實(shí)驗(yàn)二VAR模型的概念和構(gòu)造

1、實(shí)驗(yàn)六 VAR 模型的概念和構(gòu)造一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦斫?VAR 模型的概念，掌握 VAR 模型的形式和特點(diǎn)，掌握 VAR 模型的識(shí)別、估計(jì)、 檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)，了解似然比檢驗(yàn)法，掌握脈沖響應(yīng)的作用和應(yīng)用，掌握使用 Eviews 軟件進(jìn)行 相關(guān)的檢驗(yàn)。二、基本概念VAR 模型即向量自回歸模型由希姆斯(C.A.Smis )提出，在一個(gè)含有 n 個(gè)方程(被解釋變量)的 VAR 模型中，每個(gè)被解釋變量都對(duì)自身以及其它被解釋變量的若干期滯后值回 歸，若令滯后階數(shù)為 k,則VAR模型的一般形式可用下式表示：kZt AiZt i V ti1其中，Zt表示由第t期觀測(cè)值構(gòu)成的n維列向量，Ai為n*n系數(shù)矩陣， V是由隨機(jī)

2、誤差項(xiàng) 構(gòu)成的n維列向量，其中隨機(jī)誤差項(xiàng)Vi ( i=1,2,n )為白噪音過(guò)程，且滿(mǎn)足E(v 5)=0 (i,j=1,2，n,且 i j)。對(duì)某變量全部滯后項(xiàng)系數(shù)的聯(lián)合檢驗(yàn)?zāi)軌蚋嬖V我們?cè)撟兞渴欠駥?duì)被解釋變量有顯著的 影響,但是不能告訴我們這種影響是正還是負(fù), 也不能告訴我們這種影響發(fā)生作用所需要的 時(shí)間。 為解決這一問(wèn)題, 經(jīng)常應(yīng)用的方法是測(cè)量脈沖響應(yīng)。 脈沖響應(yīng)度量的是被解釋變量對(duì) 單位沖擊的響應(yīng)。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容及要求1 、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：在 Eviews 軟件中利用 VAR 模型對(duì)我國(guó)貨幣政策的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。 取我國(guó)狹義貨幣供 應(yīng)量M1 ,商品零售物價(jià)指數(shù) P,以及代表產(chǎn)出水平的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

3、GDP的季度數(shù)據(jù)，時(shí)間 為 1994 年第一季度到 2004 年第二季度。 所有的數(shù)據(jù)我們都取它們的增長(zhǎng)率， 以保證序列的 平穩(wěn)性。2、實(shí)驗(yàn)要求：(1 )深刻理解 VAR 模型的基本概念,以及脈沖響應(yīng)的基本概念；( 2 )思考：如何建立適當(dāng)?shù)腣AR 模型；如何利用 VAR 模型進(jìn)行預(yù)測(cè)；( 3)熟練掌握相關(guān) Eviews 操作。四、實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)1 、導(dǎo)入數(shù)據(jù)打開(kāi) Eviews 軟件，點(diǎn)擊File ” New-Workfile ”選項(xiàng)，出現(xiàn)Workfile Range ” 對(duì)話(huà)框，在 “ Workfile freque ncy ” 框中選擇Quarterly ” ,在 “ Start date ”

4、和 “ End date 框中分別輸入“ 1994:1 ”和“ 2004:2 ”，然后單擊“ OK。點(diǎn)擊“ File ” Import-ReadText-Lotus-Excel”，找到要導(dǎo)入的名為 EX6.3.xls 的Excel文檔，單擊“打開(kāi)”出現(xiàn)“ExcelSpreadsheet Import”對(duì)話(huà)框并在其中輸入“CPI”、GDP和“ M1”，單擊“ OK完成數(shù)據(jù)導(dǎo)入。為保證序列的平穩(wěn)性，所有的數(shù)據(jù)我們都取它們的增長(zhǎng)率。在命令框輸入命令genrCPIDL=DLOG(CPI),生成CPI增長(zhǎng)率序列 CPIDL。同樣的方法生成 GDPDL M1DL序列。2、建立模型點(diǎn)擊“ Quick”一 “

5、 Estimate VAR ”，彈出如圖6 1所示的窗口。在左邊“ VARSpecificati on ”中我們選擇Un restricted VAR ”，滯后長(zhǎng)度我們從一階試起，在右邊“ En doge nous ”空白欄中我們鍵入變量名稱(chēng)cpidl m1dl gdpdl ”，在Exdoge nous ”空白欄中保留常數(shù)項(xiàng)“ C”點(diǎn)擊“ OK,即可以得到估計(jì)結(jié)果。圖6 1 VAR模型設(shè)定在選擇滯后項(xiàng)時(shí)，我們應(yīng)用信息準(zhǔn)則，表61中是我們?cè)囼?yàn)的幾個(gè)滯后項(xiàng)(根據(jù)金融理論，貨幣效應(yīng)時(shí)滯在一年左右，所以我們選擇最大5階)及相應(yīng)的信息值。表6 1不同滯后值下的 AIC值和SC值滯后值12345AIC值-

6、10.32-11.53-12.45-12.73-13.20SC值-9.81-10.64-11.16-11.03-11.09由表6 1,根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則，我們應(yīng)選擇滯后項(xiàng)為5,根據(jù)SC信息準(zhǔn)則，我們應(yīng)選擇滯后項(xiàng)為3，考慮到3階后AIC值下降較緩，因此我們根據(jù)SC值選擇滯后項(xiàng)為3,然后進(jìn) 行估計(jì)，得到如圖62所示的結(jié)果。CPIDLM1DLGDFDLCPIDL(-1)0.231545 ( 19939) (1.16126)-0 454025(0.36350)c-1.24902) 331327 tP.54581) (0.60704)CPIDL(-2)0.07S421p 1632S)P，46809)-0

7、 969226p.29764)C-3.25635).J76762 p 44692) C1.06682)CPDL(-3) 079005( 18940)(0.41714)0.154S53(0.34529)044047) 097243(P.5164G)(1.34464)0.203G0Bp. 11549)(1.7E295)-0 4G0036 (,21056) (-2JB486).171G46P3161G) 口別 291)M1 DL(-2)0.269403(.10444)(-277099)-0 125967(.19041)(-0.66157)-0.049720CD.2B590)(-0 17391)M1D

8、L(-3)-0.003083p 12024)(. 02564)-0 173310(.21921) (.79063)-.023361p.32914) (-0.07260)GDPDL(-1)0.092482QO4169)(2.21336)-0.002143(.07600) (-.2620)-1.110726p,11412)9.73237)GDPDL(-2)0.114096q. 04670)(2.4430B)- 142067 (0.00514) (-i.GGese)-372(0.12784)(-6,19690)GDPDL(-3)0.060997p. 03172)(2.11235)-0D53B59 f

9、fl.05782) (-0.93144)-.439512JJ.08682)(-5.0S215)C-D.302466(C.DO991)C-C.24005)0.071970(U. 01807p 93290)D D71507 (0.02713) p .63549)R-squared0,5363750.6072710.040922Adj R-squared0.5229330.431 OJE0.80D361Sum sq. reside0.3076430.0254020 057272S.E. equatiori0.0165210 03012DD 045227F-statii Stic5 eoeasa4.6

10、1065117,40161Log likelihood107 600464 9797369.53331Akaike AIC-G.1473S3-3.94G302-3.133332Schwarz SC-4 716444-3.515358-2.702388Men dependent .032650.03332D0.014G6BS.D. dependent0.0239200.0418110 101221Deterininant Residual Covariance1 62E-10Loj Likelihood266.5314Akaike informatian Critaria-12.44902Sch

11、warz Criteria-11 16619圖6 2 VAR模型估計(jì)結(jié)果在圖62中我們也可以看到，在同一變量不同的滯后項(xiàng)，有的是顯著的，有的是不顯 著的，有的符號(hào)是相反的， 驗(yàn)證了我們所說(shuō)的 VAR模型是缺乏理論依據(jù)的， 我們無(wú)法直接得 出某種結(jié)論。首先，對(duì)于物價(jià) CPI,上期的貨幣供應(yīng)量對(duì)其的影響是顯著的，并且系數(shù)為正，與理論 相符，說(shuō)明貨幣供應(yīng)量的增加將使物價(jià)水平上升。其次，對(duì)于貨幣供應(yīng)量來(lái)說(shuō)，GDF和物價(jià)水平對(duì)其影響不顯著，說(shuō)明貨幣供應(yīng)量不受上期的產(chǎn)出和物價(jià)水平的影響，是一個(gè)獨(dú)立的外生變量，由央行控制，不受實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素的影 響。再次，對(duì)于 GDP上期的貨幣供應(yīng)量對(duì)其沒(méi)有影響，這也從一個(gè)側(cè)

12、面驗(yàn)證了前幾年我國(guó) 實(shí)施的穩(wěn)健的貨幣政策效果是不大的，而上期物價(jià)水平則對(duì)產(chǎn)出有顯著的正的影響。3、檢驗(yàn)脈沖響應(yīng)在Eviews軟件點(diǎn)擊Impulse ”菜單，就會(huì)彈出如圖6 2所示窗口:Display dehnidon:Imovaiions toeCPIDLM1DLGDPDL|rm 苓 u Respcrises by;ImDLMIDLQDFDLining the Ordering:CPIDLM1DLGDPDLReriocfe 10VAR Ixpulse ResponsesD 卽I電 type：TableMultiple graphs* iomLined response graphs + Irnpule responsesVariance d邑匚ompositiorRespan 啟 軟日nd 祜d eirors:None* Analytic