硅錳合金行業(yè)淺析.doc

1、硅錳合金行業(yè)淺析（一）產(chǎn)品介紹 硅錳合金是由錳、硅、鐵及少量碳和其他元素組成的 合金，是一種用途較廣、產(chǎn)量較大的鐵合金。硅錳合金是 煉鋼常用的復(fù)合脫氧劑，又是生產(chǎn)中低碳錳鐵和電硅熱法 生產(chǎn)金屬錳的還原劑，鋼在加入錳系鐵合金后得到更好還 原的同時(shí)，增強(qiáng)了鋼鐵的韌性、硬度、強(qiáng)度及彈性；。（二）競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析（波特五力模型）1. 潛在進(jìn)入者的威脅根據(jù)國(guó)家工信部于 2015 年發(fā)布的鐵合金行業(yè)準(zhǔn)入條 件，對(duì)新建和改擴(kuò)建鐵合金企業(yè)提出了具體標(biāo)準(zhǔn)和要求， 該條件對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)和擴(kuò)大再生產(chǎn)都提出了較高 要求，同時(shí)在當(dāng)前國(guó)家環(huán)保政策壓力下，新進(jìn)入該行業(yè)的 門(mén)檻將進(jìn)一步提高。具體到硅錳合金領(lǐng)域，從全國(guó)范圍內(nèi)

2、 看，行業(yè)持續(xù)洗牌，行業(yè)集中度不斷提高，合金價(jià)格總體 呈震蕩上升趨勢(shì)，利潤(rùn)范圍大幅放款。由于硅錳合金的下 游消費(fèi)者主要為鋼廠，因而是否具有穩(wěn)定良好的鋼廠銷售 渠道，成為硅錳合金企業(yè)能否持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。2. 替代品的威脅 在我國(guó)，每噸鋼材消耗平均消耗硅錳合金約 25 千克左 右，硅錳合金本身即是硅鐵在鋼鐵冶煉過(guò)程中作為脫氧劑 的替代品，硅錳合金既可脫氧，又可增加鋼材中的錳含量， 提高鋼材強(qiáng)度，因而硅錳合金用作脫氧劑的用量持續(xù)提高， 目前尚無(wú)其他替代品。3. 供應(yīng)商議價(jià)能力我國(guó)錳礦資源較大，據(jù) 2017 年發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)已 探明的錳礦區(qū)有 213 處，保有儲(chǔ)量達(dá) 5 6 億噸，占世界第

3、 二位。主要分布在廣西、湖南、云南、貴州、重慶等省區(qū) 市。廣西是全國(guó)錳礦最多的地方，大新縣下雷錳礦是全國(guó) 最大的錳礦床。重慶秀山位于渝、湘、黔“中國(guó)錳業(yè)金三角” 的最佳位置，是目前世界最大的錳礦石和電解錳生產(chǎn)基地， 人稱“世界第一錳都”。同時(shí)，國(guó)內(nèi)部分電解錳企業(yè)在菲律賓、 越南、印度尼西亞、贊比亞、南非、巴西等國(guó)家探尋并購(gòu)買(mǎi)錳礦資源。雖然我國(guó)錳礦資源供給量較大，但整體而言 缺口仍然較大，兩相對(duì)沖，從長(zhǎng)期而言上游供給價(jià)格總體 呈現(xiàn)平穩(wěn)趨勢(shì)。4. 購(gòu)買(mǎi)商議價(jià)能力“無(wú)錳不成鋼”，目前，鋼鐵行業(yè)所消耗的錳占其產(chǎn)量的 比例超過(guò)了 90% ，錳是生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)鋼鐵不可缺少的功能性基 礎(chǔ)原材料，且錳元素在鋼材生產(chǎn)

4、過(guò)程中的作用尚無(wú)其他元 素可以替代，硅錳合金則是我國(guó)錳合金的主要品種。同時(shí)， 鋼鐵行業(yè)是硅錳的消費(fèi)大戶，因而硅錳消費(fèi)需求的變化主 要由鋼鐵行業(yè)發(fā)展的變化來(lái)決定，硅錳合金產(chǎn)業(yè)下游的議 價(jià)能力隨需求行情波動(dòng)影響較大。根據(jù)工信部印發(fā)的鋼 鐵 工 業(yè) 調(diào) 整 升 級(jí) 規(guī) 劃 (2016 2020 年 ) 預(yù) 測(cè)，在當(dāng)前 2019-2020 年間，已處于硅錳合金需求最低谷期，未來(lái)將 穩(wěn)步提升。根據(jù)已基本完成工業(yè)化的發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，在 基本完成工業(yè)化之后，鋼需求量雖然總峰值明顯回落，但 為了保持本國(guó) (地區(qū) )產(chǎn)業(yè)鏈和工業(yè)體系結(jié)構(gòu)的完整性，以及 受到如汽車、家電、住房、高端制造業(yè)、國(guó)防軍工等對(duì)鋼需求的支撐

5、，鋼消費(fèi)量仍將維持在較高水平。因而至2050年，下游購(gòu)買(mǎi)商議價(jià)能力趨于平穩(wěn)，并可能有小幅減弱。5.綜述綜上所述，從競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的維度分析，合資公司將具備 以下優(yōu)勢(shì)：（1）硅錳合金行業(yè)準(zhǔn)入條件不斷提高，行業(yè)集中度亦 不斷升高，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)趨于平穩(wěn)。但合資公司應(yīng)注意在鞏 固既有銷售渠道的同時(shí)，應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和影響力， 持續(xù)在行業(yè)集中度提升的過(guò)程中占據(jù)主動(dòng)權(quán)。（2）硅錳合金幾無(wú)有效替代品，來(lái)自其他行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) 較小。（3）經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，部分競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)退出或 轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重心。（4）根據(jù)上下游呈現(xiàn)的供需關(guān)系，產(chǎn)品利潤(rùn)能夠得到 穩(wěn)定保障，同時(shí)通過(guò)持續(xù)拓寬和優(yōu)化上下游供銷渠道，產(chǎn) 品利潤(rùn)還有較大的提升空

6、間。（三）硅錳合金近三年市場(chǎng)分析1.2016年硅錳市場(chǎng)分析2016年雖有較大幅度的漲跌幅且波動(dòng)較為頻繁，但總 體而言對(duì)于參與硅錳合金的各方均是收獲的一年，參與者 均有不同程度的盈利。時(shí)間價(jià)格幅度一季度3800 -600057% T二季度6000 -460023% J7月中-8月中4800 -730052% T8月中-9月中7300 -620015% J9月中-12月6200 650037% T2.2017年硅錳市場(chǎng)分析時(shí)間價(jià)格幅度一季度8000 -500037% J二季度6000 6000維穩(wěn)，小范圍波動(dòng)三季度6000 -750025% T四季度7500 -1000033% T上半年：2016

7、年價(jià)格階梯上漲、導(dǎo)致開(kāi)工劇增、2017開(kāi)局大幅回落、市場(chǎng)人心潰散、3月期貨發(fā)現(xiàn)行情、投機(jī)資金獲利豐厚、4-5月期貨表現(xiàn)強(qiáng)勁、百萬(wàn)成交奪人眼球。下半年：三季度開(kāi)工率高位、錳礦需求同比上升、四季度環(huán)保停限產(chǎn)市場(chǎng)供需逐步失衡3.2018年硅錳市場(chǎng)分析 鋼材新標(biāo)準(zhǔn)、合金新投產(chǎn)、廠家自發(fā)組織檢修停產(chǎn)、產(chǎn)量及錳礦供應(yīng)創(chuàng)新高、鋼廠關(guān)注及參與期貨交割等信息主導(dǎo)了 2018年國(guó)內(nèi)硅錳市場(chǎng)的走勢(shì)時(shí)間價(jià)格幅度1月-2月8800 82506% J3月-4月8250 -77006% J5月-6月中旬7700 -72006% J6月中旬-8月7200 -890023% T9月-12月8900 -800010% J4.20

8、19年關(guān)注重點(diǎn)時(shí)間價(jià)格幅度1月-2月8100 -77803% J2月-3月7780 -77001% J3月-4月7700 -78502% T4月-5月7850 -76003% J19年1-5月份價(jià)格走勢(shì)從2019年整體情況來(lái)看，隨著各廠家環(huán)保設(shè)備的完善達(dá)標(biāo)，環(huán)保停產(chǎn)對(duì)于價(jià)格的影響可能逐步低于前2年、鋼廠產(chǎn)量尤其建材小幅增加，粗鋼增量對(duì)于硅錳需求謹(jǐn)慎樂(lè) 觀，鋼材新標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)查力度加大，對(duì)于硅錳需求仍可期待， 淘汰爐型逐步退出，降耗、檢修、會(huì)抑制一部分的供應(yīng)，高成本及價(jià)格波動(dòng)將打亂新開(kāi)工節(jié)奏、市場(chǎng)形成自我淘汰機(jī)制，同樣的，期現(xiàn)結(jié)合商家增多，社會(huì)投機(jī)庫(kù)存需求增， 二季度及下半年隨著淘汰及主動(dòng)關(guān)停的出現(xiàn)，硅錳會(huì)重新 出現(xiàn)機(jī)會(huì)，2019年必定是行業(yè)洗牌的一年，小成本的控制 及循環(huán)經(jīng)濟(jì)則是廠家主要的生存贏利點(diǎn)。（三）產(chǎn)品生產(chǎn)成本分析硅錳合金每噸生產(chǎn)成本成本項(xiàng)目單耗（kg/t）單價(jià)（元/t）資金（元/t）富