全球精選營銷手冊（客戶經(jīng)理版）（制度范本、DOC格式）

1、 國際視野捕捉獲利機會全球布局分散投資風險南方全球精選配置基金營銷手冊- 分享全球資本成長盛宴 本資料為銀行渠道營銷專用內(nèi)部資料，南方全球精選配置基金的相關(guān)情況以正式獲批的基金法律文件為準，南方基金鄭重提醒投資者：基金投資有風險，投資基金需謹慎。一. 全球市場展望2006年，沉寂多年的中國大陸a股市場步入復(fù)蘇，市場指數(shù)一路攀升，屢創(chuàng)新高。從2006年第二季度開始到2007年8月，整個a股市場的市值翻了四倍之多，可謂是牛氣沖天。然而中國資本市場的快速成長，并無法解決單一市場的系統(tǒng)性風險問題，全球范圍內(nèi)的分散投資正是降低這種風險的有效途徑。另一方面，在歐美主要經(jīng)濟體穩(wěn)定增長和新興市場國家高速成長的

2、背景下，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了持續(xù)繁榮的良好局面，也帶動了相關(guān)國家的股票不斷走強，各國的投資機會層出不窮。不少市場的收益水平與中國相比并不遜色，據(jù)摩根斯坦利世界指數(shù)的統(tǒng)計，中國a股市場過去3年的年均收益率是45%，而許多國家如埃及、阿根廷、秘魯、印尼等的股票市場過去三年的年均收益率都有47%77%。再把時間段拉長到過去5-10年來看，像埃及、秘魯、哥倫比亞等國家，也有非常高的投資回報；另外，很多國家的平均市盈率水平都低于中國，具有較高的長期投資價值。一方面是降低單一市場風險的需要，一方面是獲取更多超額收益的要求，在此背景之下，中國第一只基金系股票型qdii產(chǎn)品南方全球配置精選證券投資基金應(yīng)運而生。其涵

3、蓋全球的投資范圍和先進的投資理念，必將在降低風險的基礎(chǔ)上，為投資者帶來新的收益增長點，使投資者們能夠分享到全球資本市場的成長。全球部分國家和地區(qū)主要股票指數(shù)過去310年年均收益率全球部分國家和地區(qū)股票市場市盈率情況二. 南方全球精選配置基金簡介1、基本概況產(chǎn)品名稱南方全球精選配置證券投資基金基金類型基金中的基金運作方式契約開放式基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中國工商銀行基金經(jīng)理謝偉鴻銷售機構(gòu)南方基金管理公司、中國工商銀行等各大銀行及券商發(fā)售對象符合法律法規(guī)規(guī)定的個人投資者和機構(gòu)投資者認購金額首次認購和追加認購最低金額均為人民幣1000元，在代銷機構(gòu)的首次認購和追加認購的最低金額按照代

4、銷機構(gòu)的具體公告為準投資目標通過全球化的資產(chǎn)配置，在降低組合波動性的同時，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的最大增值投資范圍境外交易型開放式指數(shù)基金、主動管理的股票型公募基金，境外資本市場掛牌交易的股票。其中對基金和股票的投資占本基金基金資產(chǎn)的60%-100%，貨幣市場工具及其他金融工具占本基金基金資產(chǎn)的0-40%。業(yè)績基準60%摩根斯坦利世界指數(shù)+40%摩根斯坦利新興市場指數(shù)風險收益特征本基金風險收益水平屬于中等偏高，其預(yù)期風險收益水平低于全球股票型基金，高于債券型基金及貨幣市場基金收益分配在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%，若基金合

5、同生效不滿3個月可不進行收益分配。2、 費率結(jié)構(gòu)(以下費率為目前暫定，最終費率以正式公告的基金合同為準)（1）認購費率和申購費率：本基金采用前端模式確定認購費率和申購費率。具體費率如下表所示：購買金額（m）認購費率申購費率m100萬1.5%1.6%100萬m500萬0.9%1.0%500萬m1000萬0.3%0.5%m1000萬每筆1000元每筆1000元（2）贖回費率：贖回費率隨贖回基金份額持有年限的增加而遞減，直至為零，贖回費的25%歸基金資產(chǎn)所有。具體費率如下表所示：申請份額持有時間（n）贖回費率n1年0.5%1年n2年0.3%n2年03、產(chǎn)品比較與目前國內(nèi)已有的其他qdii產(chǎn)品相比 ，

6、南方全球精選配置證券基金在投資范圍，預(yù)期風險收益水平，認購起點，買賣自由度，交易便利性等方面均有不同。 投資范圍不同：本基金可以100投資于基金和股票，其投資范圍不僅僅局限于香港，可真正實現(xiàn)全球配置；而國內(nèi)現(xiàn)有的qdii產(chǎn)品股票類資產(chǎn)的投資上限一般最多50，股票投資目前主要只投資香港市場。 投資收益與風險特性不同：本基金投資于境外股票市場，屬于風險和收益都較高的產(chǎn)品；而國內(nèi)現(xiàn)有的qdii產(chǎn)品主要以中低風險和預(yù)期收益的產(chǎn)品為主。 投資門檻不同：本基金認購門檻低，僅1千元人民幣，為投資者提供了充分的便利；而國內(nèi)現(xiàn)有的qdii產(chǎn)品認購門檻一般都高達數(shù)萬元人民幣。 買賣靈活度不同：本基金每個工作日均開

7、放申購贖回，投資者可以自由進出；而國內(nèi)現(xiàn)有的qdii產(chǎn)品在成立之后一般處于封閉或半封閉狀態(tài)，不能每天申購和贖回。 買賣幣種不同：本基金的投資人以人民幣進行申購和贖回，無須換匯；而國內(nèi)現(xiàn)有的qdii產(chǎn)品的買賣大都以外幣的方式進行。三. 產(chǎn)品賣點分析1。著眼海外，捕捉全球獲利機會從長期來看，全球范圍有許多新興資本市場的回報率要高于a股市場，許多成熟資本市場的回報率比a股市場更穩(wěn)定，不少國家的平均市盈率也低于a股市場，具有較高投資價值。本基金正是為客戶提供了一個進行資產(chǎn)全球配置的通道，使客戶能享受到中國大陸以外熱點區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展帶來的收益，從而盡可能多的捕捉獲利機會。 本基金投資范圍涵蓋美洲、歐洲、

8、亞洲等全球各區(qū)域，從全球48個主要的經(jīng)濟熱點地區(qū)精選13個成熟市場和12個新興市場進行重點配置，并根據(jù)市場前景動態(tài)調(diào)整投資比重，投資人可通過本基金實際有效地參與全球各主要區(qū)域經(jīng)濟成長脈動，分享全球資本市場成長。2。全球布局，有效降低投資風險本基金遵循投資分散化的原則，投資區(qū)域涵蓋全球主要國家，并根據(jù)市場情況對股票資產(chǎn)的區(qū)域配置進行動態(tài)調(diào)整，從而幫助投資人回避單一市場的風險和匯率風險，提高投資回報率。此外，本基金主要投資于海外市場中的基金，且所投資基金以交易所交易基金為主，其透明度高、持股分散，能有效規(guī)避非系統(tǒng)風險，本基金績效不會受到單一股票價格波動的大幅度影響。投資標的的風險與其它投資標的相比

9、，亦屬極低。3。明星團隊，分享專業(yè)管理經(jīng)驗基金經(jīng)理謝偉鴻先生，美國伊利諾大學財務(wù)管理碩士，2007年5月加入南方基金管理公司，任國際業(yè)務(wù)部執(zhí)行總監(jiān)。曾就職于臺灣開發(fā)國際投資公司、中國信托商業(yè)銀行、與富邦保險公司，臺灣新光證券投資信托公司海外投資部經(jīng)理，所管理的日本基金，亞洲基金，全球組合基金均取得優(yōu)秀業(yè)績，擁有臺灣證券商高級業(yè)務(wù)員、期貨商業(yè)務(wù)員、信托業(yè)務(wù)人員等專業(yè)資格證書和12年海外投資從業(yè)經(jīng)驗。本基金的境外投資顧問梅隆集團還將從旗下子公司中精選出三名投資管理人員加入到本基金的投資管理團隊。依托梅隆集團強大的研究平臺，為本基金的投資和研究提供全面支持。 4。強強聯(lián)手，提供國際級資產(chǎn)配置服務(wù)由連

10、續(xù)三屆基金公司金牛獎得主，國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大，產(chǎn)品種類最齊全，業(yè)務(wù)領(lǐng)域最廣泛、客戶最多的南方基金管理有限公司和全球第十三、全美第九大資產(chǎn)管理機構(gòu)梅隆集團強強聯(lián)手，提供國際級資產(chǎn)配置服務(wù)。投資團隊根據(jù)全球市場景氣循環(huán)及個別國家總體經(jīng)濟發(fā)展趨勢，進行整體評估，并參酌梅隆投資顧問的建議，以及研究團隊的經(jīng)驗與分析，發(fā)展本基金專有的全球精選配置投資策略，并隨投資環(huán)境變化與經(jīng)濟成長的趨勢，積極動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比重，達到完善的全球資產(chǎn)配置服務(wù)。5?！氨粍油顿Y工具+主動管理”策略，打造最有效率的全球投資機制本基金的全球資產(chǎn)配置策略主要參考梅隆的全球資產(chǎn)配置量化模型，采取主動型管理搭配被動式投資工具的投資策略，形

11、成有效的全球投資機制。在香港以外的成熟市場的投資工具以交易型開放式指數(shù)基金(etf)為主，享受市場發(fā)展的平均收益；在香港市場中以股票投資為主，在扎實的基本面研究的基礎(chǔ)上，精選擁有市場主導(dǎo)能力，盈利穩(wěn)定并有持續(xù)增長趨勢，價值為市場低估的股票進行投資；在新興市場中投資交易型開放式指數(shù)基金和主動型股票基金，利用系統(tǒng)化基金篩選流程，構(gòu)建主動投資組合，創(chuàng)造超額回報。四. 目標客戶定位南方全球精選配置基金的目標客戶包含具有以下特征的三類投資者： （一）希望分享海外市場收益的客戶本基金將涵蓋全球主要國家，并根據(jù)市場情況對股票資產(chǎn)的區(qū)域配置進行調(diào)整，可以在不同時期從不同國家和地區(qū)的經(jīng)濟和股市成長中獲取回報。因

12、此，本基金的目標客戶是對海外市場具有一定興趣，希望通過投資海外市場來分享海外經(jīng)濟發(fā)展的投資者。本基金投資于股票型基金和股票，呈現(xiàn)出較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的特性，因此，目標客戶應(yīng)有一定的風險承擔能力。（二）希望通過全球配置降低風險的客戶相對于國內(nèi)證券投資基金，本基金在全球范圍內(nèi)精選強勢市場進行靈活配置，可以幫助投資人回避單一市場投資所無法回避的系統(tǒng)性風險。因此，對于注重風險控制的穩(wěn)健型客戶來說，將一部分資金投資于本基金，可以在更大范圍內(nèi)靈活分散投資，以達到有效降低投資組合風險的目的。 （三）南方基金管理公司的老客戶：南方基金管理公司成立九年來，為四百多萬投資者提供一流的理財服務(wù)，贏得了廣大投資者

13、的信任，建立起良好的市場形象，培養(yǎng)了一批忠實的客戶群體。以2007年5月南方成份精選基金集中申購情況為例，在106億份總募集規(guī)模中老客戶的申購金額占了73.76%。這說明南方的投資基金已經(jīng)擁有了一批堅定的追隨者。通過創(chuàng)新不斷滿足現(xiàn)有客戶對基金的多元化需求也正是本產(chǎn)品的設(shè)計初衷之一。五. 常見問答(一)投資背景1. 全球經(jīng)濟和股票市場未來發(fā)展趨勢如何？近年來，在歐美主要經(jīng)濟體穩(wěn)定增長和新興市場國家高速成長的背景下，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了持續(xù)繁榮的良好局面，也帶動了相關(guān)國家的股票不斷走強。不管是成熟市場國家如美國等，還是新興市場國家如印度等，股票市場指數(shù)都創(chuàng)下新高。近期全球股市盡管經(jīng)歷了美國住房次級抵押債

14、的風波，但是總體來看，世界宏觀經(jīng)濟環(huán)境和態(tài)勢并未改變，全球主要經(jīng)濟體的基本面依然良好。展望未來，美國經(jīng)濟雖然成長有放緩的跡象，但是企業(yè)在新興市場強勁需求的帶動下，仍能維持穩(wěn)定增長，整體而言經(jīng)濟軟著陸的趨勢比較明顯，這對全球經(jīng)濟可以產(chǎn)生良好的引領(lǐng)作用；日本和歐元區(qū)在內(nèi)需好轉(zhuǎn)和企業(yè)投資信心提升的情況下，預(yù)計將保持穩(wěn)定成長；以金磚四國為代表的新興市場國家經(jīng)濟高增長仍將持續(xù)。國際資金充裕，各國央行大多采取寬松的貨幣政策，私募股權(quán)基金、對沖基金等資金會繼續(xù)活躍。 在這樣的宏觀經(jīng)濟和資本市場背景之下，相關(guān)國家和地區(qū)的股票市場前景依然樂觀，值得我們繼續(xù)關(guān)注和投資。2. a股大牛市期間，投資海外市場有什么好處

15、呢?世界各國和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展周期及股市環(huán)境各不相同，投資機會也層出不窮，全球化投資可以分享世界各國和地區(qū)經(jīng)濟及股市的成長。從收益情況來看，許多新興市場的回報率跟中國市場相比并不遜色，即使在a股大牛市期間也如此，如中國過去三年的年均收益率是45%，而埃及、阿根廷等國家在過去三年年均收益率都達到47%-77%的水平；從風險的角度來看，國內(nèi)市場的繁榮始終無法回避單一市場的系統(tǒng)性風險，有必要在全球范圍內(nèi)進行分散投資，而且許多成熟市場有健全的交易機制，回報率比中國要穩(wěn)定；而從估值來看，許多國家的平均市盈率都低于a股市場，具備了較高的投資價值。因此，通過qdii產(chǎn)品進行國外投資，不僅可以盡量的捕獲更多高回報

16、機會，也能夠通過分散化投資規(guī)避單一市場的系統(tǒng)性風險。3. 在人民幣升值的背景下投資海外市場如何回避匯率風險?南方全球精選配置基金投資的是多個幣種的資產(chǎn)，并不是單一的美元資產(chǎn)。近年來，雖然人民幣相對美元升值，但是還有許多國家的貨幣相對美元的升值幅度比人民幣要高的多，如歐元、澳大利亞元等，相對這些貨幣來說，人民幣其實是貶值的。由于我們不僅投資相對人民幣貶值的美元產(chǎn)品，也會投資相對人民幣升值的其它幣值的產(chǎn)品，因此可以通過這種持有一籃子貨幣的方法來自然規(guī)避匯率風險。另外，我們還將適當利用遠期合約、互換、掉期等金融衍生產(chǎn)品來有效的控制人民幣升值導(dǎo)致的匯率風險。 2007年上半年全球部分國家貨幣對美元升值

17、幅度單位： 資料來源：彭博系統(tǒng)(二)產(chǎn)品買賣4. 南方全球精選配置基金的銷售機構(gòu)有那些？根據(jù)銷售安排，南方全球精選配置基金將在全國各地的中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行、上海浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行等各大銀行和券商網(wǎng)點進行銷售，具體銷售渠道名單見本基金發(fā)行公告。5. 南方全球精選配置基金的認購金額下限是多少？本基金首次認購和追加認購最低金額均為人民幣1000元，在各代銷機構(gòu)的首次認購和追加認購的最低金額按照代銷機構(gòu)的具體公告為準。進入成本較低，充分照顧到中小投資者的便利。6. 南方全球精選配置基金的封閉期是多長時間？本基金的封閉期與其它普通股票型基金一樣，封閉期不超過3個月。7.

18、 南方全球精選配置基金的買賣規(guī)定是怎樣的？本基金與國內(nèi)普通股票型基金一樣，每天公布基金凈值（t+2日公布t日凈值），每天都可以進行申購和贖回，申購、贖回和凈值都以人民幣為計量貨幣。8. 南方全球精選配置基金的申購贖回流程是怎樣的？申購流程：t日：客戶遞交申請；t+2日：對客戶的申購申請進行確認；投資者申購基金成功后，基金注冊登記機構(gòu)在t+2日為投資者登記權(quán)益并辦理注冊登記手續(xù)，投資者自t+3日（含該日）后有權(quán)贖回該部分基金份額。贖回流程：t日：客戶遞交申請；t+2日：對客戶的贖回申請進行確認；t+10日內(nèi)將贖回款項劃入投資人帳戶。9. 基金的分紅狀況如何?紅利免所得稅嗎?在符合有關(guān)基金分紅條件

19、的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%，若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配。本基金的分紅收益是免個人所得稅的。10. 如果急需變現(xiàn)的話，該基金能滿足我的流動性需求嗎？如果客戶在t日遞交贖回申請的話，我們將在t+2日對客戶申請進行確認，并在t+10日內(nèi)將贖回款項劃入投資人賬戶。應(yīng)該說，只要不是特別急需用錢的話，一般還是能滿足客戶的流動性的。11. 基金是用什么幣種投資的?我需要事先兌換美元嗎? 該基金是用人民幣進行投資購買的，操作方便，無須事先兌換為美元，方便快捷。 (三)基金投資12. 南方全球精選配置基金的投資區(qū)域有哪些？本基金的投資

20、范圍涵蓋全球主要48個國家或地區(qū)，其中23個發(fā)達國家或地區(qū)、25個新興國家或地區(qū)。在該投資范圍內(nèi)，基金的管理人將根據(jù)價值、公司收益、趨勢和核心回歸法四種模型的總和決定資產(chǎn)分配。本基金將60%投資于成熟市場資產(chǎn)，40%投資于新興市場資產(chǎn)，該比例可視具體市場情況上下浮動10%。這也是該基金的戰(zhàn)略性資源配置。13. 在成熟市場和新興市場的投資策略有什么區(qū)別呢？該基金參考梅隆集團的全球資產(chǎn)配置量化模型，在不同市場上執(zhí)行不同的投資策略，在有效的規(guī)避風險的同時獲取盡量多的超額收益，形成最有效率的全球投資機制。具體來說，在香港以外的成熟市場的投資工具以交易型開放式指數(shù)基金（etf）為主，享受市場發(fā)展的平均收

21、益；在香港市場中以股票投資為主，在嚴謹?shù)幕久嫜芯康幕A(chǔ)上，精選擁有市場主導(dǎo)能力，盈利穩(wěn)定并有持續(xù)增長趨勢，價值為市場低估的股票進行投資；在新興市場中投資交易型開放式指數(shù)基金和主動型股票基金，利用系統(tǒng)化基金篩選流程，構(gòu)建主動投資組合，創(chuàng)造超額回報。這樣的全球資產(chǎn)配置策略主要14. 南方全球精選配置基金是如何精選投資國家(地區(qū))的呢？由于本基金投資范圍廣闊，因此將采取精選收益風險比高的國家或地區(qū)進行投資。我們主要利用國家（地區(qū)）量化精選模型和定性分析模型，通過對各個國家市場整體的價值、動能、成長、各種風險、貨幣和利率的風險和收益預(yù)期進行分析，優(yōu)選出12個成熟市場和13個新興市場作為普通國家池、5

22、個成熟市場和5個新興市場作為重點國家池進行重點投資。并按照國家(地區(qū))精選流程，通過建議國家比重決定國家配置建議國家分配風險控制，來確定最終投資組合中各個國家和各種資產(chǎn)的具體比例。15. 為什么要在成熟市場中選擇交易型開放式指數(shù)基金（etf）作為重點投資對象呢?在成熟市場中，長期而言，etf業(yè)績好于大部分共同基金，從19501999年，sp500指數(shù)的年均回報率為9.3，遠好于美國共同基金的平均收益率4.7%（扣除費用和稅后）。除此之外，etf指數(shù)基金還具有管理費用低，稅負低，流動性好于共同基金等優(yōu)點，又可以滿足投資者的贏利性和流動性要求。16. 南方全球精選配置基金是怎樣選擇所投資的基金的呢

23、?南方全球精選配置基金采用定性和定量結(jié)合的辦法來選擇所投資的基金。首先，看該基金的投資策略是否符合本基金的投資思路，包括股票和衍生品等的選擇方法，以及本基金對投資的穩(wěn)定性、風險和收益的要求；該基金的管理和研究團隊應(yīng)該有較長期良好的歷史記錄，并且能夠即時了解公司人員的變動；該基金的管理人應(yīng)該有穩(wěn)健良好的財務(wù)狀況，有良好的風險控制制度和記錄，基金管理人目前管理1500億以上資產(chǎn)規(guī)模，其經(jīng)營理念和本基金產(chǎn)品的目標一致或者接近;其次，看該基金的一系列量化指標是否合格，包括基金的過往業(yè)績，中立機構(gòu)評價，基金的夏普比率，交易成本等，確保所選擇的基金在同行業(yè)中處于中上水平。17. 南方全球精選配置基金在香港

24、市場的投資思路是怎樣的？在選擇港股的時候，我們將在扎實的基本面研究的基礎(chǔ)上，發(fā)掘企業(yè)價值。主要選股標準包括:(1)市場及行業(yè)地位（market position）：是否擁有市場主導(dǎo)能力，并能獲取超額利潤；(2)估值（intrinsic value）：價格是否被市場低估；(3)盈利預(yù)期（earning surprise）：目標公司盈利穩(wěn)定并持續(xù)增長，超出市場預(yù)期；(4)良好的趨勢（investment trend）：目標公司的長期成長被投資者所認同，在資產(chǎn)持續(xù)增值的拉動下，股價有良好的上漲趨勢。我們將通過嚴格的選股標準選出盈利穩(wěn)定，有長期增長趨勢而被市場低谷的優(yōu)秀股票，為投資人創(chuàng)造最大的價值。

25、18. 海外投資有哪些風險，南方全球精選配置基金將如何規(guī)避這些風險?海外投資風險包括海外市場風險，匯率風險，政治管制風險，政治風險，流動性風險等。本基金將建立有效的風險控制機制來規(guī)避這些風險，盡量使波動最小化。(1)市場風險: 本基金將投資于海外股票市場，一方面基金凈值會因全球股市的整體變化而出現(xiàn)價格波動；另一方面，各國各地區(qū)處于不同的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟循環(huán)周期之中，這也將對基金的投資績效產(chǎn)生影響。本基金將采用定性和定量分析相結(jié)合的方法，在對海外市場和投資品種進行深入研究的基礎(chǔ)上完成投資組合構(gòu)建，并根據(jù)市場輪動對倉位做動態(tài)調(diào)整。每個月基金都會進行回顧和展望，一旦某個市場處于衰退行情則撤出或者轉(zhuǎn)移至其他市

26、場。此外分散投資也是規(guī)避單一市場風險的有效方法。(2)匯率風險: 本基金每日的凈資產(chǎn)價值以人民幣計價，因此當匯率發(fā)生變動時，將會影響到人民幣計價的凈資產(chǎn)價值；另一方面，對應(yīng)資產(chǎn)可能投資于以非美元報價的各類資產(chǎn)，因此非美元資產(chǎn)的表現(xiàn)將受資產(chǎn)所持貨幣兌美元的匯率變動所影響。為了避免幣值波動而影響到基金的投資收益，基金管理公司將利用遠期合約、互換以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的金融衍生產(chǎn)品，就本基金投資的貨幣間匯率進行避險，以降低匯率風險。(3)政治管制風險，國家的財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等宏觀政策發(fā)生變化，導(dǎo)致市場波動而影響基金收益，稱之為政治風險。本基金將在內(nèi)部及外部研究機構(gòu)的支持下

27、，密切關(guān)注各國政治、經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策的變化，適時調(diào)整投資策略以應(yīng)對政治風險的變化。(5)流動性風險: 流動性風險是指金融資產(chǎn)不能迅速變現(xiàn)，而可能遭受折價損失的風險。本基金管理的資產(chǎn)中，境外的投資標的有不同的投資限制和清算流程，由于變現(xiàn)時間較長，因此市場出現(xiàn)巨幅波動時，可能將有短期的流動性風險。本基金將充分考慮備選市場和股票是否存在足夠的流動性，包括市值容量和每股交易量是否足夠，一旦市場形勢不妙自己是否可以在一兩天內(nèi)全身而退。在流動性差的品種上的投資額度不會高。(四)投資團隊19. 南方基金公司作為第一個發(fā)行qdii基金系產(chǎn)品的公司有何優(yōu)勢南方基金是目前國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大、產(chǎn)品種類最齊全、業(yè)務(wù)領(lǐng)域最

28、廣泛和擁有客戶最多的基金管理公司之一，也是國內(nèi)第一批取得qdii資格的基金管理公司。 公司非常重視國際化發(fā)展，擁有一批具有國際投資視野的投資專業(yè)人才，并定期派人出國培訓(xùn)和交流。公司在2003年就成立了國際業(yè)務(wù)部門，配備了專業(yè)的海外投資研究人員，定期對海外主要證券市場進行研究跟蹤。同時，公司早就積極籌備境外證券投資業(yè)務(wù)，在投資者教育、海外投資顧問、海外資產(chǎn)托管、交易系統(tǒng)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)、后臺操作系統(tǒng)等方面都做了細致的準備。20. 該基金的管理團隊有什么優(yōu)勢?南方基金公司為該基金配備了由一名基金經(jīng)理、兩名基金經(jīng)理助理和若干研究員組成的專業(yè)投資管理團隊。其中基金經(jīng)理謝偉鴻先生是美國伊利諾大學財務(wù)管理碩

29、士。擁有12年海外投資從業(yè)經(jīng)驗和臺灣證券商高級業(yè)務(wù)員、期貨商業(yè)務(wù)員、信托業(yè)業(yè)務(wù)人員等專業(yè)資格證書。曾任臺灣新光證券投資信托公司海外投資部經(jīng)理，管理日本基金、亞洲基金、與全球組合基金，業(yè)績非常優(yōu)秀。 同時，本基金的境外投資顧問梅隆全球投資有限公司將從梅隆集團旗下的子公司中精選出三名投資管理人員加入到本基金的投資管理團隊。梅隆集團強大的研究平臺亦將為本基金的投資和研究提供全面地支持。此外，本公司在投資運作中，采用投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負責制，以及投資研究一體化的管理模式，從制度上保證了投資建議有效及時評估和投資決策貫徹執(zhí)。總的來說，經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理+強大的海外顧問+先進的管理制度，造就了

30、南方全球配置精選的優(yōu)秀管理團隊，確保投資人享有專業(yè)管理水平。21. 該基金的境外投資顧問有什么優(yōu)勢呢?南方全球配置精選基金的海外投資顧問是著名的梅隆集團。該集團成立于1869年，是全球領(lǐng)先的公司、機構(gòu)和富有個人的金融服務(wù)專業(yè)機構(gòu)；該集團以資產(chǎn)管理和機構(gòu)及公司金融服務(wù)為核心業(yè)務(wù)，截止2006年底，全球雇員數(shù)量達到了16,800人，管理和托管的資產(chǎn)規(guī)模達5.5萬億美元，其中資產(chǎn)管理規(guī)模達到9,950億美元，是全球第十三大資產(chǎn)管理機構(gòu)，全美第九大資產(chǎn)管理機構(gòu)。梅隆集團旗下有12家向客戶提供不同資產(chǎn)管理服務(wù)的公司，它們在各自的投資領(lǐng)域具有非常專業(yè)的投資團隊，并致力于為客戶提供優(yōu)秀的投資服務(wù)。這12家機

31、構(gòu)將共同為客戶提供包括股票、債券、現(xiàn)金管理、對沖基金等多類資產(chǎn)的投資管理服務(wù)。22. 境外投資顧問和基金公司的分工職責是怎樣的?誰擁有最終決策權(quán)呢？本基金的投資管理可分為四個階段，資產(chǎn)配置階段、交易執(zhí)行階段、業(yè)績評價階段和風險管理階段，在各階段中，基金管理人與境外投資顧問的職責分別為：1、資產(chǎn)配置階段。該階段主要由基金管理人負責。基金管理人根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定、基金合同和市場情況確定各類資產(chǎn)配置比例和各類資產(chǎn)投資比例范圍。在符合基金合同投資限制的前提下，基金管理人每周對資產(chǎn)配置比例進行調(diào)整，具體步驟如下：（1）基金管理人與境外投資顧問人每周召開資產(chǎn)配置討論會議，對宏觀經(jīng)濟形勢、各類資產(chǎn)市場情

32、況交換意見；（2）境外投資顧問人每周向基金管理人提供資產(chǎn)配置建議；（3）基金管理人在參考境外投資顧問人建議的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)配置進行調(diào)整。2、交易執(zhí)行階段。該階段主要由基金管理人負責。投資交易指令通過選定的經(jīng)紀商的全球交易平臺執(zhí)行。 3、業(yè)績評價階段。該階段主要由基金管理人負責?；鸸芾砣藢⒉捎脷w因分析等技術(shù)手段，評價業(yè)績貢獻的構(gòu)成，為資產(chǎn)配置和組合調(diào)整提供依據(jù)。4、風險管理階段。該階段由基金管理人與境外投資顧問人共同負責。雙方成立聯(lián)合風險管理小組，根據(jù)中國證監(jiān)會和境外相關(guān)市場的監(jiān)管要求，制定風險管理制度，實施有效的風險管理。南方基金公司擁有投資的最終決策權(quán)。c29c91afe4ced1b6c87

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