第四節(jié) 商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理

1、第四節(jié) 商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理 銀行流動(dòng)性與現(xiàn)金資產(chǎn) 流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)三原則之一，是指銀行能夠 隨時(shí)滿足客戶提取存款、借入貸款及對(duì)外支付的需 要，保證資金的正常流動(dòng) 。 銀行流動(dòng)性的實(shí)質(zhì)，是在成本適當(dāng)?shù)那闆r下獲得所 需現(xiàn)金的能力。這與現(xiàn)金資產(chǎn)管理的基本原則一致。 流動(dòng)性 的需求 存款提取需求 貸款需求 投資需求 還款需求 營(yíng)業(yè)支出需求 股利支付需求 流動(dòng)性的來(lái)源（供給） 來(lái)自資產(chǎn)方的流動(dòng)性來(lái)自資產(chǎn)方的流動(dòng)性 銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 變現(xiàn)時(shí)間 變現(xiàn)成本 來(lái)自負(fù)債方的流動(dòng)性來(lái)自負(fù)債方的流動(dòng)性 銀行借入資金的能力 借入資金的時(shí)間 借入資金的成本 銀行流動(dòng)性問(wèn)題的成因 銀行的流動(dòng)性問(wèn)題即現(xiàn)金的入不敷出

2、成因： 資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配 銀行風(fēng)險(xiǎn)的集聚 銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)的發(fā)展線路（P224） 期限的錯(cuò)配 幣種的錯(cuò)配 分布的錯(cuò)配 宏觀政策對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響 貨幣政策對(duì)銀行流動(dòng)性影響顯著 法定存款準(zhǔn)備金率 法定存款準(zhǔn)備金率 貸存比 流動(dòng)性 利率 利率調(diào)整，商業(yè)銀行客戶的存款和貸款需求也會(huì)產(chǎn) 生波動(dòng)，進(jìn)而影響到銀行的流動(dòng)性頭寸 由于我國(guó)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，利率水平相對(duì)穩(wěn)定， 利率調(diào)整對(duì)銀行流動(dòng)性的影響相對(duì)透明 政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保 使銀行缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史追溯 商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論 資產(chǎn)管理理論 商業(yè)貸款理論（Commercial Loan Theory） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)

3、換理論（Shiftability Theory） 預(yù)期收入理論（Anticipated Income Theory） 負(fù)債管理理論：以負(fù)債的方法來(lái)保證銀行流動(dòng)性 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論：強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債 進(jìn)行全面地管理 2009年銀監(jiān)會(huì)頒布商業(yè)銀 行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引，構(gòu) 建了我國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的治理結(jié)構(gòu) 管理政策與程序 內(nèi)部控制 管理信息系統(tǒng) 信息披露 我國(guó)現(xiàn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系及其缺陷 當(dāng)前，中國(guó)流動(dòng)性監(jiān) 管指標(biāo)體系分兩方面： 主要監(jiān)管指標(biāo) 輔助監(jiān)管指標(biāo) 主要監(jiān)管指標(biāo) 流動(dòng)性比例 核心負(fù)債依存度 流動(dòng)性缺口率 人民幣超額備付金率 本外幣合并存貸款比例 =流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)

4、性負(fù)債25% =核心負(fù)債/總負(fù)債60% =流動(dòng)性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)-10% =超額備付金/存款余額75% =本外幣貸款余額/本外幣存款余額 主要監(jiān)管指標(biāo) 流動(dòng)資產(chǎn)比率 存貸款比率75% 人民幣存款準(zhǔn)備金率 拆入資金比例4% 拆出資金比例8% 凈拆借資金比率-4% 貸款與總資產(chǎn)的比率 越高，流動(dòng)性越強(qiáng) 越高，流動(dòng)性越弱 依法調(diào)整，直接影響銀行流動(dòng)性大小 拆入資金/各項(xiàng)存款余額 拆出資金/各項(xiàng)存款余額 （拆入資金-拆出資金）/各項(xiàng)存款 輔助監(jiān)管指標(biāo) 經(jīng)常調(diào)整資產(chǎn)流動(dòng)性比例 對(duì)最大十戶存款比例 非核心負(fù)債比例 一年內(nèi)流動(dòng)性缺口率 現(xiàn)有流動(dòng)性與總負(fù)債比率 同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債依存度 最大十家同業(yè)拆入

5、余額占負(fù)債比重 同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債比 活期存款占存款總額比 存款增長(zhǎng)率 我國(guó)現(xiàn)行流動(dòng)性監(jiān)管體系的不足 以確定性指標(biāo)為主 內(nèi)部管理動(dòng)力不足 對(duì)現(xiàn)金流的關(guān)注不夠 流動(dòng)性指標(biāo)大多為時(shí)點(diǎn)指標(biāo) 巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān) 管 全球銀行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題越來(lái) 越嚴(yán)峻的原因 銀行融資渠道的轉(zhuǎn)變 低利率市場(chǎng)環(huán)境下，銀行零售存款業(yè)務(wù)受到其他高收 益金融產(chǎn)品的分流嚴(yán)重 資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的交投活躍，批發(fā)融資市場(chǎng)的流 動(dòng)性充沛，商業(yè)銀行資金來(lái)源更加依賴批發(fā)市場(chǎng)工具 與零售存款相比，批發(fā)融資更易受市場(chǎng)波動(dòng)的影響 全球銀行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題越來(lái) 越嚴(yán)峻的原因 2. 資產(chǎn)證券化及復(fù)雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的使用 資產(chǎn)證券化能在一定程度上幫助銀行提

6、高獲取流動(dòng)性的 能力 金融危機(jī)前，全球資產(chǎn)證券化產(chǎn)品數(shù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)， 也創(chuàng)新出更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的廣泛運(yùn)用使銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性更大程 度上依賴于資本市場(chǎng)的有效性和穩(wěn)定性 資產(chǎn)證券化只能起到風(fēng)險(xiǎn)分散的作用，不能消除風(fēng)險(xiǎn)， 在經(jīng)濟(jì)條件惡化時(shí)可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的瞬間放大 3. 抵押品的廣泛使用 過(guò)去10年，商業(yè)銀行越來(lái)越大范圍地運(yùn)用抵押品作為 風(fēng)險(xiǎn)緩釋的工具 抵押品的廣泛使用加強(qiáng)了銀行業(yè)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性， 流動(dòng)性危機(jī)通過(guò)抵押品價(jià)值的下降會(huì)傳遞給交易對(duì)手 金融危機(jī)下，抵押品質(zhì)量的不合格加劇了其變現(xiàn)難度 和變現(xiàn)損失，進(jìn)而束縛了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，最終 以流動(dòng)性危機(jī)的形式表現(xiàn)出來(lái) 全球銀

7、行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題 越來(lái)越嚴(yán)峻的原因 全球銀行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題 越來(lái)越嚴(yán)峻的原因 支付系統(tǒng)的發(fā)展和日流動(dòng)性要求 現(xiàn)金的支付結(jié)算系統(tǒng)，對(duì)銀行業(yè)當(dāng)日流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 提出了更高要求 銀行一旦不能按時(shí)支付大額債務(wù)，就會(huì)對(duì)其他銀行和 整個(gè)銀行體系產(chǎn)生影響 全球銀行業(yè)流動(dòng)性問(wèn)題 越來(lái)越嚴(yán)峻的原因 跨境業(yè)務(wù) 銀行跨境業(yè)務(wù)比重日益增加，對(duì)銀行多幣種流 動(dòng)性管理提出了更高的要求，也增加了市場(chǎng)間 的傳染性風(fēng)險(xiǎn) 巴塞爾協(xié)議下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管 兩個(gè)定量指標(biāo) 流動(dòng)性覆蓋比率 凈穩(wěn)定融資比例 五個(gè)檢測(cè)工具 合同期限錯(cuò)配 融資集中度 可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn) 以其他重要貨幣計(jì)算的流動(dòng)性覆蓋率 與市場(chǎng)有關(guān)的檢測(cè)工具 短期監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性覆

8、蓋比 率 流動(dòng)性覆蓋比率 =優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30天內(nèi)的資 金凈流出量100% 該指標(biāo)是確保銀行從為其一個(gè)月的壓力環(huán) 境中恢復(fù) 壓力環(huán)境包括 部分零售存款流失 無(wú)擔(dān)保批發(fā)融資能力下降 特定抵押品和交易對(duì)手的短期擔(dān)保融資能力下降 銀行的公共信用評(píng)級(jí)下降至少三個(gè)等級(jí)所導(dǎo)致的 契約性現(xiàn)金流流出 市場(chǎng)波動(dòng)增加造成的抵押物追加要求或其他流動(dòng) 性需求 對(duì)銀行提供的信用額度或流動(dòng)性便利的非常規(guī)使 用 為降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的債務(wù)回購(gòu)或承擔(dān)非契約 性義務(wù) 優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn) 在正?；驂毫η榫跋拢瑹o(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 包括 一級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)（轉(zhuǎn)換系數(shù)為轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%） 現(xiàn)金 壓力情景下能被提取的央行準(zhǔn)備金 由主權(quán)

9、國(guó)家等擔(dān)保的債券，且為0信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 二級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)（轉(zhuǎn)換系數(shù)依信用評(píng)級(jí)或價(jià)差而定轉(zhuǎn)換系數(shù)依信用評(píng)級(jí)或價(jià)差而定） 由主權(quán)國(guó)家等擔(dān)保的債券，且為20%信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 公司債券、有擔(dān)保債券等 30天內(nèi)的凈現(xiàn)金流出量 =預(yù)期現(xiàn)金流出量-min（預(yù)期現(xiàn)金流入；預(yù) 期現(xiàn)金流出量*75%） 現(xiàn)金流出流失比例 零售存款的流失（穩(wěn)定的和不穩(wěn)定的）5%， 10% 無(wú)擔(dān)保批發(fā)存款的流失5%- 100% 擔(dān)保批發(fā)存款的流失15%-100% 附加要求100% 預(yù)期的累積現(xiàn)金流出 來(lái)自其他交易對(duì) 手的現(xiàn)金流入 零售和小企業(yè)客戶現(xiàn) 金流入 可獲得50%的契約性現(xiàn)金流入 批發(fā)現(xiàn)金流入交易對(duì)手為金融機(jī)構(gòu)，可獲得100%的契 約

10、性現(xiàn)金流入 交易對(duì)手為非金融機(jī)構(gòu)，可獲得50%的契 約性現(xiàn)金流入 存放于互助銀行體系 中央機(jī)構(gòu)的存款 現(xiàn)金流入為0 逆回購(gòu)和融券協(xié) 議 信用額度 其他 相應(yīng)的現(xiàn)金流入 長(zhǎng)期監(jiān)管指標(biāo)凈穩(wěn)定融資比 例 凈穩(wěn)定融資比例 =可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金100% 該指標(biāo)確保銀行在持續(xù)的壓力情景下，仍然有穩(wěn)定的資金 來(lái)源用來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)1年以上 對(duì)應(yīng)的壓力情景 因大量信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)暴露所造成的清償力或盈 利能力大幅下降 被任何一家全國(guó)范圍內(nèi)認(rèn)可的評(píng)級(jí)公司調(diào)低了債務(wù)評(píng)級(jí)、交易對(duì) 手信用評(píng)級(jí)或存款評(píng)級(jí) 某一事件使人們對(duì)銀行的聲譽(yù)或信用度產(chǎn)生懷疑 可用的穩(wěn)定資金折算系數(shù) 一級(jí)和二級(jí)資本工具

11、100% 未包括在二級(jí)資本中的有效期限大于等于1年的優(yōu)先股100% 所有有擔(dān)保或無(wú)擔(dān)保（含定期存款）、有效期限大于等于1年 的借貸和債務(wù) 100% 來(lái)自于零售客戶和小企業(yè)客戶的穩(wěn)定存款90% 來(lái)自于零售客戶和小企業(yè)客戶的不穩(wěn)定存款80% 來(lái)自非金融企業(yè)、政府、央行、多邊發(fā)展銀行和公共部門實(shí)體 的、無(wú)擔(dān)保批發(fā)資金、無(wú)到期日存款 50% 可用穩(wěn)定資金項(xiàng)目列表 所需的穩(wěn)定資金項(xiàng)目這算系數(shù) 現(xiàn)金；短期無(wú)擔(dān)保、交易活躍的工具；1年內(nèi)且無(wú)變現(xiàn)障礙的證 券；可以抵消逆回購(gòu)且無(wú)變現(xiàn)障礙的證券； 0 主權(quán)實(shí)體等擔(dān)保的債券，且被賦予0風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；5% 非金融企業(yè)發(fā)現(xiàn)評(píng)級(jí)在AA-以上的債券；主權(quán)實(shí)體等擔(dān)保的債券， 且

12、被賦予20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重； 20% 黃金；非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行其他債券；1年期內(nèi)無(wú)變現(xiàn)障礙貸款；50% 無(wú)變現(xiàn)障礙住房抵押貸款；其他無(wú)變現(xiàn)障礙1年期以上貸款65% 余期小于1年的零售貸款和小企業(yè)客戶的無(wú)變現(xiàn)障礙貸款85% 以上為包括的其他資產(chǎn)100% 表外需要穩(wěn)定資金的項(xiàng)目轉(zhuǎn)換因子 對(duì)客戶提供的有條件撤銷和不可撤銷信用額度和流動(dòng)性 便利 當(dāng)前未撤出部分的5% 其他或有債務(wù)，包括： 無(wú)條件可撤銷、為授權(quán)的信用額度和流動(dòng)性便利 擔(dān)保函 信用證 其他交易性金融工具 非契約性債務(wù) 各國(guó)監(jiān)管者根據(jù)本國(guó)情 況自行定義 巴塞爾下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的五個(gè)檢測(cè) 工具 1. 合同期限錯(cuò)配 該工具用來(lái)反映在指定時(shí)間段內(nèi)合同約定現(xiàn)金流入和流出 的期限差距； 該指標(biāo)顯示了銀行在特定時(shí)間跨度內(nèi)需要補(bǔ)充的流動(dòng)性總 量； 2. 融資集中度，包括 從單個(gè)交易對(duì)手所吸收的負(fù)債資金/銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量 通過(guò)單個(gè)重要產(chǎn)品或工具所吸收的負(fù)債資金/銀行資產(chǎn)負(fù)債 表總量 每種重要貨幣（超過(guò)銀行總負(fù)債5%的貨幣）計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和 負(fù)債清單 巴塞爾下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的五個(gè)檢測(cè)工具 3. 可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn) 可以用來(lái)在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行抵押融資或可被中央銀行接受作為借款擔(dān)保 品進(jìn)行經(jīng)常性便利融資的、無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)。 4. 以其他重要貨幣計(jì)算的流動(dòng)性覆蓋比率 若以一種外幣表示的總負(fù)債在銀行總