保險監(jiān)管模式比較

1、保險監(jiān)管模式比較 內(nèi)容摘要:我國保險監(jiān)管是一個不斷發(fā)展的過程,依次經(jīng)歷了:重審批輕監(jiān)管階段、市場行為監(jiān)管為主階段、市場行為監(jiān)管與償付能力監(jiān)管并重階段,到現(xiàn)階段以償付能力為核心的監(jiān)管模式。本文通過一般破產(chǎn)概率模型,構(gòu)造均值-方差分析工具,以此分析我國保險的市場行為監(jiān)管與償付能力監(jiān)管不同模式的效率水平。 關(guān)鍵詞:監(jiān)管模式 償付能力 破產(chǎn)概率 監(jiān)管效率 20世紀80年代末到90年代初,美國保險業(yè)曾出現(xiàn)過較大規(guī)模的償付能力危機,90年代后期,日本保險業(yè)也出現(xiàn)大規(guī)模的倒閉現(xiàn)象。雖然近20余年,我國保險業(yè)得到迅速發(fā)展,但是由于外部經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化,保險業(yè)正面臨著巨大的潛在風(fēng)險。尤其是巨額利差損的出

2、現(xiàn)和保險業(yè)整體投資收益率的下降,嚴重地影響了保險公司的償付能力水平。加強對保險公司償付能力的監(jiān)管,日益成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。保險償付能力是指,保險事故發(fā)生時,保險公司對被保險人履行賠償責(zé)任的能力。對這種履約能力的監(jiān)管即構(gòu)成償付能力監(jiān)管。 我國保險監(jiān)管模式的演進 我國保險監(jiān)管經(jīng)歷了以下四個階段: 第一階段,是我國保險市場的起步階段。保險業(yè)經(jīng)歷了獨家壟斷(中國人民保險公司),到三足鼎立(中保/平安/太保),到以完全壟斷為主、寡頭競爭為輔的多元市場結(jié)構(gòu)。這一時期,保險市場得到充分發(fā)展,市場的主體日趨增加,但存在市場行為不規(guī)范的問題,尤其是在分支機構(gòu)的設(shè)立方面,因此保險監(jiān)管在審批方面花費較多精力。 第二

3、階段,是我國保險市場初步發(fā)展階段。在1995年保險法頒布之后,一批股份制保險公司及中外合資保險公司相繼成立,保險市場連年保持兩位數(shù)增幅,但市場存在粗放經(jīng)營問題,出現(xiàn)了大量違法違規(guī)行為,如:擅自開辦新業(yè)務(wù)、擅自降低費率、抬高手續(xù)費,因此這一時期的監(jiān)管以市場行為監(jiān)管為主。 第三階段,是我國保險市場規(guī)范化的階段。1998年保監(jiān)會成立之后,監(jiān)管部門提出了“市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重”的監(jiān)管模式。這種模式的提出是與當時國內(nèi)保險市場的背景相關(guān)的。由于連續(xù)降息,壽險公司普遍出現(xiàn)巨額“利差損”,嚴重影響了公司的償付能力,償付能力監(jiān)管由此提上日程;但是考慮到保險市場還存在大量違規(guī)現(xiàn)象,市場行為監(jiān)管還不能完全

4、放棄。 第四階段,是我國保險市場走向開放的成熟的階段。為適應(yīng)保險市場擴大開放和保險業(yè)加快發(fā)展的需要,我國從2003年開始在繼續(xù)堅持市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的前提下,逐步向以償付能力監(jiān)管為核心的過渡。市場行為和償付能力雙重監(jiān)管具有較高的監(jiān)管成本,并且,市場行為監(jiān)管所可能引致的“尋租行為”都使以償付能力為核心的監(jiān)管成為必然。 從上述分析中,可以清晰看到,我國保險的監(jiān)管經(jīng)歷了一個不斷演進的過程。用制度經(jīng)濟學(xué)的分析方法來說,經(jīng)歷了“審批還是監(jiān)管”到實施“行為監(jiān)管”,再到實施“以償付能力為核心的監(jiān)管”的制度變遷。 監(jiān)管模式的制度特征比較 目前,國際保險業(yè)的自由化與全球化的趨勢越來越明顯,伴隨這一趨

5、勢許多國家都在放松對市場行為的監(jiān)管,而轉(zhuǎn)為對保險公司償付能力和風(fēng)險資本的監(jiān)控。市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管是保險監(jiān)管中最主要的兩種模式,一般而言,監(jiān)管模式的選擇是與各國保險市場的成熟程度相匹配的,對于市場成熟度較高的國家,償付能力監(jiān)管能夠體現(xiàn)出優(yōu)于市場行為監(jiān)管的幾項制度特征: 從監(jiān)管成本上說,償付能力監(jiān)管的成本較低。在對保險監(jiān)管的模式進行取舍的時候,監(jiān)管的成本和效率是最重要的權(quán)衡原則。與行為監(jiān)管相比,償付能力監(jiān)管顯然能夠節(jié)約監(jiān)管成本,因為它需要的監(jiān)管人員及機構(gòu)較少。 從監(jiān)管效率上說,償付能力監(jiān)管對市場競爭的傷害較小。在行為監(jiān)管中,保險公司的費率厘定、保單條款的設(shè)計等都受到監(jiān)管部門的嚴格限定,不利

6、于險種的多樣化和個性化發(fā)展,損害了市場競爭的效率。而償付能力監(jiān)管一般是通過設(shè)立償付能力指標體系進行監(jiān)控,對于償付能力指標符合監(jiān)管規(guī)定范疇的公司,保監(jiān)會并不干預(yù)其正常經(jīng)營。 從對消費者利益的保護上說,償付能力監(jiān)管的效果優(yōu)于行為監(jiān)管。眾所周知,與保險消費者的利益最為密切的是,保險事故發(fā)生時保險公司承擔賠償和給付責(zé)任的能力,因此,監(jiān)管機構(gòu)通過對償付能力的直接監(jiān)管,抓住了保險經(jīng)營的核心,對消費者利益的保護更為直接有效。 監(jiān)管模式效率比較的模型分析 保險業(yè)有效監(jiān)管的基點是:在保險公司的收益和風(fēng)險之間進行平衡,維持保險業(yè)整體的穩(wěn)定性和可持續(xù)經(jīng)營性。由于任何監(jiān)管都是有成本的,保險監(jiān)管必然會對保險公司的經(jīng)營產(chǎn)

7、生影響。例如,限制保險公司對某些風(fēng)險過大項目的承保,這使保險公司風(fēng)險水平下降的同時也使相應(yīng)的期望收益下降。 根據(jù)一般的保險公司破產(chǎn)概率模型 p=(r)-e(r) 540)this.width=540” vspace=5 p:表示保險公司的破產(chǎn)概率 ,是相關(guān)參數(shù),且,>0 e(r)是保險公司資產(chǎn)的期望收益 (r)是保險公司收益的標準差 當保險資產(chǎn)的期望收益e(r)上升,則破產(chǎn)概率p下降,另一方面,當保險資產(chǎn)的風(fēng)險上升,保險公司的破產(chǎn)概率上升。保險監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以對(r)的下限做出規(guī)定,即限定保險公司經(jīng)營的最低風(fēng)險額度。根據(jù)保險的一般破產(chǎn)概率公式,有效邊界曲線如圖1所示。 假定保險監(jiān)管機構(gòu)采用嚴

8、厲的監(jiān)管方式,這有利于使保險的經(jīng)營風(fēng)險降到盡可能低的水平。例如,與償付能力監(jiān)管方式相比較,市場行為監(jiān)管方式是更為嚴格的監(jiān)管,因為它對保險公司的各個方面從經(jīng)營管理到費率厘定都進行一定程度的監(jiān)管。假定它由此導(dǎo)致更低的方差(r),市場行為監(jiān)管的均衡點如圖點l所示?？紤]一種極限情況,如果監(jiān)管設(shè)定的(r)接近極限值,則對應(yīng)的保險公司的期望收益也急劇下降。這是因為過度的市場行為監(jiān)管嚴重影響保險公司正常經(jīng)營,導(dǎo)致保險公司利潤的下降,從無限區(qū)界來看,沒有利潤的保險經(jīng)營最終將破產(chǎn),即償付能力危機。而償付能力監(jiān)管則較為靈活,放松對保險公司具體環(huán)節(jié)的管制,因此對應(yīng)更高的(r),均衡點為m?？梢钥闯?償付能力監(jiān)管的均

9、衡點m比市場行為監(jiān)管的均衡點l具有更高期望收益e(r)水平。 通過上述分析,可以得到以下結(jié)論: 市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管是保險監(jiān)管中各有優(yōu)劣的兩種模式。對于市場成熟度較高,保險公司有自身風(fēng)險管理約束機制的情況下,償付能力監(jiān)管優(yōu)于市場行為監(jiān)管:從監(jiān)管成本上說,償付能力監(jiān)管的成本較低;從監(jiān)管效率上說,償付能力監(jiān)管對市場競爭的傷害較小。 監(jiān)管模式的選擇是與各國保險市場的成熟程度相匹配的。在對保險監(jiān)管的模式進行取舍的時候,監(jiān)管的成本和效率是最重要的權(quán)衡原則。有效的保險監(jiān)管是在控制保險償付能力風(fēng)險與提高保險公司競爭能力之間的平衡。具體地說,是在控制保險公司經(jīng)營風(fēng)險額度的基礎(chǔ)上,提高保險公司的盈利能力和

10、可持續(xù)經(jīng)營性。 參考文獻: 1.現(xiàn)代運用數(shù)學(xué)手冊編委會.概率統(tǒng)計與隨機過程m.北京:清華大學(xué)出版社,2000 2.成世學(xué).破產(chǎn)論研究綜述j.數(shù)學(xué)進展,2002 3.(挪威)博爾奇.保險經(jīng)濟學(xué)m.北京:商務(wù)印書館,1999 4.(美)n.l.bewere.風(fēng)險理論m.鄭韞瑜,余躍年譯.上海:上海科學(xué)技術(shù)出版社,2001 作者簡介: 胡慶康(1942.1),男,廣東人,復(fù)旦大學(xué)國際金融系教授,博士生導(dǎo)師,研究方向為貨幣銀行與保險。 葉明華(1978.6 ),女,福建人,復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際金融系04級博士研究生,研究方向為風(fēng)險管理與保險。其他參考文獻：1.趙慧芝.加強高?？蒲薪?jīng)費管理的幾點思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高?？蒲薪?jīng)費的使用監(jiān)管機制j.黑龍江高教研究,200