中國銀行福費庭業(yè)務(wù)調(diào)研

1、關(guān)于福費廷業(yè)務(wù)的研究報告許榮星 胡進 于娉*第一部分福費廷業(yè)務(wù)綜述一、福費廷的概念forfaiting音譯為福費廷，也稱買斷或包買票據(jù)，是進出口貿(mào)易的一種融資方式。指包買商從出口商那里無追索權(quán)地購買已經(jīng)承兌的，并通常由出口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票,是一種無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠(yuǎn)期票據(jù)的金融服務(wù)。二、福費廷的特點1、這些遠(yuǎn)期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，在大多數(shù)情況下，票據(jù)的開立都是以國際貿(mào)易為背景的。但隨著同業(yè)競爭的加劇和業(yè)務(wù)技術(shù)的改進，少部分國內(nèi)貿(mào)易也進入了福費廷業(yè)務(wù)的范疇。2、福費廷業(yè)務(wù)中出口商必須放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)，

2、但前提是出口商出售的是在正當(dāng)交易下產(chǎn)生的，代表有效求償權(quán)的、清潔的票據(jù)，且一般來說票據(jù)還應(yīng)有有效的擔(dān)保。3、出口商在背書轉(zhuǎn)讓作為債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣，從而將收取債款的所有風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。4、福費廷業(yè)務(wù)是一種非常重要的中長期融資業(yè)務(wù)，融資期限至少是半年以上，以5-6年的較多，也有長達(dá)10年之久的。每個包買商都制定自己的時間限制，這在很大程度上取決于市場條件及他對該筆交易所牽涉的風(fēng)險的估計。5、福費廷適用于大中型出口合同，對于金額小的項目而言，其優(yōu)越性不很明顯。6、福費廷中的融資利率固定，此外一般還收取承諾費、管理費等。三、福費廷的業(yè)務(wù)程序（一）詢價一般來說，出口商與進口

3、商在簽定商務(wù)合同之前就應(yīng)做好融資準(zhǔn)備，以便將融資成本打進貨價。為了確保能按時得到融資，并且不承擔(dān)利息損失，出口商應(yīng)在訂立商務(wù)合同之前就與包買商聯(lián)系，詢問價格，得到包買商的正式答復(fù)及報價，核算成本，將融資成本打進貨價，再與進口商進行談判簽約。如果出口商在簽訂商務(wù)合同后再找銀行做福費廷，很可能出現(xiàn)自己估計的延付利率低于銀行的貼現(xiàn)利率，這樣必然要有損失。（二）報價包買商一般應(yīng)從四個方面考慮：1、對進口商所在國家或地區(qū)核定的信用限額是否有足夠的余額來承做該筆業(yè)務(wù)。2、對擔(dān)保人的資信評估。3、商品交易本身是否屬正常的國際貿(mào)易。4、買賣雙方的資信狀況是否理想。如果上述幾個方面均達(dá)到滿意，銀行便根據(jù)國際福費

4、廷市場情況做出報價，報價的內(nèi)容包括以下幾個方面：1、貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率一般以libor加一個利差表示，libor反映銀行的籌資成本，利差反映銀行所承擔(dān)的風(fēng)險和收益。2、承擔(dān)費。承擔(dān)費是銀行在承諾期內(nèi)根據(jù)貼現(xiàn)的面值及向出口商承諾的融資天數(shù)計算出來的費用。3、多收期。多收期是指從票據(jù)到期日至實際收款日的估計延期天數(shù)。由于任何延期都會使包買商增加成本，因此包買商在報價時都在實際貼現(xiàn)天數(shù)的基礎(chǔ)上多加3-7天的寬限期。（三）簽約若出口商接受了包買商的報價，便須與包買商正式簽訂福費廷協(xié)議，協(xié)議的內(nèi)容包括：1、項目概況及債務(wù)憑證。2、貼現(xiàn)金額、貨幣、期限。3、貼現(xiàn)率及承擔(dān)費率。4、有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任義務(wù)。5、違約

5、事件及其處理。6、其他。（四）交單根據(jù)福費庭協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，出口商在承兌的遠(yuǎn)期匯票或本票上背書并注明“無追索權(quán)”字樣后，連同其他的單據(jù)在承諾期內(nèi)交貼現(xiàn)行審核。一般須提供的單據(jù)有以下幾種：1、本票或銀行承兌匯票等。2、提單副本。3、發(fā)票副本。4、合同副本。5、信用證或保函副本。6、出口商對其簽字及文件真實性的證明。7、出口商債權(quán)轉(zhuǎn)讓函。（五）審單及付款包買商在收到出口商提交的單據(jù)后須認(rèn)真審核，尤其對出口商簽字的真?zhèn)我藢崱Ｈ粼摪I商是投資性貼現(xiàn)（即自留票據(jù)，到期后向進口方銀行索償），應(yīng)事先得到進口方銀行的付款承諾及進口國有關(guān)政府和法律的認(rèn)可文件。然后，經(jīng)審核單據(jù)無誤后向出口商付款。若該包買商是代

6、理性貼現(xiàn)（即同時轉(zhuǎn)貼給二級市場），則須事先與二級市場的有關(guān)銀行達(dá)成默契。在收到出口商的全套單據(jù)后，再背書給下一手包買商，并提供其他有關(guān)資料和證明，收到付款后再支付給出口商。（六）到期索償包買商向出口商付款后，將遠(yuǎn)期票據(jù)妥善保存，在到期日之前，將票據(jù)寄付款銀行索償。付款行按照包買商的指示將款項匯到包買商指定的帳戶上，這樣，一筆福費廷業(yè)務(wù)就完成了。如果付款行未能在到期日正常付款，包買商可委托律師對付款行起訴，同時向出口商通報拒付事實，以便取得出口商的協(xié)助。若真是由于進口國的政治風(fēng)險和外匯短缺造成無力支付，包買商也只能承擔(dān)一切損失。四、福費廷業(yè)務(wù)中包買的票據(jù)的類型（一）由進口商往來銀行開出的遠(yuǎn)期信用

7、證項下的已承兌匯票。（二）有第三者擔(dān)保的匯票或本票1、由包買商可接受的擔(dān)保人出具獨立保函所保付的以進口商為付款人的匯票或進口商自己出具的本票。2、由包買商可接受的第三者加注了保付簽字的匯票或本票。（三）無第三者擔(dān)保的匯票或本票在進口商的資信非常優(yōu)越的情況下，經(jīng)包買商同意也可以敘做無擔(dān)保的匯票或本票的包買業(yè)務(wù)。1、出口商出具的并已被進口商承兌的匯票。2、進口商出具的以出口商為收款人的本票。五、福費廷業(yè)務(wù)中包買商承擔(dān)的風(fēng)險包買商在敘作福費廷業(yè)務(wù)后，就承擔(dān)了各種業(yè)務(wù)風(fēng)險，按照風(fēng)險形成的原因不同可以分為：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、外匯匯兌和匯出風(fēng)險、進口方和出口方信用風(fēng)險、擔(dān)保人的信用風(fēng)險等。包買商從為出口

8、商提供選擇期一直到票款的到期收回，上述業(yè)務(wù)風(fēng)險在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段也有所不同。六、 福費廷業(yè)務(wù)中的風(fēng)險參與福費廷業(yè)務(wù)中的風(fēng)險參與是指包買商邀請當(dāng)?shù)氐囊患一驇准毅y行對自己打算敘作的或已經(jīng)敘作的包買業(yè)務(wù)提供風(fēng)險擔(dān)保，以清除業(yè)務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險參與銀行所提供的擔(dān)保是獨立于進口商銀行擔(dān)保之外的擔(dān)保，對由任何信用風(fēng)險和國家風(fēng)險造成的票款遲付或拒付負(fù)有不可撤消的和無條件的賠付責(zé)任。風(fēng)險參與的實質(zhì)作用相當(dāng)于購買出口信用保險單，初級包買商因此而享有雙重保障。通常在下列情況下考慮邀請當(dāng)?shù)劂y行進行風(fēng)險參與：1、包買商對進口商擔(dān)保銀行或進口國核定的信用額度余額不足，但由于某種原因（主要是出于盈利方面的考慮）又不愿將票據(jù)在

9、二級市場上轉(zhuǎn)售。2、債權(quán)憑證的形式不宜于在二級市場上轉(zhuǎn)讓流通。例如債權(quán)憑證的形式是發(fā)票。3、包買商對國家風(fēng)險存在著過多的憂慮，但出于對時間、費用和手續(xù)費的考慮，又不想申請購買出口信用險保單，或由于條件的限制買不到出口信用險保單。風(fēng)險參與對包買商是有利的，風(fēng)險參與銀行不可撤消的和無條件的擔(dān)?？梢杂行У叵I商對信用風(fēng)險和國家風(fēng)險存在的憂慮和不安。作為代價，包買商必須負(fù)擔(dān)有關(guān)保費。由于風(fēng)險參與銀行沒有審核單據(jù)的義務(wù)，因此包買商必須對風(fēng)險參與銀行承擔(dān)另外一個責(zé)任，就是確認(rèn)并保證債權(quán)憑證和進口商銀行擔(dān)保是有效的債務(wù)求償權(quán)。否則，免買商將無權(quán)向風(fēng)險參與銀行進行索賠。對風(fēng)險參與銀行來講，包買商的邀請將視

10、同正常的擔(dān)保申請。與正常擔(dān)保業(yè)務(wù)的不同點在于風(fēng)險參與銀行不能要求包買商提供任何抵押品或保證金。另外，在包買業(yè)務(wù)中，擔(dān)保行實際承擔(dān)著第一性的付款責(zé)任，而風(fēng)險參與銀行承擔(dān)的是第二性的付款責(zé)任，即只在擔(dān)保行為違約的前提下才履行付款責(zé)任。包買商與被邀請銀行達(dá)成一致意見后，要簽訂一份風(fēng)險參與協(xié)議書來明確雙方各自的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)。到當(dāng)期的應(yīng)收帳款遭拒付或遲付時，包買商通常憑拒付通知或拒絕證書向風(fēng)險參與銀行索賠。風(fēng)險參與銀行必須立即無條件付款并像保險商那樣自動獲得對債務(wù)人和擔(dān)保人的代位求償權(quán)。包買商在此之后收到的任何有關(guān)該拒付的款項均應(yīng)及時通知并轉(zhuǎn)交風(fēng)險參與銀行，或按其指示處理。如未發(fā)生拒付，風(fēng)險參與銀行

11、的擔(dān)保責(zé)任則隨每期付款的正常進行而相應(yīng)遞減，并于最后一期應(yīng)收帳款收回時完全解除。七、福費廷業(yè)務(wù)中的司法管轄及法律適用當(dāng)一筆福費廷業(yè)務(wù)發(fā)生問題時，首先要涉及的往往是司法管轄權(quán)問題，即哪家法院有權(quán)受理案件。因為福費廷業(yè)務(wù)中使用的單據(jù)非常簡單，尤其在使用保付簽字的情況下，更是如此，所以很少在交易單據(jù)中對司法管轄權(quán)和適用法律做出明確的文字規(guī)定。在沒有明確規(guī)定的情況下，大多數(shù)法院都以案件與法院所在地有著內(nèi)在聯(lián)系為受理的前提條件。例如英國法規(guī)定，只有原告在英國的存在并提起訴訟是不夠的，被告也應(yīng)在英國有某種方式的存在，這包括分支附屬機構(gòu)和委托代理，或者合同是依據(jù)英國法律生效的，或者合同的有效地或違約地點在英

12、國，或者與英國有著其它的某種聯(lián)系，這樣才能受理。除了司法管轄權(quán)的問題，適用法律也是一個主要問題。在沒有明確規(guī)定使用法律的情況下，往往會出現(xiàn)這樣一種情況，即票據(jù)受一國法律的管轄，擔(dān)保受另一國法律的管轄，而福費廷業(yè)務(wù)本身又受第三國法律的管轄。在實務(wù)中，有時情況會更加復(fù)雜。即使確定了使用法律，由于各國法律之間的差異，及在某些方面的不明確性使有些問題也以解決。例如英國法律未對保付簽字予以正式認(rèn)可，如問題涉及保付簽字且適用法律又是英國法律，那么案子的前提就難以預(yù)料。再者，由于各國法律上的差異，同樣一個案子依據(jù)不同的法律進行審理就可能得出不同的結(jié)果。這也是為什么有些包買商寧愿接受手續(xù)較為繁瑣的獨立保函，而

13、不愿接受保付簽字的主要原因，因為當(dāng)事人可以把司法管轄權(quán)和適用法律的問題在單據(jù)中加以明確規(guī)定，以避免不必要的爭議和誤解。盡管這種規(guī)定往往僅適用于保函本身，但在其它單據(jù)無明確規(guī)定的情況下，這對于確定擔(dān)保的有效性和擔(dān)保人的責(zé)任范圍，以及保證業(yè)務(wù)的正常進行都是很有幫助的。關(guān)于有關(guān)當(dāng)事人簽字權(quán)的問題，通常按照當(dāng)事人所在地的法律來加以判斷。這在實務(wù)中有著非常重要的意義，因為在大部分實行嚴(yán)格外匯管制的國家對此都有非常嚴(yán)格的規(guī)定。例如我國有關(guān)的外管法規(guī)對有權(quán)對外出具外匯擔(dān)保的機構(gòu)、法人作了明確的規(guī)定。其它未經(jīng)授權(quán)的機構(gòu)、法人擅自對外出具擔(dān)保，一些擔(dān)保則由于違反了當(dāng)?shù)氐耐鈪R規(guī)定而被視為無效。再者，如果國內(nèi)沒有外

14、貿(mào)自營權(quán)的企業(yè)直接對外締結(jié)合同并簽發(fā)了代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)，有關(guān)合同與票據(jù)也應(yīng)視為無效，因為當(dāng)事人的行為違反了我國外匯管理法的有關(guān)規(guī)定。由于目前尚無關(guān)于福費廷業(yè)務(wù)的統(tǒng)一法律和慣例，一筆業(yè)務(wù)中很可能出票、承兌、擔(dān)保和付款行為發(fā)生在不同的國家和地區(qū)。遇到這種情況時，一定要格外小心謹(jǐn)慎，因為一旦出現(xiàn)問題而訴諸法律時，將不僅產(chǎn)生司法管轄權(quán)和適用法律的問題，而且會產(chǎn)生其它的連帶法律問題，使問題的解決趨于復(fù)雜化。第二部分 根據(jù)買賣票據(jù)的不同對福費廷業(yè)務(wù)的分類研究一、遠(yuǎn)期信用證項下的福費廷業(yè)務(wù)此種福費廷業(yè)務(wù)中，包買商包買的票據(jù)是遠(yuǎn)期信用證項下的承兌匯票，這種業(yè)務(wù)占福費廷業(yè)務(wù)的大部分。（一）業(yè)務(wù)程序。1、出

15、口商與包買商簽訂包買合同，即福費廷融資協(xié)議。包買合同上通常約定包買票據(jù)的類型、貼現(xiàn)率、承擔(dān)費、出口商的義務(wù)及包買商放棄追索權(quán)的承諾等。2、進口商向所在地銀行（按商務(wù)合同上約定的開證行）申請開立信用證。進口地銀行開出信用證，由信用證議付行（通常是出口商所在地銀行）通知出口商。3、出口商開立遠(yuǎn)期匯票并在發(fā)貨后向信用證議付行交單議付，議付行向開證行交單并要求承兌，開證行審核單據(jù)后向議付行發(fā)承兌通知。4、出口商將已承兌的遠(yuǎn)期匯票交付包買商，包買商無追索權(quán)的貼現(xiàn)付款。5、開證行在匯票到期日向包買商付款。（二）業(yè)務(wù)中當(dāng)事人之間的法律關(guān)系。此種福費廷業(yè)務(wù)主要涉及四方當(dāng)事人：作為包買商的銀行、出口商、進口商、

16、信用證的開證行。他們之間的法律關(guān)系如下：1、出口商與進口商之間的合同關(guān)系（主要是貿(mào)易合同）。2、進口商與信用證開立行之間的委托開立信用證法律關(guān)系。在這一法律關(guān)系中進口商向開證行申請開立信用證，開證行接受委托向出口商開出信用證。3、出口商與信用證開證行之間的信用證法律關(guān)系及票據(jù)法律關(guān)系：出口商按開證行的授權(quán)開立以開證行或其指定行為付款人的匯票，并在交單時向開證行提示承兌。4、出口商與包買商之間的票據(jù)法律關(guān)系。出口商無追索權(quán)的將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給包買商。5、作為包買商的銀行與信用證開證行之間的票據(jù)法律關(guān)系。經(jīng)過無追索權(quán)的票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓，包買商成為票據(jù)的持票人，并享有票據(jù)權(quán)利，即在票據(jù)到期時請求票據(jù)的承兌

17、人付款的權(quán)利。由于出口商向銀行申請敘作福費廷業(yè)務(wù)時，提交的單據(jù)是經(jīng)過開證行承兌的遠(yuǎn)期匯票，因此這里我們只分析（1）、（4）、（5）項法律關(guān)系中當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)及對于作為包買商的銀行來講可能存在的風(fēng)險。（三）業(yè)務(wù)中各當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。1、包買商的權(quán)利主要有：（1）要求買斷的匯票應(yīng)是清潔有效的票據(jù)。（2）、經(jīng)過無追索權(quán)的背書轉(zhuǎn)讓，包買商成為已承兌的匯票的持票人并享有在到期日向承兌行要求付款的權(quán)利。其應(yīng)承擔(dān)的主要義務(wù)有：（1）包買商在敘作福費廷業(yè)務(wù)后，對出口商無追索權(quán)。（2）在規(guī)定的時間內(nèi)向承兌行提示付款。2、出口商的權(quán)利與義務(wù)。出口商的權(quán)利主要有：（1）、敘作福費廷業(yè)務(wù)以后，不再對票據(jù)承擔(dān)保證付

18、款責(zé)任。（2）、獲得融資款項。出口商應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)主要有：（1）用來敘做福費庭業(yè)務(wù)的票據(jù)必須是清潔、有效的，否則不能免責(zé)。（2）、按規(guī)定向銀行（包買商）交納敘做福費廷的手續(xù)費。（四）業(yè)務(wù)中的風(fēng)險及防范1、在敘作信用證項下的福費廷業(yè)務(wù)時，包買商除了要承擔(dān)匯價風(fēng)險、利率風(fēng)險、外匯匯兌和匯出風(fēng)險外，還應(yīng)承擔(dān)匯票的到期付款風(fēng)險。由于匯票的承兌人是銀行（一般是開證行），且由于銀行承擔(dān)的是第一性的付款責(zé)任，因此它與其它類型的福費廷業(yè)務(wù)相比，到期付款風(fēng)險要小的多。但仍有一定的風(fēng)險，即由于承兌行或開證行倒閉，而無法取得匯票上承兌款項的風(fēng)險。因此做為包買商的銀行在敘做此種福費廷業(yè)務(wù)時，最重要的一點即選擇資信質(zhì)量較

19、好的大銀行開立的信用證項下的承兌匯票作為買斷的票據(jù)。2、由于福費廷業(yè)務(wù)中包買商對出口商是無追索權(quán)的，出口商可以借此解除對包買商的付款擔(dān)保責(zé)任，這一點對于作為包買商的銀行來講是極為不利的。那么“無追索權(quán)”條款是否有效，以及在多大程度上可以解除出口商的付款擔(dān)保責(zé)任（即“無追索權(quán)”條款的相對性），這些問題有必要探討。因此在這里對“無追索權(quán)”條款做一分析。（1）首先分析一下無追索權(quán)條款的效力問題。我國票據(jù)法未對無追索權(quán)條款的效力未做明確規(guī)定，只在第三十三條規(guī)定“背書不得附有條件。背書時附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力”，第三十七條規(guī)定“背書人以背書轉(zhuǎn)讓匯票后，即承擔(dān)保證其后手所持匯票承兌和付款的

20、責(zé)任。背書人在匯票得不到承兌或付款時，應(yīng)當(dāng)向持票人清償”，因此“無追索權(quán)”背書在我國是否具有法律效力目前暫不明確。由于1987年的聯(lián)合國國際匯票和國際本票公約至今未能生效，所以目前還無一部世界統(tǒng)一的票據(jù)法，目前存在最有影響的兩大法系英國票據(jù)法和日內(nèi)瓦票據(jù)法。這兩大法系對票據(jù)上“無追索權(quán)條款”的效力規(guī)定不一。英國票據(jù)法規(guī)定只要不屬于a、偽造的票據(jù)；b、轉(zhuǎn)讓人在轉(zhuǎn)讓時就知道該票據(jù)將不會被付款；c、轉(zhuǎn)讓人權(quán)利有缺陷等這三種情況，轉(zhuǎn)讓人就可以以“無追索權(quán)”來免除自己對票據(jù)付款的擔(dān)保責(zé)任。而日內(nèi)瓦票據(jù)法卻規(guī)定作為匯票的出票人無論是否在背書上注明“無追索權(quán)”，都不能免除付款的擔(dān)保責(zé)任；但本票的出票人可以通

21、過“無追索權(quán)”來免除自己的付款擔(dān)保責(zé)任。但日內(nèi)瓦票據(jù)法的規(guī)定并未對實際業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響，包買商可以應(yīng)出口商的要求向其出具書面擔(dān)保，保證在所購票據(jù)遭拒付時，無論有無法定權(quán)利均不對出口商行使追索權(quán)。（2）再次，分析一下“無追索權(quán)”條款的相對性。根據(jù)福費廷業(yè)務(wù)的慣例，出口商用“無追索權(quán)”來免除自己的付款保證責(zé)任并不是絕對的，這種“無追索權(quán)”的前提是：票據(jù)必須是起源于正當(dāng)商品交易的有效票據(jù)，并且由第三者對票據(jù)的按期付款提供有效擔(dān)保。如果不是滿足正當(dāng)交易、有效票據(jù)、有效擔(dān)保這三個條件，出口商是不能以“無追索權(quán)”來開脫自己的責(zé)任的。綜上所述，“無追索權(quán)”條款并不能解除票據(jù)出售者即出口商的所有責(zé)任，該條款所

22、免除的僅是出口商對信用風(fēng)險和外匯匯兌和匯出風(fēng)險所承擔(dān)的責(zé)任。因此，銀行在作為包買商與出口商簽訂福費廷票據(jù)買斷協(xié)議時應(yīng)注明“出口商賣出的票據(jù)必須是出自正當(dāng)貿(mào)易、代表有效求償權(quán)、具備有效擔(dān)保的有效票據(jù)，否則出口商不能以無追索權(quán)來免除自己的保證付款責(zé)任”等類似條款，以提請出口商注意，同時維護包買商自己的合法權(quán)益。以上風(fēng)險在其他類型的福費廷業(yè)務(wù)中均存在，因此在以下分析另外兩種福費廷業(yè)務(wù)時均不再贅述。二、涉及第三者擔(dān)保的福費廷業(yè)務(wù)（一）業(yè)務(wù)流程1、出口商與包買商簽訂包買合同。2、進口商向擔(dān)保人申請保付簽字或申請開立保函。3、擔(dān)保人向出口商出具保函或在票據(jù)上做保付簽字。4、出口商向保買商交割由進口商開立的

23、本票或經(jīng)進口商承兌的匯票及包買合同所規(guī)定的交易單據(jù)，保買商向出口商無追索權(quán)貼現(xiàn)付款。5、包買商向擔(dān)保人提示到期票據(jù)收款，擔(dān)保人向包買商付款。（二）業(yè)務(wù)中存在的法律關(guān)系1、出口商與進口商之間的商務(wù)合同關(guān)系。2、進口商、擔(dān)保人與出口商之間的票據(jù)法上的擔(dān)保關(guān)系，其中出口商為擔(dān)保債權(quán)人，進口商為被擔(dān)保人。3、出口商與包買商之間的票據(jù)權(quán)利及相應(yīng)的擔(dān)保債權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系。出口商與包買商敘作福費廷業(yè)務(wù)后，出口商享有的票據(jù)權(quán)利及擔(dān)保債權(quán)就轉(zhuǎn)移給包買商，包買商成為票據(jù)的持票人，享有要求承兌人到期付款的票據(jù)權(quán)利，及在承兌人拒付時要求擔(dān)保人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保債權(quán)。在實際業(yè)務(wù)中包買商一般均將擔(dān)保人看作第一性付款人。（三

24、）當(dāng)事人的權(quán)利及義務(wù)1、包買商的權(quán)利與義務(wù)包買商的權(quán)利有：（1）、成為票據(jù)的持票人，享有票據(jù)法規(guī)定的各項權(quán)利和義務(wù)，包括要求到期付款及享有票據(jù)法上的擔(dān)保債權(quán)。（2）、買斷的票據(jù)是清潔的并有有效擔(dān)保的票據(jù)。包買商的義務(wù)有：（1）向出口商支付貼現(xiàn)款項。（2）、放棄對出口商的追索權(quán)，承擔(dān)票據(jù)到期的國家風(fēng)險和支付風(fēng)險。2、出口商的權(quán)利與義務(wù)出口商的權(quán)利：（1）、取得票據(jù)貼現(xiàn)的款項。（2）、免除保證票據(jù)到期支付的擔(dān)保責(zé)任。出口商的義務(wù)：（1）、保證賣出的票據(jù)是清潔的、且具有有效擔(dān)保的票據(jù)。（2）、喪失票據(jù)權(quán)利。3、擔(dān)保人的權(quán)利是向申請人（一般是進口商）收取一定的費用。其義務(wù)是到期根據(jù)規(guī)定承擔(dān)付款責(zé)任。（

25、四）不同形式擔(dān)保的法律效力比較在福費廷業(yè)務(wù)中，票據(jù)上擔(dān)保的形式主要有兩種，一種是由第三人在票據(jù)上進行保付簽字；一種是由第三人單獨出具擔(dān)保函，由于美國的銀行法規(guī)禁止本國銀行經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)，因此美國的進口商一般用不可撤消的可轉(zhuǎn)讓備用信用證來代替保函。下面分析以下兩種擔(dān)保形式的法律效力。1、保付簽字保付簽字是指，擔(dān)保人直接在票據(jù)上作背書擔(dān)保，即在已承兌的匯票或本票上加注“保證”字樣，并注明為誰擔(dān)保及擔(dān)保人的名稱簽章，從而構(gòu)成不可撤消的保付責(zé)任。從法律上來看，由于擔(dān)保人在票據(jù)上作了背書擔(dān)保，因此保付人已取代了匯票或本票上付款人的地位，并承擔(dān)票據(jù)到期付款的完全責(zé)任。一般來說，在這種情況下包買商均把保付人作

26、為票據(jù)的主債務(wù)人。由于擔(dān)保與票據(jù)合二為一，賦予了持票人不受任何貿(mào)易糾紛影響的絕對的到期求償權(quán)，因此這種擔(dān)保方式在福費廷業(yè)務(wù)中使用相當(dāng)廣泛。但這種擔(dān)保方式也有缺陷：其一，主要是一些國家的法律尚未對這種形式的票據(jù)擔(dān)保予以承認(rèn)，如英國票據(jù)法和所有判例均未提及這種保付背書，保付簽字是否等同于背書至今未下定論。雖然由于擔(dān)保無效造成的票據(jù)不能支付的責(zé)任由出口商承擔(dān)，但如果出口商無法承擔(dān)責(zé)任，比如出口商破產(chǎn)等原因，因此包買商在接受這種票據(jù)時應(yīng)了解擔(dān)保人所在國的法律，確保擔(dān)保有效。其二，由于票據(jù)的形式簡單，因此當(dāng)事人無法在票據(jù)上規(guī)定司法管轄權(quán)及法律適用問題。而世界上尚無一部統(tǒng)一的、各國都普遍遵守的票據(jù)法，如果

27、國際票據(jù)發(fā)生糾紛，應(yīng)由哪一國法院管轄及適用哪一國法律均有爭議，各國票據(jù)法對同一問題的規(guī)定不同，造成對同一問題的也判決不同。因此，當(dāng)事人往往希望能對司法管轄權(quán)及法律適用問題在事先做好約定，以便發(fā)生糾紛時避免上述問題的爭議。在這種情況下，保付簽字顯然不能滿足當(dāng)事人的要求。2、出具獨立的保函由于保付簽字的上述缺陷，當(dāng)事人會選擇出具獨立的保函。一般國家的法律對保函均予以承認(rèn)（美國法律禁止銀行擔(dān)保，但美國進口商一般采用備用信用證代替保函，與保函的效果一樣），且當(dāng)事人還可以在保函上約定司法管轄條款及法律適用條款，因此它可以彌補保付簽字形式擔(dān)保的不足。保函是一個獨立于商品交易合同的法律文件，擔(dān)保人對各期票據(jù)

28、的到期償付負(fù)有無條件的、不可撤消的擔(dān)保和經(jīng)濟賠償?shù)呢?zé)任，并不受買賣雙方之間任何貿(mào)易糾紛的影響。從理論上講，擔(dān)保人承擔(dān)的是第二性的付款責(zé)任，只是在第一付款人，即票據(jù)的付款人未能按期償付票據(jù)的情況下，擔(dān)保人才能履行付款或賠償之責(zé)。但在實物中，無論是出口商還是包買商均把擔(dān)保人作為第一付款人看待，并直接向其提示票據(jù)收款。但保函也有缺陷，主要是：其一，目前尚無國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)保函格式。一般來說出口商要求保函有下述內(nèi)容：保函是不可撤消的、可轉(zhuǎn)讓分割的及無條件的，以避免將來可能發(fā)生的或可能存在的貿(mào)易糾紛的影響和阻礙。其二，保函所涉及的文字工作及業(yè)務(wù)手續(xù)要比保付簽字方式復(fù)雜。這種保函的收益人一般是出口商，因此在

29、敘作福費廷業(yè)務(wù)時，出口商必須出具一份轉(zhuǎn)讓證書，將保函項下的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給包買商。包買商通常將這種轉(zhuǎn)讓通知擔(dān)保人，以保障自己的權(quán)益。其三，這種保函形式的擔(dān)保造成擔(dān)保的票據(jù)的流通性差，因為一般來講保函是不可分割的，如果一套票據(jù)的某一期或某幾期要轉(zhuǎn)讓，保函隨之轉(zhuǎn)讓就不大方便了。（五）票據(jù)擔(dān)保法律效力的風(fēng)險及防范這種福費廷業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險除了匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、國家風(fēng)險及商業(yè)信用風(fēng)險外，它還存在一個風(fēng)險，就是由于票據(jù)擔(dān)保的法律效力，造成的票據(jù)到期付款的風(fēng)險。雖然出口商應(yīng)保證票據(jù)擔(dān)保的法律效力，但不是說包買商就可以免除對擔(dān)保法律效力的審查責(zé)任，因為如果在票據(jù)擔(dān)保無效（擔(dān)保人不需付款），進口商又出現(xiàn)信用風(fēng)險（

30、不能付款），而出口商又出現(xiàn)付款不能的情況下，包買商就要承擔(dān)票據(jù)付款不能的損失了。因此包買商在敘作此種福費廷業(yè)務(wù)時一方面至少要了解擔(dān)保人所在國的擔(dān)保法、票據(jù)法，了解上述法律對票據(jù)擔(dān)保效力的規(guī)定，另一方面要核對擔(dān)保簽字，確保擔(dān)保是有效擔(dān)保。三、不涉及第三者擔(dān)保的福費廷業(yè)務(wù)（一）業(yè)務(wù)流程1、出口商與包買商簽訂包買合同。2、出口商向包買商交付已經(jīng)進口商承兌的匯票或進口商開立的本票，包買商向出口商無追索權(quán)的貼現(xiàn)付款。3、包買商到期向進口商提示付款，進口商向出口商付款。（二）業(yè)務(wù)中存在的法律關(guān)系1、出口商與進口商之間的買賣合同關(guān)系。2、出口商與進口商之間的票據(jù)法律關(guān)系，其中出口商為票據(jù)的收款人，進口商為票

31、據(jù)的付款人。3、出口商與包買商的票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓關(guān)系。出口商與包買商敘作福費廷業(yè)務(wù)后，出口商享有的票據(jù)權(quán)利就轉(zhuǎn)移給包買商，包買商享有到期要求進口商付款的票據(jù)權(quán)利。（三）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)1、包買商的權(quán)利義務(wù)包買商的權(quán)利：（1）、要求出口商賣出的票據(jù)是清潔有效的票據(jù)。（2）、票據(jù)到期有權(quán)要求進口商付款。包買商的義務(wù)：（1）、向出口商支付貼現(xiàn)款項。（2）、放棄對出口商的追索權(quán)，承擔(dān)票據(jù)到期的國家風(fēng)險和支付風(fēng)險。2、出口商的權(quán)利與義務(wù)出口商的權(quán)利：（1）、取得票據(jù)貼現(xiàn)的款項。（2）、免除保證票據(jù)到期支付的擔(dān)保責(zé)任。出口商的義務(wù)：（1）、保證賣出的票據(jù)是清潔有效的票據(jù)。（2）、喪失票據(jù)權(quán)利。（四）業(yè)務(wù)中的風(fēng)

32、險及防范此種業(yè)務(wù)中除了具有匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、國家風(fēng)險外，還存在以下風(fēng)險：1、這種福費廷業(yè)務(wù)不涉及第三者擔(dān)保，票據(jù)到期付款完全取決于進口商與出口商的信譽。在這種福費廷業(yè)務(wù)中包買商要特別注意票據(jù)的真?zhèn)?，防止票?jù)詐騙。2、審核進口商的信譽尤為重要，因為進口商是唯一的付款人。3、由于票據(jù)的出票、承兌、付款可能分別在不同的國家，如果因票據(jù)行為發(fā)生糾紛時，可能適用不同國家的法律，因此有必要了解票據(jù)行為發(fā)生地的票據(jù)法，特別應(yīng)注重本票人出票人的資格問題、匯票承兌的效力問題，因為各國對本票的出票人的資格及匯票承兌效力都有不同的規(guī)定，確保接受的承兌匯票及本票的效力。4、了解票據(jù)行為的發(fā)生國的票據(jù)法關(guān)于本票及匯票

33、的提示付款問題的規(guī)定。如果說票據(jù)無效的后果包買商可能不一定要承擔(dān)責(zé)任（出口商有能力賠償損失的情況下），但如果包買商未在法律規(guī)定的時間里提示付款，那么很可能就會喪失一些票據(jù)權(quán)利。因此在不涉及第三者擔(dān)保的福費廷業(yè)務(wù)中了解有關(guān)國家的票據(jù)法及進口商、出口商的資信情況就相當(dāng)重要。從對上述三種福費廷業(yè)務(wù)的分析來看，遠(yuǎn)期信用證項下的承兌匯票的福費廷業(yè)務(wù)中包買商承擔(dān)的風(fēng)險及在前期需做的調(diào)查審核工作最小，而無第三者擔(dān)保的福費廷業(yè)務(wù)中包買商承擔(dān)的風(fēng)險及前期調(diào)查審核工作比較多。目前國內(nèi)的銀行包括中資及外資銀行敘作的福費廷業(yè)務(wù)中的大多數(shù)都是遠(yuǎn)期信用證項下的福費廷業(yè)務(wù)。但如果銀行能夠很好的控制其它兩種類型福費廷業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，敘作也不是不可行的。第三部分 我行福費廷業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、存在的突出問題及解決辦法一、我行福費廷業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀我行的結(jié)算處目前已開辦了福費廷業(yè)務(wù)，并于2001年1月份辦理了國內(nèi)中資商業(yè)銀行的第一筆福費廷業(yè)務(wù)。我行辦理的福費廷業(yè)務(wù)的會計科目是貼現(xiàn)科目；業(yè)務(wù)中包買的票據(jù)全部是信用