企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的差異分析

1、摘 要現(xiàn)金流量表作為三大財務報表之一，雖然為我們提供了眾多有價值的信息，但我們也要看到，現(xiàn)金流量表不是萬能的，它本身也有一些固有的缺陷。企業(yè)的凈利潤和現(xiàn)金流量之間存在差異，這對我們分析和使用現(xiàn)金流量表帶來不便。表面上看來，凈利潤與現(xiàn)金流量只是口徑計算方面的差異，實質上是由于兩者的所依據(jù)的理論基礎不同而造成的，凈利潤的計算是以權責發(fā)生制為基礎的，而現(xiàn)金流量的計算是以收付實現(xiàn)制為基礎的。這種差異會給企業(yè)帶來一定的風險。因此就需要我們在理論的基礎上加強科學管理，實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長。本文分析了現(xiàn)金流量表的編制基礎及作用，并從現(xiàn)金流量表的結構、現(xiàn)金的流向結構及企業(yè)的償債能力三方面對現(xiàn)金流量

2、表進行綜合分析，在此基礎上剖析了企業(yè)凈利潤和現(xiàn)金流量產生差異的主要原因以及如何做好凈利潤與現(xiàn)金流量的協(xié)調工作。關鍵詞：企業(yè)凈利潤；現(xiàn)金流量；計量基礎；差異目 錄摘 要i目 錄ii第一章 前 言1第二章 現(xiàn)金流量表綜合分析22.1現(xiàn)金流量表的編制基礎及作用22.1.1權責發(fā)生制和現(xiàn)金收付制22.1.2現(xiàn)金流量表的作用32.2現(xiàn)金流量表的綜合分析32.2.1分析現(xiàn)金流量表的結構32.2.2分析現(xiàn)金的流向結構狀況42.2.3分析企業(yè)的償債能力5第三章 凈利潤與現(xiàn)金流量差異的原因分析73.1應收債權占用大量資金73.2存貨加大了兩者的差異73.3資產減值準備、折舊與攤銷造成兩者不一致83.4權益法下的

3、長期股權投資形成差異83.5籌資活動產生差異9第四章 企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的協(xié)調分析104.1加強應收帳款的管理104.1.1制定合理的信用政策104.1.2應收賬款追蹤分析104.1.3應收賬款賬齡分析114.1.4應收賬款收現(xiàn)保證率分析114.1.5建立應收賬款定期核對清理制度114.2加強存貨分析與管理，加速存貨的流轉124.2.1定期對存貨結構進行分析124.2.2保持購銷平衡和產銷平衡124.3合理計提資產減值準備134.4合理安排現(xiàn)金流量三者之間的比例關系13第五章 結 論15參考文獻16致 謝17iii第一章 前 言現(xiàn)金流量表，反映的是某一上市公司在某一特定時期內現(xiàn)金流進、流出及

4、流入凈額狀況的財務報表，它是對資產負債表和損益表的動態(tài)補充。通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以使我們對企業(yè)的運轉情況有進一步的了解，并有助于我們作出正確的投資決策，比如有的上市公司的帳面利潤很是豐厚，但卻沒有充浴的現(xiàn)金來支付相應的支出，甚至于不能夠償還企業(yè)到期債務；換言之，企業(yè)有很多的“利潤”，但手頭現(xiàn)錢卻不足這是一個非常重要而又危險的信號，而要發(fā)現(xiàn)這一信號，現(xiàn)金流量表無疑有著至關重要的作用?，F(xiàn)金流量表作為三大財務報表之一，雖然為我們提供了眾多有價值的信息，但我們也要看到，報表不是萬能的，它本身也有一些固有的缺陷。企業(yè)的凈利潤和現(xiàn)金流量之間存在差異，這對我們分析和使用現(xiàn)金流量表帶來不便。企業(yè)凈利潤與

5、現(xiàn)金流量二者之間差異形成的原因表面上看是計量基礎的不一致。企業(yè)某一時期的凈利潤等于企業(yè)該時期的收入減去該時期的費用，而企業(yè)某一時期的現(xiàn)金凈流量等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。從凈利潤與現(xiàn)金流量的計算公式中，我們不難看出，如果企業(yè)在某個時期的收入數(shù)等于現(xiàn)金流入數(shù)、費用數(shù)等于現(xiàn)金流出數(shù)，則凈利潤與現(xiàn)金流量同步。否則，只要收入不等于現(xiàn)金流入、費用不等于現(xiàn)金流出，凈利潤與現(xiàn)金流量二者產生差異就不可避免，尤其在企業(yè)凈利潤大于現(xiàn)金凈流入量這種差異出現(xiàn)時，會給企業(yè)經營帶來很大的風險，因此如何實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長，就顯得非常重要。第二章 現(xiàn)金流量表綜合分析2.1現(xiàn)金流量表的編制基礎及作用2.1.1權

6、責發(fā)生制和現(xiàn)金收付制早期的會計實踐大多采用現(xiàn)金收付制，到本世紀初，許多中小型企業(yè)仍習慣根據(jù)實收實付記賬。為了使利潤的核算更為合理，收入、費用在不同期間能合理配比、分攤，會計理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導致發(fā)生收入或支出的那個報告期，而不歸入實際收付現(xiàn)金的那個報告期，這就是我們現(xiàn)行的會計核算的基礎權責發(fā)生制。但與此同時無論是企業(yè)管理者還是債權人和投資者都相當關注企業(yè)的資金流量，因為它決定了企業(yè)能否正常運轉和債權人、投資者能否實現(xiàn)他們的資金回流，特別是在經濟滑坡和蕭條的時期。資金流量表經歷了很長時間才被會計準則所肯定，實際上它是對傳統(tǒng)報表資產負債表和利潤表的有益補充。利潤表只反映

7、企業(yè)在一定時期內的經營成果，但不反映經營活動所產生的資金流量；資產負債表只反映企業(yè)一定時點的財務狀況，但不說明變動的原因。利潤表根據(jù)相關性的原則對實收實支和應收應支不加區(qū)分，不能真實反映企業(yè)實際的收益情況，容易對債權人和投資者產生誤導。資產負債表根據(jù)歷史成本原則記載資產可能與實際市場價值相去甚遠。事實上，會計方法的可選擇性使會計報表的可信度大大降低。資金流量表通常采用全部資金概念，即不影響資金變動的籌資投資活動在表中也予以附加列示，以反映企業(yè)活動的全貌。以流動資金為基礎編制的資金流量表稱為財務狀況變動表，以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來，西方會計普遍要求編制

8、財務狀況變動表，我國1992年制定的企業(yè)會計準則也要求企業(yè)提供財務狀況變動表或現(xiàn)金流量表。2.1.2現(xiàn)金流量表的作用以流動資金為基礎編制的財務狀況變動表并不能全面反映企業(yè)的經營績效和償付能力。首先，流動資金是流動資產扣除流動負債后的余額，其規(guī)模受二者合理計量的影響。在實務操作中，有的企業(yè)將長于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費用列作流動資產，對有些在短期內即將出售的長期資產卻不轉為流動資產。同時，存貨、應收賬款等資產的計帳方法也不能避免帳面價值和實際價值之間的差異。其次，用流動資金來衡量和分析企業(yè)的流動性和償債能力直接受其內部結構合理性的影響，因為各項流動資產的流動性和變現(xiàn)能力有較大差異。199

9、2年國際會計準則委員會更新了會計準則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財務狀況變動表；1998年，我國財政部也提出了同樣的要求?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在報告期內經營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表，其編制基礎是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，其結構比財務狀況變動表更明確、更易理解。編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，幫助投資者、債權人直接有效地分析企業(yè)償還債務、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價企業(yè)的營利能力和經營周轉是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析與現(xiàn)金有關、無關的投資籌資活動，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量。2.

10、2現(xiàn)金流量表的綜合分析2.2.1分析現(xiàn)金流量表的結構首先要分析現(xiàn)金流量的內部結構，即經營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結合企業(yè)所處的經營周期確定分析的重點。對處于開發(fā)期的企業(yè)，經營活動現(xiàn)金流量可能為負，我們應重點分析企業(yè)的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流動性如何，企業(yè)是否過度負債，有無繼續(xù)籌措足夠經營資金的可能；同時判斷其投資活動是否適合經營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應通過現(xiàn)金流量預測分析將還款期限定于經營活動可產生凈流入時期。對處于增長期的企業(yè)，經營活動現(xiàn)金流量應該為正，我們要重點分析其經營活動現(xiàn)金流入、流出結構，分析其貨款回籠速度、賒銷是否

11、有力、得當，了解成本、費用控制情況預測企業(yè)發(fā)展空間，企業(yè)是否充分利用應付款項，同時我們要關注這一階段企業(yè)有無過分擴張導致債務增加。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動和籌資活動趨于正?；蜻m當萎縮，我們要重點分析其經營活動現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè)，經營活動現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業(yè)是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一階段的貸款期限不應超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結合以上舉例，我們可以

12、大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應業(yè)務突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效控制，而且企業(yè)在盈利時及時調整其籌資份額，減輕了利息負擔。2.2.2分析現(xiàn)金的流向結構狀況一家上市公司在其開展業(yè)務的時候，經營、投資、籌資三大活動均會產生一定的現(xiàn)金流動，但其具體的流量比例顯然不盡相同，分析其現(xiàn)金的流向結構狀況，就是分析其現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出以及現(xiàn)金凈額的各個組成部份所占比例，以期發(fā)現(xiàn)各個部份的重要性及其地位。例如，常山股份（0158）2000年末的經營、投資、籌資三大活動產生的現(xiàn)金流入分別為22.6億元、0.1億元、7.8億元，現(xiàn)金流出分別為22.6億元、1.7億元、4.6億元，現(xiàn)金流量凈額分別為0

13、.0059億元、1.6億元、3.1億元。很明顯，該公司本期生產經營活動的現(xiàn)金流量占據(jù)絕對主導的地位，但進出相抵后，所剩無幾；投資活動的現(xiàn)金流出量較大，說明本期有投資動作，投資活動的現(xiàn)金流入量很小，又說明其以往的投資所收回的回報不大，應該說該公司在投資方面較為謹慎；籌資現(xiàn)金流入與流出均相當可觀，說明該公司本期因股票發(fā)行上市籌集了大量資金，但償還以往債務也用去了過半的現(xiàn)金。綜合來看，該公司的生產經營活動上還有一定潛力可供挖掘，投資項目也應加緊運作，以期早日產生效益。2.2.3分析企業(yè)的償債能力分析一家企業(yè)的償債能力的財務指標有許多種，但有的時候，由于人為的因素，那些指標有時會有一些“虛”，比如年末

14、推遲進貨、抓緊收回應收帳款、先償債再商借等辦法，就可以提高流動比率、速動比率及現(xiàn)金比率，因此，這些比率值有時會有含有一定不準確的信息。但是，如果我們從企業(yè)在一個報告期內現(xiàn)金的實際流入、流出及結存量上來分析其償債能力的話，則這一方法無疑能更真實、更直觀、更有效地反映企業(yè)的償債能力，因為不管你的償債能力指標有多強，如果手中的現(xiàn)金收入連短期債務都不足以償還，則企業(yè)無疑面將臨著很大的償債壓力，甚至于會出現(xiàn)極為不利的局面。比如中商股份（0882）的2000年末的現(xiàn)金流量表上顯示，其經營、投資、籌資三大活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為2094萬元、8550萬元、3008萬元，而公司期末的流動負債為2億元，期末

15、的貨幣資金余額為5248萬元，很顯然，該公司不僅償債能力有問題，而且在現(xiàn)金極為緊張的情況下，仍然舉債投資；再從公司的資產負債表上看，其長期負債為0，而現(xiàn)金流量表的籌資現(xiàn)金流上顯示，其在本期內有借有還，但最終仍是借大于還，余額為3008萬元；由此可見，該公司有拆東墻補西墻的嫌疑，其償債能力不容樂觀。第三章 凈利潤與現(xiàn)金流量差異的原因分析企業(yè)某一時期的凈利潤等于企業(yè)該時期的收入減去該時期的費用，而企業(yè)某一時期的現(xiàn)金凈流量等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。由于計算兩個指標所依據(jù)的理論基礎不同，凈利潤與現(xiàn)金流量很難保持“同步性”。從凈利潤與現(xiàn)金流量的計算公式中，我們不難看出，如果企業(yè)在某個時期的收入數(shù)等于

16、現(xiàn)金流入數(shù)、費用數(shù)等于現(xiàn)金流出數(shù)，則凈利潤與現(xiàn)金流量同步。否則，只要收入不等于現(xiàn)金流入、費用不等于現(xiàn)金流出，凈利潤與現(xiàn)金流量二者產生差異就不可避免。實際工作中，二者產生差異的具體原因主要有以下幾種：3.1應收債權占用大量資金企業(yè)通過放寬信用政策，延長信用期限等方法擴大商品銷售，增加商品銷售收人和利潤，但同時應收賬款、應收票據(jù)等債權也大量增加，這必然使企業(yè)資金被買方大量占用，增加了應收賬款的機會成本。另一方面，由于增加了企業(yè)利潤，會產生企業(yè)所得稅、股東分紅等問題，這就需要企業(yè)墊交所得稅款和股東分紅款，因此就造成企業(yè)現(xiàn)金短缺，此時凈利潤與現(xiàn)金流量之間必然產生差異。3.2存貨加大了兩者的差異存貨在企

17、業(yè)流動資產中所占比重較大，而且也是企業(yè)流動資產中變現(xiàn)能力最差的項目。存貨增加，一方面意味著企業(yè)由于原材料購入增加而導致企業(yè)現(xiàn)金流出量的增加，另一方面意味著產成品等商品滯銷，從而使成品資金無法及時變現(xiàn)，這就進一步加大了凈利潤與現(xiàn)金流量之間的差異。3.3資產減值準備、折舊與攤銷造成兩者不一致企業(yè)會計制度規(guī)定計提減值準備的資產有八項，而且不同的資產減值準備計入不同的損益類賬戶。因此，企業(yè)如果沒有按規(guī)定科學合理地計提各種資產減值準備，而是隨意計提，則會使企業(yè)利潤虛增或虛減，而事實上這些資產由于種種原因可收回金額已經少于其賬面價值，將來的現(xiàn)金流入量肯定少于其賬面價值，這又會造成凈利潤與現(xiàn)金流量不一致。企

18、業(yè)購買固定資產、無形資產時必須一次性支付大量現(xiàn)金，而根據(jù)配比原則，它們的價值卻只有一部分通過計提折舊或攤銷的方式計入當期損益，而且計入損益數(shù)的多少還取決于折舊方法或無形資產的攤銷方法，這樣在資本性支出發(fā)生的當期，就會使凈利潤大于現(xiàn)金凈流量，而在資本性支出發(fā)生的以后時期，由于每期都要攤銷費用，必然使凈利潤減少，但現(xiàn)金卻不必再支付，這就使凈利潤少于現(xiàn)金凈流量。因此資本性支出的支付、攤銷及固定資產的折舊方法等也會使企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量之間存在差異。3.4權益法下的長期股權投資形成差異企業(yè)對外進行長期股權投資時，如果大多數(shù)投資都是采用權益法核算的，那么在年終被投資單位有凈利潤時，投資單位就可按其所持有

19、的表決權股份的比例計算其應享有的份額，在增加長期股權投資的賬面價值的同時，便確認為當期的投資收益，而不管這部分收益是否已經以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物形式收回（事實上被投資單位當年發(fā)放的股利一般都少于當年實現(xiàn)的凈利潤）。這樣，在確認投資收益增加的同時，會使企業(yè)凈利潤增加，但企業(yè)的現(xiàn)金流入量卻并不是同比例增加。3.5籌資活動產生差異企業(yè)不管通過什么渠道籌集資金，在籌資活動發(fā)生時，都會使企業(yè)現(xiàn)金流入量快速增加，而還本付息往往要在今后較長一段時間內進行，所以企業(yè)因此時償還本息而發(fā)生的現(xiàn)金流出量比較少，從而使企業(yè)現(xiàn)金凈流量增加速度快于凈利潤的增加速度。另一方面，在籌資活動發(fā)生后的一段時間內，由于還本付息引起的現(xiàn)

20、金流出量較大，而新的籌資活動很少時，現(xiàn)金流出量就會大于現(xiàn)金流入量。而且由于利息費用數(shù)額較少，所以企業(yè)凈利潤減少速度較慢，這都會使企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量不同步，從而使二者產生差異。第四章 企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的協(xié)調分析企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量經常會出現(xiàn)不一致，尤其在企業(yè)凈利潤大于現(xiàn)金凈流入量這種差異出現(xiàn)時，會給企業(yè)經營帶來很大的風險，因此如何實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長，就顯得非常重要。筆者認為應從以下幾個方面做好凈利潤與現(xiàn)金流量的協(xié)調工作： 4.1加強應收帳款的管理4.1.1制定合理的信用政策銷售部門在同客戶接觸時，應認真調查客戶的經營、付款歷史記錄等情況，根據(jù)客戶的信用品質、償付能力、經濟狀況

21、等確定哪些客戶可獲得商業(yè)信用，以確保較高的應收賬款回收率，將賒銷發(fā)貨金額控制在信用限額內。一旦決定給予客戶信用優(yōu)惠時，就需考慮具體的信用條件，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等，應將信用期限和加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結合起來考察以確定合適的信用條件。制定合理的收賬政策。銷售部門、結算部門、財務部門密切配合，加強合作，建立貨款回籠崗位責任制，采取相應的措施，大力加強貨款的催收工作，加快資金回籠，將應收賬款控制在公司規(guī)定的限額內。4.1.2應收賬款追蹤分析應收賬款一旦為客戶所欠，就必須考慮如何足額收回的問題。為此，有必要在收賬之前，對該項應收賬款的運行過程進行追蹤分析。通過應

22、收賬款追蹤分析，確定該筆賒銷款是否能夠足額收回，對可能拖欠的款項，采取合適的收賬政策。對欠款金額大、信用品質較差的客戶，要實施重點追蹤分析，及時向單位主要領導和相關部門提出調整信用政策的意見，并配合有關部門采取有力的措施進行清收。4.1.3應收賬款賬齡分析債權債務管理人員要定期進行賬齡分析，通過考察研究應收賬款的賬齡結構，計算各賬齡應收賬款的余額占應收賬款總計余額的比重，對不同拖欠時間的賬款及不同信用品質的客戶，采取不同的收賬方法，制定出經濟可行的收賬政策、收賬方案，對可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準備，充分估計這一因素的影響。對尚未過期的應收賬款，也不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。4.

23、1.4應收賬款收現(xiàn)保證率分析對應收賬款收現(xiàn)水平制定一個必要的控制標準，即應收賬款收現(xiàn)保證率，反映既定會計期間預期現(xiàn)金支付數(shù)量扣除各種可靠、穩(wěn)定性來源后的差額，必須通過應收款項有效收現(xiàn)予以彌補的最低保證程度，其計算公式為：應收賬款收現(xiàn)保證率（當期必要現(xiàn)金支付總額當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）當期應收賬款總計金額通過定期計算應收賬款實際收現(xiàn)率，考察是否達到了既定的控制標準，如果發(fā)現(xiàn)實際收現(xiàn)率低于應收賬款收現(xiàn)保證率，應查明原因，采取相應措施，確保有足夠的現(xiàn)金滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求。4.1.5建立應收賬款定期核對清理制度根據(jù)實際情況，確定年度應收賬款的合理額度，作為控制管理考核的依據(jù)。每月終了要

24、對應收賬款全面清理，核實其真實性、合法性、合理性和可回收性，按各類應收賬款賬齡以及企業(yè)的商業(yè)信用，認真分析，積極催收，每半年向債務方寄送對賬單進行核對。對于回收性差，企業(yè)信用不好，長期不能回收的款項，要采取特別措施，指定專人負責，搞好催收工作或利用國家法律進行清償，確保貨款及時回收。對超過4個月不能收回的應收賬款，債權債務管理人員或應收賬款責任人要及時向單位主管領導匯報，原則上要停止供貨，不允許再發(fā)生新的掛賬。若對方信用較好，暫時出現(xiàn)支付困難等特殊情況時，經單位主要領導批準，可給予特殊處理。4.2加強存貨分析與管理，加速存貨的流轉加強對存貨的分析與管理，加速存貨的流轉存貨積壓，必然提高企業(yè)資金

25、占用水平，造成企業(yè)資金流轉不暢或資金短缺，因此加強對存貨的分析與管理就顯得非常重要。4.2.1定期對存貨結構進行分析企業(yè)應定期對連續(xù)幾期的存貨結構進行動態(tài)的計算分析，將在存貨中所占比重最大和增加數(shù)占存貨增加數(shù)比重最大的存貨項目，作為分析和管理的重點，分析該存貨項目快速增加的原因，以便及時調整有關政策，減少庫存。及時處理積壓存貨，可降低存貨的資金占用水平和存貨的相關成本，在有利于增加企業(yè)凈利潤的同時，加速資金的周轉，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。4.2.2保持購銷平衡和產銷平衡企業(yè)應建立科學的市場預測和決策機制，制定比較準確的產品銷售計劃，并在此基礎上，考慮企業(yè)期初、期末存貨水平，合理地確定產品的生產量，

26、也就是企業(yè)應在以銷定產的基礎上，制定企業(yè)的生產計劃，然后根據(jù)每種產品原材料的消耗情況及每種產品的計劃產量，并考慮原材料的期初、期末庫存情況，合理確定原材料的采購計劃，確定原材料的最優(yōu)經濟訂貨量。通過保持購銷平衡、產銷平衡，使存貨數(shù)量既滿足企業(yè)生產經營的需要，又不會過多地占用資金，從而使企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長。4.3合理計提資產減值準備按企業(yè)會計制度的要求合理計提各項資產減值準備，真實反映企業(yè)資產的損失情況。企業(yè)只有按企業(yè)會計制度的要求定期對各項資產的價值進行全面檢查，并根據(jù)謹慎性原則的要求，合理預計各項資產可能發(fā)生的損失，并對可能發(fā)生的各項損失計提有關資產減值準備，才能反映各項資產的真

27、實價值和各項資產的損失情況，正確地計算損益。同時，由于各項資產種類繁多，市場變化莫測，企業(yè)很難客觀把握資產損失的準確數(shù)字，這也會使企業(yè)為了自身利益而隨意計提各項資產減值準備，所以企業(yè)應盡量采取科學有效的方法合理計提各項資產減值準備。4.4合理安排現(xiàn)金流量三者之間的比例關系由于經營活動是企業(yè)重要的經濟活動，所以經營活動產生的現(xiàn)金流人量首先要滿足經營活動產生的現(xiàn)金流出量，也就是說，一般情況下，只有在企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量為凈流入時，企業(yè)才有可能進行投資活動。因此，企業(yè)經營活動現(xiàn)金凈流量的多少直接決定了企業(yè)用于投資活動的現(xiàn)金流出量的多少。對那些對外擴張的企業(yè)來說，由于投資活動在企業(yè)活動中的比重較

28、大，所以投資項目效益的好壞，反過來又進一步決定投資活動現(xiàn)金流量在企業(yè)整個現(xiàn)金流量中的比重而對那些實行內部發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)來說，通過內部挖掘潛力、提高產品的技術含量等途徑，可以提高企業(yè)抵御風險的能力，因此其現(xiàn)金流量主要取決于經營活動獲取現(xiàn)金的能力。當經營活動現(xiàn)金流量相對不足而企業(yè)又必須進行投資活動時，企業(yè)的資金來源只能是籌資。成功的籌資活動有助于企業(yè)投資活動的進行，有利于企業(yè)抓住機會擴大經營規(guī)模，提高企業(yè)自身的競爭力，而投資活動搞得好必定會促進企業(yè)經營活動的進行，反過來，經營活動現(xiàn)金流量充足且相對穩(wěn)定，既有利于企業(yè)進一步進行投資活動，又有利于企業(yè)成功地籌集到資金。企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量三者之間緊密相關、相互影響，而且不同的企業(yè)、同一企業(yè)在不同時期各有其特點。經營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量三者之間的比例關系也會發(fā)生變化，只有根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，合理分析研究和適當調整三者的比例關系，才能使企業(yè)的現(xiàn)金流量更好地滿足企業(yè)經營及發(fā)展的需要，使現(xiàn)金流量達到最優(yōu)，從而實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的同步增長，使企