期貨基礎(chǔ)測試題

1、期貨基礎(chǔ)模擬測試題（3）一、單選：（60題，每題0.5分）1. ( )的交易對象主要是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。a期貨交易b現(xiàn)貨交易c遠(yuǎn)期交易d期權(quán)交易a解題思路：現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易的交易對象都不是標(biāo)準(zhǔn)化的合約；期權(quán)交易的交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約。2. 芝加哥商業(yè)交易所的前身是( )。a芝加哥黃油和雞蛋交易所b芝加哥谷物協(xié)會(huì)c芝加哥商品市場d芝加哥畜產(chǎn)品交易中心參考答案：a解題思路：1919年9月，芝加哥黃油和雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業(yè)交易所(cme)。3. 期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，是因?yàn)樗? )。a合約標(biāo)準(zhǔn)化b交易集中化c雙向交易和對沖機(jī)制d杠桿機(jī)制參考答案：d解題思路：期貨交

2、易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。4. 下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是( )。a大豆b鋁c豆粕d玉米參考答案：b解題思路：此外，大連商品交易所的上市品種還有豆油、棕櫚油和聚乙烯。鋁是上海期貨交易所的上市品種。5. ( )，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。a2006年9月8日b2006年12月8日c2007年3月20日d2007年5月18日參考答案：a解題思路：該交易所是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的。6. 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，其交易特點(diǎn)是( )。a實(shí)買實(shí)賣b買空賣空c套期保值d全額擔(dān)保參考

3、答案：a解題思路：早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，交易者通過簽訂遠(yuǎn)期合約，來保障最終進(jìn)行實(shí)物交割。7. 在期貨市場中，與商品生產(chǎn)經(jīng)營者相比，投機(jī)者應(yīng)屬于( )。a風(fēng)險(xiǎn)偏好者b風(fēng)險(xiǎn)厭惡者c風(fēng)險(xiǎn)中性者d風(fēng)險(xiǎn)回避者參考答案：a解題思路：相對于投機(jī)者，商品生產(chǎn)者屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。8. 通過傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的( )。a公開性b周期性c連續(xù)性d離散性參考答案：a解題思路：bd兩項(xiàng)不是期貨價(jià)格的特點(diǎn)，通過期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。交易者能夠及時(shí)了解期貨市場的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的公開性。9. 隨著期貨合約到

4、期日的臨近，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是( )。a前者大于后者b后者大于前者e兩者大致相等d無法確定參考答案：c解題思路：隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價(jià)格大致相等。10. 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用有( )。a有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善b提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系c促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展d為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案：b解題思路：acd三項(xiàng)描述的是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。11. 不以盈利為目的的期貨交易所是( )。a會(huì)員制期貨交易所b公司制期貨交易所c合伙制期貨交易所d合作制期貨交易所參考答案：a解題思路：會(huì)員制期貨交易所是實(shí)

5、行自律性管理的非營利性的會(huì)員制法人，公司制期貨交易所是以為盈利為目的的企業(yè)法人。12. 會(huì)員制期貨交易所的理事會(huì)可以行使的職權(quán)有( )。a決定對嚴(yán)重違規(guī)會(huì)員的處罰b決定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告c決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案d決定增加或者減少期貨交易所注冊資本參考答案：a解題思路：bcd三項(xiàng)均是會(huì)員大會(huì)可以行使的職權(quán)。13. 下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是( )。a直接參與期貨交易b管理期貨交易所財(cái)務(wù)c擔(dān)保交易履約d管理期貨公司財(cái)務(wù)參考答案：c解題思路：結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用是計(jì)算期貨交易盈虧、擔(dān)保交易履約、控制市場風(fēng)險(xiǎn)。14. 在我國，設(shè)立期貨交易所，由( )審批。a中國證監(jiān)會(huì)派出

6、機(jī)構(gòu)b中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)c國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)d國家工商管理局參考答案：c解題思路：中國證監(jiān)會(huì)是我國期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)是我國期貨行業(yè)的自律組織。15. 指定交割倉庫主要管理人員必須有( )年以上的倉儲(chǔ)管理經(jīng)驗(yàn)。a4b5c6d10參考答案：b解題思路：指定交割倉庫主要管理人員必須有5年以上的倉儲(chǔ)管理經(jīng)驗(yàn)以及有一支訓(xùn)練有素的專業(yè)管理隊(duì)伍，這是一般的交割倉庫要申請指定交割倉庫必須具備的條件之一。16. 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是( )。a占用資金的不同b期貨價(jià)格的超前性c期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化d收益的不同參考答案：c解題思路：現(xiàn)貨合同和遠(yuǎn)期合約條款是可以約定的，而期

7、貨合約的條款是標(biāo)準(zhǔn)化的。17. 期貨交易者在期貨交易所買賣期貨合約的目的是( )。a承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)b轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益c回避風(fēng)險(xiǎn)d獲取正常收益參考答案：b解題思路：期貨交易者包括投機(jī)者和套期保值者，投機(jī)者從事期貨交易的目的是獲取風(fēng)險(xiǎn)收益，而套期保值者的目的是轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。18. 關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是( )。a交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)b在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割c替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買賣雙方自由決定d用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升

8、貼水參考答案：c解題思路：替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定。19. 目前，在芝加哥期貨交易所上市交易的下列期貨品種中，( )的報(bào)價(jià)單位是相同的。a小麥和大豆b大豆和豆粕c豆油和豆粕d豆粕和小麥參考答案：a解題思路：芝加哥期貨交易所小麥和大豆期貨合約的報(bào)價(jià)單位都為美分蒲式耳。20. ( )期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的3。a鄭州商品交易所的硬白小麥b大連商品交易所的黃大豆2號(hào)c上海期貨交易所的燃料油d上海期貨交易所的天然橡膠參考答案：a解題思路：我國上海期貨交易所的燃料油合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制均為上一交易日結(jié)算價(jià)的5，大連商品交易所的黃大豆2號(hào)以及上海期貨

9、交易所的天然橡膠合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的4。21. 下列不符合期貨交易制度的是( )。a交易者按照其買賣期貨合約價(jià)值繳納一定比例的保證金b交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧c會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉d會(huì)員持有的按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額參考答案：b解題思路：期貨交易的主要制度有：保證金制度；每日結(jié)算制度；持倉限額制度；大戶報(bào)告制度；強(qiáng)行平倉制度。acd三項(xiàng)分別符合期貨交易的保證金制度、強(qiáng)行平倉制度和持倉限額制度。交易所每日結(jié)算所有合約的盈虧，因此，b項(xiàng)不符合期貨交易制度。22. 在期貨合約中，支付保證金的目的是( )。a降低參與者

10、的維持成本b減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)c減少參與者的市場風(fēng)險(xiǎn)d減少參與者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)參考答案：b解題思路：支付保證金的目的主要是減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎⑹械闹贫仁贡ＷC金支付可以確保實(shí)現(xiàn)每天所有的損益，并在損失方的現(xiàn)金證券中反映，這極大地降低了由于任何損失方的不履行責(zé)任而導(dǎo)致的信用損失風(fēng)險(xiǎn)。23. 期貨交易所中由集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格是( )。a最高價(jià)b最低價(jià)c開盤價(jià)和收盤價(jià)d最高價(jià)和最低價(jià)參考答案：c解題思路：開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生。24. 期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為15500元，買入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元。a15498b15499c

11、15500d15501參考答案：c解題思路：買入價(jià)賣出價(jià)前一成交價(jià)，因此，該合約的最后撮合成交價(jià)為居中的15500元。25. 下列期貨交易中經(jīng)常以實(shí)物交割的是( )。a商品期貨b利率期貨c股指期貨d匯率期貨參考答案：a解題思路：利率期貨、股指期貨、匯率期貨都屬于衍生品交易，其到期并不交割對應(yīng)的標(biāo)的物，而只是按差價(jià)進(jìn)行清算，完成交易。商品期貨其標(biāo)的物為實(shí)物，經(jīng)常到期以實(shí)物交割。26. 套期保值的效果主要是由( )決定的。a現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度b期貨價(jià)格的變動(dòng)程度c基差的變動(dòng)程度d交易保證金水平參考答案：c解題思路：套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)

12、束套期保值之時(shí)，基差沒有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。27. 先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是( )。a多頭套期保值b空頭套期保值c交叉套期保值d平行套期保值參考答案：a解題思路：空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。28. 在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。a盈利b虧損c不變d無

13、法確定是否盈利參考答案：a解題思路：在反向市場中，基差為正，基差值縮小時(shí)，表明市場走弱，此時(shí)買人套期保值者可盈利。29. 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元噸。同時(shí)將期貨合約以2100元噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )元噸。a2060b2040c1960d1940參考答案：c解題思路：期貨市場盈利為100元噸，由于正好實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)，則現(xiàn)貨市場的虧損為100元噸，所以現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格為1960元噸(2060-100)。30. 期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是( )。a

14、承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)b獲取價(jià)差收益c獲取利息收益d獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益參考答案：b解題思路：期貨投機(jī)是指在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。31. 在期貨投機(jī)交易中，一般認(rèn)為止損單中的價(jià)格不能與當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格( )。a相等b太接近c(diǎn)止損價(jià)大于市場價(jià)格d止損價(jià)小于市場價(jià)格參考答案：b解題思路：只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。32. 建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在( )。a市場一出現(xiàn)下跌時(shí)，就賣出期貨合約b在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約c市場下跌時(shí)，就買入期貨合約d市場反彈時(shí)，就買人期貨合約參考答案：

15、b解題思路：建倉時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買人期貨合約；在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗，或不能判定市場發(fā)展趨勢就不要匆忙建倉。33. 在賣出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買入止虧盈利，這稱為( )。a買低賣高b賣高買低c平均買低d平均賣高參考答案：d解題思路：平均賣高的核心就是在市場行情與預(yù)料的相反時(shí)，仍然繼續(xù)賣出合約，以提高賣價(jià)。34. 某投機(jī)者以285美元蒲式耳的價(jià)格買入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到268美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當(dāng)價(jià)格變?yōu)? )美元/蒲式耳時(shí)，該投資者

16、將頭寸平倉能夠獲利。a270b273c276d277參考答案：d解題思路：該投機(jī)者的平均買價(jià)為2765美元蒲式耳，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?765美元蒲式耳以上時(shí)，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。35. 和單向的普通投機(jī)交易相比，套利交易具有以下( )特點(diǎn)。a風(fēng)險(xiǎn)較小b高風(fēng)險(xiǎn)高利潤c保證金比例較高d成本較高參考答案：a解題思路：套利交易的特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)較小；成本較低。36. 某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為314美元/蒲式耳和346美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?25美元/蒲式耳和380美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差( )。a擴(kuò)大

17、b縮小c不變d無法判斷參考答案：a解題思路：建倉時(shí)價(jià)差為7月份價(jià)格減去3月份價(jià)格，等于32美分蒲式耳，至2月2日，仍按7月份價(jià)格減去3月份價(jià)格計(jì)算，價(jià)差變?yōu)?5美分蒲式耳，其價(jià)差擴(kuò)大了。37. 在正向市場中，熊市套利最突出的特點(diǎn)是( )。a損失巨大而獲利的潛力有限b沒有損失c只有獲利d損失有限而獲利的潛力巨大參考答案：a解題思路：在正向市場中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。38. 在正向市場中，發(fā)生以下( )情況時(shí)，應(yīng)采取牛市套利決策。a近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約b近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約c近期月份合約價(jià)格

18、上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約d近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約參考答案：a解題思路：當(dāng)市場是牛市時(shí)，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)縮小，此時(shí)采取牛市套利的盈利性較大。39. 套利分析方法不包括( )。a圖表分析法b季節(jié)性分析法c相同期間供求分析法d經(jīng)濟(jì)周期分析法參考答案：d解題思路：套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。40. 需求法則可以表示為：( )。a價(jià)格越高，需求量越小；價(jià)格越低，需求量越大b價(jià)格越高，供給量越??；價(jià)格越低，供給量越大c價(jià)格越高，需求量越大；價(jià)格越

19、低，需求量越小d價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小參考答案：a解題思路：需求法則可以表示為：價(jià)格越高，需求量越?。粌r(jià)格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小。41. 一般情況下，利率下降，期貨價(jià)格( )。a趨跌b趨漲c不變d不確定參考答案：b解題思路：一般情況下，利率和期貨價(jià)格呈反方向變動(dòng)。42. 下列僅適用于期貨市場的技術(shù)分析工具是( )。a交易量b價(jià)格c持倉量d庫存參考答案：c解題思路：價(jià)格、交易量適合于所有金融市場，而持倉量的分析僅適用于期貨市場。43. 若k線呈陽線，說明( )。a收盤價(jià)高于開盤價(jià)b開盤價(jià)高于收盤價(jià)c收盤價(jià)等于開盤價(jià)d最

20、高價(jià)等于開盤價(jià)參考答案：a解題思路：收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，k線呈陽線；收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，k線呈陰線。44. 下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒有明顯信號(hào)的是( )。a頭肩頂(底)b雙重頂(底)cv形d圓弧形態(tài)參考答案：c解題思路：v形的反轉(zhuǎn)一般事先沒有明顯的征兆，只能從別的分析方法中得到一些不明確的信號(hào)，如已經(jīng)到了支撐壓力區(qū)等。45. 金融期貨是以金融資產(chǎn)作為標(biāo)的物的期貨合約，下列屬于金融期貨的是( )。a外匯期權(quán)b股指期權(quán)c遠(yuǎn)期利率協(xié)議d股指期貨參考答案：d解題思路：ab兩項(xiàng)屬于期權(quán)；c項(xiàng)屬于遠(yuǎn)期。46. 率先推出外匯期貨交易，標(biāo)志著外匯期貨的正式產(chǎn)生的交易所是( )。a紐約證券交易所b芝加哥期貨交易所c芝

21、加哥商業(yè)交易所d美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所參考答案：c解題思路：外匯期貨交易自1972年在芝加哥商業(yè)交易所(cme)所屬的國際貨幣市場(imm)率先推出后得到了迅速發(fā)展。47. 在資本市場上，債務(wù)憑證的期限通常為( )年以上。a半b一c兩d十參考答案：b解題思路：在貨幣市場上，債務(wù)憑證的期限通常不超過一年。在資本市場上，債務(wù)憑證主要有各國政府發(fā)行的中、長期國債。48. 通過股票指數(shù)期貨合約的買賣可以規(guī)避( )。a非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)b系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)c企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)d交易風(fēng)險(xiǎn)參考答案：b解題思路：通過股票指數(shù)期貨交易的市場操作手法，可以抹平因股票指數(shù)變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而股票指數(shù)反映的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以通過股票指

22、數(shù)期貨合約的買賣可以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。49. 假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為7，合約乘數(shù)為350，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為1250點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金( )元。a11875b23750c28570d30625參考答案：d解題思路：應(yīng)付保證金=1250350007=30625(元)。50. 金融期權(quán)交易最早始于( )。a股票期權(quán)b利率期權(quán)c外匯期權(quán)d股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)參考答案：a解題思路：金融期權(quán)交易最早始于股票期權(quán)，當(dāng)時(shí)主要是為了規(guī)避股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)設(shè)的場外衍生產(chǎn)品。51. 以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法不正確的是( )。a交易的對象是抽象的商品-執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利b期權(quán)合

23、約不存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)c期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等d期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對稱參考答案：b解題思路：期權(quán)合約存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)雙方權(quán)利義務(wù)不對等，買方交納一定的權(quán)利金后就不再有義務(wù)。52. 金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是( )。a現(xiàn)貨價(jià)格b期權(quán)價(jià)格c執(zhí)行價(jià)格d市場價(jià)格參考答案：c解題思路：c項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格，也稱敲定價(jià)格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格；a項(xiàng)現(xiàn)貨價(jià)格是指期權(quán)合約標(biāo)的物目前在現(xiàn)貨市場上的價(jià)格；b項(xiàng)期權(quán)價(jià)格，又稱權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用；d項(xiàng)市場價(jià)

24、格是指市場在充分競爭達(dá)到均衡條件下所形成的價(jià)格。53. 當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)，( )為實(shí)值期權(quán)。a看漲期權(quán)b看跌期權(quán)c歐式期權(quán)d美式期權(quán) 參考答案：a解題思路：對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。54. 對于馬鞍式期權(quán)組合，下列說法錯(cuò)誤的是( )。a期權(quán)的標(biāo)的物相同b期權(quán)的到期日相同c期權(quán)的買賣方向相同d期權(quán)的類型相同 參考答案：d解題思路：馬鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)。55. 投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種( )。a借貸關(guān)系b產(chǎn)權(quán)關(guān)系c所有權(quán)關(guān)系d信托關(guān)系參考答案：d解題思路：投

25、資基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系。56. 下列期貨投資基金類型中，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用的是( )。a公募期貨基金b私募期貨基金c個(gè)人管理期貨賬戶d集體管理期貨賬戶參考答案：b解題思路：私募期貨基金不面向社會(huì)公眾招攬投資者，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用。57. 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8，市場預(yù)期收益率為20，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。a015b020c025d045參考答案：c解題思路：貝塔系數(shù)（某種投資工具的預(yù)期收益該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分）（整個(gè)市場的預(yù)期收益率該收益中非風(fēng)險(xiǎn)的部分）（8-4）（20-4）0.2558. ( )是指客戶在

26、選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。a可控風(fēng)險(xiǎn)b不可控風(fēng)險(xiǎn)c代理風(fēng)險(xiǎn)d交易風(fēng)險(xiǎn)參考答案：c解題思路：客戶在選擇期貨公司時(shí)應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，如果選擇不當(dāng)，就會(huì)給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險(xiǎn)。59. 如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場就是( )。a有廣度的b窄的c缺乏深度的d有深度的參考答案：a解題思路：廣度是指在既定價(jià)格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的；而如果買賣雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的

27、。60. ( )風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。a期貨交易所b期貨公司c客戶d期貨行業(yè)協(xié)會(huì)參考答案：c解題思路：客戶作為期貨市場利益驅(qū)動(dòng)的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。二、多選：（60題，每題0.5分）61. 關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說法正確的有( )。a期貨市場的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和配置資源b遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價(jià)格波動(dòng)的作用c遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)作用大打折扣d遠(yuǎn)期市場價(jià)格可以替代期貨市場價(jià)格參考答案：bc解題思路：證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；期貨市場的基本

28、職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。62. 期貨交易的目的是( )。a獲得利息、股息等收入b資本利得c規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)d獲取投機(jī)利潤參考答案：cd解題思路：證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。63. 目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有( )。a原油b汽油c丙烷d取暖油參考答案：abcd解題思路：紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。64. 與電子交易相比，公開喊價(jià)的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現(xiàn)在( )。a提高了交易速度b能夠增加市場流動(dòng)性，提高交易效率c能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系d能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)

29、參考答案：bcd解題思路：公開喊價(jià)的交易方式有明顯的長處：公開喊價(jià)為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場流動(dòng)性，提高交易效率；如果市場出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開喊價(jià)系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)；公開喊價(jià)能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問、經(jīng)紀(jì)人、銀行等之間的個(gè)人感情常常成為交易的一個(gè)重要組成部分。65. 2000年中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立的意義表現(xiàn)在( )。a中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束b期貨市場的基本功能開始逐步發(fā)揮c我國期貨市場三級(jí)監(jiān)管體系開始形成d期貨市場開始向規(guī)范運(yùn)作方向轉(zhuǎn)變參考答案：ac解題思路：2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過多

30、年醞釀終于宣告成立，它標(biāo)志著中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國期貨市場三級(jí)監(jiān)管體系開始形成。66. 早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了( )的作用。a穩(wěn)定貨源b避免價(jià)格波動(dòng)c穩(wěn)定產(chǎn)銷d鎖住經(jīng)營成本參考答案：bc解題思路：對于供給方來講，是通過簽定合約提前賣掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價(jià)格季節(jié)性、臨時(shí)陛波動(dòng)的影響；對于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。67. 套期保值可以( )風(fēng)險(xiǎn)。a回避b消滅c分割d轉(zhuǎn)移參考答案：ad解題思路：套期保值可以回避、分散和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但不可以分割和消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。68. 期

31、貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)? )。a生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求b如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的c期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險(xiǎn)消除了d投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡參考答案：abd解題思路：期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險(xiǎn)，并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)。69. 通過期貨交易形成的價(jià)格的特點(diǎn)有( )。a公開性b權(quán)威性c預(yù)期性d周期性參考答案：abc解題思路：通過期貨交易形成的價(jià)格具有四個(gè)特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。70. 期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( )。a提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)

32、定國民經(jīng)濟(jì)b為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)c可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題d有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善參考答案：abd解題思路：c項(xiàng)描述的是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。71. 期貨市場的核心服務(wù)層包括( )。a提供集中交易場所的期貨交易所b提供信息服務(wù)的信息公司c提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司d提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)參考答案：acd解題思路：信息服務(wù)公司屬于相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)。72. 下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有( )。a芝加哥商業(yè)交易所b紐約商業(yè)交易所c倫敦國際石油交易所d上海期貨交易所參考答案：abc解題思路：我國的上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所實(shí)行的是會(huì)員制度

33、，而中國金融期貨交易所實(shí)行的是公司制。73. 在會(huì)員制期貨交易所中，交易行為管理委員會(huì)的基本職責(zé)是( )。a起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的修改意見進(jìn)行修改b監(jiān)督會(huì)員行為應(yīng)符合國家有關(guān)法規(guī)及交易所內(nèi)部有關(guān)交易規(guī)則和紀(jì)律要求c有權(quán)要求會(huì)員提供一切有關(guān)的賬目和交易記錄d可建議董事會(huì)或理事會(huì)開除或停止會(huì)員資格參考答案：bcd解題思路：a項(xiàng)是交易規(guī)則委員會(huì)的基本職責(zé)。74. 期貨結(jié)算部門的作用有( )。a擔(dān)保交易履約b控制市場風(fēng)險(xiǎn)c組織和監(jiān)督期貨交易d計(jì)算期貨交易盈虧參考答案：abd解題思路：結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用一般包括：計(jì)算期貨交易盈虧；擔(dān)保交易履約；控制市場風(fēng)險(xiǎn)。組織和監(jiān)督期貨交易是交易所的職責(zé)。75.

34、cfic的部門構(gòu)成包括( )。a主席辦公室b秘書長辦公室c經(jīng)濟(jì)分析部門d交易市場部參考答案：abcd解題思路：cftc的部門構(gòu)成包括：主席辦公室；秘書長辦公室；強(qiáng)制執(zhí)行部門；經(jīng)濟(jì)分析部門；交易市場部；一般咨詢辦公室。76. 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的貨物合同。期貨合約中，( )是標(biāo)準(zhǔn)化的。a商品品種b交貨時(shí)間c商品數(shù)量d交易價(jià)格參考答案：abc解題思路：期貨合約中的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，惟一的變量是價(jià)格。77. 某種商品期貨合約交割月份的影響因素有( )。a該商品的體積b該商品的儲(chǔ)藏、保管方式和特點(diǎn)c該商品的生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)d該商品

35、的期貨價(jià)格的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律參考答案：bc解題思路：某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。此外，合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響。78. 我國豆油進(jìn)口的主要來源國是( )。a阿根廷b巴西c美國d歐盟參考答案：ab解題思路：從豆油進(jìn)口的主要國家來看，阿根廷和巴西是我國豆油進(jìn)口的主要來源國。79. 以下交易代碼正確的有( )。a小麥合約為wtb綠豆合約為gnc天然橡膠合約為cud黃大豆2號(hào)合約為b參考答案：abd解題思路：天然橡膠合約為ru；銅期貨的合約為cu。80. ( )有鋁期貨合約上市交易。a英國倫敦金屬交易所b美國紐約

36、商業(yè)交易所c大連商品交易所d上海期貨交易所參考答案：abd解題思路：我國除了上海期貨交易所外，其余交易所均沒有金屬期貨品種。81. 現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括( )。a漲跌停板制度b每日無負(fù)債結(jié)算制度c強(qiáng)行平倉制度d大戶報(bào)告制度參考答案：abcd解題思路：風(fēng)險(xiǎn)保障體系除abcd四項(xiàng)外，還包括：持倉限額制度等。82. 當(dāng)交易所經(jīng)紀(jì)會(huì)員頭寸達(dá)到交易所報(bào)告界限時(shí)，應(yīng)向交易所提交( )材料。a填寫完整的經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表b資金來源說明c其持倉量前10名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)d交易所要求提供的其他材料參考答案：abd解題思路：c項(xiàng)應(yīng)為其持倉量前5

37、名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)。83. 客戶可以通過( )向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。a書面下單b電話下單c網(wǎng)絡(luò)下單d中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他方式參考答案：abcd解題思路：期貨交易管理?xiàng)l例中規(guī)定，客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式向期貨公司下達(dá)交易指令。84. 關(guān)于期貨交易收盤價(jià)集合競價(jià)，下列說法正確的有( )。a在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行b在某品種某月份合約每一交易日收市前30分鐘內(nèi)進(jìn)行c前4分鐘為期貨合約買賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間d后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間參考答案：acd解題思路：收盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每

38、一交易日收市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間，收市時(shí)產(chǎn)生收盤價(jià)。85. 標(biāo)準(zhǔn)倉單的轉(zhuǎn)讓申請由會(huì)員單位書面向交易所申報(bào)，內(nèi)容包括( )。a轉(zhuǎn)讓的數(shù)量b轉(zhuǎn)讓單價(jià)c轉(zhuǎn)讓前后的客戶編碼d轉(zhuǎn)讓前后的客戶名稱參考答案：abcd解題思路：標(biāo)準(zhǔn)倉單可以按交易所規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓申請由會(huì)員單位書面向交易所申報(bào)說明轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、單價(jià)、轉(zhuǎn)讓前后的客戶編碼及名稱等，并加蓋會(huì)員單位公章。86. ( )作為期貨交易必須支付的費(fèi)用理應(yīng)得到補(bǔ)償，成為期貨價(jià)格的因素之一。a傭金b交易手續(xù)費(fèi)c保證金d保證金所占用資金而應(yīng)付的利息參考答案：abd解題思路：作為保證金本身，它并不

39、是期貨價(jià)格的構(gòu)成因素，它的大小不會(huì)影響已經(jīng)確定期貨合約的價(jià)格。87. 期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有( )。a交叉套期保值b相同或相近月份套期保值c買入套期保值d賣出套期保值參考答案：cd解題思路：交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。88. 下列有關(guān)基差的敘述，正確的是( )。a屬于相對價(jià)格變動(dòng)b存在隨到期而收斂的現(xiàn)象c基差風(fēng)險(xiǎn)通常低于現(xiàn)貨(或期貨)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)d基差之強(qiáng)弱與市場走勢有絕對相關(guān)參考答案：abc解題思路：基差的強(qiáng)弱與市場走勢有一定的關(guān)系，但不是絕對相關(guān)，還與供求因素，人們的心理等有關(guān)。89. 在下列情況中，出現(xiàn)( )情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。a

40、正向市場中，基差走強(qiáng)b正向市場中，基差走弱c反向市場中，基差走強(qiáng)d反向市場中，基差走弱參考答案：bd解題思路：賣出套期保值者在基差走弱時(shí)，無論價(jià)格怎樣變化，將會(huì)出現(xiàn)虧損。90. 在套期保值操作中控制基差風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有( )。a適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)b適當(dāng)選擇交割月份c充分利用基差套利d選擇流動(dòng)性較弱的期貨合約參考答案：ab解題思路：套期保值者應(yīng)注意從三方面控制風(fēng)險(xiǎn)：適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)；適當(dāng)選擇交割月份；盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的期貨合約。91. 期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在( )。a風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同b參與人員不同c運(yùn)作機(jī)制不同d經(jīng)濟(jì)職能不同參考答案：acd解題思路：期貨投機(jī)與賭博對參與人

41、員都沒有限制。92. 決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準(zhǔn)備。a最高獲利目標(biāo)b最低獲利目標(biāo)c期望承受的最大虧損限度d期望承受的最小虧損限度參考答案：bc解題思路：買賣合約的時(shí)候，心理應(yīng)該有止贏止損的想法，即最低獲利目標(biāo)，期望承受的最大虧損限度。93. 制定交易計(jì)劃的好處有( )。a使交易者被迫考慮可能被遺漏的問題b使交易者明確將要何時(shí)改變交易計(jì)劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境c使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境d使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法參考答案：abcd解題思路：制定交易計(jì)劃是投機(jī)的原則之一，它具有題中的四個(gè)好處。94. 期貨投機(jī)交易的方法包括

42、( )。a買低賣高b賣高買低c平均買低d平均賣高參考答案：abcd解題思路：期貨投機(jī)交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。95. 采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉時(shí)應(yīng)遵循以下( )原則。a在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉b在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉c持倉的增加應(yīng)漸次增加d持倉的增加應(yīng)漸次遞減參考答案：ad解題思路：金字塔式的買人賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉。96. 套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別在于( )。a套利交易關(guān)注的是不同合約或不同市場之間的相對價(jià)格關(guān)系，而投機(jī)交易關(guān)注單個(gè)合約的絕對價(jià)格變化b套利交易流動(dòng)性較差，而投機(jī)交

43、易流動(dòng)性好c套利交易在同一時(shí)間不同合約或不同市場之間進(jìn)行相反方向的交易，投機(jī)交易只做買或賣的交易d套利交易不活躍，而投機(jī)交易很活躍參考答案：ac解題思路：套利交易和投機(jī)交易都能提高市場的流動(dòng)性。97. 反向市場熊市套利的市場特征有( )。a供給過旺，需求不足b近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格c近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約d近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約參考答案：ab解題思路：反向市場熊市套利時(shí)，近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約。98. 下列屬于跨商品套利的交易有( )。a小麥與玉米之間的套利b3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利c大豆與豆粕之間的套利d堪薩斯市交易所和

44、芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利參考答案：ac解題思路：b項(xiàng)屬于跨期套利，d項(xiàng)屬于跨市場套利。99. 以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有( )。a實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)b由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成c蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空賣空買空的指令d風(fēng)險(xiǎn)和利潤都很大參考答案：abc解題思路：蝶式套利與普通的跨期套利相比，風(fēng)險(xiǎn)和利潤都比較小。100. 套利交易在期貨市場起著獨(dú)特的作用，其包括( )。a為交易者提供風(fēng)險(xiǎn)對沖的機(jī)會(huì)b增加市場流動(dòng)性c有助于價(jià)格恢復(fù)到正常水平d有助于投機(jī)者平均收益的提高參考答案：abc解題思路：正是由于套利者的參與，使得市場流動(dòng)性更強(qiáng)，商品期

45、貨價(jià)格趨于一致，從而縮小了投機(jī)者的獲利空間，使得投機(jī)者平均收益降低。因此，d項(xiàng)不正確。101. 下列能影響一種商品的需求量的有( )。a消費(fèi)者的預(yù)期b生產(chǎn)技術(shù)水平c消費(fèi)者的收入d替代商品的價(jià)格上升參考答案：acd解題思路：b項(xiàng)影響商品的供給量。102. 在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價(jià)格的影響主要表現(xiàn)在( )方面。a黃金市場運(yùn)行b利率c匯率d股票市場運(yùn)行參考答案：abcd解題思路：除利率和匯率因素之外，作為金融貨幣體系重要組成部分的股票及債券市場、黃金市場和外匯市場的運(yùn)行，也會(huì)影響期貨市場的運(yùn)行。103. 按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。a主要趨勢b次要趨勢c長期趨勢d短暫趨勢參考答

46、案：abd解題思路：道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。104. 下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是( )。a圓弧形成的時(shí)間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比b形成過程中成交量是兩頭多中間少c它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高d它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間參考答案：bcd解題思路：圓弧形形成所花的時(shí)間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。105. 應(yīng)用旗形形態(tài)時(shí)應(yīng)注意( )。a旗形不具有測算功能b旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿c旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長d旗形形成之前和突破之后，成交量都很小參考答案：bc解題思路：旗形具有測算功能；旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。1

47、06. 目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有( )。a貴金屬期貨b外匯期貨c利率期貨d股票價(jià)格指數(shù)期貨參考答案：bcd解題思路：貴金屬期貨屬于商品期貨。107. 下列( )情況將有利于促使本國貨幣升值。a本國順差擴(kuò)大b降低本幣利率c本國逆差擴(kuò)大d提高本幣利率參考答案：ad解題思路：bc兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。108. 下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有( )。a一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成b交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活c遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開性d遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對方違約風(fēng)險(xiǎn)參考答案：abd解題思路：遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備公開性。109. 利率期貨種

48、類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。下列屬于短期利率期貨的有( )。a商業(yè)票據(jù)期貨b國債期貨c歐洲美元定期存款期貨d資本市場利率期貨參考答案：abc解題思路：d項(xiàng)屬于長期利率期貨。110. 下列股價(jià)指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有( )。a道瓊斯指數(shù)bnyse指數(shù)c金融時(shí)報(bào)30指數(shù)ddax指數(shù)參考答案：ac解題思路：道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算；金融時(shí)報(bào)30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。111. 按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為( )。a看漲期權(quán)b看跌期權(quán)c歐式期權(quán)d美式期權(quán)參考答案：cd.解題思路：按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。ab兩項(xiàng)為按買方的權(quán)利性

49、質(zhì)進(jìn)行的區(qū)分。112. 期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是( )。a有效期越長，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大b有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大c到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)間價(jià)值d有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，價(jià)值越小參考答案：ac解題思路：有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越小。113. 關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有( )。a一般運(yùn)用于看后市上漲或已見底的情況b平倉收益=權(quán)利金賣出價(jià)一買入平倉價(jià)c期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉買人價(jià)格一權(quán)利金d期權(quán)賣方必須交付一筆保證金參考答案：ac解題思路：賣

50、出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物平倉買人價(jià)格+權(quán)利金。114. 某投資者2月份以100點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張3月份到期執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。下列說法正確的有( )。a若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10200點(diǎn)，則投資者虧損150點(diǎn)b若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，則投資者盈利50點(diǎn)c投資者的盈虧平衡點(diǎn)為10050點(diǎn)d恒指期貨市場價(jià)格上漲，將使套利者有機(jī)會(huì)獲利參考答案：abcd解題思路：該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。115. 期貨投資基金行

51、業(yè)中的參與者有( )。a商品基金經(jīng)理b托管者c商品交易顧問d期貨傭金商參考答案：abcd解題思路：按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。116. 以下屬于cpo在投資管理方面職責(zé)的有( )。a制定投資目標(biāo)b設(shè)計(jì)交易程序c確定投資組合中投資品種的范圍d對cta投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控參考答案：acd解題思路：cpo在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對cta投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控)；cta在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理(如確定止損點(diǎn)等)。117. 對期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括( )。a提高期貨投資基金效率b維護(hù)期貨市場的正常秩序c保障投資者的權(quán)益d實(shí)現(xiàn)公平競爭參考答案：abcd解題思路：對期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場的正常秩序；提高期貨投資基金效率；保障投資者的權(quán)益；降低風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)現(xiàn)公平競爭。118. 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的特征有( )。a風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性b風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性c風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性d風(fēng)險(xiǎn)征