全國(guó)自考財(cái)務(wù)管理學(xué)(證券投資決策、項(xiàng)目投資決策、營(yíng)運(yùn)資本決策)模擬試卷1

1、 全國(guó)自考財(cái)務(wù)管理學(xué)（證券投資決策、項(xiàng)目投資決策、營(yíng)運(yùn)資本決策）模擬試卷 1(總分：42.00，做題時(shí)間：90分鐘)一、 簡(jiǎn)答題(總題數(shù)：10，分?jǐn)?shù)：20.00)1.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)。 (2)利率風(fēng)險(xiǎn)。 (3)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。 (4)變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。 (5)再投資風(fēng)險(xiǎn)。)解析：2.簡(jiǎn)述債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)。（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：債券投資的優(yōu)點(diǎn)： (1)本金安全性高。 (2)收入穩(wěn)定性強(qiáng)。 (3)市場(chǎng)流動(dòng)性好。 債券投資的缺點(diǎn)： (1)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)較大。 (2)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。)解析：3.作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金所具

2、備的特點(diǎn)是什么？（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：(1)集合投資。 (2)分散風(fēng)險(xiǎn)。 (3)專業(yè)理財(cái)。)解析：4.項(xiàng)目投資的主要特點(diǎn)有那些？（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：(1)項(xiàng)目投資的回收時(shí)間長(zhǎng)。 (2)項(xiàng)目投資的變現(xiàn)能力較差。 (3)項(xiàng)目投資的資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定。 (4)項(xiàng)目投資的實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離。)解析：5.項(xiàng)目投資的分類主要有什么？（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：(1)按項(xiàng)目投資的作用，可分為新設(shè)投資、維持性投資和擴(kuò)大規(guī)模投資。 (2)按項(xiàng)目投資對(duì)公司前途的影響，可分為戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資兩大類。 (3)按項(xiàng)目投資之間的從屬關(guān)系，可分為獨(dú)立投

3、資和互斥投資兩大類。(4)按項(xiàng)目投資后現(xiàn)金流量的分布特征，可分為常規(guī)投資和非常規(guī)投資。)解析：6.簡(jiǎn)述確定項(xiàng)目現(xiàn)金流量的基本假設(shè)。（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：確定項(xiàng)目現(xiàn)金流量是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，為了能簡(jiǎn)便地計(jì)算出現(xiàn)金流量，確定現(xiàn)金流量時(shí)做了以下假設(shè)： (1)項(xiàng)目投資的類型假設(shè)。 (2)財(cái)務(wù)分析可行性假設(shè)。 (3)全投資假設(shè)。 (4)建設(shè)期投入全部資本假設(shè)。 (5)經(jīng)營(yíng)期與折舊年限一致假設(shè)。 (6)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)。 (7)產(chǎn)銷量平衡假設(shè)。 (8)確定性因素假設(shè)。)解析：7.建設(shè)期現(xiàn)金流量是指初始投資階段發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括以下幾個(gè)部分？（分?jǐn)?shù)：2.00） _正確答案：(正確答案：(

4、1)在固定資產(chǎn)上的投資。 (2)墊支的營(yíng)運(yùn)資本。 (3)其他投資費(fèi)用。 (4)原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入。)解析：8.簡(jiǎn)述內(nèi)含報(bào)酬率的優(yōu)缺點(diǎn)。（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：內(nèi)含報(bào)酬率的優(yōu)點(diǎn)是：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率。 內(nèi)含報(bào)酬率的缺點(diǎn)是：計(jì)算過(guò)程比較復(fù)雜，特別是對(duì)于每年 ncf不相等的投資項(xiàng)目，要經(jīng)過(guò)多次測(cè)算才能得出。另外，對(duì)于非常規(guī)投資項(xiàng)目，會(huì)出現(xiàn)多個(gè)內(nèi)含報(bào)酬率問(wèn)題，給決策帶來(lái)不便。)解析：9.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本決策的意義。（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：公司加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本決策的管理有著十分重要的意義： (1)公司現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)上的不確定性以及現(xiàn)金流入和現(xiàn)

5、金流出的非同步性，使?fàn)I運(yùn)資本成為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要組成部分。 (2)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)是整個(gè)公司資本周轉(zhuǎn)的依托，是公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。 (3)完善的營(yíng)運(yùn)資本決策管理是公司生存的保障。 (4)營(yíng)運(yùn)資本決策水平?jīng)Q定著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的公司形象。)解析：10.公司進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本決策，必須遵循以下原則。（分?jǐn)?shù)：2.00）_正確答案：(正確答案：(1)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)衡。 (2)重視營(yíng)運(yùn)資本的合理配置。 (3)加速營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)，提高資本的利用效果。)解析：二、 填空題(總題數(shù)：11，分?jǐn)?shù)：22.00)11.公司進(jìn)行股票投資的目的主要有兩個(gè)：一是 1，即作為一般的證券投資。獲取股利收入及股票買(mǎi)賣(mài)差價(jià)；

6、二是 2，即通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某一公司的大量股票以對(duì)該公司進(jìn)行控制。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：獲利）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：控股）解析：12.股票投資的優(yōu)點(diǎn)主要是 1， 2和 3。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：投資收益高）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)低）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)）解析：13.證券投資基金的分類包括：按基金的組織形式劃分，分為 1和 2金。按基金的運(yùn)作方式劃分，分為 3和 4。按基金的投資標(biāo)的劃分，分為 5、 6、 7。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：契約型基金）填空項(xiàng) 1:_

7、（正確答案：公司型基金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：封閉式基金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：開(kāi)放式基金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：債券基金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：股票基金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：貨幣市場(chǎng)基金）解析： 14.證券投資基金的費(fèi)用包括： 1、 2、 3、 4、 5。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：基金管理費(fèi)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：基金托管費(fèi)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：基金交易費(fèi)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：基金運(yùn)作費(fèi)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：基金銷售服務(wù)費(fèi)）解析：15. 1是指投資項(xiàng)目結(jié)束時(shí)固定資產(chǎn)變賣(mài)或停止使用所發(fā)生的現(xiàn)金流量。（分

8、數(shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量）解析：16.投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)使用的非折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)(即靜態(tài)的評(píng)價(jià)指標(biāo))包括 1、 2等。投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)使用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)(即動(dòng)態(tài)的評(píng)價(jià)指標(biāo))包括 3、 4和 5等。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：投資回收期）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：會(huì)計(jì)平均收益率）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：凈現(xiàn)值）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：現(xiàn)值指數(shù)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：內(nèi)含報(bào)酬率）解析：17.固定資產(chǎn)更新決策主要是在繼續(xù)使用舊設(shè)備與購(gòu)置新設(shè)備之間進(jìn)行選擇。如果新舊設(shè)備使用年限相同，可以比較 1， 2為最優(yōu)；如果新舊設(shè)備使

9、用年限不同，則應(yīng)當(dāng)采用比較年平均成本的方法進(jìn)行決策分析。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：成本的現(xiàn)值之和）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：較小者）解析：18.公司的營(yíng)運(yùn)資本籌資決策就是對(duì)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的來(lái)源進(jìn)行管理，一般分為 1、 2和 3三種籌資策略。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：配合型）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：穩(wěn)健型）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：激進(jìn)型）解析：19. 1是指公司用臨時(shí)性短期負(fù)債籌資來(lái)支持部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性短期負(fù)債和權(quán)益資本籌資來(lái)支持 2、 3和其余 4的籌資策略。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：穩(wěn)健型籌資策略）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：永久性流動(dòng)資產(chǎn)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：長(zhǎng)期資產(chǎn)）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)）解析：20.現(xiàn)金是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)。包括 1、 2以及 3?，F(xiàn)金是公司中 4的資產(chǎn)，它可以立即用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品、貨物、勞務(wù)或償還債務(wù)。（分?jǐn)?shù)：2.00）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：正確答案：庫(kù)存現(xiàn)金）填空項(xiàng) 1:_ （正確答案：銀行存款）