河北晟昊股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表分析

1、 作業(yè):根據(jù)某上市公司在2012年度的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行閱讀和分析一、公司簡(jiǎn)介河北晟昊通信股份有限公司成立于2002年4月，注冊(cè)資金達(dá)人民幣10204.08萬(wàn)元，擁有通信信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成甲級(jí)、電信工程專(zhuān)業(yè)承包二級(jí)、基站維護(hù)甲級(jí)、線路維護(hù)甲級(jí)、廣東省安全技術(shù)防范系統(tǒng)（設(shè)計(jì)、施工、維修資格證）等資質(zhì)，并通過(guò)iso9001：2008質(zhì)量體系認(rèn)證及高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證。該專(zhuān)注于通信技術(shù)研發(fā)、通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、通信設(shè)備及通信線路維護(hù)、通信設(shè)備及通信線路施工，致力于在全國(guó)范圍內(nèi)為通信運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備制造商、專(zhuān)用通信網(wǎng)及社會(huì)公眾客戶(hù)提供各種通信運(yùn)營(yíng)服務(wù)，是一家通過(guò)自主研發(fā)、引進(jìn)吸收通信技術(shù)等方式不斷創(chuàng)新、不斷提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的綜

2、合型企業(yè)。公司業(yè)務(wù)起源于廣東省通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)，在經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)、公司積累了雄厚的實(shí)力和豐富的經(jīng)驗(yàn)后，主動(dòng)出擊，相繼進(jìn)入云南、湖北、廣西、內(nèi)蒙、江蘇、貴州、海南、四川、上海等地區(qū)通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，并于2009年、2011年相繼完成對(duì)子公司河南樂(lè)通、山東碧通的收購(gòu)，進(jìn)入了河南及山東市場(chǎng)，在通信服務(wù)行業(yè)樹(shù)立起良好的品牌。二、資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資 產(chǎn)2011年12月31日 2012年12月31日 變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金325,357.43759,640.86434,283.43133.48% 短期投資 應(yīng)收

3、票據(jù) 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 應(yīng)收賬款3,975,864.33407,292.58-3,568,571.75-89.76% 其它應(yīng)收款5,163,352.5211,380,336.596,216,984.07120.41% 預(yù)付賬款90,000.0071,710.00-18,290.00-20.32% 應(yīng)收補(bǔ)貼款 存貨14,692.76109,042.1894,349.42642.15% 待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資 其它流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)9,569,267.0412,728,022.213,158,755.1733.01%長(zhǎng)期投資： 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期債權(quán)投資 長(zhǎng)期投資合計(jì)固定資產(chǎn)： 固

4、定資產(chǎn)原價(jià)6,984,955.157,897,644.15912,689.0013.07% 減：累計(jì)折價(jià) 4,638,900.105,475,614.03836,713.9318.04% 固定資產(chǎn)凈值2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24% 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額2,146,055.052,146,055.05 工程物資 在建工程 固定資產(chǎn)清理 固定資產(chǎn)合計(jì)2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24%無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：2,346,055.052,422,030.1275,975.073.24% 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期待攤

5、費(fèi)用 其它長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)遞延稅項(xiàng)： 遞延稅款借項(xiàng)13,485.575,096.88-8,388.69-62.20%資產(chǎn)總計(jì)11,928,807.6615,155,149.213,226,341.5527.05%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款210,000.00676,397.33466,397.33222.09% 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資536,277.38550,757.1014,479.722.70% 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金377,338.28622,604.75245,266.4765.00% 其它應(yīng)交款4,911.487,682

6、.522,771.0456.42% 其它應(yīng)付款199,362.851,073,079.19873,716.34438.25% 預(yù)提費(fèi)用 預(yù)計(jì)負(fù)債 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其它流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,327,889.992,930,520.891,602,630.90120.69%長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅項(xiàng)： 遞延稅款貸項(xiàng) 負(fù)債合計(jì)1,017,889.991,330,520.89312,630.9030.71%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益)： 實(shí)收資本（或股本）10,000,000.0010,000,000.00 減：已歸還投資 實(shí)收資本

7、（或股本）凈額10,000,000.0010,000,000.00 資本公積 盈余公積60,091.77222,462.84162,371.07270.21% 其中：法定公益金 未分配利潤(rùn)540,825.902,002,165.481,461,339.58270.21% 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益)合計(jì)10,600,917.6712,224,628.321,623,710.6515.32%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)11,928,807.6615,155,149.213,226,341.5527.05%同2010年相比較，總資產(chǎn)有較大幅度增加，增加了27.05%，其中流動(dòng)資產(chǎn)增加33.01%

8、，非流動(dòng)資產(chǎn)增加3.24%。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金和存貨的增長(zhǎng)幅度較大，貨幣資金的增加是公司往來(lái)款項(xiàng)的清理，說(shuō)明了公司在清理以往年度的往來(lái)力度的加大，使回收率比同期增減了89.78%，而存貨的增加是由于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展購(gòu)買(mǎi)工具贊未下?lián)芊止舅斐傻?非流動(dòng)資產(chǎn)中， 固定資產(chǎn)的增加說(shuō)明公司業(yè)務(wù)的增大，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的增長(zhǎng)。與上一年度相比，公司負(fù)債總額也有較大增長(zhǎng)：流動(dòng)負(fù)債較上年增長(zhǎng)120.69%，可見(jiàn)負(fù)債總額的增長(zhǎng)主要是由于流動(dòng)負(fù)債增加引起的。應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)是由于業(yè)務(wù)量擴(kuò)大引起的增長(zhǎng)，應(yīng)交稅費(fèi)的增加是公司報(bào)告期末待繳稅額所致。2. 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資 產(chǎn)年份結(jié)構(gòu)2011年12月

9、31日2012年12月31日2011年12月31日2012年12月31日變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金325,357.43 759,640.86 2.73%5.01%2.28% 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 應(yīng)收賬款3,975,864.33 407,292.58 33.33%2.69%-30.64% 其它應(yīng)收款5,163,352.52 11,380,336.59 43.28%75.09%31.81% 預(yù)付賬款90,000.00 71,710.00 0.75%0.47%-0.28% 應(yīng)收補(bǔ)貼款 存貨14,692.76 109,042.18 0.12%0.72%0.60% 待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期

10、的長(zhǎng)期債權(quán)投資 其它流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)9,569,267.04 12,728,022.21 80.22%83.98%3.76%長(zhǎng)期投資： 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期債權(quán)投資 長(zhǎng)期投資合計(jì)固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原價(jià)6,984,955.15 7,897,644.15 58.56%52.11%-6.44% 減：累計(jì)折價(jià) 4,638,900.10 5,475,614.03 38.89%36.13%-2.76% 固定資產(chǎn)凈值2,346,055.05 2,422,030.12 19.67%15.98%-3.69% 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額2,146,055.05 2,146,055.05 17.99%

11、14.16%-3.83% 工程物資 在建工程 固定資產(chǎn)清理 固定資產(chǎn)合計(jì)2,346,055.05 2,422,030.12 19.67%15.98%-3.69%無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 其它長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)遞延稅項(xiàng)： 遞延稅款借項(xiàng)13,485.57 5,096.88 0.11%0.03%-0.08%資產(chǎn)總計(jì)11,928,807.66 15,155,149.21 100.00%100.00%0.00%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款210,000.00 676,397.33 1.76%4.46%2.70% 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資

12、536,277.38 550,757.10 4.50%3.63%-0.86% 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金377,338.28 622,604.75 3.16%4.11%0.94% 其它應(yīng)交款4,911.48 7,682.52 0.04%0.05%0.01% 其它應(yīng)付款199,362.85 1,073,079.19 1.67%7.08%5.41% 預(yù)提費(fèi)用 預(yù)計(jì)負(fù)債 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其它流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,327,889.99 2,930,520.89 11.13%19.34%8.21%長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅項(xiàng)：

13、遞延稅款貸項(xiàng) 負(fù)債合計(jì)1,327,889.99 2,930,520.89 11.13%19.34%8.21% 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益)： 實(shí)收資本（或股本）10,000,000.00 10,000,000.00 83.83%65.98%-17.85% 減：已歸還投資 實(shí)收資本（或股本）凈額10,000,000.00 10,000,000.00 83.83%65.98%-17.85% 資本公積 盈余公積60,091.77 222,462.84 0.50%1.47%0.96% 其中：法定公益金 未分配利潤(rùn)540,825.90 2,002,165.48 4.53%13.21%8.68% 所有者權(quán)益（

14、或股東權(quán)益)合計(jì)10,600,917.67 12,224,628.32 88.87%80.66%-8.21%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)11,928,807.66 15,155,149.21 100.00%100.00%0.00%從上表易看出，公司總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)所占比重有所上升，而非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重相應(yīng)的下降了3.69%。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金和存貨所占比重呈上升趨勢(shì)，應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)占比重有所下降，主要是本年公司嚴(yán)控渠道和資金風(fēng)險(xiǎn)，縮緊信用政策，加大回款力度，嚴(yán)格控制超期應(yīng)收款。而其他應(yīng)收款項(xiàng)占比重呈上升趨勢(shì)，是公司內(nèi)部往來(lái)款項(xiàng)導(dǎo)致。流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例越高，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越

15、重要。表明公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)十分頻繁，發(fā)展勢(shì)頭較好。同時(shí)，公司負(fù)債總額比重也有所上升，其中流動(dòng)負(fù)債比率增加了8.21%，未發(fā)生非流動(dòng)負(fù)債。屬于流動(dòng)負(fù)債的部分應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款比重的增加，是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)賒銷(xiāo)導(dǎo)致的負(fù)債增大，應(yīng)交稅費(fèi)比重的增加是報(bào)告期末代繳的款項(xiàng)，而職工薪酬的比重有所下降，是資產(chǎn)的增加所引起的。 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析可知，公司的流動(dòng)資產(chǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總額，表明公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，但也可以看出，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有其保守的一面，公司可以適當(dāng)放寬信用政策并適當(dāng)增加負(fù)債，利用財(cái)務(wù)杠桿獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。（二） 利潤(rùn)表分析1. 利潤(rùn)水平分析表表3利潤(rùn)水平分析表項(xiàng) 目2

16、011度2012度增加額增減率一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入16,636,449.71 19,811,363.98 3,174,914.27 19.08% 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本12,558,468.22 13,847,897.02 1,289,428.80 10.27% 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加558,984.71 665,181.76 106,197.05 19.00%二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列)3,518,996.78 5,298,285.20 1,779,288.42 50.56% 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用2,208,324.39 2,664,762.27 456

17、,437.88 20.67% 財(cái)務(wù)費(fèi)用6,333.08 4,435.46 -1,897.62 -29.96% 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11,236.11 -33,554.77 -44,790.88 -398.63%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 1,293,103.20 2,662,642.24 1,369,539.04 105.91% 加：投資收益（損失以“-”號(hào)填列） 補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）1,293,103.20 2,662,642.24 1,369,539.04 105.91% 減：所得稅323,275.80 665,660.56 342,3

18、84.76 105.91%五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）969,827.40 1,996,981.68 1,027,154.28 105.91%從上表可看出，公司營(yíng)業(yè)收入月?tīng)I(yíng)業(yè)成本處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)了19.08%，而營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)了10.27%；利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、所得稅較去年同期都增長(zhǎng)了105.91%，通過(guò)這些分析可知，公司業(yè)務(wù)保持連續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2 比率分析盈利能力財(cái)務(wù)比率及其變動(dòng)指 標(biāo) 年 度2011年2012年變動(dòng)量利潤(rùn)率7.77%13.44%5.67%凈利潤(rùn)率5.83%10.08%4.25%總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率8.43%33.48%25.06%盈利是企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)

19、目標(biāo)之一，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，體現(xiàn)了所有者的利益，也是償還企業(yè)債務(wù)的重要來(lái)源，通過(guò)計(jì)算可以看出，公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率較去年同期均有所提高，其中總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率提高的幅度最大，說(shuō)明公司的盈利能力的增加，發(fā)展前景良好。3. 公司營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)比率及其變動(dòng)指 標(biāo) 年 度2011年2012年變動(dòng)量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.98 1.46 0.48 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.06 9.04 8.98 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.08 2.66 2.58 公司一貫堅(jiān)持“技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念。通過(guò)計(jì)算可知，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都高于同期

20、平均水平，并且資金使用率還在不斷提高之中。這說(shuō)明在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)方面，公司不斷完善研發(fā)、生產(chǎn)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等各環(huán)節(jié)管理制度，加速資金周轉(zhuǎn)、降低資金占用，公司的資金周轉(zhuǎn)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，營(yíng)運(yùn)能力相當(dāng)不錯(cuò)，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，這有利于增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。償債能力財(cái)務(wù)比率及其變動(dòng)指 標(biāo) 年 度2011年2012年變動(dòng)量流動(dòng)比率7.214.34-2.86資產(chǎn)負(fù)債率0.800.19-0.61權(quán)益乘數(shù)1.131.240.11企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵。對(duì)企業(yè)償債能力的分析能揭示企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 一般而言，對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人而言，流動(dòng)比率越大，流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的物質(zhì)保障越

21、充分，企業(yè)的償債安全系數(shù)也就越高。但通過(guò)計(jì)算，企業(yè)流動(dòng)比率稍低于同期的一般水平，并且還呈下降趨勢(shì)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，短期償債能力有待改善。經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)不僅要有足夠的資金作為隨時(shí)償付短期債務(wù)的能力，也應(yīng)具有償還長(zhǎng)期債務(wù)本金及定期支付長(zhǎng)期債務(wù)利息的能力。通過(guò)計(jì)算知資產(chǎn)負(fù)債率維持在50%左右，保持在適宜水平，這說(shuō)明企業(yè)將因籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在了適當(dāng)?shù)某潭?，并能夠獲取舉債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿利益。權(quán)益乘數(shù)是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的必要補(bǔ)充，它說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益的倍數(shù)關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)穩(wěn)定在2.00左右，因此公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是合理的。4. 企業(yè)發(fā)展能力分析2012年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率19.08%，凈利潤(rùn)增

22、長(zhǎng)率105.91%，股東權(quán)益增長(zhǎng)率15.32%發(fā)展是生存之本，也是獲利之源。從財(cái)務(wù)角度看，企業(yè)的發(fā)展能力是提高盈利能力最重要的前提，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的基本保證。營(yíng)業(yè)收入 同比增長(zhǎng) 19.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 105.91%；實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益增長(zhǎng)15.32%，這些都體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展能力良好。5. 杜邦分析 營(yíng)業(yè)收入19811363.98負(fù)債2930520.89營(yíng)業(yè)收入19811363.98凈資產(chǎn)收益率16.34%權(quán)益乘數(shù)1.24總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率8.43%營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率7.77%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.46流動(dòng)負(fù)債2,930,520.89 764.55凈利潤(rùn)1996981.68.03營(yíng)業(yè)收入19811363.98資產(chǎn)總額15155149.21成本總額13,847,897.02 53非流動(dòng)資產(chǎn)12728022.21流動(dòng)資產(chǎn)12,728,022.21 2資產(chǎn)15155149.21非流動(dòng)負(fù)債0根據(jù)計(jì)算可以得出，2012年的凈資產(chǎn)收益率相比去年同期有所提高，整體業(yè)績(jī)超過(guò)上年。有利因素是影響凈資產(chǎn)收益率提高的有利因素是營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率及權(quán)益乘數(shù)都有所上升。三、總結(jié)通過(guò)杜邦分析得出，河北晟昊通信股份有限公司整體業(yè)績(jī)超過(guò)去年，各項(xiàng)指標(biāo)均有所提升，發(fā)展勢(shì)頭良好。因此公司應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持“技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的經(jīng)營(yíng)理念，實(shí)施技