淺談企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的資金管理

1、目目 錄錄 摘 要 .i abstract .ii 1前言.1 2資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心.1 2.1資金管理是企業(yè)生存、發(fā)展的必要保證.1 2.2加強(qiáng)資金管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo).2 3現(xiàn)階段企業(yè)集團(tuán)資金管理中存在的問(wèn)題.2 3.1信息失真，難以為科學(xué)決策提供依據(jù).2 3.2資金分散，使用效率低下.2 3.3資金監(jiān)控不力，缺乏嚴(yán)格監(jiān)督，造成資產(chǎn)流失.3 3.4忽視資金管理，影響企業(yè)效益.3 4加強(qiáng)和改善企業(yè)集團(tuán)資金管理的措施.4 4.1必須抓好資金管理的基礎(chǔ)工作.4 4.2籌集資金，以滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要.4 4.3 正確分配資金，確保國(guó)家、企業(yè)的利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn) .5 4.4 實(shí)施資金的集

2、中管理，提高資金使用效能 .5 4.5加強(qiáng)資金管理，降低成本費(fèi)用，努力降低資產(chǎn)負(fù)債率.6 4.6盤(pán)活存量資金，挖掘資金管理深層潛力.7 4.7 推行企業(yè)會(huì)計(jì)委派制和內(nèi)部審計(jì)制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)的監(jiān)督與控制.7 4.7.1 推行會(huì)計(jì)委派制.7 4.7.2 強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度.7 5結(jié)論.8 鳴 謝.9 參考文獻(xiàn).10 摘 要 隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和健全，資金管理顯得越來(lái)越重要，如何籌措，使用， 調(diào)節(jié)，盤(pán)活企業(yè)資金，使資金在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中保值，增值，順暢循環(huán)并對(duì)其加強(qiáng)管理，在 企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，資金始終是一項(xiàng)值得高度重視的、高流動(dòng)性的資產(chǎn)，資金是企業(yè)進(jìn) 行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。企業(yè)創(chuàng)建，開(kāi)展日常生

3、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，購(gòu)置設(shè)備，材料等生 產(chǎn)要素，不能沒(méi)有一定數(shù)量的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金；擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)水 平，更要追加投資，因此資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。如何加強(qiáng)資金管理，提 高資金使用效益是每個(gè)企業(yè)所面臨的重要課題，也是我們財(cái)務(wù)工作者面臨的一個(gè)重要課 題。 本文對(duì)針對(duì)目前企業(yè)資金管理存在的一些問(wèn)題，我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中存 在的種種問(wèn)題的分析，重點(diǎn)論述了財(cái)務(wù)管理通過(guò)籌集資金、分配資金、監(jiān)督資金及強(qiáng)化 財(cái)務(wù)的監(jiān)督與控制等在企業(yè)管理中的運(yùn)行控制及如何提高資金的使用效益，提出了加強(qiáng) 財(cái)務(wù)管理的幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施。 關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)管理；資金管理 abstract with the

4、 socialist market economy establishment and its perfection, the fund management appears more and more importantly, how to raise, how to use, adjust, tap enterprise fund, cause the fund to guarantee the value and increment in the market economy so that it is circulation smoothly and strengthen the ma

5、nagement. in enterprises financial activities, the fund throughout is a term value highly takes, the high fluid property. it is also an essential condition for enterprise which carry on production management. its necessary to possess enough quantity production management fund because of the element

6、of production, such as the development daily production management service, purchases the equipment, material and so on. we must supple the investment to expand production scale, develop the new products and raise the technical level, therefore the fund management is the core content of the enterpri

7、se financial control. how to strengthen the fund management, enhance the fund use benefit is an important topic which each enterprise and our finance worker face. the article aims at some questions which enterprise fund management existence at present. all sorts of questions analysis which are in ou

8、r country present stage enterprise finance fund management. it discusses the financial control with emphasis through the collection fund, the assignment fund, the inspector general fund and the strengthened finance surveillance and the control and so on. it also discusses focally how to enhance the

9、use benefit of the fund in the business management operating control. it proposes how to strengthen the financial control and take several steps. keywords: enterprise groups; financial management ; fund management 淺談企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中的資金管理淺談企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中的資金管理 1前言 資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、開(kāi)墾經(jīng)營(yíng)的源泉，沒(méi)有足夠的資金，企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)就不 可能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)

10、效益也就無(wú)從談起。所以，作為企業(yè)管理中心的財(cái)務(wù)管理首 先必須抓住資金管理這個(gè)核心，以此來(lái)搞好整個(gè)財(cái)務(wù)管理。那么，如何做好資金管理正 是需要不斷探求、不斷完善企業(yè)的管理，以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中 心，加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。 企業(yè)資金管理是對(duì)企業(yè)的資金流，資金結(jié)算、資金調(diào)度和資金運(yùn)作等進(jìn)行的系統(tǒng)管 理，是企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理功能的延伸與細(xì)化。一般而言，資金 管理處于企業(yè)整個(gè)管理體系的中心位置，強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)資金流的控制，側(cè)重于加強(qiáng)和完善 資金在企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)、余缺調(diào)劑與放大效益1。企業(yè)做好資金管理工作，應(yīng)加強(qiáng)資金管 理基礎(chǔ)工作，合理籌集資金、

11、正確分配資金及存量資金的管理。 2資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，而資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心。 2.1資金管理是企業(yè)生存、發(fā)展的必要保證 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)歸根到底表現(xiàn)為資金的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，即資金的籌集、運(yùn)用、收回 與分配。企業(yè)要能長(zhǎng)期、穩(wěn)定地生存下去，必須具備兩個(gè)條件，一是要以收抵支，二是 能到期償還債務(wù)，這都需要必要的資金來(lái)支撐。因此，資金是企業(yè)賴(lài)以生存的“血液” ， 如果資金周轉(zhuǎn)不暢，企業(yè)經(jīng)營(yíng)就會(huì)受阻，更談不上持續(xù)健康地發(fā)展。 企業(yè)效益滑坡、經(jīng)營(yíng)困難，除了受外部市場(chǎng)環(huán)境，產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)、成本等不利因 素影響外，很多情況下是由于企業(yè)資金使用效率低下，資金周轉(zhuǎn)不暢

12、而直接導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)無(wú)法正常運(yùn)行。例如，企業(yè)如果沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買(mǎi)原材料、支付各項(xiàng)必要的費(fèi) 用，供應(yīng)環(huán)節(jié)就會(huì)中斷；如果沒(méi)有足夠的現(xiàn)金支付到期的債務(wù)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)， 甚至破產(chǎn)清算。歷史上曾有一些國(guó)際知名的大公司，雖然他們的資產(chǎn)還沒(méi)有到資不抵債 的程度，但是由于資金運(yùn)作失誤，資金鏈中斷，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常維持，被迫破產(chǎn)關(guān)閉， 其中的教訓(xùn)應(yīng)該引起我們高度重視。因此可以說(shuō)，資金是企業(yè)生存、發(fā)展的必要保證， 資金管理是 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。 2.2加強(qiáng)資金管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)是要企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，由于企業(yè)各方面生產(chǎn)活動(dòng)的質(zhì)量和 效果都可以綜合地反映在資金運(yùn)動(dòng)中，因此有效

13、合理地組織資金活動(dòng)，對(duì)于改善企業(yè)經(jīng) 營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要作用。 現(xiàn)代企業(yè)已突破了利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)，這考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 和 風(fēng)險(xiǎn)因素，首要表現(xiàn)為未來(lái)現(xiàn)金流量的最大化，在資金良性循環(huán)的條件下最大增值。 資金作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的“血液” ，一旦發(fā)生問(wèn)題就難以生存，更談不上發(fā)展，也就 無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。在評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的好壞時(shí)，經(jīng)營(yíng)者越來(lái)越多地從資 金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況來(lái)考慮，因?yàn)楦哳~的賬面利潤(rùn)可能掩蓋了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈的實(shí)情。例如， 大量逾期應(yīng)收賬款的存在，隱藏了產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，大幅虛增企業(yè)利潤(rùn)，而現(xiàn)實(shí)中卻缺 乏充足的營(yíng)運(yùn)資金，投資者分不到紅利，債權(quán)人收不回本息，將直接導(dǎo)

14、致企業(yè)無(wú)法持續(xù) 經(jīng)營(yíng)。因此企業(yè)只有加強(qiáng)資金管理，合理組織資金供應(yīng)、降低資金使用成本、加快資金 周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資金控制和監(jiān)督機(jī)制，才能促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí) 現(xiàn)2。 3現(xiàn)階段企業(yè)集團(tuán)資金管理中存在的問(wèn)題 從母公司的角度看，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)達(dá)到一定規(guī)模后，在資金管理上往往出現(xiàn)失控的現(xiàn) 象，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 3.1信息失真，難以為科學(xué)決策提供依據(jù) 現(xiàn)代企業(yè)管理最根本的是信息的管理，企業(yè)必須及時(shí)掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來(lái)控制物 流，資金流。然而，目前我國(guó)相當(dāng)多企業(yè)的信息嚴(yán)重不透明，不對(duì)稱(chēng)和不集成。出于各 自的利益，企業(yè)管理部門(mén)間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息，人為制造信息孤島，企業(yè)的高層決 策者難以

15、獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是，企業(yè)各層面都在 截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總起來(lái)的信息普遍失真，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)，報(bào)表不 真實(shí)，有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了子公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)受到利益驅(qū)動(dòng)的影響， 社會(huì)審計(jì)也走過(guò)場(chǎng)，以致有的企業(yè)“假數(shù)據(jù)真做賬,真數(shù)據(jù)作假賬” ，不同的場(chǎng)合報(bào)不同 的賬，賬面利潤(rùn)看似不少，但不良資產(chǎn)有增無(wú)減，該提不提，應(yīng)攤未攤，盈虧不實(shí)的現(xiàn) 象比比皆是。據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量抽查證實(shí)，全國(guó) 80%以上的企業(yè)會(huì)計(jì)信息存在不同程 度的失真。信息的不真實(shí)，不但直接影響了企業(yè)的科學(xué)決策，也影響了政府宏觀管理和 社會(huì)監(jiān)督的效果3。 3.2資金分散，使用效率低下

16、目前，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的需要和內(nèi)部多級(jí)法人資金分散占用的矛盾已成為企 業(yè)集團(tuán)資金管理中最突出的問(wèn)題。這一方面使得集團(tuán)總部缺乏對(duì)現(xiàn)金的統(tǒng)一管理和籌劃， 導(dǎo)致和子公司多頭開(kāi)戶(hù)的現(xiàn)象比較普遍，資金“天女散花”，大量閑置；同時(shí)集團(tuán)內(nèi)部 資金配置不平衡，形成存、貸兩高，反映在企業(yè)集團(tuán)的合并報(bào)表中，就是資產(chǎn)方的貨幣 資金項(xiàng)目有幾億甚至幾十億的存量資金，而負(fù)債方卻有大量的銀行貸款，從而形成損益 財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目下大量的利息支出。 另一方面也增大了各子公司投資決策的隨意性，下屬單位自有資金的分權(quán)管理模式， 使得他們片面追求自身利益，而不顧集團(tuán)整體的發(fā)展能力和戰(zhàn)略目標(biāo)，盲目投資，極易 導(dǎo)致投資失誤，損失嚴(yán)重，資

17、金使用效率低下。 3.3資金監(jiān)控不力，缺乏嚴(yán)格監(jiān)督，造成資產(chǎn)流失 目前國(guó)有企業(yè)中，所有者對(duì)企業(yè)，母公司對(duì)子公司，公司管理層對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié) 普遍存在著監(jiān)控不利甚至存在內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，擅自挪用轉(zhuǎn)移資金甚至侵吞國(guó)有資產(chǎn) 等問(wèn)題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種監(jiān)督制度，但因監(jiān)督者沒(méi)有掌握 企業(yè)財(cái)務(wù)資金全面情況的必要信息和手段，因而難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的企 業(yè)在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制，個(gè)人說(shuō)了算，資金的流向與控 制脫節(jié)。不少母公司難以及時(shí)掌握子公司的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況，企業(yè)資金入不敷出，依 賴(lài)借新還舊來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。由于監(jiān)督工作不是即時(shí)的而是滯后

18、的，不 出問(wèn)題則已，一出問(wèn)題則觸目涼心。很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)自身家底財(cái)務(wù)狀況說(shuō)不清，而財(cái)務(wù) 人員對(duì)經(jīng)營(yíng)情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按領(lǐng)導(dǎo)的意圖處理賬務(wù)，造成 “財(cái)務(wù)管理跟著會(huì)計(jì)核算走,會(huì)計(jì)核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意志走”，使財(cái)務(wù)監(jiān)督流于形式。 在推進(jìn)固有資產(chǎn)管理體制改革的進(jìn)程中，國(guó)有企業(yè)自主權(quán)尤其是財(cái)務(wù)自主權(quán)得到了 不斷擴(kuò)大和落實(shí)，這對(duì)提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力、影響力、帶動(dòng)力，加快國(guó)有企業(yè)改革和 發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。但是，由于國(guó)有企業(yè)出資人的地位尚未完全到位，法人治理結(jié)構(gòu) 未完善，企業(yè)內(nèi)部缺乏必要的財(cái)務(wù)約束機(jī)制，特別是缺乏有效的資金監(jiān)控手段，使得集 團(tuán)公司無(wú)法對(duì)下屬企業(yè)的資金質(zhì)量及運(yùn)行狀況實(shí)施有效監(jiān)管，

19、容易產(chǎn)生資金賬外循環(huán)和 資金管理失控等現(xiàn)象，表現(xiàn)在以下方面：企業(yè)法人代表法紀(jì)意識(shí)淡薄，違規(guī)拆借資金造 成數(shù)百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的資金損失，出現(xiàn)問(wèn)題上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)處理不利，致使后患無(wú)窮；企業(yè)違 規(guī)擔(dān)保，造成不應(yīng)有的連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任；個(gè)別腐敗分子利用手中掌握的資金管 理權(quán)，貪污挪用，肆意揮霍，等等。 以上問(wèn)題的發(fā)生，都造成了國(guó)有資產(chǎn)的大量流失，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)改革進(jìn)程。 3.4忽視資金管理，影響企業(yè)效益 企業(yè)如果不重視資金管理將帶來(lái)不良后果。例：公司有一家下屬賓館，是與香港合 資創(chuàng)辦的四星級(jí)涉外賓館。一方面由于歷史原因和外匯匯率問(wèn)題。背上了沉重的債務(wù)， 另一方面又忽視了資金管理，使得大量的流動(dòng)資金呆滯，甚

20、至流失，資金成本增加，給 企業(yè)效益帶來(lái)了很大影響。 由于大部分經(jīng)營(yíng)管理人員缺乏資金管理意識(shí)，多年來(lái)在存貨管理上失控，盲目大量 采購(gòu)，造成庫(kù)存物資嚴(yán)重積壓甚至變質(zhì)，使得大量的資金被無(wú)效占用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，歷年的 平均存貨在 700 萬(wàn)元人民幣以上，而實(shí)際有 60%以上的存貨長(zhǎng)期積壓不用，有的甚至過(guò)期 無(wú)法使用，這不僅造成大量資金沉淀，影響了賓館的資金周轉(zhuǎn)速度，還降低了賓館還債 能力和獲利能力；此外由于租用外單位倉(cāng)庫(kù)堆放存貨，造成費(fèi)用增加；存貨資金周轉(zhuǎn)不 暢導(dǎo)致了賓館營(yíng)運(yùn)資金不足，必須向銀行大量借款，又進(jìn)一步增加了資金成本，直接影 響了賓館的效益。 4加強(qiáng)和改善企業(yè)集團(tuán)資金管理的措施 資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)

21、管理的主要內(nèi)容，也是企業(yè)管理的核心之一。如何使企業(yè)集團(tuán) 的資金循環(huán)周轉(zhuǎn)順暢、高效迅速，是財(cái)務(wù)管理者所普遍關(guān)注的問(wèn)題4。 4.1必須抓好資金管理的基礎(chǔ)工作 堅(jiān)持做好銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬的日清月結(jié)，做好企業(yè)和銀行的對(duì)賬工作，發(fā)現(xiàn) 未達(dá)賬及時(shí)入賬，對(duì)企業(yè)的銀行存款余額及近期收支做到心中有數(shù)。 做好外部應(yīng)收賬款 和往來(lái)賬的清理工作，保證應(yīng)收賬款及時(shí)收回，防止呆賬發(fā)生。重視提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì) 和思想覺(jué)悟，通過(guò)組織財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)銀行法、票據(jù)法、會(huì)計(jì)法等財(cái)經(jīng)法規(guī)，不定期地進(jìn) 行資金運(yùn)籌、資金效益的探討活動(dòng)，提高財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)，強(qiáng)化資金效益管理。隨 著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，改革的深入進(jìn)行，金融市場(chǎng)也日趨成熟。

22、這一切，都為企業(yè)實(shí) 現(xiàn)多渠道融資準(zhǔn)備了充分條件。企業(yè)的資金管理必須由一批高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人員來(lái)負(fù)責(zé)5。 建立資金管理保證體系。企業(yè)的資金管理不是哪一個(gè)部門(mén)的事情，財(cái)務(wù)部門(mén)要起紐帶作 用，不能唱獨(dú)角戲。因?yàn)槠髽I(yè)的資金運(yùn)動(dòng)涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，只有各方面共 同參加，齊抓共管，才能消除阻隔，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)。因此，必須建立以財(cái)務(wù)為主 體，將生產(chǎn)、計(jì)劃、銷(xiāo)售、采購(gòu)有機(jī)結(jié)合的資金管理保證體系。 4.2籌集資金，以滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要 （1）開(kāi)拓融資思路。在適度從緊的貨幣政策下，企業(yè)首先要破除單純依賴(lài)銀行貸款的 觀念，樹(shù)立“大金融”意識(shí)，從做好產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合上入手，一企一策、一廠 一法，有的

23、放矢，對(duì)癥下藥；破除求穩(wěn)守成的觀念，樹(shù)立敢于和善于舉債經(jīng)營(yíng)的意識(shí)。 抓住國(guó)際金融市場(chǎng)，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家資金過(guò)剩的時(shí)機(jī)，積極吸引國(guó)外資金搞建設(shè)， 參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)；破除“等、拿、要”觀念，堅(jiān)持眼睛向內(nèi)“練內(nèi)功” ，把工作重點(diǎn)放在資 金挖潛上，充分提高資金利用率6。 （2）建立新的融資機(jī)制。抓住當(dāng)前深化改革的有利時(shí)機(jī)，圍繞建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 新體制，建立多元化、多渠道、多形式、全方位、大跨度的新型融資機(jī)制。目前,我國(guó)企 業(yè)資金來(lái)源的渠道主要有：國(guó)家財(cái)政資金；企業(yè)內(nèi)部資金；金融證券市場(chǎng)資金； 其它單位資金；職工和民間資金；國(guó)外資金7。 （3）利用商業(yè)信用手段。商業(yè)信用是企業(yè)在商品交易中由于延期付款或

24、延期交貨而形 成的借貸關(guān)系,是企業(yè)之間相互提供的信用形式,主要有：應(yīng)付帳款,企業(yè)之間的這種商 業(yè)信用一般沒(méi)有正式的法律憑證,買(mǎi)方是以自身良好的信用和財(cái)務(wù)狀況來(lái)獲得資金的信用 權(quán)；商業(yè)承兌匯票,這種匯票具有較強(qiáng)的信用,擁有商業(yè)承兌匯票的賣(mài)方,既可用它作為 借款的抵押品,也可提前到銀行獲得現(xiàn)金,使用十分方便,具有一定的流通性?？傊?不同 的籌資方式對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬有不同的影響。因此,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)充分考慮企 業(yè)自身及外部的情況,分析不同籌資方式的利弊,選擇最有利的一種或幾種籌資方式8。 4.3 正確分配資金，確保國(guó)家、企業(yè)的利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn) 這里的分配資金,主要是指對(duì)利潤(rùn)的分配。利潤(rùn)是企業(yè)一定

25、期間的經(jīng)營(yíng)成果,是企業(yè)生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合反映。如何分配,直接關(guān)系到國(guó)家和企業(yè)的利益。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部 門(mén)在實(shí)行利潤(rùn)分配的職能時(shí)一般都遵循以下原則:同時(shí)兼顧國(guó)家和企業(yè)的利益,理順產(chǎn)權(quán) 關(guān)系。分配時(shí)應(yīng)著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,積累優(yōu)先。分配時(shí)應(yīng)有利于調(diào)動(dòng)職工的積極 性,不斷改善集體福利。體現(xiàn)投資者的權(quán)利平等,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)性?？傊?分配資金是事關(guān)國(guó)家 利益能否實(shí)現(xiàn),企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能否順利進(jìn)行的重要問(wèn)題,要正確履行企業(yè)財(cái)務(wù)管理的分配資 金職能。 （1）監(jiān)督資金,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)管理監(jiān)督資金的過(guò)程,實(shí)質(zhì)上是借助于價(jià)值形 式對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)的過(guò)程。只要有資金的話(huà)動(dòng),就會(huì)有財(cái)務(wù)的監(jiān)督 作

26、用。監(jiān)督的目的在于發(fā)揮財(cái)務(wù)管理對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的能動(dòng)性,保證黨和國(guó)家方針政策及國(guó) 家財(cái)經(jīng)制度法令的貫徹執(zhí)行,以不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。 （2）加強(qiáng)企業(yè)管理，加速資金周轉(zhuǎn)。堅(jiān)決壓縮產(chǎn)成品存貨；大力清收外欠貨款；嚴(yán)格 財(cái)務(wù)管理，防止各項(xiàng)資金的“跑、冒、漏、滴”流失。 （3）嚴(yán)格控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模。企業(yè)要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求和自身的資金條件,本 著量力而行原則來(lái)安排固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，控制企業(yè)負(fù)債的過(guò)度擴(kuò)展，嚴(yán)禁擠占挪用流 動(dòng)資金。企業(yè)在選項(xiàng)及技改時(shí)要進(jìn)行認(rèn)真的評(píng)估，力求選準(zhǔn)，避免失誤。政府部門(mén)在企 業(yè)技改選項(xiàng)上，要當(dāng)好參謀，提供信息，做好服務(wù)工作，切忌越俎代庖9。 4.4 實(shí)施資金的集中管理，提高資

27、金使用效能 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的集中管理是指通過(guò)設(shè)立資金結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司等形式，利用 金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)上銀行和資金管理軟件等信息化手段實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的集中開(kāi)戶(hù)、集中結(jié)算、 集中運(yùn)作、并在此基礎(chǔ)上實(shí)行集團(tuán)統(tǒng)一授信、統(tǒng)貸統(tǒng)還。將企業(yè)貨幣資金由分散管理改 為集中管理，是企業(yè)發(fā)展的必然選擇10。資金集中管理模式的選擇實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)采 取集權(quán)還是分權(quán)管理策略的體現(xiàn)，是由其行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。首 先要成立企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)算中心，撤銷(xiāo)企業(yè)所屬各單位在外部銀行的開(kāi)戶(hù)，由結(jié)算中心 統(tǒng)一在外部銀行開(kāi)戶(hù)，在結(jié)算中心分設(shè)收入戶(hù)和支出戶(hù)，各項(xiàng)收入進(jìn)收入戶(hù)，支出統(tǒng)一 由支出戶(hù)支付；結(jié)算中心要全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地掌

28、握各單位貨幣資金的動(dòng)態(tài)收支狀況， 合理調(diào)度調(diào)劑閑散資金，加速資金循環(huán)周轉(zhuǎn)，形成由“決策層管理控制層核算操作 層”的自上而下資金集中管理體系和監(jiān)控信息網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而完善企業(yè)內(nèi)部控制體系，促進(jìn) 財(cái)務(wù)管理和信息網(wǎng)絡(luò)化管理升級(jí)，使企業(yè)真正建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的新型資金管理 體制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)全部貨幣資金的管理協(xié)調(diào)、整體監(jiān)督控制、合理調(diào)度調(diào)劑，從源頭上 消滅“坐支”現(xiàn)金和私自背書(shū)轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票等違規(guī)行為，杜絕“小金庫(kù)”、資金體 外循環(huán)，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的動(dòng)態(tài)管理，內(nèi)部資金按需流動(dòng)、合理配置11。不同的企業(yè)有著 不同的組織結(jié)構(gòu)和管理模式，資金管理作為企業(yè)管理的一種手段，只有適應(yīng)公司發(fā)展的 目標(biāo)，適應(yīng)不同的經(jīng)營(yíng)環(huán)

29、境和發(fā)展手段，才能更好地為企業(yè)管理服務(wù)，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì) 效益12。 4.5加強(qiáng)資金管理，降低成本費(fèi)用，努力降低資產(chǎn)負(fù)債率 資金是企業(yè)的“血液” ，是企業(yè)賴(lài)以生存的根本。但是，同樣的資金給予不同的企業(yè) 幾經(jīng)周轉(zhuǎn)后，有的企業(yè)會(huì)像滾雪球一樣越滾越多，從此走向輝煌；有的企業(yè)則是越花越 少，甚至資不抵債瀕臨倒閉。問(wèn)題的關(guān)鍵就是資金管理。要落實(shí)企業(yè)管理以財(cái)務(wù)為中心， 就要將資金管理作為財(cái)務(wù)管理的突破曰，圍繞資金運(yùn)動(dòng)這根主動(dòng)脈，加人財(cái)務(wù)管理對(duì)企 業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制力度，抓好企業(yè)資金的源頭管理。企業(yè)財(cái)權(quán)管理部門(mén)要多收 集企業(yè)外部有用信息，主動(dòng)研究市場(chǎng)，自覺(jué)參與企業(yè)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)，論證，考慮貨幣 時(shí)間價(jià)值

30、和風(fēng)險(xiǎn)程度，準(zhǔn)確比較項(xiàng)目的投資回報(bào)率和籌資成本，把好項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)算關(guān)， 設(shè)法籌足項(xiàng)目資金，優(yōu)化企業(yè)資金占用結(jié)構(gòu)，要用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法，確定最佳購(gòu)存點(diǎn)上的 資金匹配結(jié)構(gòu)，并建立財(cái)務(wù)分析制度和以貨幣回籠為中心的銷(xiāo)售責(zé)任制，便于分析和找 出資金運(yùn)行偏差，適時(shí)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)調(diào)整。充分運(yùn)用信托融資、債券、abs 等多種方式， 把使用成本降低 1%以上，既節(jié)約了社會(huì)的公共資源，又降低了公路建設(shè)資金的使用成本， 力求少花錢(qián)多辦事。例如，截止 2005 年 10 月 31 日，已有包括廣東省交通集團(tuán)公司等 4 家交通企業(yè)在內(nèi)的 30 家企業(yè)成功發(fā)行了短期融資債券，募集了 867 億元資金節(jié)約成本 19.83 億元，

31、減幅達(dá) 48.2%，其中交通企業(yè)募資 120 億元，占發(fā)行總量的 13.84%13。 （ 資金緊張主要是由融資難和貨款拖欠嚴(yán)重而造成的。所以，降低產(chǎn)品成本費(fèi)用就是 降低產(chǎn)品銷(xiāo)售成本，銷(xiāo)售費(fèi)用，管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。每一個(gè)具體的成本或費(fèi)用都有具 體的內(nèi)涵。如降低產(chǎn)品銷(xiāo)售成本就要從產(chǎn)品生產(chǎn)制造成本，直接材料，直接人工和制造 費(fèi)用入手，實(shí)施科學(xué)管理。 資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)財(cái)務(wù)支撐能力，即長(zhǎng)期償債能力，從常規(guī)來(lái)看，企業(yè)的總負(fù) 債與總資產(chǎn)的比例一般小于 50%為宜，70%視為警戒線(xiàn)。如某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為 66.7%，說(shuō)明該企業(yè)每百元總資產(chǎn)中有 66.7 元是通過(guò)借債得到的。表明該企業(yè)有一定的 長(zhǎng)期償債能

32、力。這種負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)企業(yè)是否有利呢 ，當(dāng)全部資產(chǎn)盈利率超過(guò)因借款而支付 的利息時(shí)，對(duì)企業(yè)十分有利，否則對(duì)企業(yè)不利。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主要是體現(xiàn)流動(dòng)資金， 因?yàn)榱鲃?dòng)資金的生命力在于“梳動(dòng)” ，如果停滯就不能增值，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益就無(wú)從談起。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和財(cái)務(wù)管理水平。一般認(rèn)為應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率越高越好，因?yàn)樗砻鳎嘿d銷(xiāo)貨款收回的速度較快，購(gòu)貨單位拖欠貨款的現(xiàn)象發(fā) 生較少；壞賬損失可以減少；收賬費(fèi)用可以減少；資金流動(dòng)性高，應(yīng)收回的銷(xiāo)貨款償還 債務(wù)，提高了營(yíng)業(yè)的償還能力。如企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 1.6 次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 225 天，這說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金收回的速度慢，過(guò)多的營(yíng)運(yùn)資

33、產(chǎn)呆滯在應(yīng)收賬款上，說(shuō)明企業(yè)流 動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況不佳。表外融資籌措的資金以及形成的資產(chǎn)并不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反 映，而其所形成的費(fèi)用及所取得的經(jīng)營(yíng)成果卻在損益表中反映出來(lái)，擴(kuò)大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 成果。當(dāng)企業(yè)未來(lái)投資利潤(rùn)率高于舉債成本率時(shí)，表外融資加大了財(cái)務(wù)杠桿作用，提高 了自有資金利潤(rùn)率；另外一些反映盈利能力的比率，如總資產(chǎn)利潤(rùn)率、固定費(fèi)用利潤(rùn)率 等看起來(lái)也更樂(lè)觀。不過(guò)，也有企業(yè)通過(guò)“假銷(xiāo)售真借款”的形式進(jìn)行表外融資，以達(dá) 到掩蓋虧損、美化企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的目的14。 4.6盤(pán)活存量資金，挖掘資金管理深層潛力 現(xiàn)金和銀行存款是資金的直接表現(xiàn)形式，而庫(kù)存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨及其 他資產(chǎn)是資金在流轉(zhuǎn)中

34、的轉(zhuǎn)化形式。所以，盤(pán)活存量資金能挖掘企業(yè)資金管理深層潛力。 企業(yè)應(yīng)積極開(kāi)展清倉(cāng)查庫(kù)，合理儲(chǔ)備物資，不斷完善企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度，廣泛開(kāi) 展修舊利廢活動(dòng)，積極處理超儲(chǔ)積壓物資，把死物變成活錢(qián)；強(qiáng)化在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的管 理，積極開(kāi)展壓倉(cāng)促銷(xiāo)，使企業(yè)的在產(chǎn)品和產(chǎn)成品資金控制在科學(xué)合理的限額內(nèi)；根據(jù) 市場(chǎng)供求規(guī)律和生產(chǎn)需要，做到靈活采購(gòu)和儲(chǔ)備，在強(qiáng)化信息管理的基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng) 錢(qián)物資實(shí)行無(wú)庫(kù)存供應(yīng)管理，充分利用社會(huì)庫(kù)存，減少人力、物力耗費(fèi)和資金占用。 4.7推行企業(yè)會(huì)計(jì)委派制和內(nèi)部審計(jì)制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)的監(jiān)督與控制 4.7.1 推行會(huì)計(jì)委派制 目前，國(guó)有企業(yè)還存在所有權(quán)結(jié)構(gòu)單一，所有者缺位，企業(yè)法人治理結(jié)

35、構(gòu)不完善， 監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督乏力，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重等問(wèn)題。如何強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)對(duì)其參股或控股子 公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制，客觀上需要尋找一種所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督機(jī)制，以保證資金 的集中管理和會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。要結(jié)合本企業(yè)集團(tuán)實(shí)際情況和特點(diǎn)，實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)、 財(cái)務(wù)部長(zhǎng)下管一級(jí)等形式多樣的會(huì)計(jì)委派制，強(qiáng)化事前、事中的及時(shí)監(jiān)督，同時(shí)，確保 集團(tuán)內(nèi)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件的有效運(yùn)行，切實(shí)維護(hù)出資者利益。國(guó)家授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有大 型企業(yè)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，可對(duì)全資和控股子公司委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，并進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)，對(duì) 委派機(jī)構(gòu)和企業(yè)董事會(huì)負(fù)責(zé)，有條件的企業(yè)也可以采用財(cái)務(wù)部長(zhǎng)下管一級(jí)和直接委派財(cái) 務(wù)會(huì)計(jì)人員等方式，有效地防止信息不對(duì)稱(chēng)和內(nèi)

36、部人控制問(wèn)題的發(fā)生。 4.7.2 強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度 企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)是嚴(yán)格監(jiān)督、考核企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理的重要環(huán)節(jié)，是強(qiáng)化監(jiān)督約束 機(jī)制、使預(yù)算取得實(shí)效的保障。與國(guó)外大集團(tuán)相比，目前國(guó)有企業(yè)一個(gè)很大的差距就在 于內(nèi)部審計(jì)力度不夠。因此，大型企業(yè)都應(yīng)建立高層的內(nèi)部預(yù)算審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，配備專(zhuān) 門(mén)人員，確立其地位，明確其職能，并健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督考核制度，保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息 的真實(shí)可靠。要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營(yíng)決策執(zhí)行情況的過(guò)程性審計(jì)和監(jiān)督， 前移監(jiān)督關(guān)口，變過(guò)去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和適時(shí)監(jiān)督，圍繞企業(yè)的發(fā)展 目標(biāo)和年度預(yù)算，對(duì)其全資或控股子公司的投融資、資金流向、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)等情況實(shí)

37、施全過(guò)程的跟蹤和監(jiān)控，定期檢查，及時(shí)反饋預(yù)算執(zhí)行中的突出問(wèn)題，并給予糾正和處 理，確保預(yù)算的嚴(yán)肅性和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的如期實(shí)現(xiàn)。要將企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算審計(jì)和外部的 財(cái)務(wù)審計(jì)結(jié)合起來(lái)，內(nèi)部審計(jì)主要是對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況和實(shí)際運(yùn)行效果的審計(jì)，外部審計(jì) 主要是借助社會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表、賬目、憑證等合法性進(jìn)行審計(jì)。 5結(jié)論 總之，加強(qiáng)和改善企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理是實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新，推動(dòng)企業(yè)管理工作上水平、 上臺(tái)階的重要環(huán)節(jié)，也是落實(shí)現(xiàn)代企業(yè)制度管理規(guī)范的迫切需要，抓好這項(xiàng)工作，就抓 住了現(xiàn)階段企業(yè)管理工作的鼻子。資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，搞好財(cái)務(wù)管理必須 從資金管理入手，這已被越來(lái)越多的企業(yè)管理者所認(rèn)識(shí)15。資

38、金管理作為整個(gè)企業(yè)管理 的重要組成部分，“管”在一定程度上是企業(yè)管理的核心內(nèi)容；而資金管理又是一個(gè)系 統(tǒng)工程，其內(nèi)部各環(huán)節(jié)運(yùn)行情況，都直接制約著系統(tǒng)的正常運(yùn)行，因此，在資金管理只 有多管齊下,齊抓共管,才能真正搞好。在實(shí)踐中，各企業(yè)需要根據(jù)自身實(shí)際，選擇合理 化的資金管理模式，逐步推進(jìn)改革，有效實(shí)現(xiàn)資金的集中管理。 鳴 謝 值此論文完成之際，首先向我尊敬的導(dǎo)師盧秀容副教授致以深深的敬意和謝意。 本課題在選題及研究過(guò)程中得到盧老師的悉心指導(dǎo)，盧老師多次詢(xún)問(wèn)研究進(jìn)程，并為 我指點(diǎn)迷津，幫助我開(kāi)拓研究思路，精心點(diǎn)撥、熱忱鼓勵(lì)。盧老師一絲不茍的作風(fēng)， 嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)的態(tài)度，踏踏實(shí)實(shí)的精神，深深地感染和激勵(lì)著

39、我。 再次，感謝 2005 級(jí)財(cái)務(wù)管理班（會(huì)計(jì)方向）的各位同學(xué)！三年的相處為彼此增添 了許多美好的回憶。 在論文即將完成之際，我的心情無(wú)法平靜，從開(kāi)始進(jìn)入課題到論文的順利完成， 有多少可敬的師長(zhǎng)、同學(xué)、朋友給了我無(wú)言的幫助，在這里請(qǐng)接受我誠(chéng)摯的謝意! 最后，感謝曾給過(guò)我教誨的所有師長(zhǎng)和朋友。感謝所有曾經(jīng)幫助過(guò)我的人。 在論文的寫(xiě)作過(guò)程中，由于筆者時(shí)間、能力、條件的有限，論文有不足和失誤之 處在所難免。敬請(qǐng)各位專(zhuān)家、老師批評(píng)指正。 參考文獻(xiàn) 1 傅俊元.半緊密型資金管理模式研究j.交通財(cái)會(huì),2006(9).18. 2 曹銀娣.淺談企業(yè)集團(tuán)資金管理j.交通財(cái)會(huì),2006(9):57-58. 3 李

40、世明.國(guó)有企業(yè)管理要以資金管理為中心j.財(cái)會(huì)月刊,2003(9):2. 4 柳菊香,陳惠明.論資金管理是企業(yè)管理的中心j.財(cái)會(huì)月刊 2001(7):4. 5 檀麗艷.拓寬融資渠道強(qiáng)化籌資管理j.黑龍江財(cái)會(huì),2001(8):16. 6 梁紅.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及其決策方法探析m.大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001(5): 30 7 傅建文.論企業(yè)籌資的十大評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)j.財(cái)會(huì)月刊，1998(5):7. 8 denise bedell:choosing a global treasury strategy,corporate financej.nov.2000. 9 朱立花.論企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇j.

41、上海會(huì)計(jì),2004(8):25. 10 maya patel trends in the use of treaury vehices,bank relationship consultancyj.6 nov.2000. 11 孫金水.論企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)分層與資金管理n.中州大學(xué)學(xué)報(bào) 2002(2):3. 12 王玲.集團(tuán)公司資金集中管理模式探析j.財(cái)會(huì)月刊,2004(12):21-22. 13 陸亞維.強(qiáng)化資金管理,提高建設(shè)資金使用效益j.交通財(cái)會(huì),2007(5):50. 14 朱海濤.談表外融資的合理運(yùn)用和正確監(jiān)管j.財(cái)會(huì)月刊，2003(11):30-31. 15 魯紅.資金管理是財(cái)務(wù)管理的

42、中心n.林業(yè)科技情報(bào) 2003(1)./p. 膈芀袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃

43、荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆膈芀袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻

44、肀膈芀袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆

45、袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆 蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅

46、蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞

47、莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅

48、莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕 袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃

49、芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿

50、螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃

51、羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄 罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃

52、蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆

53、蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄

54、艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄 芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇

55、芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃

56、螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇

57、聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅 蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁

58、襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆

59、蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄

60、薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿 裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈膅薇蚈肇芄芇蒁羃芃荿蚆衿節(jié)薁葿裊節(jié)芁螅螁芁莃薇聿芀蒆螃羅艿薈薆袁莈羋螁螇莇莀薄肆莆蒂蝿羂莆蚅薂羈蒞莄袈襖羈蕆蟻螀羀蕿袆肈羀羋蠆羄罿莁襖袀肈蒃蚇螆肇薅蒀肅肆芅蚅肁肅蕆薈羇肄薀螄袃肄艿薇蝿肅莂螂肈肂蒄薅羄膁薆螀袀膀芆薃螅腿蒈蝿螁膈薁蟻?lái)彪跗K袇羆膇莃蝕袂膆蒅裊螈