“套利交易”的三步技法

1、“套利交易”的三步技法股市投資能否獲利以及獲利多少，與參與操作的對(duì)象 牛不牛沒(méi)有必然聯(lián)系。換言之，普通投資者只要心態(tài)良好、 技法得當(dāng)，即使操作的股票不牛，也依然能取得不錯(cuò)的收益。炒股的人都知道，“牛股”能給投資帶來(lái)巨大機(jī)會(huì)，也 都希望自己是“騎?！苯灰椎淖畲笫芤嬲?。然而，無(wú)論是“捕 牛”還是“騎?！倍冀^非易事，因“?！倍鴤氖吕遣?勝枚舉。實(shí)際上，股市投資能否獲利以及獲利多少，與參與操作 的對(duì)象“?！辈弧芭！睕](méi)有必然的聯(lián)系。換言之，普通投資 者只要心態(tài)良好、技法得當(dāng)，即使操作的股票不是“牛股”， 也依然能取得不錯(cuò)的收益。利用套利交易，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲利， 便是適合普通散戶特點(diǎn)的交易技法之一?！疤?/p>

2、利交易”的三步技法所謂“套利交易”，簡(jiǎn)言之，就是在持股不變的前提下， 通過(guò)簡(jiǎn)單的短線進(jìn)出，使得帳戶資金源源不斷地增加的操作 方法，而這樣的結(jié)果對(duì)于普通散戶來(lái)說(shuō)也稱得上是不錯(cuò)的收 益。要想做好“套利交易”，取得套利交易的預(yù)期收益，以 下三點(diǎn)務(wù)必引起投資者的高度重視：一是“有記性”。凡事要想取得成功，都離不開(kāi)記性，“套 利交易”也是如此，如果沒(méi)有良好的記性，多數(shù)投資者恐怕 都會(huì)對(duì)“之前”的操作忘得一干二凈，也就不會(huì)有成功的套 利交易。炒股要想有好的記性，一靠平時(shí)養(yǎng)成習(xí)慣，不要將 平時(shí)交易過(guò)的“清單”隨便扔掉；二靠手勤及時(shí)記錄。為了 簡(jiǎn)明扼要起見(jiàn)，在記錄時(shí)可用表格式，內(nèi)容主要包括交易方 向、名稱、價(jià)

3、格、數(shù)量等。有了這樣的記錄，就不愁沒(méi)有好 記性了。二是“有計(jì)劃” 。在養(yǎng)成記錄習(xí)慣的基礎(chǔ)上，還要經(jīng)常 翻看“記錄本” ，看看之前的交易中存在哪些套利機(jī)會(huì)，對(duì) 其中存在套利機(jī)會(huì)的初始交易，再制定具體的套利交易計(jì)劃 （須有足夠充分的理由） 。套利交易計(jì)劃一般包括： 原交易、 最新價(jià)、套利額等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，再結(jié)合相關(guān)個(gè)股的 K 線圖形和自己的盈利目標(biāo)，制定出待操作的具體計(jì)劃，并在 接下來(lái)的交易中，按此計(jì)劃進(jìn)行套利交易。三是“有交易” 。股市里的各種計(jì)劃，只有通過(guò)實(shí)盤交 易才能變成實(shí)際收益，套利計(jì)劃也不例外，只有通過(guò)實(shí)際交 易，才能達(dá)到套利目的。實(shí)盤交易是整個(gè)套利操作的重點(diǎn)和難點(diǎn)，在實(shí)際交易中，

4、投資者可參照“三步技法”進(jìn)行“套利交易” ：第一步：確定交易價(jià)格，處理好“定式交易”和“隨機(jī) 交易”的關(guān)系。在查看交易記錄，尋找套利機(jī)會(huì)過(guò)程中，一 般是先確定存在套利機(jī)會(huì)的品種和數(shù)量，接下來(lái)還會(huì)面臨交 易價(jià)格的確定問(wèn)題：是“定式交易”（按計(jì)劃交易）,還是“隨 機(jī)交易”（據(jù)動(dòng)態(tài)價(jià)格靈活交易）。通常情況下，最理想的套利交易價(jià)格是：賣出價(jià)高于擬 賣價(jià)，這樣就能在交易數(shù)量不變的前提下多出資金；買入價(jià) 低于擬買價(jià)，這樣同樣能多出資金。但在實(shí)際套利中，不是每次都能遇上這樣的好事。 所以， 正確的交易價(jià)格情形還有以下兩種：一是賣出價(jià)高于擬賣 價(jià)一一多出資金，買入價(jià)也高于擬買價(jià)一一少了資金， 但“多 出資金”

5、大于“少的資金”，結(jié)果總體上還是多出資金。二是賣出價(jià)低于擬賣價(jià)一一少了資金，買入價(jià)也低于擬 買價(jià)一一多出資金，最終“多出資金”仍大于“少的資金”， 所以結(jié)果還是多出資金。反之，便是不正確的交易價(jià)格情形。不難理解，最糟糕的交易價(jià)格情形是：賣出價(jià)低于擬賣 價(jià)）一一少了資金；買入價(jià)高于擬買價(jià)一一也少了資金。在“定式交易”和“隨機(jī)交易”關(guān)系的處理上，有較強(qiáng) 操作能力的投資者，在把握性較大的情況下，可采取“隨機(jī) 交易”方式進(jìn)行套利交易，爭(zhēng)取收益較大化。缺乏操作能力 的投資者，在沒(méi)有確切把握的前提下，還是以事先確定的計(jì) 劃，進(jìn)行“定式交易”為好。第二步：確定交易時(shí)機(jī)，處理好“同步交易”和“錯(cuò)時(shí) 交易”的關(guān)

6、系。所謂“同步交易”，指的是擬賣的股票和擬買的股票在套利交易的時(shí)機(jī)上，采取同時(shí)交易的操作方法，“錯(cuò)時(shí)交易”則是指二者不同時(shí)交易。在套利交易中，適合“同步交易”的情形主要有以下兩 種：一是當(dāng)擬賣的股票盤中出現(xiàn)急漲時(shí)，可同時(shí)對(duì)擬賣的股 票進(jìn)行賣出操作以及對(duì)擬買的股票進(jìn)行買入操作；二是當(dāng)擬 買的股票盤中出現(xiàn)急跌時(shí)， 也可采取“同步交易”方式操作。適合“錯(cuò)時(shí)交易”的情形也有兩種：一是擬賣的股票出 現(xiàn)急漲，擬買的股票走勢(shì)也較強(qiáng)時(shí)， 此時(shí)可采取“錯(cuò)時(shí)交易” 操作法一一先賣出擬賣的股票，然后持幣觀望，待擬買的股 票出現(xiàn)盤中回調(diào)時(shí)再逢低介入；二是擬買的股票出現(xiàn)急跌， 擬賣的股票走勢(shì)也較弱時(shí)，此時(shí)也可采取“錯(cuò)時(shí)

7、交易”操作 法，先買入擬買的股票，然后持股觀望，待擬賣的股票出現(xiàn) 反彈時(shí)再逢高賣出。第三步：確定后續(xù)策略，處理好“嚴(yán)守紀(jì)律”和“適度 靈活”的關(guān)系。無(wú)論選擇何種價(jià)格和時(shí)機(jī)，投資者所進(jìn)行的 套利交易與“之前”比無(wú)疑都是正確的，但與“之后”比， 就充滿了變數(shù)，所以套利交易并非簡(jiǎn)單的回轉(zhuǎn)操作一一只要 “向前看”進(jìn)行反向交易就可以了，而是要在套利下單的同 時(shí)還要“向后看”一一制定出后續(xù)操作策略，進(jìn)行同步跟進(jìn)“再交易”。這里的“再交易”計(jì)劃，指的是單向交易成功后，反向 交易機(jī)會(huì)始終未能出現(xiàn)時(shí)的操作計(jì)劃。操作的關(guān)鍵，是要處 理好“嚴(yán)守紀(jì)律”和“適度靈活”的關(guān)系。譬如，擬賣的股 票賣出后擬買的股票始終沒(méi)有機(jī)

8、會(huì)買入，擬買的股票買入后 擬賣的股票始終沒(méi)有機(jī)會(huì)賣出等。在這種情況下，如“嚴(yán)守 紀(jì)律”，顯然無(wú)法正常交易。此時(shí)，即可進(jìn)行“適度靈活” 式的操作一一進(jìn)行自身回轉(zhuǎn)交易。譬如，擬賣的股票賣出后，當(dāng)擬買的股票始終沒(méi)有機(jī)會(huì) 買入時(shí)，可先在正差的前提下接回之前賣出的籌碼；擬買的 股票買入后，當(dāng)擬賣的股票始終沒(méi)有機(jī)會(huì)賣出時(shí)，同樣可在 正差的前提下賣出之前買入的籌碼。前者在市場(chǎng)趨勢(shì)向上的 情況下顯得尤為重要一一可防止踏空，后者則在市場(chǎng)處于熊 市的情況下非常重要，一一能防止買入的籌碼被套。此法也 是套利交易的一種特殊形式，因?yàn)榇藭r(shí)所作的操作實(shí)際上變 成了自身短差交易，套利交易實(shí)際上已被暫時(shí)擱置起來(lái)?！疤桌灰住钡淖⒁馐马?xiàng)投資者在進(jìn)行套利交易時(shí)須注意的問(wèn)題主要有三個(gè)方 面：一是“打壓”時(shí)不恐懼。取得套利交易成功的關(guān)鍵在于 “主力品種”的操作，尤其是在初始交易完畢的情況下，當(dāng) 買入的籌碼遭受“打壓”時(shí)做到不恐懼，能夠拿得住，一方 面確?；I碼不丟，另一方面做些短差，盡可能地?cái)偟统止沙?本，爭(zhēng)取操作中的主動(dòng)權(quán)。二是“震蕩”時(shí)不手軟。重點(diǎn)是把握“震蕩”時(shí)的短線 交易機(jī)會(huì)，既要對(duì)高位賣出的籌碼，選擇低位及時(shí)補(bǔ)入，并 利用補(bǔ)入的籌碼高拋低吸，獲取短差收益；又要對(duì)低