銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析報(bào)告

1、年上半年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析報(bào)告目 錄摘 要1一、銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體情況1二、不良貸款機(jī)構(gòu)分布1三、不良貸款區(qū)域分布2四、不良貸款行業(yè)分布3五、資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性6六、資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)測(cè)7七、資產(chǎn)質(zhì)量改善措施8*商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部摘 要年上半年，在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨不確定因素較多的背景下，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)出不良貸款余額和不良貸款率雙升的態(tài)勢(shì)，其中不良貸款余額更是從2011年四季度開(kāi)始連續(xù)7個(gè)季度上升。在整體資產(chǎn)質(zhì)量下滑的趨勢(shì)下，大型商業(yè)銀行的表現(xiàn)好于股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行；部分行業(yè)和區(qū)域的信用風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯出來(lái)，從經(jīng)營(yíng)區(qū)域來(lái)看，長(zhǎng)三角地區(qū)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較差,不良貸款增長(zhǎng)較快；從貸款行業(yè)來(lái)看，制造

2、業(yè)和批發(fā)和零售業(yè)是不良率較高的行業(yè)，外向型行業(yè)和部分小微企業(yè)的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況同樣引人關(guān)注。一、銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體情況截至年6月末，商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率分別為5,395億元和0.96%，較2012年末分別上升了466億元和0.01個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額較3月末增長(zhǎng)130億元，環(huán)比少增206億元，不良率與3月末持平，資產(chǎn)質(zhì)量整體有所下滑，但不良貸款增速有所放緩。不良貸款上升成為a股上市銀行半年報(bào)中的普遍現(xiàn)象，16家a股上市銀行，不良貸款余額全線上升，除農(nóng)行、中行、建行、北京銀行外，其余上市銀行不良貸款率也均出現(xiàn)不同程度的上漲，同時(shí)，受不良貸款余額上升的影響，撥備覆蓋率也由2012年末

3、的295.51%下降到年6月末的292.50%。另外，上半年，逾期貸款余額較年初增長(zhǎng)21.83%,逾期貸款率也較年初上升了0.15個(gè)百分點(diǎn)。由于不良貸款額有所上升，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大了貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提力度，6月末商業(yè)銀行提高貸款損失準(zhǔn)備至15781億元，較3月末增長(zhǎng)411億元；撥備覆蓋率為292.5%。從上半年商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)情況看，盡管息差在進(jìn)一步收窄，但是資產(chǎn)質(zhì)量并沒(méi)有顯著惡化，銀行撥備壓力并不是太大。二、不良貸款機(jī)構(gòu)分布從不同類型的銀行來(lái)看，盡管大型商業(yè)銀行不良貸款余額也有所上升，但其上升速度明顯低于股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，其不良貸款率反而有所下降。年上半年分機(jī)構(gòu)不良貸款情況 單位

4、：億元，% 三、不良貸款區(qū)域分布從不良貸款的區(qū)域分布來(lái)看，不良貸款率較高的區(qū)域主要集中于長(zhǎng)三角地區(qū)（普遍高于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行0.96%的平均不良貸款率），并且近幾年該地區(qū)的不良率呈現(xiàn)明顯走高趨勢(shì)。主要原因在于長(zhǎng)三角地區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外向型經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家需求不足影響較大，以外向型經(jīng)濟(jì)為主的中小企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難。且長(zhǎng)三角地區(qū)集中了較多的鋼貿(mào)、造船、光伏企業(yè)，而這些企業(yè)也恰恰是今年出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難較多的行業(yè)。資料來(lái)源：各銀行半年報(bào) 文案整理以資產(chǎn)規(guī)模、區(qū)域覆蓋面最大的工商銀行和與我行歷史背景相似的農(nóng)業(yè)銀行為例：（一）工商銀行從上圖顯示，2011年6月，工商銀行在長(zhǎng)三角的

5、不良貸款出現(xiàn)拐點(diǎn)，此前不良貸款環(huán)比增長(zhǎng)率為負(fù)，不良余額逐季減少，2011年末該地區(qū)不良貸款較年中增長(zhǎng)了8.72%，近一年以來(lái)更有加速增加的趨勢(shì)，2012末和年6月末的增長(zhǎng)率分別是10.8%，27.93%。該行在西部地區(qū)的不良貸款自2010年以來(lái)總體保持下降趨勢(shì)。中部、環(huán)渤海、東北地區(qū)小幅波動(dòng)，珠三角地區(qū)不良貸款有出現(xiàn)抬頭，年6月末比12年末增加了15.36%。年中報(bào)披露，該行上半年,不良上升主要集中在小企業(yè)貸款,其不良率上升70bps至2.52%，同長(zhǎng)三角地區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)聚集相吻合。 （二）農(nóng)業(yè)銀行同樣，農(nóng)業(yè)銀行在長(zhǎng)三角地區(qū)的不良貸款亦從2011年中開(kāi)始逐步增加，2012年末比當(dāng)年年中增加了2

6、3.7%，年中下降3.6%，但是年上半年，農(nóng)行在該地區(qū)的貸款投放占比較2012年末下降了0.8個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)行年中報(bào)亦顯示，該行穩(wěn)步發(fā)展東部地區(qū)信貸業(yè)務(wù)，適度向中西部和東北地區(qū)增加信貸資源配置，年6月末，境外及其他、中部地區(qū)以及東北地區(qū)貸款增速均高于全行平均水平，說(shuō)明農(nóng)行對(duì)區(qū)域信貸政策進(jìn)行了適度調(diào)整。四、不良貸款行業(yè)分布從不良貸款的貸款行業(yè)分布來(lái)看，不良率較高的行業(yè)主要集中于制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。制造業(yè)集中了眾多中小企業(yè)，這些企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的不利影響較大。且從2012年開(kāi)始，貨幣政策整體偏緊，部分民營(yíng)企業(yè)獲取資金困難，導(dǎo)致資金鏈斷裂。而從批發(fā)和零售業(yè)來(lái)看，由于鋼鐵、造船、

7、光伏等行業(yè)普遍陷入困境，導(dǎo)致從事此類批發(fā)零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難。仍然以資產(chǎn)規(guī)模最大的工商銀行和與我行歷史背景相似的農(nóng)業(yè)銀行為例：（一）工商銀行從上圖可看出，工行不良貸款主要分布在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)以及交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)。制造業(yè)不良貸款自2009以來(lái)逐年下降，到2012年末，開(kāi)始出現(xiàn)反彈，今年年中不良貸款和不良率較年初“雙升”，不良貸款增加了6.85%，不良率上升了0.05個(gè)百分點(diǎn)。如下圖，對(duì)該行制造業(yè)不良率變化的歸因分析顯示：自2011年4季度開(kāi)始，制造業(yè)不良率下降主要依賴于行業(yè)貸款規(guī)模的快速增長(zhǎng)，尤其是2012年2季度，不良率下降11.85%中貸款余額的增加貢獻(xiàn)了95.43%，另

8、外，工行自2010年起即嚴(yán)格控制“兩高一剩”行業(yè)信貸投放，制造業(yè)貸款環(huán)比增速逐年下降，年6月制造業(yè)貸款余額環(huán)比僅增加3.74%，同比少增9個(gè)百分點(diǎn)，由于今年上半年制造業(yè)不良貸款逆轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)較年初增加了6.85%，工行因此大幅壓縮了對(duì)制造業(yè)的信貸投放。年上半年，工行新增貸款主要集中在裝備制造業(yè)、電子信息制造業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品加工等先進(jìn)制造業(yè)中龍頭骨干企業(yè)和優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。 工行批發(fā)和零售業(yè)自2011年末出現(xiàn)開(kāi)始“雙升”，從2011年末到年6月末，該行業(yè)不良貸款半年環(huán)比增速為31.24%，25.18%，32.87%，截止年6月末行業(yè)不良率已經(jīng)達(dá)到2.23%，批發(fā)和零售業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化的主要原因是受經(jīng)濟(jì)增速放

9、緩影響，批發(fā)業(yè)下游需求不振，鋼貿(mào)等部分批發(fā)領(lǐng)域企業(yè)資金緊張，零售業(yè)企業(yè)收入和利潤(rùn)下滑。（二）農(nóng)業(yè)銀行 資料來(lái)源：農(nóng)行半年報(bào) 文案整理農(nóng)業(yè)銀行制造業(yè)不良貸款增長(zhǎng)明顯，自2011年6月到年6月農(nóng)行制造業(yè)不良貸款半年環(huán)比增速分別為1.22%，7.32%，12.02%，14.40%。 單位：億元我行房地產(chǎn)和制造業(yè)不良額和不良率繼續(xù)保持下降勢(shì)頭，不良額分別較上年末減少1.76億元和1.15億元，不良率分別較上年末下降0.96和0.44個(gè)百分點(diǎn)，批復(fù)零售業(yè)不良貸款與上年末基本持平。 五、資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性從下圖分析可見(jiàn)，和我行有著類似歷史淵源的農(nóng)業(yè)銀行，因?yàn)槠?008年重組時(shí)進(jìn)行了不良資產(chǎn)剝離，所以自2010

10、上市到2011年末，該行逾期90天以上貸款與不良貸款比例保持在54%左右的優(yōu)良水平，2012年開(kāi)始，新發(fā)生貸款逐步出現(xiàn)逾期，該指標(biāo)值仍然控制在合理水平。東方證券研究報(bào)告顯示，上半年農(nóng)行逾期貸款生成率僅有31bp，是已經(jīng)披露中報(bào)的全國(guó)性銀行中最低的，同時(shí)上半年該行不良貸款生成率也只有13bp，逾期減值比為109%，資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性較為可靠，曾因歷史不良而被市場(chǎng)詬病的風(fēng)控，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系重造之后，已經(jīng)得到實(shí)質(zhì)上改善。注：逾期減值比指逾期貸款除以不良貸款所計(jì)算得到的比例。它是銀行信貸資產(chǎn)在新老兩種不同分類方法之間的一個(gè)交叉比例，反映逾期貸款和不良貸款之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。可以間接地反映五級(jí)分類的合理性。

11、類似的，逾期90天以上貸款與不良貸款比例也具有同樣作用，一般來(lái)說(shuō)，逾期90天以上貸款應(yīng)列入不良貸款，因此該指標(biāo)通常會(huì)小于100%。以上兩個(gè)指標(biāo)越低，說(shuō)明銀行對(duì)不良貸款的認(rèn)定更趨于謹(jǐn)慎和嚴(yán)格。上市之初，我行不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的把控還不夠嚴(yán)格，隨著近年來(lái)對(duì)五級(jí)分類制度的進(jìn)一步推廣和強(qiáng)化，資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)得到了進(jìn)一步夯實(shí)，但是逾期減值比長(zhǎng)期高懸，6月末達(dá)到了211%，信用風(fēng)險(xiǎn)可能在關(guān)注類貸款中積聚；逾期90天以上貸款與不良貸款比例雖然下降到了1以內(nèi)，但是仍然處于高位，和同業(yè)水平還存在一定差距，對(duì)未逾期已減值貸款的識(shí)別和認(rèn)定力度還不夠，賬面不良貸款率與實(shí)際信貸風(fēng)險(xiǎn)相比可能存在小幅低估。六、資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)測(cè)（一）

12、銀行業(yè)不良貸余額與不良貸款比率繼續(xù)小幅反彈基于今年以來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)的變化態(tài)勢(shì)，以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融走勢(shì)，我們認(rèn)為，本輪經(jīng)濟(jì)減速對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的考驗(yàn)將比上輪要嚴(yán)峻一些，總體上年信貸風(fēng)險(xiǎn)將出現(xiàn)溫和上升，全年核銷后不良率不會(huì)超過(guò)1%，仍處于可承受和可控制范圍。依據(jù)一：經(jīng)濟(jì)增速下行將帶來(lái)銀行業(yè)不良貸款的增加。銀行資產(chǎn)質(zhì)量具有順周期性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸增大、積累的結(jié)構(gòu)性矛盾逐漸凸顯，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量就會(huì)面臨考驗(yàn)。而2季度我國(guó)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.5%，增速比上年同期低0.1個(gè)百分點(diǎn)。依據(jù)二：上輪貨幣政策極度寬松的情形難以重現(xiàn)。新一屆政府執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策的態(tài)度明確，即使在市場(chǎng)資金偏緊的情況下，央行大規(guī)模釋

13、放流動(dòng)性的概率很小。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)近日在會(huì)見(jiàn)委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅時(shí)即已表示，今年以來(lái)面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，中國(guó)選擇既利當(dāng)前、更惠長(zhǎng)遠(yuǎn)的策略，堅(jiān)持不擴(kuò)大赤字，既不放松也不收緊銀根。自2012年人民幣信貸增速回歸常態(tài)后，依靠信貸超常增長(zhǎng)對(duì)分母的稀釋與攤薄已經(jīng)不可持續(xù)，在信貸規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，而不良規(guī)模不斷增加的情況下，不良率必然會(huì)出現(xiàn)反彈。依據(jù)三：信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，組合管理能力有所提升。一是個(gè)人信貸領(lǐng)域投放加快，個(gè)人貸款在全部貸款規(guī)模中的占比持續(xù)提高。二是公司信貸領(lǐng)域結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，今年以來(lái)各家銀行積極主動(dòng)清理相關(guān)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)，將地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)相關(guān)貸款作為信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，對(duì)

14、項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)排查，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)部分暴露。依據(jù)四：目前社會(huì)融資規(guī)模擴(kuò)張情況要好于銀行貸款增長(zhǎng)情況。這顯示借助于直接融資方式，實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際獲得的融資支持高于銀行信貸水平，有助于緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性緊張的狀況，將貸款違約率控制在合理范圍內(nèi)。（二）房地產(chǎn)投資升溫，貸款風(fēng)險(xiǎn)有所暴露自從2011年樓市調(diào)控升級(jí)以來(lái)，監(jiān)管部門就收緊了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，要求銀行嚴(yán)防房產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，并減少對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的貸款。政策延續(xù)至今，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量明顯轉(zhuǎn)好，2012年公布不良貸款數(shù)據(jù)的9家銀行涉房貸款平均不良率為0.52%，較2011年降低了約0.45個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入年，房地產(chǎn)市場(chǎng)加速回暖，上半年，全國(guó)商品房銷售面積5.1億平方

15、米，同比增長(zhǎng)28.7%，增速較1季度回落8.4個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資36828億元，同比增長(zhǎng)20.3%，增速比1季度提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖帶動(dòng)房地產(chǎn)貸款快速增加，截至6月末，金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額13.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.1%，增速比3月末高1.7個(gè)百分點(diǎn)，上半年新增房地產(chǎn)貸款1.3萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款新增額的27.1%，比第1季度高0.1個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)貸款快速增加的同時(shí)，貸款風(fēng)險(xiǎn)有所暴露，出現(xiàn)不良貸款的可能性在加大。這主要是由于，一方面房地產(chǎn)上下游企業(yè)貸款以及抵押物價(jià)格下跌對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口的暴露，另一方面房地產(chǎn)信托的兌付風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生一定沖擊。綜合預(yù)計(jì)年銀行業(yè)房地產(chǎn)平均不良貸款率為0.55%左右。七、資產(chǎn)質(zhì)量改善措施（一）通過(guò)更加有效的行業(yè)研究和前瞻性分析，順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展的大趨勢(shì)，進(jìn)一步明確信貸投向，優(yōu)化存量結(jié)構(gòu)。加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域企業(yè)的支持力度。（二）進(jìn)一步嚴(yán)格貸款分類標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類偏離的檢查和考