智能電表項目財務(wù)分析表

1、智能電表項目財務(wù)分析表一、項目背景情況經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險依然存在，發(fā)展不充分、不全面、不平衡仍是主要矛盾。一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化步伐不快，科技人才支撐不足，新的增長動力有待增強(qiáng)；二是城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡，重點(diǎn)中心鎮(zhèn)集聚效應(yīng)不強(qiáng)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展步伐有待加快；三是部分環(huán)境指標(biāo)時有反彈，節(jié)能降耗壓力較大，保護(hù)生態(tài)環(huán)境的措施有待加強(qiáng)；四是城鄉(xiāng)居民收入差距較大，人口老齡化加快，區(qū)域基本公共服務(wù)水平有待提升；五是制約科學(xué)發(fā)展的體制機(jī)制障礙仍然突出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場化、行政管理現(xiàn)代化和社會治理多元化等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革有待進(jìn)一步深化。這些矛盾和問題需要在今后一段時期的發(fā)展中逐步加以解決。國家電工儀器儀表

2、制造業(yè)包括：電能表、自動抄表系統(tǒng)(不含表)、電力負(fù)荷管理系統(tǒng)、電磁參數(shù)測量儀器儀表、電磁參量分析與記錄裝置、配電系統(tǒng)電氣安全檢測與分析裝置、電源裝置、標(biāo)準(zhǔn)與校驗設(shè)備、擴(kuò)大量限裝置、電力自動化儀表及系統(tǒng)、非電量電測儀表及裝置、其他電工儀器儀表產(chǎn)品共12類。服務(wù)范圍涉及到國民經(jīng)濟(jì)與國防建設(shè)的各個領(lǐng)域。隨著中國提出建設(shè)國家智能電網(wǎng)概念之后，與之直接配套的智能電表開始成為關(guān)注的焦點(diǎn)。智能電能表是一種新型電能表，相對以往的普通電能表，除具備基本的計量功能外，智能電能表是全電子式電能表，帶有硬件時鐘和完備的通信接口，具有高可靠性、高安全等級以及大存儲容量等特點(diǎn)，完全符合中國未來發(fā)展“節(jié)能環(huán)?！钡囊蟆８鶕?jù)

3、規(guī)劃，中國政府在“十二五”期間將安裝2.3億塊智能電表。換句話說，在2012年到2015年，中國每年新安裝的智能電表將高達(dá)到8000萬塊。而長期來看，全國需要的智能電表達(dá)到了5億塊。中國將成為世界上最大的智能電表市場。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的2014-2018年中國智能電表行業(yè)發(fā)展前景與投資預(yù)測分析報告數(shù)據(jù)顯示：我國電工儀器儀表行業(yè)經(jīng)過50多年的發(fā)展已形成全球規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群，電能表、便攜式數(shù)字萬用表產(chǎn)銷量居世界第一，成為國產(chǎn)率最高的行業(yè)之一，目前出口率超過15%。其中，電力系統(tǒng)的需求量約占電工儀器儀表產(chǎn)品市場的80%以上，對電工儀器儀表產(chǎn)品的需求起著決定性作用，特別是2009年國家全面啟動智能電

4、網(wǎng)建設(shè)，作為連接電網(wǎng)與用戶的重要節(jié)點(diǎn)，智能電表的作用舉足輕重，成為實(shí)現(xiàn)智能電網(wǎng)“信息化、自動化、互動化”特征基礎(chǔ)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和先行者，直接影響了電能表行業(yè)的發(fā)展空間及走向，對中國電能表產(chǎn)業(yè)的推動，具有重要意義。二、公司基本情況面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任

5、積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 三、項目投資概述加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策與財稅、金融等相關(guān)政策的銜接，支持各類社會資本參與企業(yè)并購重組，合力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、降本增效。積極協(xié)調(diào)落實(shí)相關(guān)配套政策，加強(qiáng)對區(qū)域的督促指導(dǎo)，統(tǒng)籌推進(jìn)各項工作。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資86999.89萬元，其中：建設(shè)投資64399.05萬元，占項目總投資的74.02%；建設(shè)期利息1811.35萬元，占項目總投資的2.08%；流動資金20789.49萬元，占項目總投資的23.90

6、%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入178300.00萬元，綜合總成本費(fèi)用139200.69萬元，稅金及附加940.75萬元，凈利潤28618.92萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率25.49%，財務(wù)凈現(xiàn)值37721.98萬元，全部投資回收期5.59年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項目費(fèi)用

7、與效益范圍界定本期項目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項目運(yùn)營期所發(fā)生的各項費(fèi)用；項目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資64399.05萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計57247.44萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為24470.02萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報

8、價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費(fèi)為30686.52萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項目安裝工程費(fèi)為2090.90萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項目工程建設(shè)其他費(fèi)用為5464.78萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項目預(yù)備費(fèi)為1686.83萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計所占比例1工程費(fèi)用24470.0230686.522090.9057247.4488.89%1.1建筑工程費(fèi)24470.0224470.0238.00%1.2設(shè)備購置費(fèi)30

9、686.5230686.5247.65%1.3安裝工程費(fèi)2090.902090.903.25%2工程建設(shè)其他費(fèi)用5464.785464.788.49%2.1土地出讓金2033.432033.433.16%2.2其他前期費(fèi)用3431.353431.355.33%3預(yù)備費(fèi)1686.831686.832.62%3.1基本預(yù)備費(fèi)648.40648.401.01%3.2漲價預(yù)備費(fèi)1038.431038.431.61%4建設(shè)投資合計64399.05100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款36966.36萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息1811.35萬

10、元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1811.35452.841358.511.1.1期初借款余額18483.181.1.2當(dāng)期借款36966.3618483.1818483.181.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息1811.35452.841358.511.1.4期末借款余額18483.1836966.361.2其他融資費(fèi)用1.3小計（1.1+1.2）1811.35452.841358.512債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3

11、）1811.35452.841358.513.1建設(shè)期利息合計1811.35452.841358.513.2其他融資費(fèi)用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項目運(yùn)營特點(diǎn)，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為20789.49萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0

12、.0078582.2995421.35112260.41112260.41112260.41112260.41112260.41112260.411.1應(yīng)收賬款0.0035362.0342939.6050517.1850517.1850517.1850517.1850517.1850517.181.2存貨0.0027503.8033397.4739291.1439291.1439291.1439291.1439291.1439291.141.2.1原輔材料0.008251.1410019.2411787.3411787.3411787.3411787.3411787.3411787.341.2

13、.2燃料動力0.00412.56500.96589.37589.37589.37589.37589.37589.371.2.3在產(chǎn)品0.0012651.7415362.8318073.9218073.9218073.9218073.9218073.9218073.921.2.4產(chǎn)成品0.006188.367514.438840.518840.518840.518840.518840.518840.511.3現(xiàn)金0.006286.587633.718980.838980.838980.838980.838980.838980.831.4預(yù)付賬款0.009429.8811450.5613471.2

14、513471.2513471.2513471.2513471.2513471.252流動負(fù)債0.0064029.6477750.2891470.9291470.9291470.9291470.9291470.9291470.922.1應(yīng)付賬款0.0023050.6727990.1032929.5332929.5332929.5332929.5332929.5332929.532.2預(yù)收賬款0.0040978.9749760.1858541.3958541.3958541.3958541.3958541.3958541.393流動資金0.0014552.6417671.0720789.49207

15、89.4920789.4920789.4920789.4920789.494流動資金增加0.0014552.643118.423118.425鋪底流動資金0.0023574.6828626.4033678.1233678.1233678.1233678.1233678.1233678.12八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資86999.89萬元，其中：建設(shè)投資64399.05萬元，占項目總投資的74.02%；建設(shè)期利息1811.35萬元，占項目總投資的2.08%；流動資金20789.49萬元，占項目總投資的23.90%。九、資金籌措與投資

16、計劃本期項目總投資86999.89萬元，其中申請銀行長期貸款36966.36萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資86999.89100.00%1.1建設(shè)投資64399.0574.02%1.2建設(shè)期利息1811.352.08%1.3流動資金20789.4923.90%2資金籌措86999.89100.00%2.1項目資本金50033.5357.51%2.1.1用于建設(shè)投資27432.6931.53%2.1.2用于建設(shè)期利息1811.352.08%2.1.3用于流動資金20789.4923.90%2.2債務(wù)資金36966.3642.4

17、9%2.2.1用于建設(shè)投資36966.3642.49%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運(yùn)營期8年。項目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可

18、實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入178300.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00124810.00151555.00178300.00178300.00178300.00178300.00178300.00178300.002增值稅0.006109.447418.607839.627839.627839.627839.627839.627839.622.1銷項稅0.0016225.3019702.1523179.0023179.0023179.0023179.0023179.0023179.002.2進(jìn)項稅

19、0.0010115.8612283.5515339.3815339.3815339.3815339.3815339.3815339.383稅金及附加0.00733.13890.23940.75940.75940.75940.75940.75940.753.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00427.66519.30548.77548.77548.77548.77548.77548.773.2教育費(fèi)附加0.00183.28222.56235.19235.19235.19235.19235.19235.193.3地方教育附加0.00122.19148.37156.79156.79156.79156.79156

20、.79156.79（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=7839.62萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費(fèi)用139200

21、.69萬元，其中：可變成本118978.74萬元，固定成本20221.95萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本133781.29萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加940.75萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=38158.56（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)

22、納稅所得額稅率=38158.5625.00%=9539.64（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額38158.56萬元，繳納企業(yè)所得稅9539.64萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=38158.56-9539.64=28618.92（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=25.49%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率25.49%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用

23、資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=37721.98（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值37721.98萬元（大于0），說明本期項目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年

24、凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.59年。本期項目全部投資回收期5.59年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00124810.00151555.00178300.00178300.00178300.00178300.00178300.00178300.001.1營業(yè)收入0.000.00124810.00151555.00178300.00178300.0

25、0178300.00178300.00178300.00178300.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出32199.5332199.53115718.07121115.45152393.10134722.04134722.04134722.04134722.04134722.042.1建設(shè)投資32199.5332199.532.2流動資金0.0014552.643118.4317671.062.3經(jīng)營成本0.00100432.30117106.79133781.29133781.29133781.29133781.29133781.29133781.292.4

26、稅金及附加0.00733.13890.23940.75940.75940.75940.75940.75940.752.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-32199.53-32199.539091.9330439.5525906.9043577.9643577.9643577.9643577.9643577.964累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-32199.53-64399.06-55307.13-24867.581039.3244617.2888195.24131773.20175351.16218929.125調(diào)整所得稅0.006148.209246.1512377.3912377.3912377

27、.3912377.3912377.3912377.396所得稅后凈現(xiàn)金流量-32199.53-32199.534535.6423404.9016367.2634038.3234038.3234038.3234038.3234038.327累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-32199.53-64399.06-59863.42-36458.52-20091.2613947.0647985.3882023.70116062.02150100.34十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投

28、資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強(qiáng)的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為27.33。本期項目實(shí)施后各年的利息備付率均

29、高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為24.06。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期