保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理

1、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理：特殊性和目標(biāo)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理通過(guò)實(shí)施具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)決策、制定財(cái) 務(wù)預(yù)算、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和控制等措施為各方提供及時(shí)有效信息，避 免或防范風(fēng)險(xiǎn)，支持并參與經(jīng)營(yíng)管理。特殊性表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：1保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流的特殊性（現(xiàn)金流入先于現(xiàn)金流出）；2保費(fèi)收入 確認(rèn)的復(fù)雜性（需要計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備金）；3保險(xiǎn)精算對(duì)利潤(rùn)的影 響（通過(guò)精算技術(shù)提取的準(zhǔn)備金與利潤(rùn)之間存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系）；4 動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流管理;5需要滿足更加嚴(yán)格的財(cái)務(wù)監(jiān)管（gaap, sap,信 用評(píng)級(jí)）目標(biāo)：基本目標(biāo)是保證償付能力（從監(jiān)管要求和保單持有人的角度），根 本目標(biāo)是保證保險(xiǎn)公司的價(jià)值最大化（從公司

2、所有者或者投資者的角 度）保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理：基本原理公司治理包括兩層含義：公司治理是一組合同關(guān)系；公司治理的 功能是分配權(quán)責(zé)利。三種公司治理結(jié)構(gòu)模式：以英美為代表的市場(chǎng)主導(dǎo)型模式、以日 德為代表的銀行導(dǎo)向型模式、以韓國(guó)和東南亞為代表的家族控制型 模式。保險(xiǎn)資金戰(zhàn)略配置的理論，了解配置步驟和流程步驟和流程：考慮的因素：資產(chǎn)與負(fù)債的匹配、風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配、公司經(jīng)營(yíng) 戰(zhàn)略的需要、政府監(jiān)管部門的要求、資本市場(chǎng)狀況的制約。主要步驟:1進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的匹配：確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的上限（用低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái) 匹配資產(chǎn)負(fù)債表的技術(shù)負(fù)債部分，用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)匹配償付能力資本 金）；保證資產(chǎn)的久期和現(xiàn)金流安排相匹配；2確定資產(chǎn)混合比

3、例（設(shè)定目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)度;計(jì)算備選資產(chǎn)類 別的歷史收益風(fēng)險(xiǎn)狀況;利用情景分析確定資產(chǎn)類別的未來(lái)收益風(fēng)險(xiǎn) 狀況;確定資產(chǎn)比例）；3對(duì)各類別資產(chǎn)比例進(jìn)行再平衡和動(dòng)態(tài)調(diào)整保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理：基本內(nèi)涵及其模式保險(xiǎn)資產(chǎn)委托管理模式中的資金運(yùn)作機(jī)制包括資產(chǎn)委托和資金委 托兩個(gè)方面保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理：績(jī)效評(píng)估方法1目前保險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)側(cè)重于自身的收益目標(biāo)和市場(chǎng)進(jìn)行比較，包括 三個(gè)方面：與同業(yè)比較、與市場(chǎng)情況比較、與自身收益目標(biāo)比較。2應(yīng)從資產(chǎn)類別和投資賬戶等多個(gè)角度進(jìn)行。3應(yīng)比較收益和風(fēng)險(xiǎn)。證券投資的收益指標(biāo)有凈指增長(zhǎng)率、利率, 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有久期、凸度、alpha、beta等;非證券投資的收益指標(biāo)有 內(nèi)部收益率、投資回收期等。保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理了解資產(chǎn)負(fù)債管理的背景及基本原則資產(chǎn)負(fù)債管理途徑（投資策略、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、再保險(xiǎn)、整體分析）傳統(tǒng)方法是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的匹配使公司免除利率風(fēng)險(xiǎn)（免疫）；新方法：1選擇權(quán)定價(jià);2動(dòng)態(tài)套期保值;3在險(xiǎn)價(jià)值var;保險(xiǎn)公司績(jī)效管理績(jī)效管理是基于公司的整體目標(biāo)，設(shè)定各部門和員工績(jī)效目標(biāo)， 并進(jìn)行評(píng)估、反饋和認(rèn)可等方面的管理。目標(biāo)是在全公司范圍內(nèi)建立有效的以業(yè)績(jī)?yōu)轵?qū)動(dòng)的績(jī)效管理程序設(shè)計(jì)原則：1以價(jià)值為驅(qū)動(dòng);2業(yè)績(jī)的透明性;3系統(tǒng)化;4以業(yè)績(jī) 和激勵(lì)為導(dǎo)向確定公司kpi關(guān)鍵業(yè)