新三板審計(jì)提示

1、 財(cái)務(wù)管理內(nèi)部審計(jì)新三板審計(jì)提示 一、新三板的歷史、現(xiàn)狀和未來（一）新三板概況1概覽全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)（場(chǎng)外市場(chǎng),英文名為“Over-The-CounterMarket”,也叫做柜臺(tái)交易市場(chǎng),現(xiàn)在泛指一切在證券交易所外進(jìn)行股票、債券等證券交易的場(chǎng)所）,簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司是其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu),是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的中國(guó)證監(jiān)會(huì)直屬機(jī)構(gòu)。2012 年 9 月 20 日,公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立,注冊(cè)資本 30 億元。上交所、深交所、中國(guó)證券登記結(jié)算公司、上海期交所、中國(guó)金融期交所、鄭州商品交易所、大連商品交易所

2、為公司股東單位。公司的經(jīng)營(yíng)范圍是：組織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓；為非上市股份公司融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)；為市場(chǎng)參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)服務(wù)。設(shè)立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是加快我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展的重要舉措。在證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下,不斷改善中小企業(yè)金融環(huán)境,大力推動(dòng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè),積極推動(dòng)場(chǎng)外市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。2歷史沿革“兩網(wǎng)”短盛長(zhǎng)衰1992 年 7 月,STAQ（全國(guó)證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)）成立,成為指定的法人股流通市場(chǎng)。1993 年 4 月,NET(全國(guó)證券交易系統(tǒng))法人股市場(chǎng)開通。為了防范金融危機(jī),規(guī)范法人股流通,1999 年 9 月,“兩網(wǎng)”正式停運(yùn)。 “老三板”誕生為

3、妥善解決原 STAQ、NET 系統(tǒng)掛牌公司流通股轉(zhuǎn)讓問題,2001 年 6 月,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法,標(biāo)志著由證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的場(chǎng)外交易制度確立。2002 年 8 月,退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍?！袄先濉北徽J(rèn)為是裝載退市企業(yè)的“垃圾桶”,缺乏融資效用,缺乏投資價(jià)值。“新三板”破繭而出2006 年 1 月 ,證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法出臺(tái)。該辦法允許中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),為初創(chuàng)型、高科技企業(yè)提供了股份轉(zhuǎn)讓以及定向增發(fā)的平臺(tái)。2012 年 9 月 ,非上市民眾公司

4、監(jiān)督管理辦法正式出臺(tái),標(biāo)志著非上市民眾公司監(jiān)管納入法制軌道。2013 年 1 月,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌。是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展的重要舉措,是全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)的標(biāo)志性事件。非上市公司股份轉(zhuǎn)讓的小范圍、區(qū)域性試點(diǎn)將開始漸次走向面向全國(guó)的正式運(yùn)行；市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)轉(zhuǎn)為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司；掛牌公司的準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)管將納入證監(jiān)會(huì)非上市民眾公司監(jiān)管范圍。2012 年 9 月 7 日,來自北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海四個(gè)高新園區(qū)的首批 8 家企業(yè)集體掛牌,進(jìn)入全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn) 讓。自此,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系重要組成部分

5、,開始吸引地方政府、高新園區(qū)、高新技術(shù)企業(yè)和投資者越來越多的關(guān)注。（二）新三板在多層次資本市場(chǎng)中的地位1現(xiàn)階段在多層次資本市場(chǎng)中的地位我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展路徑、層次結(jié)構(gòu)與境外市場(chǎng)相比存在較大差異,亦不符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要,場(chǎng)外市場(chǎng)已經(jīng)我國(guó)資本市場(chǎng)的短板,亟待發(fā)展。目前,中國(guó)資本市場(chǎng)呈倒金字塔結(jié)構(gòu),主板、中小板市場(chǎng)大,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)小,三板市場(chǎng)更小。而美國(guó)的資本市場(chǎng)是金字塔結(jié)構(gòu),灰色市場(chǎng)最大,然后是納斯達(dá)克市場(chǎng)等。我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè),并未遵循從低級(jí)到高級(jí)的自發(fā)演進(jìn)順序,而是將最先形成的場(chǎng)外交易市場(chǎng)擱置在國(guó)家資本市場(chǎng)正式制度安排之外,首先致力于發(fā)展和完善以證券交易所為代表的高級(jí)資本市場(chǎng)形式

6、,然后才逐步向低級(jí)資本市場(chǎng)層次有計(jì)劃延伸?！暗菇鹱炙汀辟Y本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道極為狹窄。盡管中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)增加了交易層次,但由于門檻較高,中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)上市非常困難。無論是主板還是創(chuàng)業(yè)板,都對(duì)上市公司提出了很好的上市標(biāo)準(zhǔn),多數(shù)中小企業(yè)不可能滿足條件。2新三板未來在多層次資本市場(chǎng)中的地位主板、中小板市場(chǎng)主要吸納發(fā)展比較成熟、規(guī)模比較大的企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板主要吸納生長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè),引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段。 新三板主要吸納生長(zhǎng)性較高、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓尽＃ㄈ┬氯鍞U(kuò)容情況2006 年 1 月,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)（新三板）正式啟

7、動(dòng)。2012 年 8 月 5 日,第一批擴(kuò)容包括上海、天津、武漢 3 地國(guó)家級(jí)高科技園區(qū)。2013 年 6 月 19 日,國(guó)務(wù)院確定擴(kuò)容至全國(guó)。（四）新三板發(fā)展?fàn)顩r1掛牌企業(yè)快速增長(zhǎng)年份掛牌公司 總股本（億 成交筆數(shù)成交股數(shù)（億股）成交金額（億元）（家）股）（筆）20062007105.76642350.15110.43250.53811.07020.68860.95441.14551.21940.78142.24722.92594.82164.16785.60285.84325.0374244112.360318.863423.589226.897732.569855.273090.0381

8、499479874635827638645200820095920107420119720122073262013.1-10新三板經(jīng)過 7 年多的跨越式大發(fā)展,如今已初具規(guī)模,總體運(yùn)行平穩(wěn),秩序良好,吸引了一批優(yōu)質(zhì)的高科技、高生長(zhǎng)企業(yè)參與試點(diǎn)。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,從 2006 年至 2010 年,新三板每年平均新增掛牌公司 16家,平均每月 1.3 家；2011 年新增新三板掛牌公司 23 家,平均每月近 2 家；2012 年全年新增掛牌公司 110 家,平均每月 9 家。從數(shù)據(jù)看,近年來“新三板”掛牌公司擴(kuò)容趨勢(shì)大為提速。截至 2013 年 10 月底,累計(jì)共有 333 家公司在新三板掛牌交易（

9、有 7 家公司已在中小板和創(chuàng)業(yè)板 IPO,另有 1 家已于 2012 年 5 月 IPO 過會(huì)）。2融資效用不斷提高掛牌“新三板”的企業(yè)雖然不能公開發(fā)行股票,但可以定向增資。2012 年,共有 26 家新三板掛牌公司成功地完成了定向增資,融資額共計(jì) 8.79 億元,平均每次融資額為 3728 萬元,單次最大融資額為 1.70 億元；據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì),新三板目前平均市盈率已達(dá) 22 倍,接近主板、中小板的市盈率水平。其中,前十大增資如下表所示：公司名稱增資市盈率增資金額（萬元）增資價(jià)格（元/股）星昊醫(yī)藥京鵬科技中科軟15.43138.66416,9618,4597,2007,2006,8345

10、,6005,0753,8163,3026.32253.6雙杰電器百慕新材金山頂尖海鑫科金天一眾合中海紀(jì)元9.004.025.61317.1715.152510.153.182.620 七維航測(cè)114.303,074截至 2013 年 6 月底,新三板掛牌公司共有 7 家完成私募債發(fā)行,共完成融資 13000 萬元,具體情況如下：3轉(zhuǎn)板情況（1）轉(zhuǎn)板概述新三板的轉(zhuǎn)板通道指新三板掛牌企業(yè)在不同層次的證券市場(chǎng)流動(dòng)的通道。目前我國(guó)并不存在真正的轉(zhuǎn)板制度,三板掛牌企業(yè)和非三板企業(yè),都需要通過首次公開發(fā)行的相關(guān)程序才能在場(chǎng)內(nèi)資本市場(chǎng)的相關(guān)板塊上市（2） 目前轉(zhuǎn)板情況概述已從新三板成功轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)板企業(yè) 7 家

11、：久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、東土科技已過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委但尚未發(fā)行的公司 1 家：安控科技。已暫停報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓,等候發(fā)審的企業(yè) 4 家：海鑫科金、雙杰電氣、康斯特、合縱科技。另有多家企業(yè)擬 IPO 實(shí)施過程中。（五）新三板未來前景1市場(chǎng)定位（1）中國(guó)的納斯達(dá)克,公開轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（準(zhǔn)交易所）；（2）服務(wù)對(duì)象是最具創(chuàng)新活力的中小微企業(yè)。2制度創(chuàng)新（1）發(fā)行審核體制由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制演變的積極探索；（2）相比現(xiàn)行審核制度,備案制具有先天的制度優(yōu)勢(shì) 3發(fā)展?jié)摿Γ?）具有海量后備企業(yè)儲(chǔ)備,發(fā)展前景廣闊；（2）中小企業(yè)資本市場(chǎng)融資的主渠道。二、新三板的基本制度（一）新三板的制度框架1、

12、基本規(guī)則（1）監(jiān)管規(guī)則非上市民眾公司監(jiān)督管理辦法證監(jiān)會(huì)令【第 85 號(hào)】全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司管理暫行辦法證監(jiān)會(huì)令【第 89 號(hào)】非上市民眾公司監(jiān)管指引第 1 號(hào)信息披露證監(jiān)會(huì)通告20131 號(hào)非上市民眾公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)申請(qǐng)文件證監(jiān)會(huì)通告20132 號(hào)非上市民眾公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)章程必備條款證監(jiān)會(huì)通告20133 號(hào)確定了非上市民眾公司的范圍,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明確了公開轉(zhuǎn)讓、定向轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行的申請(qǐng)程序。監(jiān)管辦法包括總則、公司治理、信息披露、股票轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行、監(jiān)督管理、法律責(zé)任和附則,共八章六十三條。確立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及掛牌公司的法律地位；明確

13、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的職能,對(duì)其組織結(jié)構(gòu)提出特殊要求,對(duì)其履行自律監(jiān)管職責(zé)提出明確要求；建立全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的基本監(jiān)管框架,在明確和突出全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司自律監(jiān)管職責(zé)的同時(shí),規(guī)定證監(jiān)會(huì)依法實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。2、系統(tǒng)規(guī)則、監(jiān)管、指引全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）非上市民眾公司股份登記存管業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行） 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）3、業(yè)務(wù)規(guī)則全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）全國(guó)中小

14、企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）4規(guī)則簡(jiǎn)介（1）公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引共三章四十六條,內(nèi)容如下：第一章總則：凡對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)披露；證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；財(cái)務(wù)報(bào)表有效期：6+1。重大事項(xiàng)提示（對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險(xiǎn)）。第二章公開轉(zhuǎn)讓說明書第一節(jié)基本情況：股票種類：人民幣普通股。披露實(shí)際控制人最近兩年內(nèi)是否發(fā)生變化?！疽簿褪钦f實(shí)際控制人變化也不一定是障礙,要具體披露并且說明對(duì)申請(qǐng)人

15、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響?！慷笠抖?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的情況。【職業(yè)經(jīng)歷沒有最近五年的說法,一般都是從畢業(yè)開始說起,協(xié)會(huì)認(rèn)為企業(yè)比較小,管理層的學(xué)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要,因此對(duì)管理層的經(jīng)歷要詳細(xì)說明?！?第二節(jié)公司業(yè)務(wù)：披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的關(guān)鍵資源要素（技術(shù)、無形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)資格、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、主要設(shè)備、人員、其他）。披露對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)合同及履行情況。歸納總結(jié)商業(yè)模式,簡(jiǎn)要披露一句話的商業(yè)模式即可。扼要披露行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征。第三節(jié)公司治理：關(guān)注投資者（如專業(yè)投資機(jī)構(gòu)）參與公司治理的實(shí)際情況。披露董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況的評(píng)估結(jié)果。披露在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的分開情況?！?/p>

16、這里并沒有“五獨(dú)立”的要求,只是要披露詳細(xì)情況,不過話又說回來,如果連基本的獨(dú)立性都不能保證的公司,怎么能夠成為一家民眾公司呢,投資者的利益又怎么保護(hù)呢,所以這一條還是要從嚴(yán)把握?！繉?duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出合理解釋、措施、承諾?！具@里對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也沒有一票否決的說法,有也是可以掛牌的,但是要有合理的理由并且有具體的解決措施并出具承諾。】第四節(jié)公司財(cái)務(wù)：報(bào)告期為最近兩年及一期,最近一期不一定是季報(bào)或中報(bào),有可能是 1-4 月或者 1-5 月。根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露各類收入的具體確認(rèn)方法。披露掛牌前未實(shí)施完的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及其對(duì)相關(guān)科目的影響,公司掛牌之前有未實(shí)施完畢的股權(quán)激勵(lì)也沒有關(guān)系,但是要說明可能會(huì)對(duì)公

17、司相關(guān)會(huì)計(jì)科目的影響,以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。披露對(duì)可能影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。第五節(jié)有關(guān)聲明第六節(jié)附件第三章附則（2）主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引共五章七十五條,內(nèi)容如下：第一章總則第二章盡職調(diào)查主要內(nèi)容和方法：沒有要求前往工商、稅務(wù)、社保、公積金等部門取得無違規(guī)函。但一般工商、稅務(wù)方面的無違規(guī)函都會(huì)去獲取。 第一節(jié)業(yè)務(wù)調(diào)查第二節(jié)公司治理調(diào)查第三節(jié)公司財(cái)務(wù)調(diào)查第四節(jié)公司合法合規(guī)調(diào)查第三章盡職調(diào)查報(bào)告第四章盡職調(diào)查工作底稿：盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表。第五章附則（3）主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則共八章四十九條,

18、內(nèi)容如下：第一章總則第二章機(jī)構(gòu)與人員第一節(jié)項(xiàng)目小組與人員：注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師（在最近一年內(nèi)發(fā)表過有關(guān)該行業(yè)的研究報(bào)告）至少各一名；項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須是 2 個(gè)以上推薦掛牌項(xiàng)目且負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、法律或行業(yè)；或 3 年以上投行經(jīng)歷且具有主持境內(nèi)外 IPO 或上市公司發(fā)行證券經(jīng)歷。第二節(jié)內(nèi)核機(jī)構(gòu)與人員：內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)由十名以上成員組成,可以外聘。由推薦業(yè)務(wù)部門人員兼任的,不得超過內(nèi)核機(jī)構(gòu)總?cè)藬?shù)的 1/3。第三章盡職調(diào)查第四章內(nèi)核：每次會(huì)議須 7 名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席,2/3 以上通過且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票方為通過。第五章推薦掛牌業(yè)務(wù)規(guī)程：持股限制的情況為主辦券商持申請(qǐng)掛牌公司股份

19、7%以上或?yàn)槠淝?5 名股東；申請(qǐng)掛牌公司持主辦券商股份 7%以上或?yàn)槠淝? 名股東；主辦券商前 10 名股東中任何一名為申請(qǐng)掛牌公司前 3 名股東。第六章持續(xù)督導(dǎo)：應(yīng)至少配備兩名具有財(cái)務(wù)或法律專業(yè)知識(shí)的專職督導(dǎo)人員；與掛牌公司因特殊原因確需解除持續(xù)督導(dǎo)契約的,應(yīng)事前報(bào)告股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并說明合理理由。 第七章監(jiān)管措施與違規(guī)處理第八章附則（4）掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件目錄,內(nèi)容如下：第一部分要求披露的文件：公開轉(zhuǎn)讓說明書、財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、法律意見書、公司章程、主辦券商推薦報(bào)告、定向發(fā)行情況報(bào)告書（如有）?！緬炫破髽I(yè)在掛牌同時(shí)允許以定向發(fā)行的方式融資,本來這是鼓

20、勵(lì)企業(yè)配套融資的鼓勵(lì)政策同時(shí)也是券商增收的重要手段,不過目前券商在這方面參與度并不高,就算是增發(fā)融資也主要是掛牌企業(yè)自己找的對(duì)象。目前第一家藍(lán)天環(huán)保定增的案例不知道是個(gè)什么情況？】第二部分不要求披露的文件：申請(qǐng)掛牌公司相關(guān)文件：最近兩年原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)；報(bào)表存在差異時(shí),需要提供差異比較表。主辦券商相關(guān)文件：盡職調(diào)查工作文件,相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表；內(nèi)核意見,內(nèi)核委員審核工作底稿、內(nèi)核會(huì)議記錄、對(duì)內(nèi)核會(huì)議反饋意見的回復(fù)、內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見。第三部分主辦券商相關(guān)文件：主辦券商與申請(qǐng)掛牌公司簽訂的推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)契約；盡職調(diào)查報(bào)告；盡職調(diào)查工作文件（

21、盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表,有關(guān)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的依據(jù)性文件,歷次驗(yàn)資報(bào)告,對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)合同）；內(nèi)核意見（內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿,內(nèi)核會(huì)議記錄,對(duì)內(nèi)核會(huì)議反饋意見的回復(fù),內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見）；主辦券商推薦掛牌內(nèi)部核查表及主辦券商對(duì)申請(qǐng)掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表；主辦券商自律說明書；主辦券商業(yè)務(wù)備案函復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章并說明用途）及項(xiàng)目小組成員任職資格說明文件。第四部分其他相關(guān)文件：申請(qǐng)掛牌公司全體董事、主辦券商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)納入公開轉(zhuǎn)讓說明書等文件中由其出具的專業(yè)報(bào)告

22、或意見無異議的函；申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商對(duì)電子文件與書面文件保持一致的聲明；律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在機(jī)構(gòu) 的相關(guān)執(zhí)業(yè)證書復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章并說明用途）；國(guó)有資產(chǎn)管理部門出具的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件及商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件。（二）新三板的掛牌制度1掛牌公司是經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的非上市民眾公司,股東人數(shù)可以超過二百人,不受股東所有制性質(zhì)的限制,不限于高新技術(shù)企業(yè)。2股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,不受股東所有制性質(zhì)的限制,不限于高新技術(shù)企業(yè),應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算

23、；（2）業(yè)務(wù)明確,具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（3）公司治理機(jī)制健全,合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；（4）股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；（6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。3申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)契約,按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件,并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申報(bào)。4全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)掛牌申請(qǐng)文件審查后,出具是否同意掛牌的審查意見。5申請(qǐng)掛牌公司取得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意掛牌的審查意見及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件后,按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的有關(guān)程序辦理掛牌手續(xù)。6歷史遺留的股東 200 人以上公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)規(guī)范確認(rèn),且符合掛牌條件的,

24、可以申請(qǐng)掛牌。7申請(qǐng)掛牌公司在其股票掛牌前實(shí)施限制性股票或股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)計(jì) 劃且尚未行權(quán)完畢的,應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情況。（三）新三板的交易制度1掛牌公司股份可以采用契約方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式等進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,并可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。2采用做市方式的,須有 2 家以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)；做市商應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià),并在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)。3優(yōu)化契約轉(zhuǎn)讓方式,提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。4不設(shè)漲跌幅限制,降低單筆報(bào)價(jià)委托最低股數(shù),每筆報(bào)價(jià)委托的最小交易單位從不得低于 30000 股將為 1000 股。5投資者適當(dāng)性管

25、理。下列機(jī)構(gòu)投資者可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：（1）注冊(cè)資本 500 萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；（2）實(shí)繳出資總額 500 萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。6集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃,以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn),可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。7同時(shí)符合下列條件的自然人投資者可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：（1）投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值 300 萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等,信用證券賬戶資產(chǎn)除外。（2）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn),或具有會(huì)計(jì)、金

26、融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。 投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。（四）新三板的融資制度1經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),掛牌公司定向發(fā)行股票。定向發(fā)行包括向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過 200 人,以及股東人數(shù)超過 200 人的民眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。前款所稱特定對(duì)象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人：（1）公司股東；（2）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；（3）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí),符合本條第二款第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過

27、 35 名。核心員工的認(rèn)定,應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名,并向全體員工公示和征求意見,由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后,經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。2掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過 200 人的,或者民眾公司在 12 個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)的 20%的,豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。3允許公司在申請(qǐng)掛牌同時(shí)定向發(fā)行融資,滿足企業(yè)融資需求,增加市場(chǎng)可流通股票,同時(shí)為解決做市商取得做市初始庫(kù)存股票的來源問題創(chuàng)造條件。4為解決因股份限售過嚴(yán)導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏可供轉(zhuǎn)讓股份的問題,取消了對(duì)定向發(fā)行新增股票的限售要求。 （五）新三板的轉(zhuǎn)板制度1為 IPO 預(yù)留通道：掛牌公司出現(xiàn)下列情形的,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司終止其股票掛牌：中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),或證券交易