電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)：國(guó)網(wǎng)再促分布式電源并網(wǎng)130304

1、12-03 12-0412-05 12-0612-07 12-08 12-0912-10 12-1112-12 13-01 13-0213-03 。 10% 0% -10% -30% -40% 電力設(shè)備與新能源行業(yè)行業(yè)周報(bào) 2013 年 3 月 4 日 證券研究報(bào)告 國(guó)網(wǎng)再促分布式電源并網(wǎng) 電力設(shè)備新能源周報(bào) 2013 第 8 期 分析師 桂方曉執(zhí)業(yè)證書編號(hào) s1070511070001 熊 杰8838 執(zhí)業(yè)證書編號(hào) s1070512110002 要點(diǎn)： 本周行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注 （1）國(guó)網(wǎng)發(fā)布關(guān)于做好分布式電源并網(wǎng)服務(wù)工作的意見，這是國(guó)網(wǎng)繼 聯(lián)

2、系人 沈 成發(fā)布關(guān)于做好分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)服務(wù)工作的意見后，出臺(tái)的積極促 進(jìn)光伏、風(fēng)電、天然氣等分布式能源發(fā)展的又一重大舉措。能源局人士透 從業(yè)證書編號(hào) s1070112050072 投資評(píng)級(jí)：推薦（維持） 重點(diǎn)推薦公司盈利預(yù)測(cè) 露，光伏行業(yè)六大配套政策細(xì)則將在三月份陸續(xù)出齊，核心是準(zhǔn)入條件和 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，其他的細(xì)則是去年年底定調(diào)的五大扶持政策的一些細(xì)化。 關(guān)于中歐光伏“雙反”，中國(guó)方面已經(jīng)要求與歐盟進(jìn)行協(xié)商，相關(guān)決議必須 在 6 月 7 日前達(dá)成，否則中國(guó)出口的產(chǎn)品可能遭到懲罰性措施。另外，歐 股票名稱 13e eps 14e13e pe 14e 委會(huì)發(fā)布公告，對(duì)從

3、中國(guó)進(jìn)口至歐盟的太陽(yáng)能玻璃發(fā)起反傾銷調(diào)查。 平高電氣 浙富股份 中利科技 榮信股份 0.52 0.28 0.89 0.52 0.81 0.36 1.16 0.65 19 30 13 19 12 23 10 15 我們維持光伏行業(yè)“推薦”的投資評(píng)級(jí)，相對(duì)看好國(guó)內(nèi)光伏電站領(lǐng)先企業(yè) 中利科技（002309），建議關(guān)注業(yè)績(jī)彈性較大的東方日升（300118）、海潤(rùn) 光伏（600401）與隆基股份（601012） （2）汽車工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，國(guó)家對(duì)新能源車的補(bǔ)貼延續(xù)政策正在 行業(yè)表現(xiàn) -20% 制定，最快在全國(guó)“兩會(huì)”之后即可出臺(tái)。國(guó)家四部委已對(duì)兩年試點(diǎn)所取 得的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)展開調(diào)研，延續(xù)的補(bǔ)貼政策最大

4、的變化可能是統(tǒng)一各地的補(bǔ) 貼，改變各地方政府補(bǔ)貼額度不一、各自為政的狀況。新的補(bǔ)貼政策還可 能擴(kuò)大試點(diǎn)城市和試點(diǎn)面，補(bǔ)貼的范圍可能擴(kuò)至全部 25 個(gè)新能源汽車示范 推廣試點(diǎn)城市和非插電式混合動(dòng)力車。 個(gè)股重點(diǎn)推薦 1.平高電氣：公司通過(guò)增發(fā)有效整合供應(yīng)鏈，開關(guān)產(chǎn)品毛利率有望提升； 智能真空開關(guān)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)軍配網(wǎng)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；流 動(dòng)資金有效改善，確保特高壓供貨。業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已確立，未來(lái)成長(zhǎng)動(dòng)力充足。 電力設(shè)備(中信) 新能源指數(shù) 滬深300 2.浙富股份：公司水輪機(jī)業(yè)務(wù) 2013 年將有較大改善，主要受益于國(guó)內(nèi)水電 建設(shè)提速和海外訂單進(jìn)入收獲期；核電業(yè)務(wù)和臨海電機(jī)有望成為公司業(yè)績(jī)

5、的長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊 3.中利科技：公司新產(chǎn)品線纜插接件、高端礦用電纜陸續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)；中利 相關(guān)報(bào)告 多晶硅“雙反”推遲，特高壓交流推進(jìn)電 力設(shè)備新能源周報(bào) 2013 第 7 期 2013-02-25 http:/ 騰暉憑借資本、資源與技術(shù)三大優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)，有 望形成組件制造國(guó)內(nèi)電站海外電站三足鼎立的光伏產(chǎn)業(yè)布局。 4.榮信股份：公司訂單量繼續(xù)穩(wěn)步提升，svc/svg 天花板還未顯現(xiàn)，海外業(yè) 務(wù)可期待，變頻器未來(lái)看份額提升和高性能產(chǎn)品，余熱余壓業(yè)務(wù)逐步淡出， 管理成效逐步顯現(xiàn)。最壞時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，2013 年將是公司扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)的一年。 請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及

6、重要聲明 行業(yè)周報(bào) 目 錄 本周個(gè)股重點(diǎn)推薦 . 3 上市公司動(dòng)態(tài) . 5 1、上市公司 2012 年年報(bào) . 5 2、上市公司 2012 年度業(yè)績(jī)快報(bào) . 5 3、海陸重工重要合同 . 9 4、風(fēng)范股份使用 1.5 億元超募資金投資直接成方焊管項(xiàng)目 . 9 5、匯川技術(shù)與上海貝思特簽署合資協(xié)議并設(shè)立控股子公司 . 9 6、亞瑪頓重大訴訟進(jìn)展 . 9 7、st 超日股東簽署的股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議暫停執(zhí)行 . 10 行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注 . 11 1、國(guó)家電網(wǎng)促分布式電源并網(wǎng) . 11 2、光伏六大配套政策即將出臺(tái) . 11 3、可再生能源電力配額將下放地方 . 12 4、中歐互派官員磋商光伏爭(zhēng)端 . 12

7、 5、歐盟對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能玻璃展開反傾銷調(diào)查 . 12 6、國(guó)網(wǎng)確定今年“一投、一建、三開工”目標(biāo) . 13 7、新能源汽車補(bǔ)貼新規(guī)最快兩會(huì)后出臺(tái) . 13 8、2012 年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)值同比增長(zhǎng) 15.3% . 14 9、上海將建 5000 個(gè)新能源車充電樁 . 14 價(jià)格信息跟蹤 . 16 本周光伏產(chǎn)品行情：繼續(xù)上漲 . 16 附圖：光伏主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) . 17 附圖：電力設(shè)備主要原材料價(jià)格走勢(shì) . 18 附表：海外新能源股票走勢(shì) . 19 插圖目錄 圖 1：多晶硅價(jià)格走勢(shì)（國(guó)內(nèi)元/kg，國(guó)外美元/kg） . 17 圖 2：硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片） . 17 圖 3：電池片價(jià)格走勢(shì)（元

8、/w） . 17 圖 4：組件價(jià)格走勢(shì)（元/w） . 17 圖 5：取向硅鋼價(jià)格走勢(shì) . 18 圖 6：lme 鋁價(jià)格走勢(shì) . 18 圖 7：lme 銅價(jià)格走勢(shì) . 18 表 1：光伏產(chǎn)品近期價(jià)格 . 16 表 2：海外新能源股票走勢(shì) . 19 長(zhǎng)城證券 2請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 本周個(gè)股重點(diǎn)推薦 1、平高電氣（600312） 通過(guò)非公開發(fā)行，平高電氣將實(shí)現(xiàn)核心產(chǎn)品、配套零部件的產(chǎn)業(yè)鏈整合，實(shí) 現(xiàn)主機(jī)與零部件的一體化生產(chǎn)，較大程度解決目前存在的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，同 時(shí)開關(guān)產(chǎn)品整體毛利率有效提升。 高壓智能真空開關(guān)產(chǎn)品作為配電網(wǎng)的基礎(chǔ)裝備，具備對(duì)環(huán)境無(wú)污染的特質(zhì)， 其智能化的發(fā)展

9、是變電站綜合自動(dòng)化、配電網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)化的基礎(chǔ)。智能真空開 關(guān)在智能組建功能一體化、絕緣介質(zhì)環(huán)?；确矫婢现悄茈娋W(wǎng)建設(shè)的需 求，是實(shí)現(xiàn)智能電網(wǎng)的重要環(huán)節(jié)，也是未來(lái)國(guó)內(nèi)高壓開關(guān)產(chǎn)品的發(fā)展方向。 “十二五”將是電網(wǎng)投資、尤其是特高壓項(xiàng)目投資迅猛增長(zhǎng)的時(shí)期，由于特 高壓產(chǎn)品占用資金較大，公司作為特高壓 gis 主要供貨商之一，需要配臵合 理的流動(dòng)資金，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力及債務(wù)融資能力，完善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足 后續(xù)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張對(duì)資金的需求。 真空滅弧室是中高壓電力開關(guān)的核心部件，市場(chǎng)空間巨大。公司實(shí)行真空滅 弧室項(xiàng)目，意義重大，一方面宣布進(jìn)軍配網(wǎng)，分享配網(wǎng)子行業(yè)高景氣周期； 另一方面作為國(guó)網(wǎng)下屬產(chǎn)業(yè)單位，承擔(dān)著

10、電氣設(shè)備核心部件國(guó)產(chǎn)化的使命。 不考慮本次增發(fā)影響，我們預(yù)測(cè)公司 2013-2014 年 eps 分別為 0.52 元、0.81 元，pe 分別為 19x、12x，維持公司“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。 2、浙富股份（002266） 根據(jù)國(guó)務(wù)院近期頒布的能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃，“十二五”時(shí)期開工建 設(shè)常規(guī)水電 1.2 億千瓦、抽水蓄能電站 4000 萬(wàn)千瓦。而 2011、2012 年水電 核準(zhǔn)開工量不到 3000 萬(wàn)千瓦，剩余目標(biāo)需在 2013-2015 年完成，再加上當(dāng)下 宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，我們認(rèn)為 2013 年水電建設(shè)提速是大概率事件。而且公司目前 海外市場(chǎng)已進(jìn)入收獲期，2012 年訂單量有明顯增加

11、，我們認(rèn)為 2013 年海外 市場(chǎng)高增長(zhǎng)確定性較大。 控股子公司華都公司核電項(xiàng)目正在順利推進(jìn)，未來(lái)市場(chǎng)潛力大。根據(jù)能源 發(fā)展“十二五”規(guī)劃，新建核電機(jī)組必須符合三代安全標(biāo)準(zhǔn)，華都公司 ml-b 型控制棒驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)系由我國(guó)自主研發(fā)的適用三代核電機(jī)組反應(yīng)堆的產(chǎn)品，在 控制棒驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)和制造經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，有望在核電 重啟中獲取訂單。臨海電機(jī)將發(fā)力于中小型水輪發(fā)電機(jī)組和特種電機(jī)，完善 公司全系列產(chǎn)品制造能力。 預(yù)測(cè)公司 2013-2014 年攤薄 eps 分別為 0.28 元、0.36 元，pe 分別為 30x、 23x，維持公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。 長(zhǎng)城證券 3請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)

12、明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 3、中利科技（002309） 公司在國(guó)內(nèi)通信電源用阻燃耐火軟電纜市場(chǎng)占有率超過(guò) 50%；通信電纜業(yè)務(wù) 未來(lái)將保持穩(wěn)定發(fā)展；線纜插接件已獲得蘋果認(rèn)證，目前已貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，同時(shí) 也有望進(jìn)入西門子、戴爾等其他公司的供應(yīng)鏈。高端礦用電纜享有一定的溢 價(jià)，毛利率有望超過(guò) 50%，公司的產(chǎn)品現(xiàn)已基本完成認(rèn)證，有望逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn) 口替代。 在海外“雙反”的背景下，國(guó)家多部委陸續(xù)出臺(tái)一系列光伏救市措施，而國(guó) 網(wǎng)也將讓渡自身利益支持光伏發(fā)電并網(wǎng)，國(guó)內(nèi)光伏應(yīng)用市場(chǎng)將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。 中利騰暉逐漸將重心從光伏制造銷售轉(zhuǎn)移到光伏應(yīng)用上來(lái)，憑借資本、資源 與技術(shù)三大優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)，并有望

13、形成組件制造國(guó) 內(nèi)電站海外電站三足鼎立的光伏產(chǎn)業(yè)布局。 我們預(yù)測(cè)公司 2013-2014 年 eps 分別為 0.89 元、1.16 元，pe 分別為 13x、 10x，具有一定的估值優(yōu)勢(shì)，維持公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。 4、榮信股份（002123） 公司電能質(zhì)量產(chǎn)品 svc 和 svg 總體來(lái)看需求空間還比較大，尤其是電網(wǎng)領(lǐng)域。 目前南方電網(wǎng)已經(jīng)使用較多，未來(lái)如果國(guó)家電網(wǎng)擴(kuò)大使用規(guī)模，公司也能迎 來(lái)更多機(jī)會(huì)。相較之下雖然風(fēng)電 svg 已經(jīng)比較飽和，而煤炭、有色、鐵路等 還有增長(zhǎng)空間。公司也積極開展了無(wú)功補(bǔ)償?shù)膰?guó)際業(yè)務(wù)，2012 年總訂單中有 4 億左右來(lái)自海外。和國(guó)內(nèi)訂單相比，海外訂單價(jià)格和回

14、款速度都更好，具 備更強(qiáng)的盈利能力。 公司的高壓變頻產(chǎn)品目前市場(chǎng)份額仍僅有 5%左右，未來(lái)還有較大提升空間。 公司的高性能超大功率產(chǎn)品主要用于西氣東輸和 lng 等領(lǐng)域。西氣東輸目前 西三線開始建設(shè)，每 150 公里建一個(gè)加壓站，每個(gè)站需要 4 套變頻設(shè)備，總 共需要 80 套，10 億左右市場(chǎng)容量。以前外資廠商獨(dú)占西氣東輸，目前廣電 電氣、榮信股份已拿到供貨資質(zhì)，參照我國(guó)特高壓的發(fā)展路徑，國(guó)產(chǎn)高壓變 頻產(chǎn)品在西氣東輸中的應(yīng)用份額必然會(huì)大幅提升，而且西四、西五等線路繼 續(xù)建設(shè)還會(huì)有足夠大的市場(chǎng)空間。 預(yù)測(cè)公司 2013-2014 年 eps 分別為 0.52 元、0.65 元，pe 分別為 1

15、9x、15x。 我們認(rèn)為公司經(jīng)歷了 2 年的成長(zhǎng)陣痛，最壞的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，2013 年將是公 司扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)的一年，維持公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。 長(zhǎng)城證券 4請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 上市公司動(dòng)態(tài) 1、上市公司 2012 年年報(bào) 中恒電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.96 億元，同比增長(zhǎng) 11.02%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 8,564 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 57.52%，eps 為 0.68 元。 新聯(lián)電子：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.98 億元，同比增長(zhǎng) 27.53%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.72 億元，同比增長(zhǎng) 31.58%，eps 為 1

16、.03 元。 恒順電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.47 億元，同比增長(zhǎng) 11.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5,534 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 10.93%，eps 為 0.40 元。 公司預(yù)計(jì) 2013 年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 153-382 萬(wàn)元，同比 減少 50%-80%，主要原因是公司發(fā)行公司債券后，財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加所致。 中聯(lián)電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.99 億元，同比增長(zhǎng) 13.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4162 萬(wàn)元，同比減少 20.40%，eps 為 0.50 元。 風(fēng)范股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 16.52

17、 億元，同比增長(zhǎng) 29.01%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.50 億元，同比增長(zhǎng) 37.89%，eps 為 0.68 元。 2012 年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：以資本公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 10 股，同時(shí) 每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利 5 元。 2、上市公司 2012 年度業(yè)績(jī)快報(bào) 中利科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 65.12 億元，同比增長(zhǎng) 35.71%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2.93 億元，同比增長(zhǎng) 41.10%，eps 為 0.61 元。 公司在 2012 年三季報(bào)中預(yù)計(jì)，全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 3.12 億元 -3.74 億元，同比增長(zhǎng) 50%-

18、80%。本次業(yè)績(jī)快報(bào)披露的業(yè)績(jī)低于預(yù)告中的業(yè)績(jī)， 也低于市場(chǎng)預(yù)期。 陽(yáng)光電源：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.79 億元，同比增長(zhǎng) 23.53%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 7777 萬(wàn)元，同比減少 54.93%，eps 為 0.24 元。 東方日升：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.12 億元，同比減少 51.94%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-2.50 億元，同比減少 562.69%，eps 為-0.45 元。 拓日新能：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.34 億元，同比增長(zhǎng) 11.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 557 萬(wàn)元，而去年為-1.40 億元，e

19、ps 為 0.01 元。 中環(huán)股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 25.36 億元，同比減少 0.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 625 萬(wàn)元，同比減少 96.58%，eps 為 0.01 元。 長(zhǎng)城證券 5請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 愛(ài)康科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 13.63 億元，同比減少 10.54%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-5386 萬(wàn)元，同比減少 127.31%，eps 為-0.18 元。 精功科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.28 億元，同比減少 69.02%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn)-1.77 億元，同比減少 144

20、.14%，eps 為-0.39 元。 天龍光電：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 1.77 億元，同比減少 78.98%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn)-4.70 億元，同比減少 854.66%，eps 為-2.35 元。 豫金剛石：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.51 億元，同比增長(zhǎng) 18.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.24 億元，同比減少 12.31%，eps 為 0.20 元。 恒星科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 19.42 億元，同比減少 0.68%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2069 萬(wàn)元，同比減少 70.99%，eps 為 0.04 元。 盾安環(huán)境

21、：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 76.22 億元，同比增長(zhǎng) 51.31%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.24 億元，同比增長(zhǎng) 10.65%，eps 為 0.39 元。 東方電熱：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.60 億元，同比減少 7.84%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 9749 萬(wàn)元，同比減少 10.56%，eps 為 0.49 元。 亞瑪頓：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.06 億元，同比增長(zhǎng) 4.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 6854 萬(wàn)元，同比減少 67.89%，eps 為 0.43 元。 秀強(qiáng)股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.88 億元，同

22、比減少 1.01%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5217 萬(wàn)元，同比減少 46.57%，eps 為 0.28 元。 蘇州固锝：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 8.09 億元，同比減少 3.20%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2184 萬(wàn)元，同比減少 68.37%，eps 為 0.03 元。 珈偉股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.53 億元，同比減少 25.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 819 萬(wàn)元，同比減少 85.72%，eps 為 0.06 元。 金風(fēng)科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 113.24 億元，同比減少 11.83%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈

23、利潤(rùn) 1.53 億元，同比減少 74.77%，eps 為 0.06 元。 通達(dá)動(dòng)力：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.51 億元，同比減少 20.81%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1898 萬(wàn)元，同比減少 67.63%，eps 為 0.11 元。 通裕重工：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 13.89 億元，同比增長(zhǎng) 12.40%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.32 億元，同比減少 28.64%，eps 為 0.15 元。 大連電瓷：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.40 億元，同比減少 1.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3867 萬(wàn)元，同比減少 28.38%，e

24、ps 為 0.19 元。 理工監(jiān)測(cè)：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.42 億元，同比增長(zhǎng) 40.90%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.01 億元，同比增長(zhǎng) 25.21%，eps 為 0.73 元。 長(zhǎng)城證券 6請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 榮信股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 12.74 億元，同比減少 21.86%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.14 億元，同比減少 59.71%，eps 為 0.23 元。 積成電子：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 8.34 億元，同比增長(zhǎng) 52.27%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.03 億元，同比增長(zhǎng) 62.

25、53%，eps 為 0.60 元。 東源電器：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.87 億元，同比減少 3.80%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3658 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 0.29%，eps 為 0.41 元。 電科院：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.50 億元，同比增長(zhǎng) 48.18%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.42 億元，同比增長(zhǎng) 61.57%，eps 為 0.79 元。 特銳德：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.67 億元，同比增長(zhǎng) 3.87%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 8750 萬(wàn)元，同比減少 16.57%，eps 為 0.44 元。 中能電氣：公司 201

26、2 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.15 億元，同比減少 2.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4174 萬(wàn)元，同比減少 24.18%，eps 為 0.27 元。 鑫龍電器：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 9.34 億元，同比增長(zhǎng) 8.34%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 9631 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 32.47%，eps 為 0.26 元。 和順電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.77 億元，同比增長(zhǎng) 44.38%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5108 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 33.28%，eps 為 0.45 元。 科大智能：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.64 億元，同比增長(zhǎng) 36.

27、75%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2861 萬(wàn)元，同比減少 47.24%，eps 為 0.26 元。 長(zhǎng)高集團(tuán)：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.13 億元，同比增長(zhǎng) 18.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5684 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 14.24%，eps 為 0.44 元。 摩恩電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.92 億元，同比減少 12.14%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 843 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 44.99%，eps 為 0.04 元。 溫州宏豐：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.07 億元，同比減少 13.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4243

28、 萬(wàn)元，同比減少 47.81%，eps 為 0.61 元。 海得控制：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 12.65 億元，同比減少 4.97%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 244 萬(wàn)元，同比減少 88.08%，eps 為 0.01 元。 眾業(yè)達(dá)：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 58.45 億元，同比增長(zhǎng) 13.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.97 億元，同比增長(zhǎng) 7.00%，eps 為 0.85 元。 科陸電子：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 14.04 億元，同比增長(zhǎng) 25.12%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 8814 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 17.52%，eps 為 0.2

29、2 元。 光一科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.86 億元，同比增長(zhǎng) 49.92%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 7269 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 38.45%，eps 為 1.03 元。 長(zhǎng)城證券 7請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 合康變頻：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.03 億元，同比增長(zhǎng) 18.78%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.35 億元，同比增長(zhǎng) 4.95%，eps 為 0.40 元。 英威騰：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.37 億元，同比增長(zhǎng) 6.80%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 8970 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 15.03%，eps 為 0.

30、50 元。 安科瑞：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 1.62 億元，同比增長(zhǎng) 7.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 4450 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 10.16%，eps 為 0.68 元。 智光電氣：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.96 億元，同比減少 23.04%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn)-4866 萬(wàn)元，同比減少 283.16%，eps 為-0.18 元。 東方鐵塔：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 16.56 億元，同比減少 11.49%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.94 億元，同比減少 26.36%，eps 為 0.74 元。 通達(dá)股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)

31、收入 9.74 億元，同比增長(zhǎng) 0.89%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5670 元，同比增長(zhǎng) 4.20%，eps 為 0.55 元。 江特電機(jī)：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.47 億元，同比減少 11.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4726 萬(wàn)元，同比減少 16.51%，eps 為 0.11 元。 金龍機(jī)電：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.17 億元，同比增長(zhǎng) 14.94%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2915 萬(wàn)元，同比減少 28.93%，eps 為 0.20 元。 海陸重工：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 14.23 億元，同比增長(zhǎng) 3.65%；實(shí)現(xiàn)歸屬

32、 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.45 億元，同比增長(zhǎng) 4.00%，eps 為 0.56 元。 杭鍋股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 117.16 億元，同比增長(zhǎng) 195.31%；實(shí)現(xiàn) 歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.47 億元，同比增長(zhǎng) 5.59%，eps 為 0.87 元。 華西能源：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 24.74 億元，同比增長(zhǎng) 29.51%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.04 億元，同比增長(zhǎng) 1.69%，eps 為 0.62 元。 首航節(jié)能：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 11.93 億元，同比增長(zhǎng) 58.65%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.76 億元，同

33、比增長(zhǎng) 59.81%，eps 為 1.41 元。 天壕節(jié)能：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.58 億元，同比增長(zhǎng) 40.82%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 9155 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 77.58%，eps 為 0.33 元。 金卡股份：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.56 億元，同比增長(zhǎng) 52.95%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 8073 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 46.01%，eps 為 1.61 元。 富瑞特裝：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 12.40 億元，同比增長(zhǎng) 54.18%；實(shí)現(xiàn)歸 屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.14 億元，同比增長(zhǎng) 62.06%，eps 為 0.85 元

34、。 猛獅科技：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.85 億元，同比增長(zhǎng) 20.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4192 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 0.65%，eps 為 0.79 元。 長(zhǎng)城證券 8請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 科華恒盛：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.27 億元，同比減少 51.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3637 萬(wàn)元，同比減少 80.62%，eps 為 0.85 元。 科泰電源：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.46 億元，同比減少 8.01%；實(shí)現(xiàn)歸屬 于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1423 萬(wàn)元，同比減少 64.51%，eps 為 0.09

35、 元。 奧特迅：公司 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.52 億元，同比增長(zhǎng) 44.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬于 上市公司股東的凈利潤(rùn) 2440 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 47.85%，eps 為 0.22 元。 3、海陸重工重要合同 公司與中國(guó)石油化工股份有限公司西南油氣分公司簽訂了總金額為 2,990 萬(wàn)元 的水套加熱爐采購(gòu)合同（元壩氣田集輸工程項(xiàng)目），合同約定公司向元壩氣田集 輸工程項(xiàng)目提供加熱爐撬塊共計(jì) 14 臺(tái)。合同交貨時(shí)間為合同生效后 10 個(gè)月內(nèi)。 4、風(fēng)范股份使用 1.5 億元超募資金投資直接成方焊管項(xiàng)目 公司擬使用 1.5 億元超募資金設(shè)立全資子公司風(fēng)范綠色建筑（常熟）有限公司， 該公司成立后將實(shí)施

36、年產(chǎn) 15 萬(wàn)噸直接成方焊管項(xiàng)目。擬租用公司二分廠內(nèi)的生 產(chǎn)車間 1 幢，建筑面積 3.5 萬(wàn)平方米，擬購(gòu)臵生產(chǎn)設(shè)備 20 臺(tái)（套），投資總額 為 1.5 億元，建設(shè)周期為 1 年。 5、匯川技術(shù)與上海貝思特簽署合資協(xié)議并設(shè)立控股子公司 公司擬與上海貝思特電氣有限公司共同出資設(shè)立上海默貝特電梯技術(shù)有限公司， 合資公司注冊(cè)資本為 3000 萬(wàn)元，雙方各以自有資金出資 1500 萬(wàn)元。 匯川技術(shù)、貝思特的客戶資源具有較強(qiáng)互補(bǔ)性，尤其是貝思特的電氣系統(tǒng)、人 機(jī)交換、門機(jī)系統(tǒng)等產(chǎn)品在國(guó)際品牌中也具有一定的占有率。合資公司通過(guò)整 合雙方股東的客戶資源，通過(guò)大配套方式，推動(dòng)股東雙方產(chǎn)品進(jìn)入更多的空白 市場(chǎng)

37、，有利于公司電梯控制系統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際電梯品牌供應(yīng)商名單。 6、亞瑪頓重大訴訟進(jìn)展 常州中院開庭審理了公司與無(wú)錫尚德的合同糾紛案，一審判決如下：無(wú)錫尚德 于本判決生效之日起十日內(nèi)向公司支付所欠的價(jià)款 5924 萬(wàn)元，并償付相應(yīng)的銀 行利息。如無(wú)錫尚德未在法定期限內(nèi)提起上訴，則判決生效。如判決得到順利 履行或執(zhí)行，則可能增加公司本期或期后利潤(rùn) 2851 萬(wàn)元（公司在 2012 年第三 季度報(bào)告中對(duì)無(wú)錫尚德訴訟的欠款按 50%計(jì)提特別壞賬），同時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)公司以 后年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生積極的影響；如無(wú)錫尚德提起上訴，則需根據(jù)二審的進(jìn) 展來(lái)判斷對(duì)公司當(dāng)期或期后利潤(rùn)的影響。 長(zhǎng)城證券 9請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)

38、明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 7、st 超日股東簽署的股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議暫停執(zhí)行 青海省國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司發(fā)布了關(guān)于不支持全資子公司青海省木里 煤業(yè)開發(fā)集團(tuán)有限公司受讓上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司大股東股份事宜 的公告，公告稱：“根據(jù)對(duì)上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司的初步調(diào)研，基 于風(fēng)險(xiǎn)控制的原因，青海省木里煤業(yè)開發(fā)集團(tuán)有限公司關(guān)于受讓超日太陽(yáng)大股 東股份的意向，我公司不予支持，并請(qǐng)木里煤業(yè)做好后續(xù)相關(guān)工作?！?長(zhǎng)城證券 10請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注 1、國(guó)家電網(wǎng)促分布式電源并網(wǎng) 國(guó)家電網(wǎng)公司 27 日發(fā)布關(guān)于做好分布式電源并網(wǎng)服務(wù)工作的意見，承諾將 促進(jìn)光伏、

39、風(fēng)電、天然氣等分布式電源并入國(guó)家電網(wǎng)，并提供優(yōu)惠并網(wǎng)條件、 加強(qiáng)配套電網(wǎng)建設(shè)，優(yōu)化并網(wǎng)流程、簡(jiǎn)化并網(wǎng)手續(xù)、提高服務(wù)效率等。今后， 單位個(gè)人不但能用分布式電源給自家供電，還可將用不完的電賣給電網(wǎng)。 分布式能源是指分散存在的可再生能源和清潔能源。2012 年 10 月國(guó)家電網(wǎng)曾 發(fā)布關(guān)于做好分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)服務(wù)工作的意見。此次發(fā)布將承諾擴(kuò)大到 所有類型分布式電源，是指位于用戶附近所發(fā)電能就地利用，以 10 千伏及以下 電壓等級(jí)接入電網(wǎng)，且單個(gè)并網(wǎng)點(diǎn)總裝機(jī)容量不超過(guò) 6 兆瓦的發(fā)電項(xiàng)目。包括 太陽(yáng)能、天然氣、生物質(zhì)能、風(fēng)能、地?zé)崮?、海洋能、資源綜合利用發(fā)電等類 型。 國(guó)家電網(wǎng)表示，將全力做好并網(wǎng)服

40、務(wù)，為分布式電源項(xiàng)目接入電網(wǎng)提供便利條 件，為接入系統(tǒng)工程建設(shè)開辟綠色通道。建于用戶內(nèi)部場(chǎng)所的分布式電源項(xiàng)目， 發(fā)電量可以全部上網(wǎng)、全部自用或自發(fā)自用余電上網(wǎng)，由用戶自行選擇，用戶 不足電量由電網(wǎng)提供。上、下網(wǎng)電量分開結(jié)算，電價(jià)執(zhí)行國(guó)家相關(guān)政策。公司 免費(fèi)提供關(guān)口計(jì)量裝臵和發(fā)電量計(jì)量用電能表。分布式光伏發(fā)電、風(fēng)電項(xiàng)目不 收取系統(tǒng)備用容量費(fèi)。（中國(guó)政府網(wǎng)） 2、光伏六大配套政策即將出臺(tái) 六大配套政策中，核心是準(zhǔn)入條件和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)；補(bǔ)貼細(xì)則基本形式已經(jīng)確定： 自發(fā)自用部分，有額外的度電補(bǔ)貼；上網(wǎng)電部分，按照國(guó)家脫硫燃煤補(bǔ)；此外， 太陽(yáng)能光伏行業(yè)準(zhǔn)入條件草案近日也將發(fā)布。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)準(zhǔn)入符 合國(guó)

41、務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出優(yōu)勝劣汰的基調(diào)，對(duì)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)是利好，行業(yè)應(yīng) 抓住契機(jī)進(jìn)行高效整合。 據(jù)能源局人士 25 日向記者透露，2012 年底召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議后，業(yè)界熱盼 的光伏行業(yè)配套細(xì)則，一季度將陸續(xù)出齊。據(jù)其介紹，共有六大配套政策，核 心是準(zhǔn)入條件和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，其他的配套細(xì)則則是去年年底定調(diào)的五大扶持政策 的一些細(xì)化。 作為另一核心政策、由工信部起草的太陽(yáng)能光伏行業(yè)準(zhǔn)入條件草案近日也 將發(fā)布，該準(zhǔn)入條件對(duì)企業(yè)研發(fā)能力、生產(chǎn)規(guī)模、出貨情況、專利數(shù)量等各個(gè) 方面做出明確規(guī)定，范圍囊括了硅棒、硅片、電池、晶體硅組件以及薄膜太陽(yáng) 能電池。孟憲淦對(duì)記者表示，盡管草案由工信部起草，但未來(lái)實(shí)際操作，能源

42、局以及其他部委將共同參與，這是一個(gè)多部委協(xié)調(diào)的領(lǐng)域。“行業(yè)準(zhǔn)入符合國(guó)務(wù) 院常務(wù)會(huì)議提出優(yōu)勝劣汰的基調(diào)，對(duì)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)是利好，行業(yè)應(yīng)抓住契 機(jī)進(jìn)行高效整合?！泵蠎椾普J(rèn)為。 長(zhǎng)城證券 11請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 商務(wù)部日前宣布推遲對(duì)美國(guó)、歐盟和韓國(guó)的多晶硅產(chǎn)品發(fā)起雙反調(diào)查。行業(yè)分 析人士對(duì)記者表示，現(xiàn)在都在打心理戰(zhàn)，中國(guó)推遲雙反也可能是為歐盟、美國(guó) 未來(lái)對(duì)華從輕制裁作鋪墊，雙反是雙輸?shù)拇胧５绻罋W不領(lǐng)情，中國(guó)可以 繼續(xù)保留雙反的權(quán)利。貿(mào)易爭(zhēng)端減緩，將利好整個(gè)行業(yè)。（上海證券報(bào)） 3、可再生能源電力配額將下放地方 國(guó)家能源局已將關(guān)于征求意見的通知下發(fā)， 并在通知后附的編制

43、說(shuō)明中稱，該辦法“爭(zhēng)取在 2013 年開始實(shí)施”。 與此前下發(fā)的可再生能源電力配額管理辦法（討論稿）有所不同的是，征 求意見稿中沒(méi)有再規(guī)定各電網(wǎng)企業(yè)保障性收購(gòu)配額義務(wù)指標(biāo)及大型發(fā)電集團(tuán) 可再生能源發(fā)電指標(biāo)，而是僅對(duì)地方可再生能源電力配額指標(biāo)做出了明確要求。 按照征求意見稿，各?。▍^(qū)、市）級(jí)政府將作為可再生能源電力配額消納義 務(wù)的行政責(zé)任主體，而電網(wǎng)企業(yè)將作為可再生能源電力配額的實(shí)施責(zé)任主體。 除了配額義務(wù)主體的確認(rèn)有所變化外，征求意見稿中對(duì)各地消納比例也做出 了調(diào)整，并擬出臺(tái)激勵(lì)措施。征求意見稿稱，未完成配額指標(biāo)的省（區(qū)、市）， 其非水電可再生能源電力消費(fèi)量將不能用于在能源消費(fèi)總量控制額度中扣

44、除。 （21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道） 4、中歐互派官員磋商光伏爭(zhēng)端 布魯塞爾當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2 月 27 日，路透社援引歐盟貿(mào)易專員德古赫特的話稱，中國(guó) 方面已經(jīng)要求與歐盟就太陽(yáng)能板和電信設(shè)備貿(mào)易爭(zhēng)端問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商。德古赫特 指出，相關(guān)決議必須在 6 月 7 日前達(dá)成，否則中國(guó)出口的產(chǎn)品可能遭到懲罰性 措施。（東方早報(bào)） 5、歐盟對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能玻璃展開反傾銷調(diào)查 歐盟委員會(huì)當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2 月 28 日上午（北京時(shí)間 28 日下午）發(fā)布公告稱，于當(dāng) 日對(duì)從中國(guó)進(jìn)口至歐盟的太陽(yáng)能玻璃發(fā)起反傾銷調(diào)查。這是繼去年 9 月對(duì)華太 陽(yáng)能板反傾銷調(diào)查后，歐盟針對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)品實(shí)施貿(mào)易救濟(jì)措施的最新動(dòng)作， 也制造了中歐可再生能源

45、貿(mào)易爭(zhēng)端的新沖突。 公告說(shuō)，此項(xiàng)調(diào)查的發(fā)起，是基于 eu prosun glass 向歐盟委員會(huì)作出的申訴。 eu prosun glass 宣稱低于市場(chǎng)價(jià)值的中國(guó)太陽(yáng)能玻璃對(duì)歐盟構(gòu)成傾銷，對(duì)歐 盟太陽(yáng)能玻璃行業(yè)構(gòu)成侵害。據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)此前報(bào)道，eu prosun glass 尋求對(duì)華太陽(yáng)能玻璃征收逾 100%的關(guān)稅。 長(zhǎng)城證券 12請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 ， 行業(yè)周報(bào) 按照歐盟貿(mào)易救濟(jì)措施的程序，此項(xiàng)調(diào)查可以持續(xù) 15 個(gè)月，同時(shí)可以在 9 個(gè)月 內(nèi)對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能玻璃進(jìn)口加征臨時(shí)性反傾銷關(guān)稅。太陽(yáng)能玻璃是生產(chǎn)太陽(yáng)能板 的關(guān)鍵部件之一，同時(shí)也是許多其他太陽(yáng)能產(chǎn)品的重要部件。歐盟公告稱，

46、歐 盟太陽(yáng)能玻璃市場(chǎng)價(jià)值至少 2 億歐元。 盡管歐盟公告中聲稱，此項(xiàng)反傾銷調(diào)查與對(duì)華太陽(yáng)能板的同類調(diào)查“沒(méi)有直接 關(guān)系”“是一項(xiàng)涉及清晰的獨(dú)立產(chǎn)品的單獨(dú)調(diào)查”，但是無(wú)法排除外界對(duì)此接連 發(fā)起的兩起反傾銷調(diào)查相關(guān)性的猜測(cè)。（21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道） 6、國(guó)網(wǎng)確定今年“一投、一建、三開工”目標(biāo) 國(guó)家電網(wǎng)公司在河南鄭州召開 2013 年直流工程建設(shè)工作會(huì)議暨哈密南至鄭州 特高壓直流工程建設(shè)動(dòng)員會(huì)，公司副總經(jīng)理、黨組成員鄭寶森出席會(huì)議并提出 要求。 鄭寶森說(shuō)，按照公司規(guī)劃，2015 年國(guó)家電網(wǎng)將初步建成堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，建成“兩 縱兩橫”特高壓交流和 7 回特高壓直流工程；2020 年全面建成堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，

47、“三華”特高壓同步電網(wǎng)形成“五縱五橫”主網(wǎng)架，建成 27 回特高壓直流工程。 2013 年，在直流工程建設(shè)工作中，公司將持續(xù)深入推進(jìn)管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新， 緊密圍繞“一投、一建、三開工”的工作主線，確保安全，提高質(zhì)量，提升效 率，持續(xù)提升直流工程建設(shè)水平，全面完成全年建設(shè)任務(wù)?！耙煌丁本褪谴_保哈 密南鄭州800 千伏特高壓直流輸電工程投運(yùn)。“一建”就是確保溪洛渡浙 西800 千伏特高壓直流輸電工程全線架通?！叭_工”就是確保寧東浙江、 錫盟泰州、蒙西武漢三回800 千伏特高壓直流輸電工程年內(nèi)開工。（國(guó)家 電網(wǎng)報(bào)） 7、新能源汽車補(bǔ)貼新規(guī)最快兩會(huì)后出臺(tái) 汽車工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人 22 日接受媒體采訪

48、時(shí)透露，國(guó)家對(duì)新能源車的補(bǔ)貼延 續(xù)政策正在制定，最快全國(guó)“兩會(huì)”之后即可出臺(tái)。近期，國(guó)家四部委已對(duì)兩 年試點(diǎn)所取得的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)展開調(diào)研，以出臺(tái)更適合電動(dòng)汽車市場(chǎng)推廣的補(bǔ)貼 政策。 媒體援引接近政策制定部門的消息報(bào)道說(shuō)，延續(xù)的補(bǔ)貼政策最大的變化可能是 統(tǒng)一各地的補(bǔ)貼，改變各個(gè)地方政府補(bǔ)貼額度不一、各地各自為政的狀況。 該消息人士還透露說(shuō)，新的補(bǔ)貼政策還可能擴(kuò)大試點(diǎn)城市和試點(diǎn)面，補(bǔ)貼的范 圍可能擴(kuò)至全部 25 個(gè)新能源汽車示范推廣試點(diǎn)城市和非插電式混合動(dòng)力車。 （中國(guó)新聞網(wǎng)） 長(zhǎng)城證券 13請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 8、2012 年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)值同比增長(zhǎng) 15.3% 據(jù)高

49、工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(gbii)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2012 年中國(guó)負(fù)極材料總體市場(chǎng)規(guī)模為 20.08 億人民幣，同比上升 15.3%。其中，天然石墨貢獻(xiàn) 7.26 億元，人造石墨 （不包含 mcmb）貢獻(xiàn) 10.61 億元，中間相碳微球和鈦酸鋰等其它負(fù)極材料貢獻(xiàn) 2.21 億元。 高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(gbii)調(diào)查結(jié)果顯示，2012 年中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到 27650 噸，相比 2011 年凈增長(zhǎng) 4650 噸，增幅達(dá) 20.2%。其主要的增長(zhǎng)動(dòng)力源于 五個(gè)方面： 一、平板電腦對(duì)鋰電池的需求貢獻(xiàn)率快速擴(kuò)大，2012 年占鋰電池行業(yè)總產(chǎn)值比 例達(dá)到 5%，拉動(dòng)鋰電池行業(yè)增長(zhǎng) 2%。中國(guó)是平板電腦用鋰電池的

50、主要供應(yīng)國(guó)， 2012 年僅 ipad 的出貨量便增長(zhǎng)了 50%左右； 二、智能手機(jī)出貨量仍保持高增長(zhǎng)。2012 年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到 6.86 億 部，增速為 41%;中國(guó)智能手機(jī)出貨量占比由 2011 年的 18.3%提升至 26.5%； 三、受目前鋰電池容量的制約，很多新興電子產(chǎn)品續(xù)航能力不盡理想，助推了 移動(dòng)電源業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。目前市場(chǎng)中已出現(xiàn)眾多移動(dòng)電源品牌，如店小二、 飛毛腿、倍斯特、羽博和藍(lán)色時(shí)代等等，隨著移動(dòng)電源售價(jià)的合理回歸，移動(dòng) 電源業(yè)務(wù)也是助推負(fù)極材料出貨量增長(zhǎng)的重要原因之一； 四、盡管 2012 年外需不振，不過(guò)大型生產(chǎn)企業(yè)憑借較為完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈以及 較高的性價(jià)比

51、，實(shí)現(xiàn)了約 20%的出口增量； 五、新能源汽車以及儲(chǔ)能市場(chǎng)等領(lǐng)域的發(fā)展雖不及預(yù)期，但是總體來(lái)看，仍處 于較快增長(zhǎng)階段。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(gbii)調(diào)研顯示，2012 年中國(guó)新能源汽 車、電網(wǎng)儲(chǔ)能、特種車、通信基站等領(lǐng)域的成品鋰電池組市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng) 34.6%； 其中，中國(guó)企業(yè)應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外通信基站的鋰電池市場(chǎng)規(guī)模更是增長(zhǎng)了 100%。（中 國(guó)政府網(wǎng)） 9、上海將建 5000 個(gè)新能源車充電樁 據(jù)報(bào)道，上海將出現(xiàn) 5 至 8 款全新開發(fā)的新能源乘用車，全市將建 5000 個(gè)新能 源汽車公共充電樁。市經(jīng)信委舉行推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 11 個(gè)專項(xiàng)發(fā)展情況新聞 通氣會(huì)，介紹了未來(lái)智能制造裝備、民用航空

52、、衛(wèi)星導(dǎo)航、新能源高端裝備、 智能電網(wǎng)、新能源汽車等專項(xiàng)工程的發(fā)展計(jì)劃。 到 2015 年，預(yù)計(jì)本市新能源汽車企業(yè)年產(chǎn)量將達(dá) 6 萬(wàn)至 10 萬(wàn)輛，其中本地產(chǎn) 量 5 萬(wàn)至 8 萬(wàn)輛，乘用車、商用車分別約占 90%和 10%。爭(zhēng)取 5 至 8 款全新開發(fā) 的新能源乘用車量產(chǎn)，形成整車和關(guān)鍵零部件的本土化供應(yīng)體系，汽車電子產(chǎn) 業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額占比達(dá)到 30左右，產(chǎn)業(yè)整體實(shí)力和產(chǎn)銷規(guī)模繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)領(lǐng) 先水平。 長(zhǎng)城證券 14請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 屆時(shí)，全面掌握整車集成及動(dòng)力電池等核心技術(shù)，動(dòng)力電池模塊比能量達(dá)到 150 瓦時(shí)/千克以上，循環(huán)使用壽命穩(wěn)定達(dá)到 2000 次或 10

53、 年以上。燃料電池電堆性 能進(jìn)一步提升，整車成本大幅度降低。 此外，除新能源車整車購(gòu)買外，探索整車或電池租賃、汽車共享等新型商業(yè)推 廣模式，預(yù)計(jì)示范及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資 10 億元左右，力爭(zhēng)累計(jì)建設(shè) 5000 個(gè)左右道路、pr 等社會(huì)停車場(chǎng)所的公共充電樁、若干個(gè)單位及私人自用充電 樁和 50 個(gè)公共充換電站，結(jié)合現(xiàn)有加氫站改建或新建 5 座加氫站，完善配套設(shè) 施運(yùn)營(yíng)和安全保障運(yùn)行體系。（東方網(wǎng)） 長(zhǎng)城證券 15請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 價(jià)格信息跟蹤 本周光伏產(chǎn)品行情：繼續(xù)上漲 本周光伏類產(chǎn)品報(bào)價(jià)方面均有小幅上漲，國(guó)產(chǎn)多晶硅方面 本周報(bào)價(jià)上漲到 120-150 元/公斤，報(bào)價(jià)

54、均價(jià)上升至 130 元/公斤，但實(shí)際成交價(jià)格依舊在 120 元/公斤左右，詢盤增多而實(shí)際采購(gòu)量沒(méi)有明顯提高。進(jìn)口多晶硅本周價(jià)格也有 部分上漲，進(jìn)口多晶硅本周報(bào)價(jià)上漲至 17-22 美金/公斤。硅片節(jié)后價(jià)格有所上 漲，125 單晶硅片價(jià)格在 4.7-5.5 元/片，均價(jià) 5 元/片；電池片和組件價(jià)格上 漲幅度不大，個(gè)別公司報(bào)價(jià)與節(jié)前相同。（pv news） 表 1：光伏產(chǎn)品近期價(jià)格 分類 多晶硅料 多晶硅料 多晶硅片 單晶硅片 單晶硅片 電池片 電池片 電池片 組件 組件 組件 產(chǎn)品 多晶硅 6n 國(guó)內(nèi)含稅（rmb/kg） 多晶硅 6n 國(guó)外不含稅（$/kg） 多晶硅片八寸（rmb/ps） 單晶

55、硅片六寸半（rmb/ps） 單晶硅片八寸（rmb/ps） 多晶電池片 156mm*156mm（rmb/w） 單晶電池片 125mm*125mm（rmb/w） 單晶電池片 156mm*156mm（rmb/w） 多晶組件 240w（rmb/w） 單晶組件 190w（rmb/w） 單晶組件 250w（rmb/w） 本周 129.55 18.25 5.88 4.98 7.96 1.95 2.56 2.71 3.82 4.66 4.89 上周 122.73 17.50 5.78 4.84 7.84 1.94 2.56 2.71 3.74 4.55 4.78 漲跌幅 5.56% 4.29% 1.73% 2

56、.75% 1.46% 0.47% 0.00% 0.00% 2.26% 2.36% 2.42% 資料來(lái)源：pvnews,長(zhǎng)城證券研究所整理 長(zhǎng)城證券 16請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 附圖：光伏主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 圖 1：多晶硅價(jià)格走勢(shì)（國(guó)內(nèi)元/kg，國(guó)外美元/kg）圖 2：硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片） 180 160 140 120 100 28 24 20 16 12 13 11 9 7 5 3 國(guó)內(nèi)（含稅）國(guó)外（不含稅）多晶八寸單晶六寸半單晶八寸 資料來(lái)源：pvnews,長(zhǎng)城證券研究所整理 圖 3：電池片價(jià)格走勢(shì)（元/w） 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 資料來(lái)源：p

57、vnews,長(zhǎng)城證券研究所整理 圖 4：組件價(jià)格走勢(shì)（元/w） 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 多晶156單晶125單晶156多晶240w單晶190w單晶250w 資料來(lái)源：pvnews,長(zhǎng)城證券研究所整理 長(zhǎng)城證券 17 資料來(lái)源：pvnews,長(zhǎng)城證券研究所整理 請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 附圖：電力設(shè)備主要原材料價(jià)格走勢(shì) 圖 5：取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 上海取向硅鋼（0.3*980*c 30q120） 18000 17000 16000 15000 14000 資料來(lái)源：百川資訊,長(zhǎng)城證券研究所整理 圖 6：lme 鋁價(jià)格走勢(shì)（

58、美元/噸） lme鋁 2400 2300 2200 圖 7：lme 銅價(jià)格走勢(shì)（美元/噸） lme銅 9000 8500 2100 8000 2000 1900 1800 1700 資料來(lái)源：wind,長(zhǎng)城證券研究所整理 長(zhǎng)城證券 18 7500 7000 資料來(lái)源：wind,長(zhǎng)城證券研究所整理 請(qǐng)參考最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明及重要聲明 行業(yè)周報(bào) 附表：海外新能源股票走勢(shì) 表 2：海外新能源股票走勢(shì) 股票代碼 fslr.o spwr.o stp.n tsl.n yge.n csiq.o jaso.o csun.o ldk.n hsol.o dq.n jks.n sol.n gtat.o 3800.hk

59、 0712.hk 0750.hk 2468.hk 0916.hk 0658.hk vws.co 0h4n 股票名稱 第一太陽(yáng)能 sunpower 尚德電力 天合光能 英利綠色能源 阿特斯太陽(yáng)能 晶澳太陽(yáng)能 中電光伏 賽維 ldk 韓華新能源 大全新能源 晶科能源 昱輝陽(yáng)光 gt solar 保利協(xié)鑫能源 卡姆丹克太陽(yáng)能 興業(yè)太陽(yáng)能 創(chuàng)益太陽(yáng)能 龍?jiān)措娏?中國(guó)高速傳動(dòng) vestas wind gamesa 上市地點(diǎn) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 美國(guó) 香港 香港 香港 香港 香港 香港 丹麥 西班牙 前周收盤價(jià) 33.81 12.47 1.46 4.67 3.05 4.52 5.20 1.64 1.75 1.32 11.91 8.75 2.48 3.15 2.02 1.67 8.20 0.63 6.87 3.79 40.76 2.28 本周收盤價(jià) 25.35 11