財務(wù)報表分析計算公式

1、財務(wù)報表分析計算公式一、償債能力的分析(第五章)（一）短期償債能力分析1、營運(yùn)資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債 (P127)優(yōu)點：能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流動負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)。缺點：該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。2、流動比率(P129) 也可變形為：流動比率1優(yōu)點：與營運(yùn)資本相比，流動比率更能反映出流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。缺點：流動比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。 流動比率沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。流動比率沒有考慮流動負(fù)債結(jié)構(gòu)。流動比率易受人為控制。3、速動比率速動資產(chǎn)/流動負(fù)債(P133)速動資產(chǎn)，是指流資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)

2、付賬款、存貨、其他流動資產(chǎn)等項目后的余額。速動資產(chǎn)貨幣資金+短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款4、現(xiàn)金比率(P137)（二）長期償債能力分析5、資產(chǎn)負(fù)債率100(P144)優(yōu)點：是企業(yè)的重要比例。缺陷：資產(chǎn)負(fù)債率是一個靜態(tài)指標(biāo)，但制造業(yè)以70%為好。資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮負(fù)債的償還期限。資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。6、股權(quán)比率100(P147)資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)比率100100因此：股權(quán)比率1資產(chǎn)負(fù)債率7、產(chǎn)權(quán)比率100(P149)產(chǎn)權(quán)比率100產(chǎn)權(quán)比率18、權(quán)益乘數(shù)(P151)權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)是杜邦體系中的重要一環(huán)。9、有形資產(chǎn)債務(wù)比率100100(P152)10、有形凈值債務(wù)比率1

3、00100(P152)11、利息保障倍數(shù)(P154)利息費(fèi)用因會計核算中分資本性與權(quán)益性，故有兩種觀點。12、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(P157)二、企業(yè)營運(yùn)能力分析（第六章）13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）(P167)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）是衡量企業(yè)一年做多少生意的重要指標(biāo)。14、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額賒銷收入賒銷退回賒銷折讓賒銷折扣(P170)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或是衡量企業(yè)當(dāng)年將收入中多大比例作為現(xiàn)象收入的重要指標(biāo)。(P171)15、存貨周轉(zhuǎn)率(P174)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(P176)是衡量企業(yè)存貨多少的重要指標(biāo)。16、營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P179)17、現(xiàn)金周期營業(yè)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收

4、賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P181)18、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（賒購凈額）本期存貨增加凈額銷貨成本期末存貨期初存貨應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P181)新的企業(yè)的重要指標(biāo)。19、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率銷售凈額/平均營運(yùn)資本20、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(P185)流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(P186)21、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(P189)22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(P192)平均資產(chǎn)總額可變形為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重或者：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的重要指標(biāo)。三、盈利能力分析（第七章）23、總資

5、產(chǎn)收益率凈利潤/總資產(chǎn)平均額100(P200203)總資產(chǎn)平均額（期初總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)）/2其他三種表現(xiàn)形式：總資產(chǎn)收益率（凈利潤所得稅）/總資產(chǎn)平均額100總資產(chǎn)收益率（凈利潤利息）/總資產(chǎn)平均額100總資產(chǎn)收益率（凈利潤利息所得稅）/總資產(chǎn)平均額100總資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：總資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率24、凈資產(chǎn)收益率(P204206)靜態(tài)指標(biāo)：全面攤薄凈資產(chǎn)收益率凈利潤/期末凈資產(chǎn)100動態(tài)指標(biāo)：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率凈利潤/凈資產(chǎn)平均額100凈資產(chǎn)平均額（期初凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)）/2凈資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘

6、數(shù)凈資產(chǎn)收益率的缺陷：凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較25、長期資金收益率息稅前利潤/平均長期資金100(P208)平均長期資金（期初長期負(fù)債期初股東權(quán)益）（期末長期負(fù)債期末股東權(quán)益）/2息稅前利潤利潤總額財務(wù)費(fèi)用26、資本保值增值率100(P209)是考核董事長的唯一重要的指標(biāo)。27、資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率100(P211)28、流動資產(chǎn)收益率凈利潤/流動資產(chǎn)平均額(P212)29、固定資產(chǎn)收益率凈利潤/固定資產(chǎn)平均額(P213)30、銷售毛利率（銷售收入凈額銷售成本）/銷售收入凈額100(P214)是商業(yè)企業(yè)經(jīng)理做生意中考慮的唯一比率。31、銷售凈利率凈利潤/銷售收

7、入100(P217)32、每股收益基本每股收益凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)稀釋每股收益調(diào)整后凈利潤/調(diào)整后普通股的加權(quán)平均數(shù)(P220)33、每股現(xiàn)金流量(P223)34、每股股利(P223)35、市盈率(P224)是每一個股利購買與拋出股票的重要指標(biāo)。36、股利支付率每股股利/每股收益100(P225)37、股利收益率每股股利股價100(P225)股利發(fā)放率每股股利/每股收益100每股市價/每股收益每股股利/每股市價100四、企業(yè)發(fā)展能力的分析（第八章）38、銷售（營業(yè)）增長率本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）增長額100(P242)39、三年銷售（營業(yè)）平均增長率（1）100(P245)40、總資產(chǎn)增長率本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100(P246)三年總資產(chǎn)平均增長率（1）100(P247)41、流動資產(chǎn)增長率100(P248)42、固定資產(chǎn)增長率100(P248)43、無形資產(chǎn)增長率(P248)員工增長率本年員工增長人數(shù)/年初員工總數(shù)10044、固定資產(chǎn)成新率100(P248)45