P2P信貸在中國與美國的區(qū)別

1、p2p信貸在中國與美國的區(qū)別（一）國際上p2p信貸的發(fā)展現(xiàn)狀（以美國為例） 在近10年間，美國出現(xiàn)的一些p2p網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，為借款者提供了新的信貸資源，同時為有閑錢的貸款者提供了潛在的投資機(jī)會。這些網(wǎng)絡(luò)平臺既有營利性質(zhì)的，也有非營利性質(zhì)的，這就同時為社會提供了收益性的和慈善性的貸款。1、營利性的信貸平臺 美國最主要的兩家營利性質(zhì)的平臺是prosper和lendingclub，截至去年，兩家平臺一共完成了約46900萬美元的未擔(dān)保的、固定期限和固定利率的貸款，其中大部分是消費(fèi)貸款。美國最大的非營利平臺kiva已經(jīng)完成了273000筆無息貸款，為致力于發(fā)展中國家的個人企業(yè)融資的小額信貸機(jī)構(gòu)融資約2

2、億美元。 p2p信貸平臺在美國也被視為是對低利息的傳統(tǒng)存款工具(例如，儲蓄賬戶、貨幣市場賬戶和存款證明)的補(bǔ)充。截至2011年，prosper的貸款者的年平均回報(bào)超過了11%，lendingclub的所有借貸的凈年平均回報(bào)超過了9%。而同時期的儲蓄、貨幣市場賬戶和存款證明的年收益率明顯偏低，都不超過3%。 在美國，這些貸款的利率是低于傳統(tǒng)無擔(dān)保銀行貸款和信用卡的。例如，prosper的3年期貸款年利率低至6.3%，lendingclub的最低為6.8%，而那時的信用卡的平均年利率為14.7%左右。盡管如此，兩者的年利率也可以高達(dá)35.6%和25.4%，這取決于借款人的信用狀況。作為對比，信用卡

3、的取現(xiàn)和借款的年利率為49.9%。對于3年貸款的年利率，prosper平均為20.6%，而lendingclub平均是11.4%。 使用平臺的貸款者通常提供的資金數(shù)額比較小，而借款者也通常只需要相對小額的借款，用途多為合并債務(wù)、房屋維修費(fèi)用、家庭支出等。貸款者可以投資多個貸款項(xiàng)目，可以資助整個貸款請求，也可以只資助貸款的一部分，最低每筆貸款可以只有25美元。 截至2011年，prosper的借款者平均投資金額是3700美元，lendingclub的為8640美元。prosper的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大約25%借款者的目的為合并債務(wù)或還信用卡，4%的人使用借款修繕房屋，10%的借款為商業(yè)目的，14%的

4、借款為其他用途。而lendingclub的數(shù)據(jù)是：57%的人借款用來還債，7%用來修補(bǔ)房屋，10%為了融資或消費(fèi)，5%的是商業(yè)用途。2、非營利機(jī)構(gòu)提供平臺讓貸款者支持小額信貸 kiva成立于2005年11月，是為貸款者提供支持創(chuàng)業(yè)的機(jī)會的美國主要非營利平臺。為了通過借貸來解決貧困問題，kiva收集了來自貸款者的無息資金，為世界130多個小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，為發(fā)展中國家的創(chuàng)業(yè)機(jī)會注入無息資金。kiva在其平臺上檢查、評級和監(jiān)管每個小型信貸機(jī)構(gòu)，并且提供風(fēng)險(xiǎn)評級，為投資者的決策作參考。截至2011年3月31日，kiva的平臺上已有57萬貸款用戶資助了59個國家的27.3萬筆小額信貸，共計(jì)約2億美

5、元。貸款者大可資助整個貸款項(xiàng)目，小也可只投資25美元。貸款請求的數(shù)額也差異很大，小到1200美元，大到1萬美元。截至2011年，kiva的小額信貸機(jī)構(gòu)合作伙伴平均收益率為37%。根據(jù)kiva的統(tǒng)計(jì)，截至2011年3月31日，還款的比例約占到全部貸款項(xiàng)目的99%。根據(jù)kiva的管理者和在線論壇的信息，許多貸款者表明他們參與kiva的借貸活動是因?yàn)樗麄兿Ｍ麕椭l(fā)展中國家的人民擺脫貧困，提高生活水平。截至2011年3月31日，kiva的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，每個貸款者平均資助11個項(xiàng)目，每個項(xiàng)目約380美元。kiva的管理者同時介紹道，大部分的貸款者認(rèn)為他們通過kiva能夠花小錢而幫助別人改善生活，他們將會

6、繼續(xù)把收到的還款再次投資別的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中。（二）我國p2p信貸的發(fā)展現(xiàn)狀：待添加的隱藏文字內(nèi)容3 2006年，我國首家p2p小額信用貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)宜信在北京揭牌，從此，p2p在國掀起了普及的浪潮，到目前為止已有包括點(diǎn)點(diǎn)貸、人人貸、安信貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投等千余家網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，其中形成一定規(guī)模的有40多家，2007年至2011年上半年，短短時間，融資規(guī)模已經(jīng)從2000萬元驟升到2011年上半年的60億人民幣，年復(fù)合增長率達(dá)225。據(jù)悉，最大的p2p交易平臺宜信目前有6萬借款人，放貸金額已達(dá)20億元左右。有媒體報(bào)道稱，這個市場的潛在規(guī)模超過500億元，如果再將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至模糊范疇，市場規(guī)模近9000億元。

7、按最大膽的估算，數(shù)萬億的民間借貸都可被視為潛在市場。另外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也由北京、上海、杭州等一線城市向江蘇淮安、云南昭通等二、三線城市蔓延。但是2011年8月底，一直宣稱自己是“至今已經(jīng)發(fā)展了近10萬會員”“中國最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)絡(luò)借貸平臺”的哈哈貸網(wǎng)站將于2011年9月2日起全部停止提供借貸服務(wù)。而關(guān)閉的主要原因是“基于目前中國市場的信用問題及哈哈貸目前遇到運(yùn)營資金的短缺”；貝爾創(chuàng)投也因?yàn)閷t嶺創(chuàng)投的逾期還款行為成為國內(nèi)首家被公安機(jī)關(guān)調(diào)查的p2p貸款平臺。但是，2011年整個8月，全國各地卻也新增了很多p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，這些公司以相似的運(yùn)營模式摸索著瘋長。由此來看，現(xiàn)在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司收益及前景

8、并不明朗，但參與者卻越來越多。由以上的內(nèi)容我們不難看出，美國的p2p信貸平臺和我國的還是存在很大的不同，發(fā)展的理念和現(xiàn)狀也有區(qū)別。首先，美國的p2p信貸平臺分為盈利性和非營利性的，而且兩種類型的平臺均有典型代表機(jī)構(gòu)，并沒有向“盈利”或“非盈利”一邊倒；而我國目前不存在非盈利的p2p信貸平臺，即使存在，也是盈利性的平臺規(guī)模具有壓倒性的優(yōu)勢。這主要取決于兩國p2p信貸平臺的理念不同，根據(jù)借款目的的統(tǒng)計(jì)，美國人通過平臺借款大部分是為了歸還債務(wù)或信用卡，以及修繕房屋等私人的消費(fèi)性目的；大部分的貸款者認(rèn)為他們能夠花小錢而幫助別人改善生活而感到高興，并將會繼續(xù)把收到的還款再次投資別的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中。在我國，p

9、2p信貸平臺上的借款人借款的目的大部分是為了增加個人或企業(yè)經(jīng)營資本等投資性目的。雖然在短期內(nèi)，我們的p2p信貸平臺會獲得相對豐厚的收益，但本質(zhì)上這是一種缺乏自身文化理念的表現(xiàn)，長期來看，企業(yè)的發(fā)展會受到限制。因此，與美國相比，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更像是缺少了靈魂的發(fā)展，具有盲目的一面。其次，在美國，借款者通過p2p信貸平臺借款的利率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)信貸（如擔(dān)保銀行和信用卡）的利率，而我國的p2p信貸平臺的貸款利率要大大高于銀行的貸款利率。其中最重要的原因是，在我國，如果p2p小額信貸的利率低于傳統(tǒng)信貸利率的話，會有借款者以低利率借入資金，再將借來的資金以稍高的利率貸出去，從而賺取利差，這也就違背了p2p信貸存在的初始動機(jī)。而另一個原因是我們認(rèn)為發(fā)放小額貸款的成本較高，因?yàn)槊恳淮钨J款都要做信用調(diào)查，銀行貸1000萬出去派人調(diào)查一次，這邊貸款1000元也要調(diào)查一次，當(dāng)然成本高；我們還認(rèn)為發(fā)放小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)大，雖然p2p信貸具有風(fēng)險(xiǎn)分散性的特點(diǎn)，但這個風(fēng)險(xiǎn)指的是提供資金的借出人的風(fēng)險(xiǎn)；對于提供擔(dān)保的平臺機(jī)構(gòu)來說，資金接入者為微型、小型企業(yè)，乃至是大學(xué)生、農(nóng)民等，都會因