東莞華科電子有限公司財務(wù)管理現(xiàn)狀分析

1、 東莞華科電子有限公司財務(wù)管理現(xiàn)狀分析摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的日益加深，各種市場經(jīng)濟(jì)主體均取得了飛速發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸優(yōu)化向好，使得企業(yè)對我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)發(fā)揮的功效越來越大。發(fā)展良好的企業(yè)，能夠廣泛吸收我國的眾多就業(yè)人群、推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)社會進(jìn)步與科技創(chuàng)新。但是，我們也應(yīng)當(dāng)注意到我國許多企業(yè)迅速發(fā)展的同時，也存在諸多問題和制約，比如技術(shù)問題、人才問題、資金問題等，尤其是當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)管理制度較為混亂、不能發(fā)揮財務(wù)控制對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的決策支持作用，導(dǎo)致需多企業(yè)經(jīng)營陷入困境、綜合競爭實力下降，發(fā)展出現(xiàn)滯后。本文結(jié)合當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)管理客觀現(xiàn)狀，以東莞華科電子有限公司為

2、例，闡述了公司在財務(wù)管理過程中存在的一些典型性問題，并進(jìn)行成因分析，提出建立健全公司財務(wù)管理的相應(yīng)對策和建議。 關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)管理；問題；對策一、調(diào)查時間 2015年2月到2015年3月底二、調(diào)查目的 調(diào)查目的：結(jié)合當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)管理客觀現(xiàn)狀，以東莞華科電子有限公司為例，闡述了公司在財務(wù)管理過程中存在的一些典型性問題，并進(jìn)行成因分析，提出建立健全公司財務(wù)管理的相應(yīng)對策和建議。 三、調(diào)查對象 單位財務(wù)人員，企業(yè)的管理者四、調(diào)查方式 調(diào)查，訪問五、調(diào)查情況（一）庫存現(xiàn)金情況東莞華科電子有限公司財務(wù)人員共20名，其中主管、出納、記賬、成本各1人。日常提取現(xiàn)金由出納員根據(jù)實際情況，提取公司所需日

3、常使用現(xiàn)金、支票，印章及密碼器由其一人保管。出納員對經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)審核批準(zhǔn)同意報銷的票據(jù)進(jìn)行支付，每日登記現(xiàn)金日記賬。財務(wù)管理人員有時也盤點現(xiàn)金，但次數(shù)很少。（二）銀行存款情況企業(yè)銀行往來也是由出納員進(jìn)行日常業(yè)務(wù)處理，每日支票的進(jìn)賬，日常的支票、匯票支付一般都由出納員負(fù)責(zé)處理，月末與銀行對賬，及編制銀行余額調(diào)節(jié)表也是由其一人進(jìn)行處理（三）應(yīng)收賬款情況東莞華科電子有限公司主要是通過賒銷方式進(jìn)行銷售，年銷售收入達(dá)27632萬元。在調(diào)查中我了解到了該公司的銷售流程情況，首先由業(yè)務(wù)員與各商家接觸，雙方達(dá)成共識后，就由公司向商家供貨，經(jīng)過一定的周期，業(yè)務(wù)員根據(jù)商家的銷售進(jìn)行對賬，以其實際銷售額與商家進(jìn)行結(jié)賬，同

4、時扣給商家相應(yīng)的各種代銷費用。六、調(diào)查結(jié)果分析（一）現(xiàn)金流量管理失控，造成資金的閑置或資金的不足當(dāng)期，企業(yè)現(xiàn)金流量管理對其生產(chǎn)經(jīng)營過程至關(guān)重要。若企業(yè)有富有現(xiàn)金流，且企業(yè)不能對其充分利用，則會加大企業(yè)相關(guān)的資金持有成本；若企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)短缺，不能有效應(yīng)對企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理需要，則會嚴(yán)重影響企業(yè)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)必須切實有效加強現(xiàn)金流量管理，既不能使得企業(yè)結(jié)存過多現(xiàn)金流，也不能造成現(xiàn)金流短缺不能滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動之需要。 表6-1 東莞華科電子有限公司2014年現(xiàn)金流量 單位：元分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動合計現(xiàn)金流入203,132,259.46300,000.00198,880,00

5、0.00402,312,259.46現(xiàn)金流出193,281,992.0448,778,083.35109,154,242.74351,214,318.13凈現(xiàn)金流量9,850,267.42-48,478,083.3589,725,757.2651,097,941.33 表6-1反映了東莞華科電子有限公司2014年現(xiàn)金流量的實際運行情況，可以發(fā)現(xiàn)該公司現(xiàn)金流量管理中存在如下問題：（1）東莞華科電子有限公司2014年經(jīng)營活動中資金流入流出的比值為1.05，即該公司毎1元的投資付出，可以有1.05元的現(xiàn)金流入回報，盈利能力不強；（2）東莞華科電子有限公司2014年投資活動中資金流入流出的比值為0.6

6、2,即說明該公司在進(jìn)行投資時，資金基本上呈現(xiàn)流出的狀態(tài)，同時也說明了東莞華科電子有限公司目前還處于創(chuàng)業(yè)初期，正在發(fā)展起步階段，因此在整個投資過程中，現(xiàn)金的流入要比現(xiàn)金的流出要小很多；（3）東莞華科電子有限公司014年籌資活動中資金流入流出的比值為1.82，說明東莞華科電子有限公司在財務(wù)負(fù)債狀況方面，其還款力度要小于借款力度，即東莞華科電子有限公司要靠借款來維持日常經(jīng)營活動，而且依賴度還比較大。（二）應(yīng)收賬款管理不善應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，在企業(yè)生產(chǎn)過程中有利有弊。應(yīng)收賬款的出現(xiàn)，為賒銷提供了可能，吸引了更多的顧客，提高了企業(yè)的市場占有率，同時也增強了企業(yè)的競爭力。但是應(yīng)收賬款也是

7、一把“雙刃劍”， 在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下，競爭日益激烈，隨著商業(yè)信用的不斷發(fā)展，企業(yè)銷售產(chǎn)品更多青睞于賒銷方式。但是，大量的應(yīng)收賬款導(dǎo)致銷售收入的增長只能給企業(yè)帶來賬面利潤，不能帶來維持經(jīng)營、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的現(xiàn)金流入。本文選用東莞華科電子有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例以及應(yīng)收賬款賬齡來對東莞華科電子有限公司的應(yīng)收賬款的質(zhì)量評價及分析，發(fā)現(xiàn)東莞華科電子有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款賬齡近年來都在逐年增加，情況堪憂，具體情況如下。 表6-2 東莞華科電子有限公司2012年到2014年應(yīng)收賬款的相關(guān)財務(wù)指標(biāo) 項目2012年2013年2014年產(chǎn)品銷售收入(萬元)228132

8、289827632凈利潤(萬元)86212181518期末流動資產(chǎn)(萬元)96651169017623期末總資產(chǎn)(萬元)155811758026249應(yīng)收賬款余額(萬元)321844167989應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)864.5應(yīng)收賬款平均值(萬元)285238166140應(yīng)收賬款增長率0.340.61利潤增長率0.410.25 東莞華科電子有限公司2014年的產(chǎn)品銷售收入為27623萬元，2012年的產(chǎn)品銷售收入為22813萬元，2014年公司產(chǎn)品銷售收入比2012年上升了21%；凈利潤2014年為1518萬元，2012年為862萬元，凈利潤增幅高達(dá)76%；2014年應(yīng)收賬款余額為7989萬元，

9、2012年應(yīng)收賬款余額為3218萬元，應(yīng)收賬款的增幅為148%。盡管東莞華科電子有限公司的利潤增加了，應(yīng)收賬款的增加幅度卻是高于利潤的增加幅度，這種增幅是極不正常的，同時，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率也是逐年下降，一般情況下，公司賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)率高表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強，可減少壞賬損失等，東莞華科電子有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年大幅下降，說明公司在以上幾個方面的性能逐年減弱，可想而知公司存在著風(fēng)險。應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比率是衡量企業(yè)資金占用的主要指標(biāo)，該比率越大，說明應(yīng)收賬款占用企業(yè)資金的情況越嚴(yán)重，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)越不靈。表6-3 東莞華科電子有限公司2014年應(yīng)收賬

10、款賬齡分析表賬齡金額(萬元)占應(yīng)收賬款的比例未到期389148.70%6個月以上1年以下97612.22%12年102112.78%23年99812.49%3年以上110313.81%合計7989100.00%圖6-1 東莞華科電子有限公司2014年應(yīng)收賬款賬齡分析扇形圖從以上賬齡分析圖表，可以看出公司的應(yīng)收賬款情況不佳。公司6個月以上的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的51.3%，而三年以上的應(yīng)收賬款就占到了總額的13.81%。公司有很大一部分的應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很差，已經(jīng)不能稱其為流動資產(chǎn)了。所以公司營運資金緊張，回收的風(fēng)險很高。如此高比例的逾期應(yīng)收賬款的存在，說明公司在應(yīng)收賬款的管理上存在很大的問題

11、，應(yīng)收賬款管理不善對公司經(jīng)營造成的損失無疑是非常巨大的.（三）存貨管控薄弱，造成企業(yè)資金呆滯當(dāng)前，諸多企業(yè)的存貨管理制度嚴(yán)重滯后。很多企業(yè)的期末存貨量十分大，嚴(yán)重占用了營運資金，不利于企業(yè)的產(chǎn)品正常銷售周轉(zhuǎn)。衡量企業(yè)庫存管理工作優(yōu)劣的一個重要技術(shù)性指標(biāo)便是存貨周轉(zhuǎn)速度。通常而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的產(chǎn)品周期短，同等規(guī)模的資金能夠為企業(yè)創(chuàng)造更高的利潤。因此，企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)管過程中，要切實提升其經(jīng)營的效率與效果，有效做好存貨管控工作，給企業(yè)帶來較為豐厚的經(jīng)營效益。表6-4 東莞華科電子有限公司年度庫存統(tǒng)計數(shù)據(jù)項目201220132014均值占總存貨比率銷售總額（萬元）22813228982

12、7632原材料存貨（萬元）1536.001671.001737.001648.0021.77%在產(chǎn)品存貨（萬元）2240.002372.502605.002405.8031.78%產(chǎn)成品存貨（萬元）3516.223405.343630.223515.3546.43%存貨合計（萬元）7181.317559.277972.237571.14存貨周轉(zhuǎn)率1.912.212.512.21從表6-4東莞華科電子有限公司年度庫存統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，我們可以看到2012年到2014年企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率平均只有2.21，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模來看，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率偏低，企業(yè)的資金運作效用率低，存貨管理存在不合理的問題。原材

13、料存貨是企業(yè)存貨管理中的一部分，采購原材料的任務(wù)就顯示的很重要。從表2-3中可以看出東莞華科電子有限公司原材料存貨占總存貨的21.77%，過多的原材料存貨不僅占用了企業(yè)的大量資金，還占用了大量的儲存空間，增加管理費用，增加存貨成本。（四）資金短缺,融資能力差造成企業(yè)融資能力困難、以致不能有效地解決其經(jīng)營發(fā)展過程中面臨的資金短缺問題這種現(xiàn)象，原因是多方面的。其一，企業(yè)存在較大的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單、產(chǎn)品單一，因此其經(jīng)營過程面臨較大的不確定性，因此較高的經(jīng)營風(fēng)險使得債權(quán)人在對其進(jìn)行債權(quán)投資時勢必要求更為苛刻的條件，如債務(wù)成本較高、更為嚴(yán)格的擔(dān)保保證等，這些無形之中都增加了企業(yè)肩上的負(fù)擔(dān)；第

14、二，企業(yè)資產(chǎn)總量較少、資金實力偏弱，綜合擔(dān)保實力十分有限，而現(xiàn)在外部融資方在對企業(yè)進(jìn)行授信決策時均需企業(yè)一方提供足夠的擔(dān)保品。因此，受制于較為有限的擔(dān)保能力，許多企業(yè)對通過外部融資渠道獲取債務(wù)融資的方式只能望而卻步。第三，內(nèi)源融資對企業(yè)的融資需求的貢獻(xiàn)度較低。企業(yè)的規(guī)模實力有限，其內(nèi)部的留存收益較少，因此想要通過內(nèi)源融資來有效解決企業(yè)的資金需求顯然是不夠的。表6-5 東莞華科電子有限公司2012-2014年資產(chǎn)負(fù)債率201220132014資產(chǎn)負(fù)債率29.34%26.45%23.59%電子企業(yè)其占用資金量比較大，而且裝飾工程周期一般較長，經(jīng)營風(fēng)險較大。因此電子企業(yè)需要充沛的營運資金進(jìn)行日常經(jīng)營

15、生產(chǎn)活動。從東莞華科電子有限公司2012年至2014年的資產(chǎn)負(fù)債率可以看出其資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，而公司固定資產(chǎn)又比較少，很難從銀行取得貸款。（五）財務(wù)人員素質(zhì)偏低，財務(wù)管理水平低目前，東莞華科電子有限公司整體財務(wù)隊伍水平較為低下，體現(xiàn)為以下幾點：第一，用人選人上任人唯親現(xiàn)象嚴(yán)重，如該單位出納為該公司總經(jīng)理的遠(yuǎn)房親戚，單位財務(wù)經(jīng)理系公司董事長的女兒。第二，單位財務(wù)人員整體綜合素養(yǎng)有待提升，目前該單位共有財務(wù)人員20名，其中碩士以上學(xué)歷0人，本科學(xué)歷共4人，大專學(xué)歷10人，高中學(xué)歷6人?？梢园l(fā)現(xiàn)，較高層次的財務(wù)人才極度缺乏，這影響制約了該單位的綜合發(fā)展。七，相關(guān)的對策和建議（一）建立健全財務(wù)制度

16、東莞華科電子有限公司需要切實采取措施來完事其財務(wù)管理制度，具體而言，需要從以下方面做起：第一，完善企業(yè)的內(nèi)部稽核制度以及相互牽制制度。一般而言，企業(yè)內(nèi)部詳實的內(nèi)部稽核工作包括以下幾個方面：財務(wù)規(guī)章制度是否健全、各項業(yè)務(wù)是否切實遵循企業(yè)的財務(wù)規(guī)章制度、會計憑證是否真實完整、財務(wù)計量方法是否合理合規(guī)、企業(yè)的各項財務(wù)預(yù)算是否切實合理公正、各項財務(wù)費用的發(fā)生是否有相應(yīng)的財務(wù)事實、各項業(yè)務(wù)辦理手續(xù)是否完備等。完善的財務(wù)牽制制度主要包括：（1）職權(quán)分離、賬錢分離、職權(quán)明晰、領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任分明。（2）對于一些重要的財務(wù)崗位，如出納崗，要實行定期輪崗制度，有效防范職務(wù)犯罪風(fēng)險。（3）完善內(nèi)部牽制制度管理體系，切實為

17、企業(yè)的日常經(jīng)營創(chuàng)造良好的財務(wù)運行環(huán)境。第二，完善企業(yè)資金管理制度。要采取有效措施切實提升企業(yè)資金的使用效率。做好企業(yè)的現(xiàn)金流管理工作，有效防范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨的資金缺口問題。對于投資工作涉及的大額現(xiàn)金支出工作，一定要做好管控工作，切實防范投資失敗風(fēng)險，以給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險。（二）加強資金管理，強化財務(wù)控制(1) 提高資金特別是營運資金的使用效率 當(dāng)前，為了切實有效地做好內(nèi)部資金管控工作，東莞華科電子有限公司需要做到以下幾方面工作：第一，加強應(yīng)收賬款管控工作，做好企業(yè)資信評估工作，切實提升應(yīng)收賬款的質(zhì)量，確保到期能夠有效收回應(yīng)收賬款，合理降低應(yīng)收賬款的壞賬損失率。第二，加強企業(yè)現(xiàn)金流

18、的管控工作。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合其實際經(jīng)營特點，制定有效合理的現(xiàn)金流管理政策，避免一些不合理的現(xiàn)金流支出項目的發(fā)生，同時采取措施為企業(yè)帶來較高程度的現(xiàn)金流入。第三，做好籌資管控工作?；I資方式、籌資渠道不同，企業(yè)承擔(dān)的資金使用成本也不同。企業(yè)需要根據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展道路選擇適合自身的籌資方式，妥善降低自身的資金承擔(dān)成本。(2) 建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系 東莞華科電子有限公司應(yīng)當(dāng)從細(xì)節(jié)入手，設(shè)置科學(xué)合理的現(xiàn)金流考評指標(biāo)，合理保證一定經(jīng)營期內(nèi)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠產(chǎn)生做夠的現(xiàn)金流以滿足經(jīng)營所需的資金。一般而言，企業(yè)可以結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營特點，可以設(shè)置如下現(xiàn)金流考評指標(biāo)：盈利性指標(biāo)、穩(wěn)健性指標(biāo)、流動風(fēng)險性指標(biāo)以

19、考評現(xiàn)金流質(zhì)量是否達(dá)到企業(yè)的需求。 (3) 強化現(xiàn)金流量管理意識 東莞華科電子有限公司在確保應(yīng)賬款發(fā)揮對擴(kuò)大銷售的效用的同時也應(yīng)加強對應(yīng)收賬款成本的控制。制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用政策，有利于加速資金的回籠，促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。另外，加強應(yīng)收賬款管控工作，做好企業(yè)資信評估工作，切實提升應(yīng)收賬款的質(zhì)量，確保到期能夠有效收回應(yīng)收賬款，合理降低應(yīng)收賬款的壞賬損失率。（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資風(fēng)險 最佳資本結(jié)構(gòu)，一般而言指的是，能夠給企業(yè)價值帶來最大化的資本結(jié)構(gòu)。我們可以使用負(fù)債比例來衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)一步制定最佳資本結(jié)構(gòu)，在確定最佳資本結(jié)構(gòu)時，東莞華科電子有限公司要著重考慮的是到底多大的負(fù)債比例能夠給企業(yè)帶來的利益最大。企業(yè)若不進(jìn)行任何債務(wù)融資，雖不承擔(dān)一定的財務(wù)風(fēng)險，但一方面會因此導(dǎo)致企業(yè)不能享受到財務(wù)杠桿收益，另一方面企業(yè)總的資本成本也會因此而提高;如果企業(yè)需要承擔(dān)比較多的外部借款，該企業(yè)的雖然總資本成本比較低，取得比較高的收益，但是需要承受更大的財務(wù)風(fēng)險，使得籌資風(fēng)險