新三板掛牌全程操作實務(wù)

1、新三板掛牌全程操作實務(wù)最近一點時間，和律師同行交流新三板掛牌實務(wù)的過程中發(fā)現(xiàn)關(guān)于一個項目可行性判斷還是比較集中的一個問題，其實在股轉(zhuǎn)公司發(fā)布全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）以及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）中已經(jīng)有了比較明確的說明和解釋，但是對于上述規(guī)則的細化理解我想在本文中再做一些特別提醒：一、新三板掛牌實務(wù)特別提醒1、企業(yè)須有2個完整會計年度(每年的1月1日至12月31日)的運營記錄方可申請有新三板掛牌，也就是說如果2016年9月1日操作掛牌，企業(yè)成立時間不得晚于2014年1月1日。此外，如果公司成立于2014年1月1日，并且于2016年2月份完成20

2、15年度財務(wù)報表審計，則可以直接申報新三板掛牌，無須等到2016年一季報出來后再申報，即最近一期財務(wù)報表不強制要求為季度、半年度或年度報表。2、業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。3、公司可同時經(jīng)營一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費用等相匹配。4、在有限公司基本盈利，凈資產(chǎn)稍微高于注冊資本時實施股改，這樣公司留存收益、資本公積金都少，自然人股東繳稅負擔輕。5、企業(yè)稅收采用核定征收對掛牌的影響?(1)報告期最后一期必須采用查賬征收；(2)報告期末公司已向稅務(wù)部門足

3、額繳納稅款；(3)稅務(wù)部門出具報告期內(nèi)無違法違規(guī)證明此外，還需要各中介機構(gòu)發(fā)表如下意見：(1)公司實際控制人、控股股東出具承諾，承擔可能的追繳稅款和滯納金；(2)會計師對報告期內(nèi)財務(wù)核算是否健全、內(nèi)控制度是否科學合理發(fā)表意見；(3)律師對合法合規(guī)發(fā)表意見；(4)主辦券商對所有前面問題發(fā)表意見最近有一個已經(jīng)掛牌的公司，可以去參考一下()振華股份6、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對申請掛牌公司是否設(shè)立獨立董事未做強制要求，申請掛牌公司可根據(jù)自身企業(yè)特點制定相關(guān)規(guī)定。7、重大違法違規(guī)怎么理解?出自于行政處罰法;沒有強制要求主管部門出文，對于違法違規(guī)，若處罰部門未出文確認，主辦券商、律師可合理、依法說明不構(gòu)

4、成重大違法違規(guī)，合法、合理兜著，找依據(jù);如果主辦券商、律師根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)不能說明的，需要主管部門出文的，那需要企業(yè)有把握去拿到相關(guān)不予處罰的批文。8、報告期內(nèi)實際控制人可以變更，但要詳細說明，最終落實到是否影響到持續(xù)經(jīng)營能力。9、不強制要求企業(yè)在申報時提供環(huán)保、質(zhì)檢、安監(jiān)等官方證明或核查文件，但需要企業(yè)日常經(jīng)營應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，并做好相關(guān)信息披露工作。二、新三板審核要點(一)設(shè)立及歷史沿革合法合規(guī)1、公司歷次增資、減資等股本變化情況及履行的內(nèi)部決議、外部審批程序，并就公司歷次的增資、減資等是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無糾紛及潛在糾紛。2、公司歷次出資的繳納、非貨幣資產(chǎn)評估和

5、權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況(如有)、驗資情況，并就公司股東出資的真實性、充足性有無瑕疵。出資履行程序、出資形式及相應(yīng)比例等是否符合當時有效法律法規(guī)的規(guī)定。公司是否存在任何出資瑕疵。3、公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無糾紛及潛在糾紛。公司歷次股票發(fā)行情況(如有)并就公司股票發(fā)行的合法合規(guī)性發(fā)表意見。(二)股東主體適格性、實際控制人、控股股東1、公司股東是否存在或曾經(jīng)存在法律法規(guī)、任職單位規(guī)定不得擔任股東的情形或者不滿足法律法規(guī)規(guī)定的股東資格條件等主體資格瑕疵問題。2、公司的控股股東、實際控制人最近24個月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。(三)股權(quán)1、公司是否存在或曾經(jīng)存在股權(quán)代持的情形，若

6、存在，請核查股權(quán)代持的形成、變更及解除情況以及全部代持人與被代持人的確認情況，并對代持形成與解除的真實有效性、有無糾紛或潛在糾紛發(fā)表意見。2、公司是否存在影響公司股權(quán)明晰的問題以及相關(guān)問題的解決情況，以及公司現(xiàn)有股權(quán)是否存在權(quán)屬爭議糾紛情形。(四)董監(jiān)高及核心員工1、現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員是否存在不具備法律法規(guī)規(guī)定的任職資格或違反法律法規(guī)規(guī)定、所兼職單位規(guī)定的任職限制等任職資格方面的瑕疵，若存在，請核查具體瑕疵、解決情況和對公司的影響;2、現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近24個月內(nèi)是否存在受到中國證監(jiān)會行政處罰或者被采取證券市場禁入措施的情形;3、公司董監(jiān)高、核心員工(核心技術(shù)人員)是否

7、存在違反競業(yè)禁止的法律規(guī)定或與原單位約定的情形，是否存在有關(guān)上述競業(yè)禁止事項的糾紛或潛在糾紛，若存在請核查具體解決措施、對公司經(jīng)營的影響;4、公司董監(jiān)高、核心員工(核心技術(shù)人員)是否存在與原任職單位知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密方面的侵權(quán)糾紛或潛在糾紛，若存在請核查糾紛情況、解決措施、對公司經(jīng)營的影響。(五)合法規(guī)范經(jīng)營1、公司是否具有經(jīng)營業(yè)務(wù)所需的全部資質(zhì)、許可、認證、特許經(jīng)營權(quán);公司是否存在相關(guān)資質(zhì)將到期而無法續(xù)期的情況。2、環(huán)保、安全生產(chǎn)、質(zhì)量標準是否存在瑕疵;是否存在其他違法行為?3、公司或其股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的，是否已辦理私募基金備案。(六)公司業(yè)務(wù)1、公司所使用的技術(shù)工藝

8、及其在公司產(chǎn)品或服務(wù)中的作用，公司技術(shù)或工藝的創(chuàng)新性、比較優(yōu)勢及可替代情況。2、研發(fā)基本情況，包括且不限于研發(fā)機構(gòu)的部門設(shè)置情況、研發(fā)人員數(shù)量和構(gòu)成、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員情況、研發(fā)支出的具體情況及其占營業(yè)收入比例、研發(fā)項目與成果。3、公司持續(xù)經(jīng)營有重大影響的業(yè)務(wù)合同及履行情況。(七)財務(wù)與業(yè)務(wù)匹配性1、收入確認是否符合公司經(jīng)營實際情況，是否存在特殊處理方式及其合理性(凈額確認、完工百分比等);是否存在虛增收入以及隱藏收入的情形。2、公司成本歸集、分配、結(jié)轉(zhuǎn)是否準確，是否存在通過成本調(diào)整業(yè)績的情形;公司成本構(gòu)成與可比公司相比是否存在異常情況。3、毛利水平以及波動是否合理;公司營業(yè)成本和期間費用的

9、各組成項目的劃分歸集是否合規(guī)，公司報告期內(nèi)收入、成本的配比關(guān)系是否合理。4、結(jié)合預付款項、其他應(yīng)收款、應(yīng)付款項、其他應(yīng)付款等資產(chǎn)負債類科目核查公司是否存在跨期確認費用的情形;結(jié)合固定資產(chǎn)、在建工程、長期待攤費用等科目核查公司是否存在將期間費用資本化的情形。5、公司應(yīng)收賬款余額水平以及占當期收入的比例是否合理;是否存在長期未收回款項的;報告期內(nèi)或期后是否存在大額沖減的，請公司披露沖減原因;結(jié)合同行業(yè)公司以及公司自身特點分析壞賬計提政策的謹慎性;說明期后收款情況。是否存在提前確認收入的情形。6、存貨跌價準備計提及轉(zhuǎn)回的具體依據(jù)、測算過程，并進一步核查公司存貨跌價準備是否謹慎合理;公司存貨各項目的發(fā)

10、生、計價、分配與結(jié)轉(zhuǎn)情況，是否與實際生產(chǎn)流轉(zhuǎn)一致、分配及結(jié)轉(zhuǎn)方法是否合理、計算是否準確，是否存在通過存貨科目調(diào)節(jié)利潤的情形。7、分析并披露經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動的合理性，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的匹配性;說明各報告期內(nèi)所有大額現(xiàn)金流量變動項目的內(nèi)容、發(fā)生額、是否與實際業(yè)務(wù)的發(fā)生相符，是否與相關(guān)科目的會計核算勾稽。(八)財務(wù)規(guī)范性、財務(wù)指標與會計政策、估計1、公司銷售與收款循環(huán)、購貨與付款循環(huán)、生產(chǎn)循環(huán)、籌資與投資循環(huán)、貨幣資金循環(huán)等五大循環(huán)相關(guān)的內(nèi)控制度，結(jié)合職責分離、授權(quán)審批、內(nèi)部憑證記錄等核查相關(guān)制度是否有效，是否得到有效執(zhí)行;公司會計核算基礎(chǔ)是否符合現(xiàn)行會計基礎(chǔ)工作規(guī)范要求。2、公司財務(wù)

11、指標及其波動的合理性，如存在異常，請核查異常會計數(shù)據(jù)的真實性及準確性。3、公司選用會計政策和會計估計的適當性、會計政策和會計估計是否與同行業(yè)公司存在明顯差異、報告期內(nèi)會計政策的一致性、分析其是否利用會計政策和會計估計變更操縱利潤，如改變收入確認方式、調(diào)整壞賬計提比例、調(diào)整存貨計價方式等。(九)持續(xù)經(jīng)營能力公司應(yīng)結(jié)合營運記錄(可采用多維度界定，如：現(xiàn)金流量、營業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費用、合同簽訂情況、行業(yè)特有計量指標等情況)、資金籌資能力(如：掛牌并發(fā)行)等量化指標，以及行業(yè)發(fā)展趨勢、市場競爭情況、公司核心優(yōu)勢(如：技術(shù)領(lǐng)先性)、商業(yè)模式創(chuàng)新性、風險管理、主要客戶及供應(yīng)商情況、期后合同簽訂以及盈

12、利情況等方面評估公司在可預見的未來的持續(xù)經(jīng)營能力。(十)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易1、公司關(guān)聯(lián)方認定應(yīng)準確，披露應(yīng)全面，不得存在為規(guī)避披露關(guān)聯(lián)交易將關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形。2、報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部決策程序應(yīng)規(guī)范履行，交易情況須規(guī)范。3、報告期內(nèi)公司是否存在控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資源(資金)的情形，目前是否已償還。4、公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)是否從事相同或相似業(yè)務(wù)、是否存在同業(yè)競爭，是否已規(guī)范。5、公司的財務(wù)、機構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)是否與控股股東和實際控制人及其控制的其他企業(yè)分開;公司是否存在對關(guān)聯(lián)方的依賴，其是否影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力。(十一)稅收1、報告期內(nèi)公司及其

13、子公司的流轉(zhuǎn)稅與所得稅稅率、征收方式、稅收優(yōu)惠情況，是否合法合規(guī);公司業(yè)績對稅收優(yōu)惠政策是否存在依賴。2、公司稅收繳納情況、是否存在少計稅款、未足額繳納稅款、延期繳納稅款等不規(guī)范行為;公司是否存在偷稅、漏稅等重大違法違規(guī)行為。(十二)資產(chǎn)1、公司資產(chǎn)是否權(quán)屬清晰、證件齊備，是否存在權(quán)利瑕疵、權(quán)屬爭議糾紛或其他權(quán)屬不明的情形，若存在，請核查相應(yīng)事項的規(guī)范情況。2、是否存在資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)共有的情形以及是否存在對他方重大依賴的情形，是否影響公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的獨立性。3、是否存在知識產(chǎn)權(quán)糾紛的訴訟或仲裁。三、新三板掛牌實務(wù)：同業(yè)競爭問題在實務(wù)中是如何解決的？為企業(yè)提供新三板掛牌法律服務(wù)的過程中，同業(yè)競爭問題往

14、往是無法回避的難題。由此，筆者本文專門就同業(yè)競爭的定義、法規(guī)及掛牌企業(yè)處理該問題的成功實踐予以分析，總結(jié)相關(guān)解決方案，旨在為圓滿解決同業(yè)競爭問題提供實務(wù)指引。一、同業(yè)競爭的主體目前，相關(guān)法律法規(guī)對同業(yè)競爭并無明文定義，新三板掛牌業(yè)務(wù)中關(guān)于同業(yè)競爭最常見的表述是“同業(yè)競爭是指掛牌企業(yè)控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)與掛牌公司構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競爭關(guān)系”。按照定義理解，同業(yè)競爭的主體應(yīng)當是公司的控股股東、實際控制人以及他們所控制的其他企業(yè)，但在實務(wù)操作中基于消除掛牌項目的不確定性，針對同業(yè)競爭的調(diào)查主體一般作擴大解釋，擴大為以下4個主體：一是公司的控股股東、實際控制人及其控制的

15、其他企業(yè)；二是公司控股股東、實際控制人的近親屬及其控制的其他企業(yè)；三是公司的董監(jiān)高人員及其近親屬控制的其他企業(yè)；四是持股5%以上的法人股東或自然人股東及其控制的其他企業(yè)。二、相關(guān)法規(guī)新三板掛牌業(yè)務(wù)中關(guān)于同業(yè)競爭問題的表述，見于中華人民共和國公司法第148條第4、5項之規(guī)定：第4項：違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會、股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易。第5項：未經(jīng)股東會或股東大會同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機會，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù)。但實務(wù)操作顯然已突破上述規(guī)定，即使經(jīng)過股東會或股東大會同意，作為掛牌企業(yè)的控股股東、實際控制人從事上述行為，仍然屬

16、于同業(yè)競爭被全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱“股轉(zhuǎn)公司”）審核規(guī)則嚴格限制。三、掛牌案例根據(jù)解決方案的不同，主要選取以下掛牌企業(yè)案例（摘自股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查公開披露信息）：（一）康孚科技（）：調(diào)整經(jīng)營范圍1.問題描述康孚創(chuàng)新系與康孚科技同屬同一控制人下的關(guān)聯(lián)公司，其營業(yè)執(zhí)照載明經(jīng)營范圍為：許可經(jīng)營項目：生產(chǎn)制冷設(shè)備；一般經(jīng)營項目：技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)；銷售制冷設(shè)備、空氣電子過濾器、空調(diào)設(shè)備、通風除塵設(shè)備、自控系統(tǒng)；專業(yè)承包。康孚創(chuàng)新營業(yè)執(zhí)照所載的經(jīng)營范圍與康孚科技營業(yè)執(zhí)照所載經(jīng)營范圍相同。2.解決方案根據(jù)康孚創(chuàng)新介紹并經(jīng)律師核查，自2012年3月開始康孚創(chuàng)新不再對外承攬與康孚科技存在同業(yè)

17、競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)，且康孚創(chuàng)新及敖順榮已出具書面承諾文件，承諾待康孚創(chuàng)新完成現(xiàn)有項目后且不晚于2012年底，即將其生產(chǎn)許可證注銷，并變更經(jīng)營范圍，以消除與康孚科技的同業(yè)競爭。（二）中舟環(huán)保（）：股權(quán)轉(zhuǎn)讓1.問題描述掛牌主體有限公司（以下簡稱“有限公司”）階段，法人股東武漢中舟機械制造有限公司（以下簡稱“中舟機械”）成立于2005年3月7日，原為王軍和郭繼華共同出資設(shè)立的有限責任公司，注冊資本為100萬元；住所為武漢市江岸區(qū)后湖鄉(xiāng)新春村余華嶺500號；經(jīng)營范圍為航用產(chǎn)品配套加工；船舶工程；機電產(chǎn)品銷售（國家有專項規(guī)定的項目經(jīng)審批后方可經(jīng)營）。2007年11月22日中舟機械股東經(jīng)工商登記變更為王軍（7

18、0%出資額）和王瑋意（王軍之女，30%出資額）。自2007年11月22日起，公司控股股東王軍為中舟機械控股股東、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，持有中舟機械70%的股權(quán)。2.解決方案2011年10月13日，有限公司股東會決議確定，同意股東中舟機械將其所持有的有限公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方。2011年11月18日，中舟機械將其持有的有限公司全部股權(quán)通過協(xié)議的方式轉(zhuǎn)讓給郭繼華、劉幫榮等12名自然人，至此中舟機械不再持有有限公司股權(quán)。2012年12月11日，王軍與自然人張風簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，王軍將其持有的中舟機械70%的出資額即70萬元以同等價格轉(zhuǎn)讓給張風，并于2012年12月17日完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)。201

19、2年12月31日，王瑋意將其持有中舟機械30%的出資額即30萬元以同等價格轉(zhuǎn)讓給張勁夫，并辦理工商變更登記手續(xù)。目前中舟機械的股東為張風和張勁夫，王軍、郭繼華、王瑋意均不再為中舟機械股東，也不再在中舟機械擔任任何職務(wù)。（三）世富環(huán)保（）：股權(quán)收購1.問題描述形式上不存在同業(yè)競爭，但掛牌主體基于消除同業(yè)競爭的顧慮，主動采取措施避免同業(yè)競爭。2.解決方案實際控制人詹勝先生已于2013年1月15日出具避免同業(yè)競爭承諾函，承諾將避免從事或參與與股份公司存在同業(yè)競爭的行為。詹勝先生持股20%的關(guān)聯(lián)方上海鼎邑幕墻工程咨詢有限公司的股東與掛牌主體的控股股東鼎濟投資及實際控制人詹勝先生同時出具了書面承諾，承諾

20、于2013年12月31日之前將上海鼎邑幕墻工程咨詢有限公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給掛牌主體持有，屆時該公司成為掛牌主體的全資子公司，徹底消除同業(yè)競爭的顧慮。（四）維珍創(chuàng)意（）：清算注銷1.問題描述反饋意見重點問題之6：高利軍曾持有廣州維珍90%的股份并擔任廣州維珍的執(zhí)行董事，吳凌云曾擔任廣州維珍的總經(jīng)理。請公司披露如下問題并請主辦券商、律師核查并發(fā)表意見：（1）報告期內(nèi)廣州維珍與公司的業(yè)務(wù)是否相同或類似；（2）高利軍、吳凌云不再擔任廣州維珍職務(wù)后，廣州維珍與公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)是否分開；（3）廣州維珍清算注銷的進展。律師核查認為：報告期內(nèi)，廣州維珍與掛牌主體業(yè)務(wù)部分相同。2.解決方案

21、根據(jù)廣州維珍出具的廣州維珍注銷進展情況說明，其預計全部注銷工作可于2013年8月中旬完成。四、實務(wù)指引根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）第20條的規(guī)定：“對存在同業(yè)競爭的，要求公司就其合理性作出解釋，并調(diào)查公司為避免同業(yè)競爭采取的措施以及作出的承諾”，可以看到股轉(zhuǎn)公司對于同業(yè)競爭的審核態(tài)度：不搞“一刀切”，分具體情況，盡量整改或提出整改措施，如果實在難以解決的就如實披露，并在后續(xù)的持續(xù)督導過程中關(guān)注并予以解決。結(jié)合上述案例分析，目前新三板掛牌實務(wù)操作中關(guān)于同業(yè)競爭問題的解決思路主要以下四種：一是變更競爭方工商營業(yè)執(zhí)照登記的經(jīng)營范圍；二是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式將競

22、爭方股權(quán)或者業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方；三是通過股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、吸收合并等方式將競爭業(yè)務(wù)或競爭方并購到掛牌主體；四是徹底注銷競爭方企業(yè)。綜上所述，新三板掛牌實務(wù)中針對同業(yè)競爭問題已有較為成熟的解決方案，核心就是“并進來、賣出去、變范圍”九字真言。在此，希望筆者的分析解讀有助于掛牌實務(wù)中該類問題的解決。四、新三板掛牌實務(wù)之公司實際經(jīng)營地與注冊地不一致“新三板”是繼滬、深兩市第三個全國性證券交易所，掛牌新三板市場一直被廣大中小微企業(yè)視為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的重大契機。然天屹律師在實務(wù)操作中發(fā)現(xiàn)，很多擬掛牌公司出于經(jīng)營成本或稅收政策的考慮，公司實際經(jīng)營地并不在注冊地。這種安排雖然解決了企業(yè)經(jīng)營與政府管理上的問題

23、，但還是隱藏著法律風險。一、法律規(guī)定根據(jù)公司法第10條、公司登記管理條例第12條與第69條的規(guī)定，公司必須在其登記注冊的住所地址從事經(jīng)營活動，且住所地只能有一個。二、風險提示公司必須在其登記注冊的住所地址從事經(jīng)營活動，針對新三板掛牌會產(chǎn)生以下主要法律風險：（一）面臨行政處罰經(jīng)工商行政管理機關(guān)查出，可能需要接受罰款、警告、限期辦理登記、責令停業(yè)整頓、扣繳營業(yè)執(zhí)照甚至吊銷營業(yè)執(zhí)照等行政處罰。（二）新三板掛牌受阻如果公司有行政處罰記錄的，在掛牌文件中要進行相應(yīng)披露，如被行政處罰的實施機關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財物以上行政處罰的行為屬于重大違法違規(guī)行為，對于新三板掛牌條件中“公司治理機制健全，合法

24、規(guī)范經(jīng)營”會存在不符合的重大風險。三、類似案例雖然在新三板已成功掛牌的企業(yè)中尚未發(fā)現(xiàn)有實際經(jīng)營地與注冊地不一致的案例，但是上市公司中有相關(guān)案例。（一）“北京京運通”科技股份有限公司作為高新科技企業(yè)的“北京京運通”科技股份有限公司采用“說明加控股股東及實際控制人出具承諾”的方式處理。“北京京運通”科技股份有限公司（）招股說明書：“本公司于2009年5月15日、天能運通于2010年4月23日將注冊地由北京市西城區(qū)遷至北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，存在注冊地與生產(chǎn)經(jīng)營地不完全一致的情形，根據(jù)2008年1月1日生效的企業(yè)所得稅法及實施細則，不要求高新技術(shù)企業(yè)必須在國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)方可享受稅收優(yōu)惠，因此本

25、公司及天能運通報告期內(nèi)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)規(guī)定，不存在被追繳的風險，不會影響本公司的經(jīng)營業(yè)績。為謹慎起見，本公司控股股東及實際控制人已經(jīng)出具承諾，對本公司及天能運通自設(shè)立至今所可能遭受的處罰，包括稅收追繳等承擔連帶責任?！保ǘ┤照崭酃煞萦邢薰咀鳛榉歉咝驴萍计髽I(yè)的日照港股份有限公司采用公告說明方式處理。日照港（） 關(guān)于公司治理專項自查報告和整改計劃的公告公司是否存在注冊地、主要資產(chǎn)地和辦公地不在同一地區(qū)情況，對公司經(jīng)營有何影響？答：公司在山東省工商局注冊，主要資產(chǎn)地和辦公地均在日照，對公司生產(chǎn)經(jīng)營沒有影響；公司注冊地與主要資產(chǎn)地和辦公地不在同一地區(qū)，原因在于本公司為股份制公司，需要在山東省工商行

26、政管理局辦理注冊登記。（三）物產(chǎn)中拓股份有限公司物產(chǎn)中拓 () “加強上市公司治理專項活動”自查事項問答公司是否存在注冊地、主要資產(chǎn)地和辦公地不在同一地區(qū)情況，對公司經(jīng)營有何影響？答：公司的注冊地與辦公地不一致，公司成立之初設(shè)的注冊地屬于公司資產(chǎn)之一，實際辦公并沒有在注冊地，但兩地均在長沙市市區(qū)內(nèi)，距離較近，對公司經(jīng)營沒有影響。總體來說，上市公司中無論是否是高新企業(yè)，首先會對企業(yè)存在實際經(jīng)營地與注冊地的情況進行說明，說明包括事實原因、稅收分析、對經(jīng)營的影響等，其次，各企業(yè)根據(jù)不同情況會決定采取實際控制人或控股股東承諾或變更工商登記或設(shè)立分公司等方式處理。四、減小風險建議新三板掛牌企業(yè)中暫時無類

27、似企業(yè)掛牌，但是上市公司中有此類企業(yè)成功上市，主要采取說明加控股股東和實際控制人承諾的方式處理，但是仍然具有一定風險。新三板作為后起之秀，與主板、創(chuàng)業(yè)板仍有不同之處，部分上市公司是在上市后才出具相關(guān)說明，是因政策等原因做出的事后補救。為了全面避免法律風險，建議公司可以根據(jù)自身情況選擇如下方式：（一）以現(xiàn)經(jīng)營所在地業(yè)務(wù)設(shè)立分公司1、分公司法律地位分公司是指在業(yè)務(wù)、資金、人事等方面受總公司管轄而不具有法人資格的分支機構(gòu)。分公司沒有自己的章程、財產(chǎn)，其對外產(chǎn)生的民事責任由總公司承擔。2、分公司設(shè)立程序只需要按照工商部門要求進行操作即可。（二）變更注冊地將注冊地變更為實際經(jīng)營地，但其中會涉及稅收清繳、

28、稅收優(yōu)惠、政府政策等其他因素，公司需要綜合考慮。掛牌新三板確有重大利好，擬掛牌公司需要根據(jù)掛牌條件仔細比對，天屹律師建議公司先進行內(nèi)部梳理，厘清風險點，結(jié)合公司情況做出最合適的處理，以推動公司順利掛牌，實現(xiàn)持續(xù)、強勁發(fā)展。相關(guān)法律規(guī)定 一、公司法第十條：公司以其主要辦事機構(gòu)所在地為住所。二、公司登記管理條例第十二條：公司的住所是公司主要辦事機構(gòu)所在地。經(jīng)公司登記機關(guān)登記的公司的住所只能有一個。公司的住所應(yīng)當在其公司登記機關(guān)轄區(qū)內(nèi)。第六十九條：公司登記事項發(fā)生變更時，未依照本條例規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由公司登記機關(guān)責令限期登記；逾期不登記的，處以1萬元以上10萬元以下的罰款。三、企業(yè)法人登記管

29、理條例施行細則第六十三條：對有下列行為的企業(yè)和經(jīng)營單位，登記主管機關(guān)作出如下處罰，可以單處，也可以并處：（二）申請登記時隱瞞真實情況、弄虛作假的，除責令提供真實情況外，視其具體情節(jié)，予以警告，沒收非法所得，處以非法所得額3倍以下的罰款，但最高不超過3萬元，沒有非法所得的，處以1萬元以下的罰款。經(jīng)審查不具備企業(yè)法人條件或者經(jīng)營條件的，吊銷營業(yè)執(zhí)照。偽造證件騙取營業(yè)執(zhí)照的，沒收非法所得，處以非法所得額3倍以下的罰款，但最高不超過3萬元，沒有非法所得的，處以1萬元以下的罰款，并吊銷營業(yè)執(zhí)照。（三）擅自改變主要登記事項，不按規(guī)定辦理變更登記的，予以警告，沒收非法所得，處以非法所得額3倍以下的罰款，但最

30、高不超過3萬元，沒有非法所得的，處以1萬元以下的罰款，并限期辦理變更登記；逾期不辦理的，責令停業(yè)整頓或者扣繳營業(yè)執(zhí)照；情節(jié)嚴重的，吊銷營業(yè)執(zhí)照。超出經(jīng)營期限從事經(jīng)營活動的，視為無照經(jīng)營，按照本條第一項規(guī)定處理。五、新三板掛牌實務(wù)之股東及出資問題新三板掛牌過程中，股東及出資問題是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的審核重點，注冊資本是否實際繳足、是否存在股權(quán)代持、是否存在墊付出資、出資形式是否符合法律規(guī)定等問題都會在申報材料審核時受到重點關(guān)注。雖然這個問題已不是什么新鮮的問題，但，我們在為新三板掛牌企業(yè)提供法律服務(wù)過程中，依然發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)的股東對此仍然有很多的認識誤區(qū)，所以，我們就此問題再作一篇短文，供

31、有意走向資本市場的企業(yè)股東參考。一、正確理解公司法注冊資本制度的變化盡管中華人民共和國公司法（以下簡稱“公司法”）確定認繳資本制，以及不再強制要求驗資，但公司股東出資仍然應(yīng)當受公司章程的約束和限制，按公司法規(guī)定，股東應(yīng)當按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認繳的出資額，。若股東未按照公司章程的規(guī)定全部實繳出資，也未對公司章程進行修改，則應(yīng)當進行相應(yīng)的減資程序或補繳；未按公司章程規(guī)定實繳出資的，甚至還應(yīng)當向其他股東承擔違約責任?！景咐繉氝_汽車（）：發(fā)起人股東在首次出資兩年內(nèi)，未按時繳納第二筆出資，亦未對公司章程進行修改，吳江市工商管理局責令公司限期改正。2012年6月19日，公司召開股東大會，全

32、體股東一致同意公司注冊資本從7500萬元減至1500萬元，并相應(yīng)修改公司章程。我們在執(zhí)業(yè)過程中，經(jīng)常碰到某些創(chuàng)業(yè)者為了滿足某種需要，將公司設(shè)立時的注冊資本定的非常高，以為“反正是認繳，也不需要驗資”，就無所謂了。其實，這往往給企業(yè)以后走向資本市場帶來不必要的麻煩；另外，退一步說，即使公司不走向資本市場，從股東責任的角度來說，股東所認繳的出資額在公司未減資之前，是股東承擔有限責任的界限之一，換句話說，一般情況下，股東認繳多少出資額，意味著股東應(yīng)當就公司的債務(wù)以多少出資額為限承擔有限責任（當然，這是一般情況，具體情況相對要復雜得多，因與本文主題無關(guān)，在此不再贅述）。二、股權(quán)代持問題及處理最高人民法

33、院關(guān)于適用中華人民共和國公司法若干問題的規(guī)定（三）（以下簡稱“公司法司法解釋三”）第二十四條規(guī)定：有限責任公司的實際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實際出資人出資并享有投資權(quán)益，以名義出資人為名義股東，實際出資人與名義股東對該合同效力發(fā)生爭議的，如無合同法第五十二條規(guī)定的情形，人民法院應(yīng)當認定該合同有效。前款規(guī)定的實際出資人與名義股東因投資權(quán)益的歸屬發(fā)生爭議，實際出資人以其實際履行了出資義務(wù)為由向名義股東主張權(quán)利的，人民法院應(yīng)予支持。名義股東以公司股東名冊記載、公司登記機關(guān)登記為由否認實際出資人權(quán)利的，人民法院不予支持。雖然公司法司法解釋三為公司經(jīng)營過程中存在的股權(quán)代持現(xiàn)象給予了一定的空間，

34、但股權(quán)代持顯然有違資本市場監(jiān)管基本原理和基本規(guī)則，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則中明確要求掛牌公司要“股權(quán)明晰”。在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）（以下簡稱“掛牌標準指引”）中對“股權(quán)清晰”做了進一步的解釋：股權(quán)明晰是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。在對公司股權(quán)代持問題進行清理的過程中，可以采用還原、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式；其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式應(yīng)特別注意受讓方是否具有公司股東資格，即 “不存在國家法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件規(guī)定不適宜擔任股東的情形”?！景?/p>

35、例】安爾發(fā)（）：由于鄧新文與鄧金花為兄妹關(guān)系，鄧金花持有的出資額系代鄧新文持有。2011年3月26日，鄧金花與鄧新文通過簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式將其持有安爾發(fā)全部出資額轉(zhuǎn)讓給鄧新文，并在工商局辦理了變更登記手續(xù)，從而解除了股權(quán)代持關(guān)系。鄧新文成為在工商登記注冊的實際出資人，股權(quán)代持關(guān)系清理完畢。三、墊付出資及處理在認繳注冊資本制出臺以前，公司設(shè)立過程中，某些公司股東可能會存在資金不足或籌集資金困難無法繳付出資的問題，如果通過尋找第三方或關(guān)聯(lián)方墊資注入，代替股東履行實際出資義務(wù)的，則可能會對走向資本市場造成障礙。公司在新三板掛牌過程中，應(yīng)對墊資事宜予以糾正，要求股東必須實際履行出資義務(wù)。實踐中，需

36、要公司將第三方墊付的出資款歸還，股東履行相應(yīng)的補繳出資義務(wù)；若由關(guān)聯(lián)方墊付出資的，應(yīng)核查是否具有委托支付關(guān)系或借貸關(guān)系，再由相關(guān)股東歸還墊付的出資款，必要時由相關(guān)當事人出具聲明函或證明書?！景咐啃乱曇埃ǎ涸摴驹谠O(shè)立時因股東臨時籌集資金困難，設(shè)立時的注冊資本 1000萬元系通過第三方墊資注入。公司設(shè)立后，公司歸還了第三方代墊的出資款，并以往來款形式計入公司其他應(yīng)收款科目。經(jīng)核查該公司記賬憑證和銀行現(xiàn)金交款單等文件，自 2010 年 8 月起，股東個人分11次以第三方名義存入公司賬戶，歸還了掛賬的其他應(yīng)收款，履行了補繳出資義務(wù)。股東個人對出資瑕疵可能存在的法律風險做出了自行承擔責任的承諾。四

37、、無形資產(chǎn)出資需要注意的問題及處理掛牌標準指引中規(guī)定：“以實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當評估作價，核實財產(chǎn)，明確權(quán)屬，財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢?！睌M掛牌公司應(yīng)當根據(jù)公司法及上述掛牌標準指引的規(guī)定，嚴格履行無形資產(chǎn)出資的法定程序和要求。在無形資產(chǎn)出資過程中，應(yīng)當特別注意職務(wù)發(fā)明的問題。若股東通過無形資產(chǎn)出資，若該無形資產(chǎn)屬于職務(wù)發(fā)明，真正的權(quán)利人應(yīng)當是公司而非股東，則相當于以公司自有資產(chǎn)出資，構(gòu)成出資瑕疵。若公司出現(xiàn)上述出資瑕疵問題，可通過如下方式解決：（1）資產(chǎn)置換即股東通過其擁有的其他資產(chǎn)，如現(xiàn)金，來置換原已投入公司的無形資產(chǎn)。出資置換的實質(zhì)為公司通過減資的方式將股東原來投

38、入公司的瑕疵資產(chǎn)劃出公司，然后原股東用價值相同的其他資產(chǎn)對公司增資，其中包含減資和增資兩道程序。（2）購買無形資產(chǎn)即股東向公司出資購買屬于職務(wù)發(fā)明的無形資產(chǎn)，將無形資產(chǎn)出資瑕疵部分以現(xiàn)金方式補足?！景咐可剿畧@林（）：公司增資時股東以軟件著作權(quán)經(jīng)評估后出資，經(jīng)該出資股東陳述，其用于出資的軟件著作權(quán)所有的開發(fā)費用均由其自己承擔，沒有利用公司的資金、專用設(shè)備、未公開的專門信息等物質(zhì)技術(shù)條件，系獨立完成的計算機軟件著作權(quán)。出資之時，也經(jīng)過了相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評估公司評估作價。但為避免產(chǎn)生歧義，消除新三板掛牌的潛在瑕疵，該股東以貨幣資金置換無形資產(chǎn)出資。六、新三板掛牌業(yè)務(wù)中關(guān)于環(huán)評問題操作實務(wù)公司新三板掛

39、牌上市的環(huán)保條件主要是依據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）第二條第二項下的規(guī)定，即公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。但依據(jù)這一規(guī)定，根本無法準確把握公司新三板掛牌的環(huán)保條件。在實踐過程中，中介機構(gòu)往往參照IPO的相關(guān)規(guī)定。日前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司以解答公告的形式對新三板掛牌上市的環(huán)保條件進行了明確，有效地解決了新三板掛牌環(huán)保條件不明的問題。解答公告中的環(huán)保條件一共有五項，這五項既是條件，也是一個具體的核查工作程序。 一、對擬掛牌公司是否屬于重污染行業(yè)進行判斷根據(jù)解答公告，推薦掛牌的中介機構(gòu)應(yīng)核查申

40、請掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)是否為重污染行業(yè)。重污染行業(yè)認定依據(jù)為國家和各地方的相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，沒有相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)參照環(huán)保部、證監(jiān)會等有關(guān)部門對上市公司重污染行業(yè)分類規(guī)定執(zhí)行。這就要求律師在實踐中必須對申請掛牌公司及子公司所屬行業(yè)的性質(zhì)進行明確界定，其依據(jù)有兩個，一是國家和各地方的監(jiān)管規(guī)定1；二是參照環(huán)保部、證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定2，在適用這兩個依據(jù)時，環(huán)保部、證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定是國家和各地方監(jiān)管規(guī)定的補充。我們認為，國家層面的重污染行業(yè)應(yīng)該是環(huán)保部三個規(guī)定的并集3，即火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、建材、采礦、化工、石化、制藥、造紙、發(fā)酵、制糖、植物油加工、釀造、紡織、制革以及國家確定的其他污染

41、嚴重的行業(yè)（18+x項）。但各地方的情況有所不同，其重污染行業(yè)可能比國家層面的種類要多出一項或幾項。以浙江、廣東4為例，浙江將鉛蓄電池、電鍍、印染、造紙、化工界定為重污染，廣東將電鍍、造紙、印染、制革、化工（含石化）、建材、冶金、發(fā)酵、一般工業(yè)固體廢物及危險廢物處置定為重污染，那么對于浙江當?shù)仄髽I(yè)來說，其重污染行業(yè)的范圍應(yīng)該是18+x加鉛蓄電池、電鍍、印染，對于廣東當?shù)仄髽I(yè)來說，其重污染行業(yè)的范圍應(yīng)該是18+x加電鍍、印染、一般工業(yè)固體廢物及危險廢物處置。這就要求律師對公司的性質(zhì)進行判斷時，一定要充分考慮各個省份的相關(guān)規(guī)定（包括計劃單列市的規(guī)定）。 二、重污染行業(yè)公司申請掛牌的基本環(huán)保條件根據(jù)

42、解答公告，如果申請掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)為重污染行業(yè)，根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)辦理建設(shè)項目環(huán)評批復、環(huán)保驗收、排污許可證以及配置污染處理設(shè)施的，應(yīng)在申報掛牌前辦理完畢；如公司尚有在建工程，則應(yīng)按照建設(shè)進程辦理完畢相應(yīng)環(huán)保手續(xù)。其中，環(huán)評批復是指新開工項目必須經(jīng)過有關(guān)專家對環(huán)境影響評估，編制環(huán)境影響報告書，上報國家環(huán)境主管部門審核，該項目是否通過國家主管部門的批準即為環(huán)評批復，其性質(zhì)上屬于行政許可?？v觀我國環(huán)保法律，環(huán)境影響評價法對環(huán)評批復的機關(guān)、流程、內(nèi)容等做了明確的規(guī)定，同時，我國放射性污染防治法、放射性同位素與射線裝置安全和防護管理辦法、水污染防治法、大氣污染防治法、固體廢物污染環(huán)境防治法、

43、噪聲污染防治法、海洋環(huán)境保護法、海洋石油勘探開發(fā)環(huán)境保護管理條例等法律對需要辦理建設(shè)項目環(huán)評批復的情形做出了明確的規(guī)定。環(huán)保驗收是指建設(shè)項目竣工后，環(huán)境保護行政主管部門根據(jù)建設(shè)項目竣工環(huán)境保護驗收管理辦法的規(guī)定，依據(jù)環(huán)境保護驗收監(jiān)測或調(diào)查結(jié)果，并通過現(xiàn)場檢查等手段，考核該建設(shè)項目是否達到環(huán)境保護要求的活動，其性質(zhì)屬于行政許可，適用對象是通過環(huán)境影響評價批復且建設(shè)完畢的項目。排污許可證是指國家對在生產(chǎn)經(jīng)營過程中排放廢氣、廢水、產(chǎn)生環(huán)境噪聲污染和固體廢物的行為實行許可證管理，其性質(zhì)屬于行政許可。截至目前，環(huán)保法、大氣污染防治法、水污染防治法、固體廢物污染環(huán)境防治法對排污許可證進行了明確的規(guī)定。配置

44、污染處理設(shè)施是指建設(shè)項目配置環(huán)評報告中要求增加的污染處理設(shè)施，實際上是“三同時制度”的驗收，它是環(huán)評批復和環(huán)保驗收中的重要內(nèi)容，在環(huán)保法、大氣污染防治法、水污染防治法、固體廢物污染環(huán)境防治法、噪聲污染防治法等都有明確的規(guī)定，解答公告將其單獨列出，是對三同時制度的進一步強調(diào)?；诖?，可以將重污染行業(yè)掛牌的環(huán)保條件歸納為“三個行政許可一個制度”，即環(huán)評批復、環(huán)保驗收、排污許可和三同時制度驗收，但如果是在建項目，則應(yīng)按照前文的建設(shè)前、建成后、試生產(chǎn)后、驗收后等四個階段履行相應(yīng)的環(huán)保手續(xù)。一般情況下，一個建設(shè)項目取得上述審批的流程分三個步驟：建設(shè)以前，建設(shè)項目環(huán)境影響評價審批；建成后，建設(shè)項目試生產(chǎn)申

45、請；試生產(chǎn)以后，建設(shè)項目竣工環(huán)保驗收（包括三同時）；驗收以后，排污許可證申領(lǐng)。所以如果是在建項目，則應(yīng)按照上述四個階段的要求履行相應(yīng)的環(huán)保手續(xù)。 三、非重污染行業(yè)公司申請掛牌的基本環(huán)保條件根據(jù)解答公告，如果申請掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)不屬于重污染行業(yè)但根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定必須辦理排污許可證和配置污染處理設(shè)施的，在申報掛牌前應(yīng)辦理完畢。相比于重污染行業(yè)公司掛牌的基本環(huán)保條件（三個行政許可一個制度），非重污染行業(yè)公司比較簡單，只需要排污許可和三同時制度驗收（一個行政許可一個制度），那么是否可以理解為非重污染行業(yè)公司不需要進行環(huán)評批復、環(huán)保驗收呢？答案是否定的。因為在實踐中，非重污染行業(yè)公司對環(huán)境的影

46、響相對較小，故允許其存在先辦理排污許可和配置污染設(shè)施后辦理環(huán)評批復和環(huán)保驗收的情況。雖然在擬掛牌時不需要提供這兩個行政許可審批，但是律師應(yīng)在盡調(diào)報告中將它們的辦理情況寫清楚。 四、環(huán)保制度制定及信息披露申請掛牌公司及其子公司按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)制定環(huán)境保護制度、公開披露環(huán)境信息的，應(yīng)按照監(jiān)管要求履行相應(yīng)義務(wù)。我們認為，制定環(huán)境保護制度的核心應(yīng)該是制定環(huán)保責任制度。環(huán)保責任制度是指以環(huán)境法律規(guī)定為依據(jù)，把環(huán)境保護工作納入計劃，以責任制為核心，以簽訂合同的形式，規(guī)定企業(yè)在環(huán)境保護方面的具體權(quán)利和義務(wù)的法律責任制度。5我國環(huán)保法6、固體防治法7等法律法規(guī)中對這一制度進行了明確的規(guī)定。這就要求擬掛牌公司

47、在掛牌申請時應(yīng)已建立一整套以環(huán)保責任制為核心的環(huán)境保護制度。公開披露環(huán)境信息是指擬掛牌公司應(yīng)依照環(huán)境信息公開披露制度向投資者和社會公眾公開與公司有關(guān)的環(huán)境信息。在實踐中，律師應(yīng)當依據(jù)相關(guān)的書面材料對公司環(huán)境保護制度的建設(shè)情況進行調(diào)查和說明，同時，核查環(huán)保法五十五條、五十六條8、環(huán)境信息公開辦法二十條、二十一條9規(guī)定的環(huán)境信息的披露情況。 五、違法違規(guī)的限制根據(jù)解答公告，申請掛牌公司及其子公司最近24個月內(nèi)不應(yīng)存在環(huán)保方面的重大違法違規(guī)行為，重大違法行為的具體認定標準按照全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)（以下簡稱指引）相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。指引規(guī)定，重大違法違規(guī)行為是指公司最近24個月內(nèi)因違犯國家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。刑事處罰是指公司最近24個月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見的情形。重大違法違規(guī)情形的行政處罰是指凡被行政處罰的實施機關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財物以上行政處罰的行為，屬