【doc】淺議再保險(xiǎn)決策

1、淺議再保險(xiǎn)決策f一,【保險(xiǎn)問(wèn)題研究】,f暑儉,財(cái)經(jīng)科學(xué)1992年第5期7f一7予淺議再保險(xiǎn)決策一,再保險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的特殊功效原保險(xiǎn)人賠償能力表現(xiàn)為自有資本,總準(zhǔn)備金和含風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)的純保險(xiǎn)費(fèi)三者的總和.以圖一的a點(diǎn)表示,且令au0十e(x)?(1+).其中:橫軸代表累計(jì)賠款額成本x,縱軸是出現(xiàn)相應(yīng)賠款額的概率p,f為原保險(xiǎn)人賠款總量分布函數(shù),u.是期初償付能力,e(x)為賠款總量x的期望值,為風(fēng)險(xiǎn)附加系數(shù).圖一顯然,原保險(xiǎn)人賠償能力是有限的,賠償a點(diǎn)左側(cè)的損失不會(huì)有困難,但是在a點(diǎn)右側(cè),以陰影面積為概率的賠款,常使保險(xiǎn)人措手不及,財(cái)務(wù)穩(wěn)定受到?jīng)_擊.再保險(xiǎn)對(duì)原保險(xiǎn)人財(cái)務(wù)穩(wěn)定起到的特殊功效,就是通過(guò)

2、對(duì)原保險(xiǎn)人賠款總量分布函數(shù)的.量.口修正,進(jìn)而達(dá)到緩減,甚至可能消除出現(xiàn)沖擊財(cái)務(wù)穩(wěn)定的超賠.具體說(shuō)來(lái),原保險(xiǎn)人通過(guò)繳納一定的再保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià),將超過(guò)自身承擔(dān)能力以外的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給再保險(xiǎn)人,當(dāng)再保險(xiǎn)人接受這部分風(fēng)險(xiǎn)后,就將使原保險(xiǎn)人賠款量分布得到修正,而修正后的分布通常使出現(xiàn)沖擊財(cái)務(wù)穩(wěn)定的超賠得以緩減,甚至消除.為比較起見(jiàn),圖二中虛線f代表原保險(xiǎn)人的賠款總量分布,實(shí)線fm為再保險(xiǎn)后原保險(xiǎn)人的賠款總量分布.一般來(lái)講,同時(shí)考慮到分出和分入業(yè)務(wù),原保險(xiǎn)人的賠償能力可概括地用b表示,且b=u0+e(x)(1+)(1一),是再保險(xiǎn)價(jià)格系數(shù).通常有0<a,這樣,出現(xiàn)b點(diǎn)右側(cè)以fm下陰影面積為概率的賠款,就

3、會(huì)較出現(xiàn)a點(diǎn)右側(cè)以f下陰影面積為概率的賠款大大降低,有利于財(cái)務(wù)的穩(wěn)定._ax圖二?7】?,/,二,理想再保險(xiǎn)的要件據(jù)上所述,原保險(xiǎn)人為穩(wěn)定財(cái)務(wù)必須努力尋求理想的再保險(xiǎn).我們知道,原保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)由再保險(xiǎn)人承擔(dān)是有條件的,絕非是將原保險(xiǎn)人不能承受的,業(yè)務(wù)質(zhì)量低的,風(fēng)險(xiǎn)狀況劣的統(tǒng)統(tǒng)轉(zhuǎn)移給再保險(xiǎn)人.作為再保險(xiǎn)人,不論是合同再保險(xiǎn)還是臨時(shí)再保險(xiǎn),其必須對(duì)原保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)狀況,信譽(yù)程度等方面進(jìn)行審核.對(duì)要承接的風(fēng)險(xiǎn)也要評(píng)估,以此判斷承保大小和范圍.再保險(xiǎn)費(fèi)中同樣包括費(fèi)用附加,利潤(rùn)因素等,印再保險(xiǎn)人也得維持自身經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定.所以,原保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),求礙補(bǔ)償和再保險(xiǎn)人接受風(fēng)險(xiǎn),求得經(jīng)營(yíng)效益的風(fēng)險(xiǎn)交換,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)

4、移和利益再分配的整個(gè)過(guò)程中,雙方存在著相互聯(lián)系和相互制約的內(nèi)在機(jī)制,這種內(nèi)在制衡機(jī)制制約風(fēng)險(xiǎn)交換雙方必須互惠互利.在考慮到再保險(xiǎn)人上述情況下,原保險(xiǎn)人尋求的理想再保險(xiǎn)要件是:以較低的再保險(xiǎn)價(jià)格,轉(zhuǎn)讓自身難擋的風(fēng)險(xiǎn),既求得自身財(cái)務(wù)的穩(wěn)定,又獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益三,不同再保險(xiǎn)方式的選擇lf例再叫形再保葉非此臉【臺(tái)同再保險(xiǎn)停止損失再僳睦的成數(shù)再保險(xiǎn).當(dāng)保額較小時(shí).原保險(xiǎn)人本可完全自留,但按合同規(guī)定而需比例分出業(yè)務(wù),這就會(huì)增加不必要的保費(fèi)分出.另一方面,當(dāng)保額較大時(shí),對(duì)比例分擔(dān)的份額,原保險(xiǎn)人仍可能無(wú)力承擔(dān),構(gòu)成財(cái)務(wù)穩(wěn)定的威脅.其次,比例再保險(xiǎn)的溢額再保險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)單位是否與溢額再保險(xiǎn)成立再保險(xiǎn)關(guān)系,視風(fēng)險(xiǎn)

5、狀況,白留額水平以及合同限額等因素共同決定.自留額一經(jīng)確定,合同限額為其一定倍數(shù),而再保險(xiǎn)接受的限度最終為合同限額的一定比例.一旦保額太大,分保額超出了合同限度,再保險(xiǎn)人不愿接受,即便由臨時(shí)再保險(xiǎn)來(lái)補(bǔ)救,也常會(huì)因臨時(shí)協(xié)議未必成立或支付過(guò)高保費(fèi)而失敗.第三,非比例再保險(xiǎn)對(duì)穩(wěn)定保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)具有重要的意義,然而當(dāng)巨災(zāi),巨損未發(fā)生或發(fā)生規(guī)模遠(yuǎn)比預(yù)期的小,這將使保險(xiǎn)費(fèi)支付增加.此外,試圖僅通過(guò)非比例再保險(xiǎn)解決特大風(fēng)險(xiǎn)的巨損賠款,至今還幾乎辦不到.因此,原保險(xiǎn)人選擇再保險(xiǎn)方式時(shí),應(yīng)同時(shí)兼顧較低的再保險(xiǎn)成本和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性進(jìn)一步的描述為:通過(guò)再保險(xiǎn)方式的選擇.使自留額出現(xiàn)偏差的可能性達(dá)到最小.假設(shè)x.

6、表示自留額賠款總量,它以自留保險(xiǎn)金額為上限,x表示賠款總量,(x-x)便是再保險(xiǎn)人的責(zé)任xr.且0xox.那么,苒保險(xiǎn)方式的選擇就是力圖使所選擇的再保險(xiǎn)滿足mlnvat(xo)其中:var(?)表示方差.兩種再保險(xiǎn)方式選擇實(shí)例:(1)保險(xiǎn)人期望var(xo)固定在一定水平上,且使再保險(xiǎn)人依var(xr)變化的成本盡量地低,則根據(jù)關(guān)系式xrx-xo有:var(xr)一var(x)+var(x0)一2cov(x,xo)要滿足var()最低,在var(x)和var(xo)場(chǎng)為常戡的情況下,應(yīng)有:.=些墊:一1,v8x(x),?vat(x0)即是說(shuō),x與xo具有線性關(guān)系,且:,一,/而據(jù)此可判斷,選擇

7、成數(shù)再保險(xiǎn)較適宜.(2)保險(xiǎn)人的再保險(xiǎn)費(fèi)為不含風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)的固定費(fèi)根據(jù)關(guān)系式0x0x,令e(xo)一p設(shè)再保險(xiǎn)形式為xrain(x,m),m為自留額進(jìn)一步,e(x)一p這樣,0x.4-x.2?mxox.0由此(x4-x)(x0一x.)2m(x0一x)vat(xc)-vat(x)一e(x8)一e(x)一e(xlx)2m?e(x0一x)一2m(pp)一0亦即var(x0)var(x)這表明再保險(xiǎn)方式選擇超額或停止再保險(xiǎn)是可行的當(dāng)然,如果原保險(xiǎn)人孤立地選用一種再保險(xiǎn)方式,其發(fā)揮的功能是極其有限的.而綜合再保險(xiǎn)安排,有機(jī)選擇和配套使用各種再保險(xiǎn)方式,建立和完善縱橫交錯(cuò)的再保險(xiǎn)體系,共同發(fā)揮再保險(xiǎn)的總體效

8、用對(duì)穩(wěn)定財(cái)務(wù)將具有重要的意義.四,分人業(yè)務(wù)與分出業(yè)務(wù)的平衡原保險(xiǎn)人通過(guò)再保險(xiǎn)的基本目的是分散自身風(fēng)險(xiǎn),促使經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定然而,保險(xiǎn)人僅有分出業(yè)務(wù),缺乏分入業(yè)務(wù),是不利于自身經(jīng)營(yíng)的,其弊端在于:(不利于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍和增大業(yè)務(wù)往來(lái);(2)不利于樹(shù)立保險(xiǎn)人良好的形象和信譽(yù);(3)在一定時(shí)期后將影響和限制分出業(yè)務(wù).因此,保險(xiǎn)人在再保險(xiǎn)決策時(shí),應(yīng)注重分出業(yè)務(wù)與分入業(yè)務(wù)的關(guān)系,使兩者既相互制約又相互平衡分八業(yè)務(wù)與分出業(yè)務(wù),使保險(xiǎn)人具備雙重地位.一方面,通過(guò)收取分八業(yè)務(wù)保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)費(fèi),而相應(yīng)地承擔(dān)賠款責(zé)任,從中獲得一定利益的再保險(xiǎn)人地位;另一方面,通過(guò)支付再保險(xiǎn)費(fèi)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn),而求得賠償?shù)缺Ｕ系脑ｋU(xiǎn)人地位.雖然作為再保險(xiǎn)人地位承接風(fēng)險(xiǎn)和作為直接保險(xiǎn)人承接被保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn),均可通過(guò)保險(xiǎn)途徑進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散.但是再保險(xiǎn)的功效尚有局限性分入和分出業(yè)務(wù)在時(shí)空上處于動(dòng)態(tài)之中,分人與分出存在時(shí)同差和規(guī)模差,表現(xiàn)在:當(dāng)年分入