某公司融資計(jì)劃書(shū)

1、2010年年9月月 大橋石化大橋石化 gbpec 河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司 私募融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)私募融資商業(yè)計(jì)劃書(shū) 2 目 錄 行業(yè)產(chǎn)品第三章 公司管理第二章 第一章公司基本情況 第四章 第五章 第六章 市場(chǎng)策略 融資說(shuō)明 財(cái)務(wù)計(jì)劃 3 第一章第一章 公司基本情況公司基本情況 4 第一節(jié)第一節(jié) 公司概況公司概況 5 大橋石化概況 公司概況 河南大橋石化有限公司前身為新鄉(xiāng)寶奇實(shí)業(yè)公司，由張 先生于上世紀(jì)八十年代創(chuàng)辦。張先生自1987年開(kāi)始從事成品 油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，是中國(guó)改革開(kāi)放后最早從事成品油經(jīng)營(yíng)的個(gè)人 之一。 1998年5月18日，公司正式更名為新鄉(xiāng)市大橋石化有限公 司，從此大橋石化

2、的名字開(kāi)始在全國(guó)司機(jī)中叫響。公司于 2009年6月更名為河南省大橋石化有限公司。公司先注冊(cè)地 址為河南省新鄉(xiāng)市平原新區(qū)，公司注冊(cè)資本人民幣1000萬(wàn)元。 經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，公司已經(jīng)發(fā)展成為河南省內(nèi)最大的 民營(yíng)石化企業(yè)，在全國(guó)具有了較高的知名度。公司目前以成 品油倉(cāng)儲(chǔ)、批發(fā)和零售，高速公路服務(wù)區(qū)投資和經(jīng)營(yíng)為主業(yè)。 業(yè)務(wù)概述 公司在新鄉(xiāng)市擁有兩座總儲(chǔ)量達(dá)50000方的成品油庫(kù)，并擁 有兩條獨(dú)立的鐵路專(zhuān)用線(xiàn)，其中位于新鄉(xiāng)市工業(yè)園區(qū)的x油 庫(kù)占地160畝，儲(chǔ)量45000方，是河南省內(nèi)已建成的最大的 成品油庫(kù)之一。 由公司投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)的京港澳高速公路原陽(yáng)服務(wù)區(qū)， 占地面積近300畝，是京港澳高速上

3、最大的服務(wù)區(qū)之一，也 是河南省規(guī)模最大、服務(wù)項(xiàng)目最全的服務(wù)區(qū)。該服務(wù)區(qū)也 是河南省內(nèi)第一家由民營(yíng)企業(yè)投資、并整體經(jīng)營(yíng)的高速公 路服務(wù)區(qū)。 公司在以鄭州、新鄉(xiāng)為中心的中原城市群內(nèi)的市區(qū)、高速 公路、國(guó)道主干線(xiàn)上擁有大中型加油站21座。其中鄭州市9 座，新鄉(xiāng)市8座，許昌市2座，開(kāi)封市1座，安陽(yáng)市1座。 近年來(lái)主要榮譽(yù) 2007年“大橋”商標(biāo)被河南省工商局評(píng)為河南省著名商標(biāo) 2008年被河南省發(fā)改委評(píng)為“河南之星最佳企業(yè)”稱(chēng)號(hào) 2009年被選舉為河南省青年企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位 2009年被選舉為河南省石油成品油流通協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位 2009年被選舉為河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)維權(quán)發(fā)展與促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位 6 歷史

4、沿革 1990年年 張貴林先生 用省吃?xún)€用 湊來(lái)的5000 元錢(qián)承包了 衛(wèi)輝市唐莊 農(nóng)機(jī)站加油 站 1992年年 1998年年5月月 2002年年12月月 2007年年8月月 2008年元月年元月 鄭州黃河大橋橋頭 大橋石化加油站開(kāi) 業(yè)，大橋石化正式 叫響 收購(gòu)龍浩油庫(kù)，從單 純的零售經(jīng)營(yíng)走上批 發(fā)，零售一體化經(jīng)營(yíng) 2009年年 收購(gòu)衛(wèi)輝市孫杏 村加油站 “大橋”商標(biāo)被 河南省工商局命 名為河南省著名 商標(biāo)。 由公司投資的京 港澳高速公路原 陽(yáng)服務(wù)區(qū)建成營(yíng) 業(yè)。 公司網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)部 成立，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé) 公司在全省各地 市的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)， 加快了全省布局 的步伐。小店油 庫(kù)全部建成投入 運(yùn)營(yíng)。小店油庫(kù) 是豫

5、北地區(qū)最大 的成品油庫(kù)，也 是整個(gè)河南省最 大的成品油庫(kù)之 一。 7 第二節(jié)第二節(jié) 公司組織結(jié)構(gòu)公司組織結(jié)構(gòu) 8 河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司 新鄉(xiāng)市龍浩實(shí)業(yè)有限公司 辦 公 室 財(cái) 務(wù) 部 資本運(yùn)營(yíng)部 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)部 營(yíng)銷(xiāo)管理部 人力資源部 技術(shù)安全部 審計(jì)監(jiān)察部 油品采購(gòu)部 非油采購(gòu)部 組織結(jié)構(gòu)圖組織結(jié)構(gòu)圖 河南京港澳高速原陽(yáng)服務(wù)區(qū)有限公司 許昌泓潤(rùn)站 新鄉(xiāng)陳堡站 新鄉(xiāng)大橋北站 新鄉(xiāng)大橋西站 新鄉(xiāng)新大站 新鄉(xiāng)勝華站 開(kāi)封宏發(fā)站 湯陰中興站 藍(lán)天加油站 鄭州興隆站 鄭州中澳站 鄭州大學(xué)路站 鄭州嵩山路站 鄭州環(huán)宇站 鄭州六通站 新鄭恒宇站 新鄭永信站 新鄭匯鑫站 許昌軍紅站 9 第三

6、節(jié)第三節(jié) 公司發(fā)展規(guī)劃公司發(fā)展規(guī)劃 10 公司發(fā)展規(guī)劃公司發(fā)展規(guī)劃 n公司正通過(guò)不斷的服務(wù)創(chuàng)新，將加油站連鎖與便 利店連鎖、快餐連鎖、汽修連鎖等捆綁經(jīng)營(yíng)，創(chuàng) 造出一種全新的商業(yè)連鎖模式，以市場(chǎng)需求為導(dǎo) 向，努力打造國(guó)內(nèi)一流成品油供應(yīng)商和服務(wù)商。 n公司目前正籌劃引進(jìn)私募并最終實(shí)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)a股 市場(chǎng)上市，通過(guò)不斷的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和縱向、橫向收 購(gòu)兼并，矢志將公司打造成為石化行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈 供應(yīng)商。 n中原城市群市區(qū)加油站收購(gòu)項(xiàng)目，2009-2012 年，人民幣1.5億元 n焦晉高速服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2010-2011年，人民 7000萬(wàn)元 n河北新樂(lè)服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2010-2012年，人民幣 1.5億元 n湖北花

7、園、大悟服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2011-2013年， 人民幣1.3億元 n山東東營(yíng)煉油廠項(xiàng)目，2011-2013年，人民幣 1.5億元 n山東東營(yíng)港中轉(zhuǎn)石油庫(kù)項(xiàng)目，2011-2013年， 人民幣3.6億元 公司發(fā)展目標(biāo)公司發(fā)展目標(biāo)擬投資項(xiàng)目和資金需求擬投資項(xiàng)目和資金需求 11 第二章第二章 公司管理公司管理 12 第一節(jié)第一節(jié) 公司管理層公司管理層 13 公司管理層 n基于現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)公司治理結(jié)構(gòu) 的要求，公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的 職業(yè)經(jīng)理人制度，目前公司董事會(huì) 設(shè)置3名董事，均由公司內(nèi)部在成品 油經(jīng)營(yíng)行業(yè)有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士 擔(dān)任。 董事會(huì)組成董事會(huì)組成 n公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)主要成員一部分來(lái)自公 司創(chuàng)業(yè)早期

8、進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)元老，他們對(duì) 公司擁有深厚的感情，并擁有多年本 行業(yè)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。另一部分人員來(lái)自 于公司在近年引進(jìn)的高層管理人員。 他們擁有高學(xué)歷、高素質(zhì)，年輕敢干 ，思路開(kāi)闊的優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)幾年的磨合 ，引進(jìn)的高管和創(chuàng)業(yè)元老已經(jīng)高度融 合，形成了推動(dòng)公司向前發(fā)展的強(qiáng)大 合力。他們對(duì)成品油市場(chǎng)的敏銳把握 和對(duì)客戶(hù)需求的深度認(rèn)知使得他們?cè)?帶領(lǐng)公司與同行競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中總能夠 先人一步，占得先機(jī)。 經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)組成經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)組成 14 經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)成員簡(jiǎn)介 n張貴林。男，45 歲，籍貫河南新鄉(xiāng)，emba在讀。本科專(zhuān)業(yè)，經(jīng)濟(jì)管理。23年成品油行 業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任寶奇實(shí)業(yè)公司經(jīng)理，新鄉(xiāng)市電子霓虹有限公司經(jīng)理，龍浩油庫(kù)經(jīng)理，和

9、新鄉(xiāng)市大橋石化有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理等職。先后獲得河南省勞動(dòng)模范、河南省十 大創(chuàng)新青年企業(yè)家等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)，并擔(dān)任新鄉(xiāng)市第十屆、第十一屆人大代表，河南省成 品油協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)維權(quán)發(fā)展與促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、鄭州市企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副 會(huì)長(zhǎng)等職。 董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 n侯振春。男，33歲，河南衛(wèi)輝人。先后獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位和金融學(xué)學(xué) 士。出國(guó)前曾經(jīng)任職于國(guó)內(nèi)證券公司、投資公司，對(duì)資本運(yùn)作較為熟悉。2007年回國(guó) ，擔(dān)任董事長(zhǎng)助理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。主要負(fù)責(zé)公司投融資業(yè)務(wù)。同時(shí)協(xié)助公司進(jìn)一步理清 了發(fā)展思路，制定了中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，并主導(dǎo)了企業(yè)基本財(cái)務(wù)制度的健全。 財(cái)務(wù)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān) n宋軍，

10、男，37歲，河南南陽(yáng)人。本科學(xué)歷，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)。于2008年加入公司。加入 公司之前，先后任職于政府機(jī)關(guān)，浙江寧波及河南省內(nèi)數(shù)家大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，涉足 行業(yè)涵蓋房地產(chǎn)、投資、醫(yī)藥等，具有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)主要負(fù)責(zé)公司零售網(wǎng) 點(diǎn)建設(shè)工作。 網(wǎng)建副總網(wǎng)建副總 n余貴軍。男，38歲，籍貫河南新鄉(xiāng)，本科學(xué)歷。余先生1994年即加入張先生的團(tuán)隊(duì)， 是大橋 石化的創(chuàng)業(yè)元老之一。從加油工作起，先后從事過(guò)計(jì)量員、押運(yùn)員、會(huì)計(jì)、班 長(zhǎng)、副站長(zhǎng)、站長(zhǎng)等職。后擔(dān)任大橋石化下屬鄭州興隆石化公司副經(jīng)理?，F(xiàn)任公司副 總經(jīng)理，主管營(yíng)銷(xiāo)工作。 營(yíng)銷(xiāo)副總營(yíng)銷(xiāo)副總 15 第二節(jié)第二節(jié) 公司內(nèi)部管理公司內(nèi)部管理 16 公司人力

11、資源政策 實(shí)行效率工資和效益工資制實(shí)行效率工資和效益工資制 定崗定編、建立人才儲(chǔ)備定崗定編、建立人才儲(chǔ)備 n以高于市場(chǎng)公司水平10%-15%的工資水平，挑選素質(zhì)較高的員工，以高標(biāo) 準(zhǔn)嚴(yán)格要求，提升員工的人均效益，同時(shí)保持員工隊(duì)伍的相對(duì)穩(wěn)定。以績(jī) 效工資鼓勵(lì)先進(jìn)、鞭策落后，營(yíng)造一種積極向上，比學(xué)趕幫的良好風(fēng)氣。 n對(duì)于站長(zhǎng)等行業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求較高的職位以?xún)?nèi)部培養(yǎng)為主，對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)、管理 等普通崗位，以外部聘任為主。為滿(mǎn)足公司快速發(fā)展的需要，實(shí)行見(jiàn)習(xí) 站長(zhǎng)制度，從外部招聘素質(zhì)高、學(xué)歷高的畢業(yè)生進(jìn)行培養(yǎng)。經(jīng)過(guò)1年左右 的培養(yǎng)期，通過(guò)競(jìng)聘上崗。站長(zhǎng)等重要崗位競(jìng)聘制的實(shí)施，不但打通了 普通員工的晉升通道，為公司后

12、備管理人才培養(yǎng)提供了土壤，同時(shí)也給 在位者以很大的震動(dòng)，使他們變壓力為動(dòng)力，工作積極性大幅提高。 推行崗位競(jìng)聘制推行崗位競(jìng)聘制 n公司十分重視員工的培訓(xùn)、學(xué)習(xí)，倡導(dǎo)建立學(xué)習(xí)型組織。公司實(shí)行內(nèi)部 培訓(xùn)與外部培訓(xùn)相結(jié)合的模式，針對(duì)不同的培訓(xùn)對(duì)象和培訓(xùn)目的采取相 應(yīng)的培訓(xùn)方法。公司員工培訓(xùn)分為如下幾個(gè)層次：a、新員工崗前培訓(xùn)。 b、普通員工在崗培訓(xùn)。c、中層培訓(xùn)。d、高層培訓(xùn)。 倡導(dǎo)學(xué)習(xí)型組織倡導(dǎo)學(xué)習(xí)型組織 n公司根據(jù)下屬各經(jīng)營(yíng)單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和實(shí)際需要確定編制。同時(shí)通過(guò)校 園招聘、網(wǎng)絡(luò)招聘、內(nèi)部推薦、人才市場(chǎng)招聘等多種渠道招募優(yōu)秀人才 ，并且為站長(zhǎng)、基層核算員等關(guān)鍵崗位設(shè)置儲(chǔ)備人員，為公司業(yè)務(wù)的發(fā)

13、展做好人才儲(chǔ)備。 17 第三章第三章 行業(yè)產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)品 18 第一節(jié)第一節(jié) 成品油行業(yè)狀況成品油行業(yè)狀況 19 全球成品油行業(yè)概況全球成品油行業(yè)概況 n根據(jù)歐佩克發(fā)表的世界能源展望2009，在過(guò)去40年中，石油是首要的世界能源。雖然在接下來(lái)的20年中，某些新能源 在世界總能源消費(fèi)中的比重會(huì)有所上升，但無(wú)法改變石油作為世界首要能源需求供應(yīng)源的地位。 歐佩克預(yù)計(jì)，2005年-2030年間， 世界石油需求年均增長(zhǎng)率將會(huì)達(dá)到 1.4%，至2030年石油需求將達(dá)到56 億噸。 交通運(yùn)輸領(lǐng)域仍將是未來(lái)石油需求 的主體和主要增長(zhǎng)源。2010年至 2030年間，交通領(lǐng)域石油需求將增 長(zhǎng)30%，年均增長(zhǎng)1.4%

14、。 全球轎車(chē)保有量將從2010年的8億 輛增加至2030年的13.7億輛，年均 增長(zhǎng)率為2.4%。貨車(chē)、商務(wù)用車(chē)保 有量將從2010年的2.48億輛增加至 4.54億輛，年均增長(zhǎng)3.1%。 200820102015202020252030 經(jīng)合組織國(guó)家47.545.545.54544.343.4 發(fā)展中國(guó)家333439.344.850.256.1 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體5.15.15.45.75.96.1 世 界85.684.690.295.4100.4105.6 全球石油長(zhǎng)期需求預(yù)測(cè) （百萬(wàn)桶/日） 數(shù)據(jù)來(lái)源：歐佩克世界能源展望2009 每千人擁有轎車(chē)數(shù)量擁有轎車(chē)總量（百萬(wàn)輛）增長(zhǎng)率 200720102

15、020203020072010202020302007-2030 北 美5755575846032592592953251.0 經(jīng)合組織國(guó)家4884815085305825836446910.7 發(fā)展中國(guó)家313656871601923425825.8 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體175193253309596584992.3 世 界120121139165802840107013722.4 20 中國(guó)成品油行業(yè)概況中國(guó)成品油行業(yè)概況 n相對(duì)于未來(lái)10-20年間，全球石油需求及成品油需求的平緩增長(zhǎng)，得益于中國(guó)強(qiáng)勁的的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭和工業(yè)化、城市化進(jìn) 程，未來(lái)20年內(nèi)，中國(guó)成品油需求將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。 過(guò)去的

16、10年（1999-2009），中 國(guó)的經(jīng)濟(jì)保持了9.9%的增長(zhǎng)率 ，與此相對(duì)應(yīng)，中國(guó)的成品油需 求量增長(zhǎng)率也達(dá)到了7.1%。 gdp增長(zhǎng)率與成品油需求增長(zhǎng)高 度相關(guān)，成品油需求增長(zhǎng)率會(huì)低 于gdp增長(zhǎng)率2-3%百分點(diǎn)。 根據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)未來(lái)10年成品油 需求增長(zhǎng)率仍將保持在6-7%的 水平上。而其中公路運(yùn)輸業(yè)的快 速發(fā)展和家庭轎車(chē)的普及使得車(chē) 用成品油需求的增長(zhǎng)率將會(huì)在 10%左右。 中國(guó)1999-2009年gdp增長(zhǎng)與成品油需求增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：1999-2009中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、1999-2009中石化年報(bào) 年年 份份 20002000200220032004 gdp增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 8.40% 8.

17、30% 9.10% 10.00% 10.10% 成品油需求增長(zhǎng)率成品油需求增長(zhǎng)率 4.80% 4.90% 5.10% 7.22% 19.00% 年年 份份 2005 2006 2007 2008 2009 gdp增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 10.40% 11.60% 13.00% 9.00% 9.10% 成品油需求增長(zhǎng)率成品油需求增長(zhǎng)率 4.70% 6.10% 6.80% 10.20% 0.90% 21 第二節(jié)第二節(jié) 產(chǎn)品說(shuō)明產(chǎn)品說(shuō)明 22 公司主營(yíng)產(chǎn)品及服務(wù) n大橋石化是一家以成品油批發(fā)、零售為主業(yè)的企業(yè)，油品銷(xiāo)售收入占到公司總營(yíng)業(yè)收入的95%以上。主營(yíng)各種標(biāo)號(hào)的 柴油、汽油、潤(rùn)滑油及油品添加劑。同時(shí)以高

18、速公路服務(wù)區(qū)、加油站為依托，為客戶(hù)提供便利店、餐飲、客房、汽車(chē) 修理、汽車(chē)美容、過(guò)磅等服務(wù)。 過(guò)去3年間，公司營(yíng)業(yè)收入保持 了快速增長(zhǎng)，年平均增長(zhǎng)率超過(guò) 50%。 非油品收入在總收入中的比重持 續(xù)提高，2010年上半公司非油品 收入占總收入的比重達(dá)到5.19% ，成為公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)的另一 個(gè)亮點(diǎn)。 油品銷(xiāo)售收入中，汽油銷(xiāo)售收入 比重逐年遞增。由于汽油銷(xiāo)售毛 利率較之柴油高，所以公司未來(lái) 毛利率有望逐年提高。 種類(lèi)/年份2007200820092010f2011f2012f2013f2014f 0#柴油55.0%68.0%66.0%55.0%52.0%50.0%51.0%50.0% 10#柴油

19、16.0%17.0%19.0%16.0%15.0%16.0%15.0%10.0% 20#柴油1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0% 90#汽油20.0%6.0%3.0%2.0%2.0%2.0%3.0%3.0% 93#汽油7.5%7.0%10.0%20.0%21.0%23.0%24.0%29.0% 97#汽油0.5%1.0%1.0%6.0%9.0%8.0%6.0%7.0% 大橋石化2007-2010年度營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化表 大橋石化2007-2014年油品銷(xiāo)售收入構(gòu)成 種類(lèi)/年份2007200820092010上半年 油品收入 99.47%97.15%95.85%94.8

20、1% 酒店超市收入 0.40%2.75%4.00%4.77% 其他收入 0.13%0.10%0.15%0.43% 23 第三節(jié)第三節(jié) 目標(biāo)市場(chǎng)及市場(chǎng)占有率目標(biāo)市場(chǎng)及市場(chǎng)占有率 24 目標(biāo)市場(chǎng)及市場(chǎng)占有率目標(biāo)市場(chǎng)及市場(chǎng)占有率 n公司目前銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)主要集中在以鄭州、新鄉(xiāng)為中心的中原城市群內(nèi)。自2009年下半年開(kāi)始，公司開(kāi)始了在全省的布局。未 來(lái)幾年內(nèi)，公司將形成以中原城市群為中心，覆蓋全省，輻射周邊河北、山東、安徽、江蘇、湖北、山西、陜西等周邊省 份的格局。預(yù)計(jì)公司2010年成品油銷(xiāo)量將超過(guò)15萬(wàn)噸，占全省民營(yíng)油企總銷(xiāo)量7%以上。按照公司發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)公司在 2015年內(nèi)銷(xiāo)量將達(dá)到100萬(wàn)噸，占全省

21、民營(yíng)油企總銷(xiāo)量的40%。 以河南為中心的500 公里半徑內(nèi)區(qū)域 河南省全省 中原城市群 25 第四節(jié)第四節(jié) 公司的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)公司的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì) 26 經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì) 較之國(guó)有、外資油企較之國(guó)有、外資油企較之其他民營(yíng)油企較之其他民營(yíng)油企 大橋石化大橋石化國(guó)有、外資油企國(guó)有、外資油企 對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)快 對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)緩慢，需 要層層上報(bào)，審批環(huán)節(jié)多 員工工作積極性高，服務(wù) 熱情 員工工作積極性低，服務(wù) 水平難以提升 成本、費(fèi)用控制嚴(yán)格成本控制不嚴(yán)，浪費(fèi)嚴(yán)重 服務(wù)項(xiàng)目多，能充分利用 非油品經(jīng)營(yíng)促進(jìn)油品經(jīng)營(yíng) 只經(jīng)營(yíng)油品，不經(jīng)營(yíng)餐飲、 汽修等項(xiàng)目，無(wú)法形成合 力。 大橋石化大橋石化社會(huì)油企社會(huì)油企 品牌優(yōu)勢(shì)，知

22、名度高，信 譽(yù)度高。公司“大橋”商 標(biāo) 是河南省著名商標(biāo)，并準(zhǔn) 備申中國(guó)馳名商標(biāo)。 無(wú)品牌、信譽(yù)度低 管理水平高，服務(wù)質(zhì)量高。 公司已通過(guò)國(guó)際iso9000質(zhì) 量體系認(rèn)證。 管理水平低，服務(wù)質(zhì)量差 規(guī)模優(yōu)勢(shì)，形成了倉(cāng)儲(chǔ)、 批發(fā)、零售網(wǎng)絡(luò)，在采購(gòu) 成本、物流成本上有優(yōu)勢(shì) 規(guī)模小，采購(gòu)渠道單一， 采購(gòu)成本高 服務(wù)項(xiàng)目多，能充分利用 非油品經(jīng)營(yíng)促進(jìn)油品經(jīng)營(yíng) 服務(wù)項(xiàng)目單一。只經(jīng)營(yíng)油 品，不經(jīng)營(yíng)餐飲、汽修等 項(xiàng)目，無(wú)法形成合力。 27 第四章第四章 市場(chǎng)策略市場(chǎng)策略 28 第一節(jié)第一節(jié) 公司核心價(jià)值與核心競(jìng)爭(zhēng)力公司核心價(jià)值與核心競(jìng)爭(zhēng)力 29 公司核心價(jià)值與核心競(jìng)爭(zhēng)力 企業(yè)核心價(jià)值企業(yè)核心價(jià)值 致力成為一

23、流石油、天然氣、化工 產(chǎn)品供應(yīng)商和成品油銷(xiāo)售、服務(wù)商 愿景愿景 使命使命 戰(zhàn)略戰(zhàn)略 優(yōu)質(zhì)服務(wù)、清潔動(dòng)力 根植中原、輻射全國(guó) 市場(chǎng)敏銳把握市場(chǎng)敏銳把握 卓越商業(yè)信譽(yù)卓越商業(yè)信譽(yù) 創(chuàng)新商業(yè)模式創(chuàng)新商業(yè)模式 優(yōu)越地理位置優(yōu)越地理位置 核心價(jià)值核心價(jià)值 企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 30 第五章第五章 融資說(shuō)明融資說(shuō)明 31 第一節(jié)第一節(jié) 項(xiàng)目名稱(chēng)：大橋石化私募股權(quán)投資項(xiàng)目名稱(chēng)：大橋石化私募股權(quán)投資 32 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及上市故事 n公司銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)地理 位置優(yōu)越，占盡先 機(jī)。公司主要銷(xiāo)售 網(wǎng)點(diǎn)均位于河南省 以中原城市群為主 的市區(qū)、國(guó)家高速 、國(guó)道主干線(xiàn)的顯 要位置，車(chē)流量大 ，客流量大，并且 增長(zhǎng)空間也大。

24、單 站銷(xiāo)售業(yè)績(jī)明顯高 于同行。 優(yōu)越地理位置優(yōu)越地理位置 n公司在該區(qū)域經(jīng)營(yíng) 逾20年，擁有大批 忠實(shí)的長(zhǎng)期客戶(hù)。 公司所在地的很多 政府部門(mén)、事業(yè)單 位、國(guó)有大企業(yè)、 國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目 ，如石武客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn) 工程項(xiàng)目部、南水 北調(diào)項(xiàng)目部等都與 公司簽訂了長(zhǎng)期供 油協(xié)議。 卓越商業(yè)信譽(yù)卓越商業(yè)信譽(yù) n公司管理團(tuán)隊(duì)擁有 超過(guò)20年在此行業(yè) 浸淫的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市 場(chǎng)變化的把握和客 戶(hù)消費(fèi)心理的把握 超出同行。 敏銳市場(chǎng)把握敏銳市場(chǎng)把握 n公司將餐飲、超市 、汽修等非油品項(xiàng) 目與油品經(jīng)營(yíng)有機(jī) 結(jié)合，創(chuàng)造出了一 種全新的商業(yè)連鎖 模式，有力的促進(jìn) 了油品的銷(xiāo)售。 創(chuàng)新商業(yè)模式創(chuàng)新商業(yè)模式 33 第二節(jié)第二節(jié)

25、上市程序上市程序 34 上市程序設(shè)置及日程規(guī)劃 第一階段第一階段 公司創(chuàng)始人將約25%股份出售 給潛在戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)投資者 第二階段第二階段 公司改制為股份有限公司 第三階段第三階段 公司實(shí)現(xiàn)上市 河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司 河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司 創(chuàng)始人 戰(zhàn)略/財(cái)務(wù) 投資者 河南大橋石化股份有限公司河南大橋石化股份有限公司 創(chuàng)始人 戰(zhàn)略/財(cái)務(wù) 投資者 公眾 投資者 創(chuàng)始人 河南大橋石化股份有限公司河南大橋石化股份有限公司 創(chuàng)始人 戰(zhàn)略/財(cái)務(wù) 投資者 35 第三節(jié)第三節(jié) 私募股權(quán)融資說(shuō)明私募股權(quán)融資說(shuō)明 36 私募股權(quán)融資總體說(shuō)明私募股權(quán)融資總體說(shuō)明 融資方式融資方

26、式未分配利潤(rùn)歸屬未分配利潤(rùn)歸屬股本設(shè)置股本設(shè)置 公司將以發(fā)行25%新股(增資) 的方式進(jìn)行私募，投資人在 合資公司階段以雙方議定之 股權(quán)比例及股款金額，于簽 署認(rèn)購(gòu)書(shū)后變更登記為大橋 石化的股東，占有雙方約定 的出資額比例；當(dāng)合資公司 整體變更為股份有限公司 時(shí)，全體股東以合資公司股 權(quán)比例進(jìn)行凈資產(chǎn)折股，持 有股份有限公司相應(yīng)股數(shù)。 大橋石化于改制基準(zhǔn)日之前 的所有未分配利潤(rùn)原股東所 有，改制基準(zhǔn)日以后的利潤(rùn) 由全體股東享有。 改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)規(guī)模 設(shè)計(jì)為rmb 3億元，依 等額折成3億股，上市時(shí) 預(yù)計(jì)再發(fā)行25%的公眾 股新股，即1億股，ipo 發(fā)行后總股本為4億股。 37 融資金額計(jì)算融

27、資金額計(jì)算 方法一：以大橋石化2009年報(bào)表為基礎(chǔ) 2009年凈利潤(rùn)8179.6萬(wàn)元 市盈率(pe)8倍10倍12倍 公司市值65436萬(wàn)元81796萬(wàn)元98155萬(wàn)元 改制后股本30,000萬(wàn)股 每股收益(eps)0.2727元/股 市盈率(pe)8倍10倍12倍 每股價(jià)格2.18162.72703.2724 25%新股收入1.6362億元2.0453億元2.4543億元 方法二：以大橋石化2010年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)為基礎(chǔ) 預(yù)估凈利潤(rùn)8317.7萬(wàn)元 市盈率(pe)8倍10倍12倍 公司市值66542萬(wàn)元 8317.7萬(wàn)元99812萬(wàn)元 2006年底股本30,000萬(wàn)股 每股收益(eps)0.27

28、73元/股 市盈率(pe)8倍10倍12倍 每股價(jià)格2.21842.7733.3276 30%新股收入1.6638億元2.0780億元2.4957億元 因方法一與方法二的公司估值差異不大因方法一與方法二的公司估值差異不大,以以方法一方法一2009年利潤(rùn)為估值基礎(chǔ)。年利潤(rùn)為估值基礎(chǔ)。 38 預(yù)期投資回報(bào)率預(yù)期投資回報(bào)率 試算基礎(chǔ)假設(shè)條件：試算基礎(chǔ)假設(shè)條件： (1).ipo發(fā)行10000萬(wàn)股，公司股本由30000萬(wàn)股增至40000萬(wàn)股 (2).2014年公司凈利潤(rùn)預(yù)估為70000萬(wàn)元 假設(shè)以原購(gòu)入時(shí)2.727元/股價(jià)(2009年利潤(rùn)，pe=10)為基礎(chǔ)計(jì)算，發(fā)行股票時(shí)大股東5000萬(wàn)股價(jià)值為： i

29、po發(fā)行量10,000萬(wàn)元 總股本40,000萬(wàn)股 eps1.75 上市時(shí)pe20倍25倍30倍 每股價(jià)格35元/股43.75元/股52.5元/股 股份額5000萬(wàn)股 股份價(jià)值175000萬(wàn)元218750萬(wàn)元262500萬(wàn)元 原購(gòu)入金額13635萬(wàn)元13635萬(wàn)元13635萬(wàn)元 凈收入161365萬(wàn)元205115萬(wàn)元248865萬(wàn)元 報(bào)酬率 1283.46%1604.33%1925.19% 39 第六章第六章 財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃 40 第一節(jié)第一節(jié) 歷史財(cái)務(wù)狀況歷史財(cái)務(wù)狀況 41 過(guò)去三年財(cái)務(wù)狀況過(guò)去三年財(cái)務(wù)狀況 公司2007-2009年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表： (單位：rmb萬(wàn)元) 項(xiàng)目 2009年2

30、008年2007年 銷(xiāo)售收入829745784430453 毛利潤(rùn)1349786596391 純利潤(rùn)8179.64437.53173.7 總資產(chǎn)43460.62930828312 總負(fù)債835723845826 凈資產(chǎn)35103.62692422486 負(fù)債率19%8%21% 凈資產(chǎn)收益率23.3%16.48%14.11% n 公司過(guò)去三年來(lái)，銷(xiāo)售收入、毛利潤(rùn)、凈利潤(rùn)都保持了快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，凈資產(chǎn)收益率逐年提高，顯示了公 司較高的盈利能力。公司過(guò)去三年來(lái)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下： 42 第二節(jié)第二節(jié) 未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 43 未來(lái)五年財(cái)務(wù)預(yù)估未來(lái)五年財(cái)務(wù)預(yù)估 (一一)基本假設(shè)基本假設(shè) 預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)資金投向?yàn)椋?1、中原城市群市區(qū)加油站收購(gòu)項(xiàng)目，2010-2012年，人民幣1.5億元 2、焦晉高速服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2010-2011年，人民幣7000萬(wàn)元 3、河北服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2