jià)抵押物的選擇和估價(jià) v確定抵押率確定抵押率 v抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記 v抵押物的占管、處分抵押物的占管、處分 抵押貸款的分類 v存貨抵押貸款存貨抵押貸款 v證券抵押貸款證券抵押貸款 v設(shè)備抵押貸款設(shè)備抵押貸款 v不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款 v客賬抵押貸款客賬抵押貸款 v人壽保險(xiǎn)單抵押貸款人壽保險(xiǎn)單抵押貸款 抵押物的選擇 v選擇抵押物時(shí)必須堅(jiān)持以下四個(gè)原則選擇抵押物時(shí)必須堅(jiān)持以下四個(gè)原則 合法性合法性 易售性易售性 穩(wěn)定性穩(wěn)定性 易測(cè)性易測(cè)性 抵押物的估價(jià) v抵押物估價(jià)是對(duì)抵押

19、物將來(lái)處分時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格的抵押物估價(jià)是對(duì)抵押物將來(lái)處分時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格的 估算。估算。 v對(duì)有價(jià)證券的估價(jià)主要應(yīng)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率的走對(duì)有價(jià)證券的估價(jià)主要應(yīng)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率的走 勢(shì)、證券債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策勢(shì)、證券債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策 和形勢(shì)的變化。和形勢(shì)的變化。 v對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的估價(jià)主要看其所處地理位置及據(jù)以取對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的估價(jià)主要看其所處地理位置及據(jù)以取 得經(jīng)濟(jì)效益的大小。得經(jīng)濟(jì)效益的大小。 v對(duì)機(jī)器設(shè)備的估價(jià)，首先要確定其價(jià)值損耗，其對(duì)機(jī)器設(shè)備的估價(jià)，首先要確定其價(jià)值損耗，其 次根據(jù)一定的折舊方法估計(jì)出該設(shè)備未來(lái)的會(huì)計(jì)次根據(jù)一定的折舊方法估計(jì)出該設(shè)備未來(lái)的會(huì)計(jì) 凈值，然后預(yù)測(cè)未來(lái)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，據(jù)以判斷凈值，然后預(yù)測(cè)未來(lái)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，據(jù)以判斷 技術(shù)損耗，用會(huì)計(jì)凈值減去技術(shù)損耗就是機(jī)器設(shè)技術(shù)損耗，用會(huì)計(jì)凈值減去技術(shù)損耗就是機(jī)器設(shè) 備的估價(jià)值。備的估價(jià)值。 確定抵押率 v抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與 抵押物估價(jià)值之比。抵押物估價(jià)值之比。 v確定抵押率時(shí)應(yīng)考慮的因素：確定抵押率時(shí)應(yīng)考慮的因素： 貸款風(fēng)險(xiǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn) 借款人信譽(yù)借款人信譽(yù) 抵押物的品種抵押物的品種 貸款期限貸款期限 抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記 v所謂產(chǎn)權(quán)設(shè)定，是指銀行要證實(shí)并取得處分抵押所謂產(chǎn)權(quán)設(shè)定，是指銀行要