年度資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、2013 年度吉林亞泰公司資產(chǎn)負(fù)債表分析楊秀 會(huì)計(jì) 1210 班 2012614200221吉林亞泰公司2013年度資產(chǎn)負(fù)債表分析公司說(shuō)明：吉林亞泰集團(tuán)是一家成長(zhǎng)中的綜合類績(jī)優(yōu)上市公司，以地產(chǎn)、水泥、 證券為主業(yè)，醫(yī)藥、商貿(mào)為輔業(yè)。公司始創(chuàng)于1986年,正式組建于1993年, 1995 年在上海證券交易所掛牌上市。公司歷經(jīng)二十多年的持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)已成為在東北 地區(qū)同行業(yè)居于領(lǐng)先地位，資產(chǎn)、收入雙雙過(guò)百億，主業(yè)突出、緊密管理的大型 企業(yè)集團(tuán)。公司先后躋身“國(guó)家最大企業(yè)500強(qiáng)”、“國(guó)家首批循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)單 位”和“國(guó)家重點(diǎn)支持的十二家大型水泥企業(yè)集團(tuán)”之列。亞泰集團(tuán)是國(guó)有控股的綜合類績(jī)優(yōu)上市公司。亞

2、泰集團(tuán)于1993年4月19成立；1995年月11月15日在上海證券交易所成功上市，經(jīng)過(guò)十多年的不懈努力，現(xiàn) 已形成了在吉林省內(nèi)及東北地區(qū)占據(jù)領(lǐng)先地位的水泥、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、證券、商 貿(mào)五大產(chǎn)業(yè)，成為總資產(chǎn)近 60億元、主業(yè)突出、緊密管理的大型企業(yè)集團(tuán)，是 一個(gè)舉國(guó)聞名的企業(yè)。水泥產(chǎn)業(yè)是亞泰集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，現(xiàn)已形成集原材料供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、服 務(wù)于一體的產(chǎn)業(yè)鏈。亞泰集團(tuán)是國(guó)家確定的重點(diǎn)支持的十二家大型水泥集團(tuán)之一， 位列第七。房地產(chǎn)業(yè)是亞泰集團(tuán)的另一支柱產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)已形成了集地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑施工、物業(yè)管理、供熱服務(wù)、裝飾裝潢和環(huán)境工程為一體，分工明確、優(yōu)勢(shì)互 補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)鏈。金融業(yè)是亞泰集團(tuán)新興支柱產(chǎn)業(yè)

3、， 通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)，亞泰集團(tuán)已控股 了東北證券公司，參股了江海證券公司、吉林銀行?，F(xiàn)已形成了以證券、商業(yè)銀 行為主體，期貨、基金、典當(dāng)為補(bǔ)充的完整金融平臺(tái)。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的優(yōu) 勢(shì)互補(bǔ)、雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展格局已經(jīng)顯現(xiàn)。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是亞泰集團(tuán)培育的新興產(chǎn)業(yè)， 現(xiàn)擁有生物制品、抗癌中藥、中成藥三個(gè)生產(chǎn)基地；藥品零售網(wǎng)絡(luò)及一個(gè)研發(fā)中 心，形成了集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的完產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擁有百余個(gè) 藥品批準(zhǔn)文號(hào)，初步形成了以參一膠囊、狂犬疫苗、速感寧為代表的抗癌中藥、 生物制品、現(xiàn)代中成藥三大系列產(chǎn)品。商貿(mào)業(yè)作為亞泰集團(tuán)的對(duì)外服務(wù)窗口， 經(jīng) 營(yíng)范圍涉及高檔百貨購(gòu)物中心、大型超級(jí)市場(chǎng)及商務(wù)、度假休閑酒店

4、等領(lǐng)域。網(wǎng) 點(diǎn)遍布長(zhǎng)春、北京和?？?，亞泰集團(tuán)商貿(mào)產(chǎn)業(yè)以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)理念、周到的服務(wù) 和優(yōu)美的環(huán)境，成為了廣大消費(fèi)者休閑、商旅、購(gòu)物的最佳選擇。亞泰集團(tuán)過(guò)去三年平均銷售增長(zhǎng)率為 29.30%,在所有上市公司排名（493/1710）， 在其所在的建筑材料行業(yè)排名為10/29，外延式增長(zhǎng)合理。亞泰集團(tuán)過(guò)去三年平 均盈利能力增長(zhǎng)率為131.65%,在所有上市公司排名（209/1710），所在的建筑 材料行業(yè)排名為 （6/29 ）。盈利能力合理。三）公司上市以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)的變化情況1、1997年10月30日，公司變更注冊(cè)登記，營(yíng)業(yè)范圍變更為茶葉加工、建筑施工三級(jí)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)、商貿(mào)、旅游及服務(wù)業(yè)、國(guó)內(nèi)貿(mào)

5、易、物資經(jīng)銷（不 含專營(yíng)、專控和國(guó)家報(bào)批產(chǎn)品）。2、2000年 11月2日，筑施工三級(jí)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)、商貿(mào)、旅游及服務(wù)業(yè)、國(guó)內(nèi) 貿(mào)易、物資經(jīng)銷（不含專營(yíng)、?？睾蛧?guó)家報(bào)批產(chǎn)品）、國(guó)家允許的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)業(yè) 務(wù)。住宿服務(wù)（以上各項(xiàng)由取得經(jīng)營(yíng)資格的集團(tuán)公司下屬企業(yè)3、2002年6月20日，公司變更注冊(cè)登記，營(yíng)業(yè)范圍變更為茶葉加工、建 筑施工三級(jí)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)、商貿(mào)、旅游及服務(wù)業(yè)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易、物資經(jīng)銷（不 含專營(yíng)、?？睾蛧?guó)家報(bào)批產(chǎn)品）、國(guó)家允許的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、供熱、供氣、商 品生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)、餐飲、日，公司變更注冊(cè)登記，營(yíng)業(yè)范圍變更為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、 （以上各項(xiàng)由取得經(jīng)營(yíng)資格的集團(tuán)公司下屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)）、經(jīng)營(yíng)）。

6、4、2007 年 6 月 25建材、藥品生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)國(guó)家允許的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。5、 2011年6月20日，公司變更注冊(cè)登記，營(yíng)業(yè)范圍變更為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建 材、藥品生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)（以上各項(xiàng)由取得經(jīng)營(yíng)資格的集團(tuán)公司下屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)）、煤碳批發(fā)等業(yè)務(wù)。6 在2011年至2013年期間，亞泰集團(tuán)繼續(xù)鞏固支柱產(chǎn)業(yè)，完善產(chǎn)業(yè)布局。2011年6月，亞泰集團(tuán)投資控股了海南蘭海集團(tuán)投資控股有限公司，實(shí)現(xiàn)了地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 項(xiàng)目的全國(guó)性布局；2012年12月，亞泰集團(tuán)兼并重組了沈煤集團(tuán)中北水泥等 6家 企業(yè)，完成了建材產(chǎn)業(yè)“北拓南進(jìn)”戰(zhàn)略， 確保了建材產(chǎn)業(yè)在東北地區(qū)的行業(yè)領(lǐng) 導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)地位；并先后建立了建材、地產(chǎn)、醫(yī)藥三個(gè)研發(fā)中

7、心和三個(gè)工業(yè)園， 不斷提高自主研發(fā)和自主創(chuàng)新能力，增強(qiáng)了可持續(xù)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力。其所在的建筑材料行業(yè)中，同行業(yè)的企業(yè)大致有天津泰達(dá)建設(shè)集團(tuán)，天津市 房地產(chǎn)發(fā)展（集團(tuán)）股份有限公司，山東萊鋼建設(shè)置業(yè)，國(guó)華時(shí)代投資，天泰集 團(tuán)，遼寧鴻利實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，大連市建設(shè)控股有限公司，遼寧大德實(shí)業(yè)集 團(tuán)有限公司等。1.項(xiàng)目分析單位：元；幣種:人民幣項(xiàng)目名 稱本期期末數(shù)本期期末數(shù)占總資產(chǎn) 的比例（%）上期期末數(shù)上期期末 數(shù)占總資 產(chǎn)的比例（%）本期期末 金額較上 期期末變 動(dòng)比例（%）應(yīng)收票 據(jù)670,918,102.351.37430,216,868.240.9955.95應(yīng)收賬款1,774,199,900.

8、973.631,072,831,559.682.4865.38預(yù)付款 項(xiàng)1,827,164,640.083.743,840,600,468.928.88-52.43其他流 動(dòng)資產(chǎn)6,308,991,975.7112.922,173,608,416.265.03190.25可供出 售金融 資產(chǎn)02,496,000.000.01-100長(zhǎng)期應(yīng)收款3,514,400.000.019,072,500.000.02-61.26投資性 房地產(chǎn)7,212,363.290.01在建工 程600,037,994.851.231,816,598,774.284.2-66.97工程物資14,285,284.490.

9、0323,003,936.970.05-37.9固定資 產(chǎn)清理4,840,754.290.01-3,727,034.74-0.01-229.88商譽(yù)1,636,372,190.673.35713,462,150.221.65129.36長(zhǎng)期待 攤費(fèi)用210,431,626.210.4371,946,077.650.17192.49遞延所 得稅資 產(chǎn)216,477,381.180.44165,673,508.430.3830.67應(yīng)付票據(jù)912,000,000.001.874,433,600,000.0010.25-79.43預(yù)收款 項(xiàng)2,057,874,166.014.21840,251,73

10、7.171.94144.91應(yīng)付職 工薪酬146,893,638.380.389,669,050.780.2163.82應(yīng)付利 息382,126,853.530.78111,009,640.820.26244.23應(yīng)付股 利44,142,348.210.093,331,194.790.011225.12其他應(yīng)付款1,172,784,702.132.4857,734,636.481.9836.73一年內(nèi) 到期的 非流動(dòng) 負(fù)債8,076,282,673.7216.54721,957,048.401.671018.67其他流 動(dòng)負(fù)債186,950.00-100長(zhǎng)期借 款2,560,703,791.0

11、55.243,743,824,481.058.66-31.6應(yīng)付債 券6,757,513,253.4213.843,377,568,219.177.81100.07長(zhǎng)期應(yīng)付款555,181,804.951.14768,359,555.381.78-27.74專項(xiàng)應(yīng)付款15,926,283.810.0326,026,283.810.06-38.81預(yù)計(jì)負(fù) 債177,942,740.910.36121,972,820.400.2845.89其他非 流動(dòng)負(fù) 債-40,664,631.60-0.0891,284,162.090.21-144.55專項(xiàng)儲(chǔ)備116,814,696.100.033,451,

12、675.381.10.01387.15項(xiàng)目分析說(shuō)明:應(yīng)收票據(jù)增加主要是本期合并范圍變化增加子公司以及本期以票據(jù)進(jìn)行結(jié) 算的應(yīng)收款金額增加所致。應(yīng)收賬款增加主要是公司子公司亞泰東北亞能源有限公司本年度貿(mào)易額增 加及水泥產(chǎn)業(yè)本期增加對(duì)大客戶的賒銷所致。預(yù)付賬款減少主要是上期預(yù)付的股權(quán)收購(gòu)款本期股權(quán)變更手續(xù)辦理完畢已 轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期股權(quán)投資，以及預(yù)付房地產(chǎn)項(xiàng)目征地成本完成結(jié)算轉(zhuǎn)入開(kāi)發(fā)成本所致。其他流動(dòng)資產(chǎn)增加主要是公司子公司三亞六道灣發(fā)展有限公司支付人工島 項(xiàng)目的后續(xù)建設(shè)資金， 及公司子公司蘭海泉洲水城 （天津） 發(fā)展有限公司支付土 地一級(jí)開(kāi)發(fā)資金所致?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)減少是公司將所持一長(zhǎng)百集團(tuán)11股票全

13、部出售所致。 長(zhǎng)期應(yīng)收款減少主要是公司子公司長(zhǎng)春亞泰熱力有限責(zé)任公司本期收回兩橫 三縱”快速路工程墊付款所致。在建工程款減少主要是公司子公司煤炭礦建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。 工程物資減少主要是公司子公司本期在建工程領(lǐng)用專用設(shè)備所致。 商譽(yù)增加主要是本期合并范圍變化增加子公司所致。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用增加主要是公司子公司支付土地租金及長(zhǎng)期借款融資顧問(wèn)費(fèi) 所致。遞延所得稅資產(chǎn)增加主要是本期合并范圍變化增加子公司所致。 應(yīng)付票據(jù)減少主要是公司本期償還了到期票據(jù)所致。 應(yīng)付利息增加主要是本期公司增加發(fā)行短期融資券等導(dǎo)致應(yīng)付利息增加所致。 預(yù)收款項(xiàng)增加主要是預(yù)收售房款所致。應(yīng)付職工薪酬增加主要是合并范圍變化增加子

14、公司所致。 應(yīng)付股利增加主要是公司分配的國(guó)有股股利尚未支付所致。 其他應(yīng)付款增加主要是合并范圍變化增加子公司所致。 一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債增加是將于一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券增加所致 長(zhǎng)期借款減少是將一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款重分類至一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù) 債所致。應(yīng)付債券增加主要是本期發(fā)行短期融資券及非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具所致。 專項(xiàng)應(yīng)付款減少主要是結(jié)轉(zhuǎn)遞延收益及按計(jì)劃還款導(dǎo)致。預(yù)計(jì)負(fù)債增加主要是本期增加計(jì)提礦山恢復(fù)治理費(fèi)用所致。 其他非流動(dòng)負(fù)債減少主要是融資租賃減少未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益所致。二、公司財(cái)務(wù)比率分析1、償債能力分析2、流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債2012年=2.6543

15、2013 年=3.0637同比增長(zhǎng)率 =本年增長(zhǎng)額 / 年初數(shù)額2013 年流動(dòng)比率同比增長(zhǎng)額 =3.0637-2.6543/2.6543=15.37% 分析：流動(dòng)比率即每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。 一般來(lái)說(shuō)流動(dòng) 比率保持在 200%最為適當(dāng)。吉林亞泰公司的流動(dòng)比率均達(dá)到200%以上，說(shuō)明公司短期償債能力很強(qiáng)。 13 年比 12年上升了 15.37%主要受流動(dòng)資產(chǎn)上升 2.57%的影響。說(shuō)明公司短期償債能力很強(qiáng)。3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債2013 年速動(dòng)比率 =2.96822012 年速動(dòng)比率 =2.5621同比增長(zhǎng)率 =本年增長(zhǎng)額 / 年初數(shù)額2013 年速動(dòng)比

16、率同比增長(zhǎng)率 =4.87%分析：速動(dòng)比率表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為保障，速動(dòng)比率越 高短期償債能力越強(qiáng)， 100%最為適當(dāng)。吉林亞泰公司速動(dòng)比率均在 200%以上， 說(shuō)明公司短期償債能力很強(qiáng)。但也出現(xiàn)公司流動(dòng)性過(guò)剩的趨勢(shì)。4、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 =資產(chǎn)總額 / 負(fù)債總額2013 年資產(chǎn)負(fù)債率 =27.56%2012 年資產(chǎn)負(fù)債率 =23.28%同比增長(zhǎng)率 =本年增長(zhǎng)額 / 年初數(shù)額2013 年資產(chǎn)負(fù)債率同比增長(zhǎng)率 =-4.21% 分析：資產(chǎn)負(fù)債率反映了資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債 率越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)為低于60%。吉林亞泰公司的資產(chǎn)負(fù)債率兩年都

17、低于 30%，雖然 13年比 12 年下降了 4.04%但仍說(shuō)明公司 的長(zhǎng)期償債能力很強(qiáng)。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的很好。5、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額/ 股東權(quán)益總額2012 年產(chǎn)權(quán)比率 =36.95%2013 年產(chǎn)權(quán)比率 =34.95%同比增長(zhǎng)率 =本年增長(zhǎng)額 / 年初數(shù)額2013 年產(chǎn)權(quán)比率同比增長(zhǎng) =-5.47% 6、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額2012 年權(quán)益乘數(shù) =126.95%2013 年權(quán)益乘數(shù) =137.43% 分析：產(chǎn)權(quán)比率表示一元股東權(quán)益借入的債務(wù)總額，反映公司資本結(jié)構(gòu)的合 理性；權(quán)益乘數(shù)表明股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)越低，表 明公司的債務(wù)水平

18、越低，償債能力越強(qiáng)。吉林亞泰公司 13年和 12年的產(chǎn)權(quán) 比率和權(quán)益乘數(shù)很低，說(shuō)明公司的資本結(jié)構(gòu)比較合理，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的分析結(jié)果顯示， 亞泰一直處于擴(kuò)張階段， 固定資產(chǎn)的比重逐年大幅 上升；存貨所占比重較大，影響到流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量； 長(zhǎng)期股權(quán)投資近年有所增加， 但收益情況較差。 對(duì)負(fù)債的分析結(jié)果表明，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債比例明顯增長(zhǎng)，負(fù)債 率較高。對(duì)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析。 將現(xiàn)金比率與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率相結(jié)合， 得出 結(jié)論： 1. 該公司的短期償債能力較行業(yè)平均水平稍強(qiáng)。 2. 該公司的資產(chǎn)負(fù)債 率偏高，現(xiàn)金類償債能力比率顯示長(zhǎng)期償債能力不穩(wěn)定。該公司通過(guò)兼并，在 1997 年 2000 年獲得了停息、免息的政策，如果公司以后不再享受該政策， 勢(shì)必會(huì)增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。 如果不能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流， 有導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)， 對(duì) 公司的發(fā)展非常不利。 3. 該公司的盈利能力較強(qiáng)， 處于行業(yè)的中上游