生命周期與個人理財規(guī)劃

1、生命周期與個人理財規(guī)劃(一)生命周期理論1 .概念(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由 F 莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。(2)基本思想：該理論指出個人是在相當長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為 的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最隹配置。也就是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預期的支出、工作時 間、退休時間等因素，來決定當前的消費和儲蓄。使其消費水平在一生內(nèi)保持相對 平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費水平的大幅波動。(3)主要觀點：該理論將家庭的生命周期分為四個階段：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期建立家庭并生養(yǎng)子女子女長大就學子女獨立和事業(yè)發(fā)展到巔峰退休到終老只由兩個老人(空巢期)特征從結婚到子

2、女出生從子女上學到完成學業(yè)從子女完成學業(yè)獨立到夫妻退休從夫妻退休到過世家庭成員數(shù)量增加家庭成員固定家庭成員減少夫妻兩人收入和支收入以雙薪為主收入以雙薪為主收入以雙薪為主，事業(yè)發(fā)展和收入巔峰以理財收入和轉移收入為主出支出逐漸增加支出隨子女上學增加支出逐漸減少醫(yī)療費提高，其他費用減少儲蓄隨家庭成員增加而減少收入增加而支出穩(wěn)定，儲蓄增加收入巔峰，支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行購房租房和父母同住或自行購房租房與老年父母同住或夫妻兩人居住夫妻居住或和子女同住資產(chǎn)可積累的資產(chǎn)后限，但可承殳較局風險可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風險投資可積累的資產(chǎn)達到巔峰，要逐步降低投資風險開始變現(xiàn)資產(chǎn)來應付退休

3、后的生活，投資以固定收益為主負債高額房貸降低負債余額還清債務無新增負債【例題】個人理財規(guī)劃的理論基礎是()A.風險管理理論B.收益最大化理論C.生命周期理論D.財務安全理論正確答案C答案解析劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不 同階段的財務狀況和理財目標，從而有效對其進行個人理財規(guī)劃。生命周期理論是 理財規(guī)劃的基礎。2 .家庭生命周期在金融理財方面的運用(1)金融理財師應根據(jù)客戶家庭生命周期設計適合客戶的保險、信托、信貸理財套餐。家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡25-35 歲30-55 歲50-60 歲60歲以后保險安排提高壽險保額以子女教育年金儲備高等教育

4、學費以養(yǎng)老保險和遞延年金儲備退休金投保長期看護險核心資產(chǎn)股票70% ,債券10%股票60% ,債券30%股票50% ,債券40%股票20% ,債券60%配置貨幣20%貨幣10%貨幣10%貨幣20%信貸運用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清貸款無貸款或反按揭【例題】處于不同階段的家庭理財重點不同，下列說法正確的是()A.家庭形成期資產(chǎn)不多但流動性需求大，應以存款為主B.家庭成長期的信貸運用多以房屋、汽車貸款為主C.家庭成熟期的信貸安排以購置房產(chǎn)為主D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應以股票為主正確答案B答案解析A年輕可承受風險較高的投資C接近退休，信貸安排以還清貸款為主D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)

5、應以債券為主(2)金融理財師應根據(jù)客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：子女小時和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高；家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風險比重應逐步降低；家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應該最高。(二)個人理財規(guī)劃1 .個人理財規(guī)劃的概念就是根據(jù)個人不同生命周期的特點，針對學業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退 休所需要的財務狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進行理 財活動和財務安排。2 .個人生命周期各階段的理財活動我們按年齡層把個人生命周期比照家庭生命周期分為6個階段。分別為探索期、建立

6、期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。(1)探索期：15-24歲。家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心；理財活動以求學深 造提高收入為目的；投資工具以活期、定期存款、基金定投為主；保險計劃則以意 外險、壽險為預備；房產(chǎn)暫不考慮。(2)建立期：25-34歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為擇偶結婚、或有學前子女；理財活動 要量入節(jié)出攢房產(chǎn)首付錢；投資工具以活期、股票、基金定投為主；保險計劃則以 壽險、儲蓄險為準備。(3)穩(wěn)定期：35-44歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上中小學，理財活動則以償還房 貸、籌集教育金為主；投資工具以實業(yè)、自用房產(chǎn)、股票、基金為主；保險計劃則 以定期壽險、養(yǎng)老險為主。精品資料(4)維持期：45-54歲。家

7、庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進入高等教育階段，理財活動目 的是為增加收入養(yǎng)老防??；投資工具可選擇多元化投資組合；保險計劃選擇養(yǎng)老型、 投資型、防病型保單。(5)高原期：55-60歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女獨立；此時理財負擔減輕準備退 休；投資工具可選擇風險較低的投資組合；保險計劃選擇長期看護險、有固定退休 年金的險種為隹。(6)退休期：60歲以后。家庭形態(tài)表現(xiàn)為夫妻二人為主，俗稱“空巢家庭”；理 財活動為享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)為主；投資工具可選擇固定收益投資(房產(chǎn)出租、存款) 為主；保險計劃是領退休年金至終老。期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對應年齡15-2425-3435-4445-5455-6060歲以后家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心擇偶結婚、有學前子女子女上中小學子女進入高等教育子女獨立夫妻二人生活理財求學深造提高收量入為出，攢首償還房貸，籌集收入增加籌負擔減輕準備享受生活活動入付錢教育款退休金退休規(guī)劃遺產(chǎn)投資活期、定期存款，活期存款、股票、自用房產(chǎn)投資、多元投資組降低投資組合固定收益工具基金定投基金定投股票、基金合風險投資遺產(chǎn)保險計劃意外險、壽險壽險、儲蓄險加龍限、定期壽險養(yǎng)老險、投資長期看護險、型保單退休年金退休年金【例題】個人生命周期中探索期的理財活動主要是（）A.償還房貸，籌教育金B(yǎng).量入為出，存自備款C.提升專業(yè)，提高收入D.收入增加，