家庭綜合理財(cái)案例與參考答案

1、真誠(chéng)為您提供優(yōu)質(zhì)參考資料，若有不當(dāng)之處，請(qǐng)指正。馮先生與馮太太生活在一個(gè)國(guó)際化大都市，今年均32歲，馮先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪12，000元（稅前），馮先生還有120000元的年終獎(jiǎng)（稅前）；妻子是某大學(xué)副教授，月薪6，000元（稅前）。二人每月按照稅前工資的10%繳納“三險(xiǎn)一金”。馮太太學(xué)校分給馮太太一套80平米的住宅，目前市價(jià)80萬(wàn)元，用于出租。2006年馮太太喜得一對(duì)雙胞胎兒子，為了獲得更大的生活空間，馮先生2007年1月收付30萬(wàn)貸款購(gòu)買了一套價(jià)值150萬(wàn)元的120平米住房一套，采用等額本息還款方式，貸款當(dāng)月開(kāi)始還款，貸款期限20年。馮先生家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定 ，除了基本的伙食、

2、交通通訊費(fèi)用外，就是不定期的服裝購(gòu)置和旅游支出，兒子出生后每月需各種營(yíng)養(yǎng)、衣物用品費(fèi)用1500元，二人有一輛市值20萬(wàn)元的中檔汽車，每月各種養(yǎng)車費(fèi)用約1500元。馮太太辦的美容卡每年需要12000元，夫婦平均每月的日常生活開(kāi)支為3000元，馮先生應(yīng)酬較多，家庭應(yīng)酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1萬(wàn)元。夫婦二人對(duì)金融投資均不是十分在行，兩年前經(jīng)人介紹購(gòu)買了20萬(wàn)元的股票，一度增值到40萬(wàn)元，因此馮先生2007年初又追加投資20萬(wàn)元，結(jié)果經(jīng)歷了股市暴跌，目前市值僅余25萬(wàn)元。出股票外，馮先生家庭里有即將到期的定期存款50萬(wàn)元，活期存款10萬(wàn)元。家庭期望的年投資回報(bào)率為6%。馮先生夫妻除房貸外

3、目前無(wú)其他貸款。除了單位繳納的“三險(xiǎn)一金”外夫妻二人沒(méi)有投保其他商業(yè)保險(xiǎn)。目前，馮先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師通過(guò)理財(cái)規(guī)劃為其解決以下問(wèn)題：1、馮先生考慮到目前家庭轎車使用年頭已久，并且兒子長(zhǎng)大后，轎車空間已不夠使用，因此希望購(gòu)買一輛價(jià)值40萬(wàn)元的別克三廂汽車。2、馮先生想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險(xiǎn)。3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望兒子能茁壯成長(zhǎng)，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開(kāi)支并不太大，因此馮先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師著重為其解決兒子的高等教育費(fèi)用問(wèn)題。兒子還有16年上大學(xué)，夫妻二人希望兒子在國(guó)內(nèi)讀完大學(xué)后能雙雙到國(guó)外留學(xué)兩年，預(yù)計(jì)共需要高等教育金120

4、萬(wàn)元。4、盡管馮先生夫妻二人單位福利都不錯(cuò)，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的開(kāi)支，同事想在身后能夠?yàn)閮鹤恿粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時(shí)積攢下一筆財(cái)富。夫妻二人希望55歲退休，屆時(shí)能有250萬(wàn)元。的退休養(yǎng)老金。5、能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。提示：信息收集時(shí)間為2007年12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1600元。銀行貸款利率為6.25%。計(jì)算過(guò)程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位。三、答案：1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計(jì)6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元客戶：馮先生和馮太太家庭 日

5、期：2007年12月31日 資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物負(fù)債活期存款100,000住房貸款（未還貸款本金）1,168,864定期存款500,000其他金融資產(chǎn)股票250,000實(shí)物資產(chǎn)200,000負(fù)債總計(jì)1,168,864自住房1,500,000投資房產(chǎn)800,000凈 資 產(chǎn)2,181,136資產(chǎn)總計(jì)3,150,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)3,350,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì)8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元 客戶：馮先生和馮太太家庭 日期：2007年1月1日2007年12月31日 年收入金額年支出金額工薪類收入房屋

6、按揭還貸105,254馮先生112,020日常生活支出36,000馮太太59,460子女教育費(fèi)用18,000養(yǎng)車費(fèi)用18,000獎(jiǎng)金收入旅游開(kāi)支10,000馮先生96,375其 他36,000收入總計(jì)267,855支出總計(jì)223,254年結(jié)余44,601（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率，以百分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。 客戶財(cái)務(wù)比率表(2分)結(jié)余比例17%投資與凈資產(chǎn)比率48%清償比率65%負(fù)債比率35%負(fù)債收入比率39%流動(dòng)性比率32客戶財(cái)務(wù)比率分析：(4分)a、馮先生家庭目前的結(jié)余為17%，即每年的稅后收入有17能節(jié)省下來(lái)。相對(duì)于30%的標(biāo)準(zhǔn)值來(lái)說(shuō)，節(jié)余比例較低，說(shuō)明家

7、庭雖然收入較多，支出也非常客觀，需要通過(guò)節(jié)流增加節(jié)余，從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。b、馮先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為48，從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。從比例上來(lái)看家庭投資比率較好，但從投資結(jié)構(gòu)看，固定資產(chǎn)投資比例占比較大，家庭資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。c、馮先生家庭清償比率為65%，這個(gè)比率與50%的標(biāo)準(zhǔn)值來(lái)看，略有些高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負(fù)債。d、負(fù)債比率與清償比率一樣，反映了家庭的償債能力，這個(gè)比率為35，說(shuō)明馮先生家庭還可以承擔(dān)一定的負(fù)債，通常的經(jīng)驗(yàn)顯示，50%以下的負(fù)債比率即為合理。e、39%的負(fù)債收入比率說(shuō)明馮先生家庭短期償債能力基本符合

8、標(biāo)準(zhǔn)值的要求，較為合理。f、馮先生家庭的流動(dòng)性比率為32，也就是說(shuō)在不動(dòng)用其他資產(chǎn)時(shí)，馮先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)可以支付家庭近2年多的開(kāi)支，對(duì)于馮先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率偏高，在做理財(cái)規(guī)劃時(shí)，可以對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分）馮先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段，尤其馮先生收入上漲的空間更大。馮太太的收入比較穩(wěn)定，有一定上升空間，但是在短期內(nèi)上升的潛力不大。隨著時(shí)間的推移，兒子的成長(zhǎng)，未來(lái)十幾年馮先生家庭的各項(xiàng)支出也會(huì)隨之增加。如果沒(méi)有其他債務(wù)安排，房貸的償還壓力越來(lái)越小，家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)逐漸減輕。（5）客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）馮先生家庭屬于高收入、高支出

9、的家庭，雖然收入較多，但由于債務(wù)支出與各種家庭支出較多，年結(jié)余狀況并不良好。此外馮先生流動(dòng)性比率過(guò)高、家庭成員和財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理保障不充分、收入有限，如果想順利的實(shí)現(xiàn)馮先生的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，還需要仔細(xì)規(guī)劃。2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分）（1）40萬(wàn)元的換車計(jì)劃；（2）家庭保障計(jì)劃；（3）雙胞胎留學(xué)教育計(jì)劃；（4）馮先生夫婦退休養(yǎng)老和遺產(chǎn)規(guī)劃；（5）家庭現(xiàn)金規(guī)劃。3、分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（25分）（1）換車規(guī)劃在50萬(wàn)即將到期的定期存款中，拿出40萬(wàn)元買車。（2）調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，解決結(jié)余率低，流動(dòng)性過(guò)高問(wèn)題將馮太太學(xué)校分的房子（租金收入沒(méi)有給出，估計(jì)也就目前市場(chǎng)水平4%左右，并不高）賣掉得到80萬(wàn)元，加上

10、買車后剩余定期存款10萬(wàn)元，再賣掉股票25萬(wàn)元，基本上可以提前還掉房貸余額（因?yàn)榉抠J利率6.25%，馮先生期望的投資收益率6%，提前還貸是明智的選擇）。這樣安排，既解決了結(jié)余偏低的問(wèn)題，也解決了資金使用不合理的問(wèn)題（高息借款，低收益投資），還解決了流動(dòng)性比率過(guò)高的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)這樣處理后，現(xiàn)金資產(chǎn)只剩下10萬(wàn)元活期存款，年結(jié)余約達(dá)到15萬(wàn)元。（3）家庭保障規(guī)劃馮先生是家庭主要收入來(lái)源，占家庭稅后收入的78%，因此為馮先生投保定期壽險(xiǎn)，保額考慮小孩上完大學(xué)前家庭20年的開(kāi)支12*20=240萬(wàn)元，加上兩個(gè)小孩留學(xué)費(fèi)用120萬(wàn)元，合計(jì)360萬(wàn)元保額，保險(xiǎn)期20年，年繳保費(fèi)約1.5萬(wàn)元；另外夫婦兩各買30萬(wàn)保額的重大疾病險(xiǎn)，20年期，年繳保費(fèi)合計(jì)2.1萬(wàn)元左右，意外險(xiǎn)夫婦各50萬(wàn)元保額，年保費(fèi)約0.1萬(wàn)元，兩個(gè)兒子重疾險(xiǎn)20年保額各40萬(wàn)元，年保費(fèi)共需1.6萬(wàn)元，全家年繳保費(fèi)約4.3萬(wàn)元。（4）留學(xué)教育規(guī)劃國(guó)外留學(xué)準(zhǔn)備金，先拿出活期存款中的4萬(wàn)元作為啟動(dòng)資金，今后20年時(shí)間里，每年再投入2.91萬(wàn)元，用中長(zhǎng)期債券基金或平衡基金配置，確保6%以上的年收益率。（5）退休和遺產(chǎn)規(guī)劃另外不考慮收入和支出增長(zhǎng)的差距（或者假定收入增長(zhǎng)不低于支出增長(zhǎng)），則剩余年節(jié)余額約7.8萬(wàn)元，如果投資者和獲得6%年收益，到退休時(shí)有367萬(wàn)元本利和，其中250萬(wàn)元用于保障夫婦兩的退休生活，其余117萬(wàn)元及其