從巴塞爾協(xié)議演變看銀行資本監(jiān)管發(fā)展

1、從巴塞爾協(xié)議演變看銀行資本監(jiān)管發(fā)展一、引言自 1988 年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)( Basel Committee onBanking Supervision , BCB$頒布第一部巴塞爾協(xié)議正式 版本以來(lái)， 經(jīng)過(guò)若干年的不斷地補(bǔ)充修改完善， 這部協(xié)議也儼然 成為國(guó)際銀行業(yè)普遍遵守的準(zhǔn)則。距 2010年巴塞爾協(xié)議山的頒 布已經(jīng)過(guò)了 2 年的時(shí)間， 但是對(duì)于今天全球銀行業(yè)資本監(jiān)管的部 門來(lái)說(shuō)，這部協(xié)議依然有著舉足輕重的作用。巴塞爾協(xié)議三個(gè)版本的制定和頒布，也恰恰反映了從 1988 年至今， 國(guó)際銀行業(yè)對(duì)于銀行資本監(jiān)管理念的變化過(guò)程。 回顧這 一發(fā)展歷程， 將對(duì)現(xiàn)在的銀行資本監(jiān)管因此， 本文將跟隨三

2、個(gè)不 同時(shí)期巴塞爾協(xié)議的修訂歷程， 并且比較三個(gè)版本的不同， 來(lái)探 討資本監(jiān)管的發(fā)展過(guò)程。二、巴塞爾協(xié)議的發(fā)展過(guò)程(一) 1988年巴塞爾協(xié)議I 在經(jīng)濟(jì)全球化和金融創(chuàng)新發(fā)展的初期， 對(duì)于銀行的資本沒(méi)有 一個(gè)明確的規(guī)定， 各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局完全憑借主觀意識(shí)判斷各銀行的 資本水平。 1974 年美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行( Franklin National Bank)和德國(guó)赫斯塔特銀行(Herstatt Ba nk )的倒閉促使了巴 塞爾委員會(huì)的成立和巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生。1988年 7 月，巴塞爾委員會(huì)簽訂并公布了統(tǒng)一國(guó)際銀行資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，即巴塞爾協(xié)議I。巴塞爾協(xié)議I由四部分組成：資本的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)

3、加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算、標(biāo)準(zhǔn)化比例 的目標(biāo)、過(guò)渡期和實(shí)施的安排。 并把銀行的資本分為核心資本 （也 稱一級(jí)資本）和附屬資本（也稱二級(jí)資本）。這一協(xié)議確立了國(guó) 際統(tǒng)一的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)， 明確了銀行資本的構(gòu)成， 根據(jù)資產(chǎn) 負(fù)債表上的不同種類資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目確立不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)， 規(guī)定了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目標(biāo)比率。 把資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比 率規(guī)定為 8%，其中，核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于 4%。（二）2004年巴塞爾協(xié)議H20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新與日俱進(jìn)， 國(guó)際銀行監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大的變化， 只考慮信用風(fēng)險(xiǎn)而忽視其 他風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾協(xié)議I無(wú)法有效約束資本套利等問(wèn)題，而且在銀行資

4、本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率基本正常的情況下， 以金融衍生產(chǎn)品交易 為主的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生， 僅僅依靠資本充足率已經(jīng)不足以 充分防范金融風(fēng)險(xiǎn)。 1998 年，巴塞爾委員會(huì)開始修改資本協(xié)議。2004年 6 月，巴塞爾委員會(huì)頒布了巴塞爾新資本協(xié)議， 即巴塞爾協(xié)議H。巴塞爾協(xié)議H的三大支柱是：資本充足率、監(jiān) 管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律。 其中， 新資本協(xié)議仍然將最低資 本要求視為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中心因素， 有關(guān)資本比率的分子 （資本構(gòu)成）不變， 8%的最低比率保持不變，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)界定修 改，分母由原來(lái)的單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容， 實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。 而且將監(jiān)管部門的

5、監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律納入資本監(jiān)管， 是希望金融監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)銀 行的評(píng)估進(jìn)行檢查及采取措施確保商業(yè)銀行有合理的內(nèi)部評(píng)估 過(guò)程，并鼓勵(lì)市場(chǎng)紀(jì)律發(fā)揮作用， 使市場(chǎng)參與者掌握有關(guān)銀行的 風(fēng)險(xiǎn)輪廓和資本水平等信息。 旨在保證良好的市場(chǎng)紀(jì)律同時(shí)加入 監(jiān)管部門的監(jiān)管，以三大支柱共同保證銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。（三）2010年巴塞爾協(xié)議山進(jìn)入 21 世紀(jì)金融創(chuàng)新層出不窮，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，金 融衍生品的多樣化也使得銀行資本監(jiān)管的難度加大。 2007 年開 始爆發(fā)的全球性的金融危機(jī)暴露出許多銀行業(yè)監(jiān)管體系中的不 足。因此 2010 年 9月，在瑞士的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層 會(huì)議上， 27 個(gè)成員國(guó)的中央銀行代表們

6、一致通過(guò)了關(guān)于加強(qiáng)全 球銀行體系資本要求的改革方案，這意味著巴塞爾協(xié)議山的正式誕生。巴塞爾協(xié)議山對(duì)之前協(xié)議的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 作為核心的一級(jí)資本 （普通股和利潤(rùn)留存） 充足率的最低要求從 原來(lái)的 2%提高到 4.5%，一級(jí)資本充足率由原來(lái)的 4%提高到 6%； 同時(shí)要求銀行建立不低于 2.5%的資本留存緩沖資本（ Capital Conservation Buffer ）和 0%-2.5%的逆周期超額資本，同時(shí)引 入系統(tǒng)重要性銀行和流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，系統(tǒng)重要性銀行必須有 1%的附加資本， 從而降低大而倒閉帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)， 用流動(dòng)性覆 蓋比率（LCR和凈穩(wěn)定融資比率（NSPR流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

7、狀況監(jiān)管 與銀行相匹配的滿足最低限額的穩(wěn)定資金來(lái)源。 從而來(lái)提高銀行 業(yè)的資本質(zhì)量和應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。三、從三代巴塞爾協(xié)議看銀行資本監(jiān)管的發(fā)展（一）資本和風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾協(xié)議I首次確立了資本的構(gòu)成， 將資本和風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起 來(lái)，規(guī)定資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8%，核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于 4%，這樣建立起資本和風(fēng)險(xiǎn)兩位一體的資本充 足率管理機(jī)制， 協(xié)議將不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配以不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重， 使同 樣規(guī)模的資產(chǎn)可以對(duì)應(yīng)不同的資本量， 用充足的資本來(lái)確保銀行 的抗風(fēng)險(xiǎn)能力， 從而保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。 巴塞爾協(xié)議本 著穩(wěn)健和充足的理念對(duì)全球銀行的資本監(jiān)管起到了非常重要的 開端作用。因此，可以看出巴

8、塞爾協(xié)議I體現(xiàn)的監(jiān)管思想是明確銀行資 本的構(gòu)成， 從而用資本來(lái)約束風(fēng)險(xiǎn)， 在公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下促 進(jìn)全球銀行體系的穩(wěn)健。（二）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理巴塞爾協(xié)議H在巴塞爾協(xié)議I的基礎(chǔ)上確立了新的資本框 架，在資本約束原則不變的條件下， 擴(kuò)大了資本計(jì)算中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資 產(chǎn)的覆蓋，巴塞爾協(xié)議H的三大支柱即是它的核心思想， 在風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別的基礎(chǔ)上提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確度，它修改了巴塞爾協(xié)議I中 只考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的不足， 而將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也納入了風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)的計(jì)量。巴塞爾協(xié)議通過(guò)三大支柱提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的 思想，一方面采用標(biāo)準(zhǔn)法、 內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和高級(jí)法來(lái)提高對(duì)于 信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量， 另一方面明確提出將操作風(fēng)險(xiǎn)

9、納入資本監(jiān)管的 范疇，即操作風(fēng)險(xiǎn)將作為銀行資本比率分母的一部分， 并為此也 提供了基本指標(biāo)法、 標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法三種方法來(lái)衡量操作風(fēng) 險(xiǎn)。這些新方法使得對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的評(píng)估更有意義。 因 此，可以看出巴塞爾協(xié)議口強(qiáng)調(diào)的是對(duì)分母一一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì) 量，除去信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)外，加入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，這在 一定程度上完善了銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的評(píng)估。（三）資本和安全巴塞爾協(xié)議山在新的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)背景的條件下借鑒巴塞爾協(xié)議H的核心思想，對(duì)銀行的資本監(jiān)管又做了一次完善。規(guī)定銀行 的核心一級(jí)資本由原來(lái)的 2%提高到 4.5%，并且要求商業(yè)銀行持 有 2.5%的資本留存超額資本，這使得核心一級(jí)資本的要求達(dá)到 了 7

10、%。重新界定監(jiān)管資本，大大提升了核心資本要求，原來(lái)的 附屬資本概念被弱化， 對(duì)資本扣減要求進(jìn)一步嚴(yán)格， 全部從核心 一級(jí)資本中扣除。無(wú)論是從宏觀審慎方面還是從微觀審慎方面， 銀行的資本要求都被大大提高。因此可以看出，巴塞爾協(xié)議山的核心思想是對(duì)分子一一資本 的計(jì)量， 諸多資本條款都是要求增加資本， 這也反映了在經(jīng)歷了 從 30 年代以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)后國(guó)際銀行業(yè)對(duì)資本監(jiān)管的又 一次加強(qiáng)。巴塞爾協(xié)議山是全球金融危機(jī)的產(chǎn)物， 反映了國(guó)際銀 行組織對(duì)銀行自營(yíng)交易、 衍生品和資產(chǎn)證券化等銀行活動(dòng)的更高 資本要求， 它強(qiáng)調(diào)了宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的結(jié)合， 以確 保銀行在最低資本監(jiān)管的基礎(chǔ)上提高抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力四、結(jié)語(yǔ)巴塞爾協(xié)議的每一次修改和補(bǔ)充都是根據(jù)當(dāng)時(shí)的國(guó)際金融環(huán)境進(jìn)行的，因此它一直都是國(guó)際銀行業(yè)共同遵守的資本