對中國商業(yè)銀行匯率風險管理的研究

1、2012年華東政法大學自學考試畢業(yè)論文淺析對中國商業(yè)銀行匯率風險管理的研究 準考證號： 348510370025 姓 名： 楊婕 指導老師： 王倩 淺析對中國商業(yè)銀行匯率風險管理的研究內(nèi)容摘要：在匯率市場化條件下，匯率水平會表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，這種不確定性主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行面臨的匯率風險日益凸現(xiàn)和如何加強商業(yè)銀行匯率風險管理兩個方面。但由于我國長期以來實行匯率管制，商業(yè)銀行匯率風險管理意識淡薄，缺乏相應的匯率風險管理的手段和工具。因此，對于匯率風險的研究，在我國已經(jīng)不再是前瞻性的課題，而是有著重要的現(xiàn)實意義。在借鑒國際上先進商業(yè)銀行的匯率風險管理經(jīng)驗的基礎上，從理論到實證對我國商業(yè)銀

2、行面臨的匯率風險分析，探討我國商業(yè)銀行匯率風險管理的問題。本文共分為五部分：第一部分為引言，介紹了本文的選題目選題意義并對國內(nèi)外匯率風險管理的文獻進行了總結；第二部分介紹了商業(yè)銀行匯率風險具體表現(xiàn)與形成機理。商業(yè)銀行的匯率風險可以分為交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險和內(nèi)含期權風險，其形成機理主要是由于商業(yè)銀行存在制度缺失和道德風險，以及商業(yè)銀行本身存在的系統(tǒng)風險；第三部分介紹了人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風險管理的影響；第四部分是人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風險管理中存在的問題；第五部分分析了商業(yè)銀行匯率風險管理的對策與建議；第六部分為本文的結論?？傊?，匯率風險管理是一個系統(tǒng)工程，它需要我國商業(yè)

3、銀行適應于我國匯率市場化進程。只有借鑒吸收西方商業(yè)銀行匯率管理技術，并結合本國經(jīng)濟特點不斷探索研究、大膽嘗試實踐，才能建立起符合社會主義經(jīng)濟體制要求的具有科學性、先進性和適用性的匯率風險管理機制。關鍵詞: 匯率風險管理；商業(yè)銀行；管理機制；目錄緒論1（一）選題的意義和背景1（二）現(xiàn)有文獻綜述2（三）研究方法描述2二、相關概念的界定3（一）匯率風險的定義3（二）匯率風險的分類3（三）商業(yè)銀行匯率風險的衡量4（四）商業(yè)銀行風險管理的方法4三、人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風險管理的影響5（一）人民幣匯率的發(fā)展走勢5（二）商業(yè)銀行風險管理的方法5四、人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風險管理中存在的問題6

4、（一）匯率風險管理的專業(yè)人才匱乏6（二）商業(yè)銀行在體制因素上存在的差距6（三）商業(yè)銀行在匯率風險防范手段、方式上的差距7（四）商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和外部環(huán)境上的差距7五、商業(yè)銀行匯率風險管理的對策與建議7（一）提高商業(yè)銀行匯率風險管理人員素質(zhì)8（二）大力提升商業(yè)銀行匯率風險管理水平8（三）加強對匯率風險的內(nèi)部審計與內(nèi)控制度建設9（四）為商業(yè)銀行匯率風險管理提供良好的外部環(huán)境9（五）制定正確的風險管理程序9（六）建立商業(yè)銀行匯率風險管理組織結構體系10結語10參考文獻12謝辭13緒論（一）選題的意義和背景隨著全球經(jīng)濟，金融一體化和區(qū)域化，各國不僅越來越多的參加國際經(jīng)濟、金融交易，而且國內(nèi)的經(jīng)濟、金

5、融活動越來越多的帶有國際化的色彩。這就使得作為一個金融體系主體的商業(yè)銀行的業(yè)務活動也日趨國際化，并且其國際化的業(yè)務在商業(yè)銀行的業(yè)務中顯得越來越重要。在經(jīng)濟全球化發(fā)展的同時，國際資本流動數(shù)量和規(guī)模與日俱增，國際金融創(chuàng)新手段復雜多樣，各國金融經(jīng)濟聯(lián)系和互動效應更趨增強，再加上當前國際貨幣體系中大多數(shù)國家采用浮動匯率制，這種匯率制度無法應付國際巨額資本的流動，致使規(guī)模越來越大型化、資本越來越集中化、范圍越來越國際化、業(yè)務越來越全能化的商業(yè)銀行面臨的匯率風險逐步凸現(xiàn)。并且商業(yè)銀行逐漸向規(guī)模的大型化、業(yè)務的全能化和經(jīng)營幣種的多元化發(fā)展，這就決定了作為金融媒介的商業(yè)銀行必然面臨著巨大的匯率風險。在現(xiàn)代金融

6、史上，曾先后實行三種不同的國際貨幣制度，即金本位制、固定匯率制和浮動匯率制。朱云澤. 論當前我國商業(yè)銀行面臨的匯率風險J. 商場現(xiàn)代化. 2010(22) 1973年隨著布雷頓森林體系的正式瓦解，加之自由競爭和金融自由化意識的影響，國際貨幣體系便自然過渡到了目前多元化儲備的浮動匯率時代。即便經(jīng)過1997年東南亞金融危機的打擊，浮動匯率機制也沒有顯示出解體的跡象，其生命力反而越來越旺盛了?，F(xiàn)行的國際貨幣制度主流是浮動匯率制，匯率風險也就成為商業(yè)銀行經(jīng)營活動中常見的金融風險。 1973年布雷頓森林體系崩潰以來劇烈的匯率波動，1997年東南亞金融危機的教訓以及巴賽爾委員會明確把操作風險和信用風險、市

7、場風險(利率風險、匯率風險)一起并稱為商業(yè)銀行經(jīng)營的三大風險等都使匯率風險的測量和管理被提高到一個前所未有的高度。1994年1月我國開始對外匯管理體制進行重大改革，實行人民幣匯率與官方匯率并軌，實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。2005年7月人民銀行發(fā)布公告宣布實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的浮動匯率制度，隨后為進一步推進我國銀行間外匯市場的發(fā)展，又相繼出臺擴大即期外匯市場交易主體范圍，引入詢價方式、擴大遠期結售匯范圍、允許掉期交易等一系列改革措施。新匯率機制的實施無疑使商業(yè)銀行的匯率風險呈上升趨勢，在這種背景下，匯率風險對于我國商業(yè)銀行而言，己經(jīng)是一種現(xiàn)實存在

8、，這就對中國商業(yè)銀行的經(jīng)營機制和風險管理提出了新的課題。從國際、國內(nèi)兩方面的經(jīng)濟環(huán)境看，匯率問題以及匯率風險的管理問題己經(jīng)成為當前金融理論和實務界不可回避和需要深入研究的理論問題，也已成為當前需要全面解決的現(xiàn)實問題。但由于我國長期處于計劉經(jīng)濟的禁錮，商業(yè)銀行風險意識淡薄，在匯率風險管理研究和應用方面遠遠落后于西方發(fā)達國家。因此，在這方面開展研究不僅具有高度的科學性，而且具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義孫閣斐. 人民幣匯率變動對商業(yè)銀行的影響J. 邊疆經(jīng)濟與文化. 2009(11)。（二）現(xiàn)有文獻綜述巴塞爾銀行監(jiān)督委員會提出商業(yè)銀行流動性管理的穩(wěn)健做法強調(diào)風險管理戰(zhàn)略在風險管理程序中的作用。對于商業(yè)

9、銀行匯率風險的管理本文的觀點更傾向于風險戰(zhàn)略制定、風險識別與衡量、風險防范與控制、風險管理評價與反饋等四個步驟，而在四個步驟中最重要的是匯率風險的識別與衡量，它在風險管理中占有重要的作用。在國內(nèi)關于商業(yè)銀行匯率風險的方面涂永紅的外匯風險管理、張建友等的現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理、宋清華的金融風險管理、杜歧昭的商業(yè)銀行風險管理研究、宗良的跨國銀行風險管理、田玲的德國商業(yè)銀行風險管理研究等對匯率風險的管理均有所闡述。（三）研究方法描述本文采用文獻法、調(diào)查法和訪談法相結合的方法進行研究，也就是在對大量文獻進行研究的同時，參考前人研究的成果和結論，并結合實際的考察和數(shù)據(jù)的采集，最終通過理論結合實際的方式對論

10、文完成分析和撰寫。 二、相關概念的界定（一）匯率風險的定義商業(yè)銀行在進行國際業(yè)務過程中，其持有的外匯資產(chǎn)或負債不匹配時，會因匯率波動而造成價值增減的一種不確定性，從而產(chǎn)生銀行的匯率風險。本文引用最綜合最常用的定義:商業(yè)銀行的外匯風險，主要指商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟、金融活動中以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出和未來的經(jīng)營活動中可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以本幣表現(xiàn)的價值，因貨幣匯率的變動而發(fā)生損失或產(chǎn)生額外收益的可能性。外匯風險來源于銀行持有的國內(nèi)貨幣和其他國家貨幣之間的匯率波動。比重的不匹配，可能會使持有現(xiàn)貨或遠期的某種外匯表內(nèi)或表外開放頭寸的銀行由于發(fā)生不利的匯率變動，在一定時期內(nèi)遭受損失周好文,劉飛

11、. 中國上市商業(yè)銀行匯率風險實證研究J. 統(tǒng)計與信息論壇. 2009(03) 。（二）匯率風險的分類造成商業(yè)銀行的匯率風險的主要是出現(xiàn)貨幣錯配、匯率變動存在時間差和地區(qū)差。商業(yè)銀行匯率風險的分類有多種，一般來講，根據(jù)不同的成因，把匯率波動帶來的風險主要分為三類:經(jīng)濟風險、交易風險和會計風險。商業(yè)銀行匯率的經(jīng)濟風險是指由于匯率的非預期變動引起商業(yè)銀行未來收益發(fā)生的變化的可能性，即未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的損失程度。匯率波動會引起利率、價格、進出口、市場需求等各種經(jīng)濟指標的變化，這些又將直接或間接對銀行的資產(chǎn)負債、授信業(yè)務、結售匯、國際結算業(yè)務量等發(fā)生影響，從而帶了商業(yè)銀行價值的變動。匯率形成機制改革帶

12、來的人民幣升值，對出口比重較大的行業(yè)，和進口替代型的行業(yè)將帶來不利影響;而對國內(nèi)銷售產(chǎn)品同時國外采購原料的行業(yè)則帶來有利影響。而從中長期看，人民幣仍面臨進一步升值的壓力，這將給鋼鐵、紡織、房地產(chǎn)等行業(yè)帶來進一步的影響謝非,陳利軍,秦建成. 人民幣匯率變動視角下我國商業(yè)銀行的匯率風險管理J. 重慶理工大學學報(社會科學). 2010(03) 。商業(yè)銀行匯率的交易風險主要指商業(yè)銀行在與客戶進行外匯買賣的業(yè)務或在以外幣進行貸款、投資以及隨之進行的外匯兌換活動中，因始料未及的匯率變動而遭受到的損失。而交易風險又可以分為交易結算風險和買賣風險:(1)交易結算風險，指銀行因為經(jīng)營外幣存款和匯兌業(yè)務時，必須

13、隨時買入或者賣出外匯以保證流動性而產(chǎn)生的風險。這是因為銀行在結算交易中處于被動地位，在日常經(jīng)營中需要保持部分未平盤頭寸。(2)買賣風險，指銀行在進行外匯買賣，及以外匯資金借貸時，因出現(xiàn)敞口頭寸(多頭或空頭)而承擔的交易風險。例如銀行的代客購匯業(yè)務，在客戶下定單和交割時點之間如果匯率異常變動，就可能給銀行再來損失;銀行外匯存、貸款的幣種頭寸錯配也會帶來匯率風險。商業(yè)銀行匯率的會計風險是指由于匯率變動而引起商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表某些外匯項目全額變動的風險，其產(chǎn)生是因為進行會計處理時將外幣折算為本國貨幣計算，而不同時期使用的匯率不一致，所以可能出現(xiàn)會計核算上的損益。時期使用的匯率不一致，所以可能出現(xiàn)會計

14、核算上的損益劉喜和. 世界經(jīng)濟增長共生視角下的人民幣升值與通貨膨脹J. 天津社會科學. 2011(04)。（三）商業(yè)銀行匯率風險的衡量匯率風險衡量就是測量出由于匯率變動而導致商業(yè)銀行相關外匯業(yè)務的變化，以及由此引起的商業(yè)銀行價值變化量。瑞士信貸第一波士頓前總裁維特有一句名言:“我們從來不承擔未經(jīng)計算的風險”，這句話:真正道出了風險計量在風險管理上的地位和作用。要有效的管理匯率風險，除了對銀行表內(nèi)、表外不同形式的匯率風險交易鑒別以外，還要在識別的基礎上對匯.率風險進行數(shù)量上的分析，以準確的測算出銀行的匯率風險。對于我國商業(yè)銀行來說，匯率的多邊性、不確定性將使其收益和市場價值受到匯率波動的沖擊，面

15、臨的匯率風險在國內(nèi)和國際因素的影響下有逐步增大的趨勢.匯率風險衡量是商業(yè)銀行進行匯率風險控制的基礎，是商業(yè)銀行匯率風險管理的重要組成部分。只有對商業(yè)銀行匯率風險進行衡量，才能做出相應的匯率風險管理決策。通常衡量匯率風險的方法有:凈外匯敞口風險模型、VAR模型和壓力測試法等，其中V八R模型分析方法使用的較多翟艷,劉蘇. 人民幣升值與我國商業(yè)銀行匯率風險管理J. 湘潮(下半月). 2011(03)。（四）商業(yè)銀行風險管理的方法內(nèi)控機制是指商業(yè)銀行為了保證其業(yè)務的正常運作，實現(xiàn)其既定的工作目標，防范經(jīng)營風險而設立的各種內(nèi)控機制和一系列內(nèi)部運作程序、措施和方法等制度的總稱。匯率風向管理的內(nèi)部控制應當有

16、利于促進有效的業(yè)務合作，提高可靠的財務和監(jiān)督報告，促進銀行嚴格遵循相關法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度和程序，確保匯率風險管理體系的有效運行。建立健全商業(yè)銀行法人治理結構，增強匯率風險的防范意識商業(yè)銀行要完善法人治理結構，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，成立規(guī)范的股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事和高級管理層的組織架構，通過制定一系列制度、程序和方法，對匯率風險進行事前防范、事中控制和事后評價，從而有效的防范和化解經(jīng)營管理中的匯率風險。商業(yè)銀行的外匯業(yè)務操作系統(tǒng)對日常經(jīng)營起著至關重要的作用，它包括上級行對下級行經(jīng)營外匯業(yè)務的有效控制和下級行對外匯業(yè)務的操作流程。完善的業(yè)務操作系統(tǒng)主要體現(xiàn)在。建立匯率

17、風險管理組織機構和管理制度鑒于匯率風險管理的重要性，在匯率風險管理的組織機構和管理制度建設上，商業(yè)銀行應該.從上而下形成匯率風險管理的鏈條。完善匯率風險管理信息系統(tǒng)，匯率風險管理離不開匯率風險信息的支持，管理信息系統(tǒng)具有收集、加工、處理內(nèi)外部信息并轉換成對管理者有用的信息的功能。如果數(shù)據(jù)信息缺失、處理方法落后和效率低下，將極大的制約商業(yè)銀行匯率風險管理水平。商業(yè)銀行只有完善匯率風險管理信息系統(tǒng)才能使他們準確了解本行的匯率風險管理狀況，進而有效的支持匯率風險管理活動的有效進行。三、人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風險管理的影響（一）人民幣匯率的發(fā)展走勢從長遠來看,逐步放松資本項目外匯管制,建立一個

18、符合我國國情的、有效的、靈活的匯率形成機制,最終實現(xiàn)包括資本項目可兌換在內(nèi)的人民幣自由兌換,是我國外匯制度改革的長遠目標。選擇合適的匯率水平。幣值過高或過低,都會影響人民幣的可自由兌換進程,繼而影響金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。（二）商業(yè)銀行風險管理的方法樹立正確的風險管理理念正確的風險管理理念是商業(yè)銀行實現(xiàn)有效風險管理的基礎保障。建立科學的信用風險管理模式信用風險管理要是能夠有效地被執(zhí)行, 除了制定適當?shù)男庞蔑L險管理的政策與適時監(jiān)督銀行整體的風險外, 更為積極的一種方法就是促使信用風險管理的理念深植于商業(yè)銀行的組織文化中陳煥煥,金艷芳. 人民幣升值條件下我國商業(yè)銀行外匯風險及其管理研究J. 企

19、業(yè)家天地下半月刊(理論版). 2009(08) 。四、人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風險管理中存在的問題（一）匯率風險管理的專業(yè)人才匱乏專業(yè)的外匯業(yè)務人員不僅要有扎實的計量分析能力，還要對國內(nèi)外經(jīng)濟金融形式有敏銳的洞察力和預測能力。因此商業(yè)銀行一方面可以通過市場化運作招聘金融業(yè)專才，通過有競爭力的薪酬管理和有效合理的激勵機制，留住人才;另一方面，可以通過校園招聘的方式儲備優(yōu)秀的經(jīng)濟金融畢業(yè)生，建立科學的培養(yǎng)制度，增強銀行的人才隊伍，為今后商業(yè)銀行外匯交易發(fā)展、風險監(jiān)測和防范提供技術保障高喜燕. 對商業(yè)銀行匯率風險管理問題的思考J. 區(qū)域金融研究. 2009(05) 。（二）商業(yè)銀行在體制因素上存

20、在的差距商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應盡快熟悉和充分了解本行的外匯風險管理狀況。各家商業(yè)銀行要根據(jù)自己的外匯風險管理水平和業(yè)務戰(zhàn)略，確定自己的風險容忍度和風險限額，董事會要負責確定正確的業(yè)務戰(zhàn)略。要根據(jù)自身的外匯風險管理能力和所擁有的專業(yè)人才，選擇自己擅長的外匯業(yè)務。同時，董事會應要監(jiān)督高級管理層在監(jiān)測和控制風險方面所采取的措施及其實施效果。在銀行持有各種貨幣頭寸時，使一種貨幣的頭寸與其他各種貨幣的頭寸并存，從而使兩方面的外匯分散相抵消，比如在加元空頭的時候，不是買進加元來補進，而是以人民幣買進美元補進。因為，加元和美元對人民幣的變動被認為是同一方向的。即通過加元的空頭與美元的多頭抵消各自產(chǎn)生

21、的風險。在預測匯率將要發(fā)生變動時，比如判斷到會有很多顧客大量購進美元時，銀行會預先在市場上大量買進美元，積極地制造頭寸，以應付顧客購買美元的需要，這種頭寸就稱為“預防性頭寸”，但從結果看，起到了使美元匯率進一步升高的作用。在銀行頭寸管理中，應根據(jù)貨幣的匯價行情和交易量確定隔夜限額與日間限額，對有貶值趨勢的貨幣，凈超賣限額應高于凈超買限額;對于有升值趨勢的貨幣則相反。限額制定后，外匯交易人員要嚴格執(zhí)行，盡量軋平頭寸。（三）商業(yè)銀行在匯率風險防范手段、方式上的差距國外銀行的外匯風險管理政策程序有非常詳細的規(guī)定，但我國大部分銀行的匯率風險管理政策和程序離專業(yè)化要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋

22、的分支機構和產(chǎn)品線來看，我國很多商業(yè)銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個分支機構、產(chǎn)品線以及表內(nèi)、表外業(yè)務。同時，制度執(zhí)行中存在的問題同樣不容忽視，很多制度還只是停留在紙上，在實際中實施不力。例如限額管理，雖然人民銀行對結售匯業(yè)務采取了限額管理的措施，但長期以來，商業(yè)銀行的分支行只需要向上級行上報敞口頭寸，最終由總行匯總，對超過限額的頭寸在銀行間外匯市場上進行拋補。因此，國內(nèi)銀行在這方些面還需進一步的完善。（四）商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和外部環(huán)境上的差距國外發(fā)達國家尤其是歐美地區(qū)早已形成非常成熟的市場經(jīng)濟體制，金融市場歷史悠久，基礎設施齊備，市場運行機制良好，法律制度健全。并具有一大批有豐富

23、金融理論知識與實踐經(jīng)驗的創(chuàng)造力人才。所以具有發(fā)展金融創(chuàng)新的先天和后天的環(huán)境優(yōu)勢。我國盡管經(jīng)過多年改革，同計劃經(jīng)濟體制時期相比，我國的金融管制已大大放松，但同西方國家相比，我國在業(yè)務范圍、利率水平、資本市場等方面仍存在嚴格的金融管制。加上制度、基礎設施和人才的缺乏，都嚴重制約著金融創(chuàng)新量的擴張和質(zhì)的提高，扼制了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的有效空間。而且與發(fā)達國家相比，創(chuàng)新思想也是近幾十年才被得到重視，但金融體制仍存在一定程度的壟斷，創(chuàng)新環(huán)境依舊不完善，制約著我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的有效空間。五、商業(yè)銀行匯率風險管理的對策與建議（一）提高商業(yè)銀行匯率風險管理人員素質(zhì)金融衍生業(yè)務對人才的要求不僅是要有扎實的數(shù)量

24、分析基礎，還要對經(jīng)濟金融形勢有深刻的洞察力。因此，培養(yǎng)這方面的專業(yè)人才已成為各家商業(yè)銀行的當務之急。商業(yè)銀行應充分運用市場化手段招聘和選擇外匯交易人員和風險管理人員，建立有效合理的激勵機制和業(yè)績考核系統(tǒng)，以適當?shù)拇鑫瞬?、留住人才。需要注意的一個問題是，目前國內(nèi)各家商業(yè)銀行往往是對業(yè)務部門單純考核業(yè)務指標，對風險管理部門單純考核風險指標，造成了業(yè)務部門和風險管理部門利益在特定情況下產(chǎn)生沖突，影響了銀行的整體效益與效率。因此，應該大力改進現(xiàn)行激勵機制，建立不同部門之間的聯(lián)系渠道，具體問題具體分析，在保證安全的基礎上做到商業(yè)銀行整體利益的最大化，提高整體效率。（二）大力提升商業(yè)銀行匯率風險管理

25、水平商業(yè)銀行要管理好本行的外匯存貸款結構，當外匯存款變少時，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來吸引外匯存款，因為保持必要的外匯存款對商業(yè)銀行的流動性來講是非常重要的，同時，做好對客戶的審查，謹慎發(fā)放外匯貸款，做到對不同的客戶都能心中有數(shù)；商業(yè)銀行要管理好自己的外匯資本金，因為這部分頭寸，隨時會因為匯率的變動給商業(yè)銀行帶來風險，所以商業(yè)銀行要通過利用這部分外匯資本金進行投資等手段把這部分資本金消化掉，規(guī)避匯率風險；當存在外匯風險敞口時，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，抵消了敞口也就相當于減少了風險。同時，商業(yè)銀行要逐漸學會使用表外管理工具來分散風險。當存在匯率風險敞口時，商業(yè)銀行可以

26、通過下列表外管理工具分散風險：即期外匯交易，銀行間遠期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權交易等。由于每種金融衍生工具特點都不同，適用條件也不相同，所以商業(yè)銀行在選擇金融衍生工具時，要對每種金融衍生工具的優(yōu)缺點和適用的場合有充分的了解，此基礎上根據(jù)各自實踐的需要選擇最合適的金融衍生工具或其組合，從而更有效地控制或消除其匯率風險黃毅,申健,林珩. 淺析人民幣升值與資本市場風險控制J. 中外企業(yè)家. 2009(22) 。（三）加強對匯率風險的內(nèi)部審計與內(nèi)控制度建設制定自上而下的匯率風險管理的授權政策和自下而上的報告政策與程序，做到組織合理、權限清晰、責任明確。匯率風險的審計應該涉及到多個方面，如風險政

27、策、風險程序、具體操作等，必須配備足夠的高水平的審計人員定期與不定期地開展對匯率風險管理的審計，提高整個銀行匯率風險管理的水平。同時，我國商業(yè)銀行應加強內(nèi)控制度建設，具體有以下幾個方面：全面建設內(nèi)控制度，將內(nèi)控覆蓋到銀行整個過程，大到戰(zhàn)略決策的制定，小到具體業(yè)務的操作，做到在所有業(yè)務開展前就利用內(nèi)控制度衡量該業(yè)務的風險；提前發(fā)現(xiàn)問題，不斷完善現(xiàn)有內(nèi)控制度，如果發(fā)現(xiàn)有不適宜的地方，馬上進行改進；確保一項業(yè)務不是只經(jīng)由一個部門或個人即可完成，而是要經(jīng)過幾道程序，做到層層把關，防止風險；內(nèi)控程序盡量簡化，要在保證安全的前提下保證內(nèi)控制度執(zhí)行的效率，不能因此造成商業(yè)銀行行動機制緩慢，最終削弱自身的競爭

28、力；加強內(nèi)控制度的執(zhí)行，不能僅停留在紙面上，要在實踐中不遺余力地貫徹內(nèi)控制度，尤其董事等高管要加強對內(nèi)控的重視，以身作則，做到從思想到行動對內(nèi)控的重視。（四）為商業(yè)銀行匯率風險管理提供良好的外部環(huán)境外部監(jiān)管機構要加強對銀行匯率風險的審計，匯率風險本來就是銀行風險的一個重要組成部分，在近幾年人民幣不斷升值的背景下，匯率風險更是變得對銀行舉足輕重，因此，外部監(jiān)管機構一定要履行好自己的職責，做到不辜負大家的期望。監(jiān)管部門之間要搞好交流合作和法律銜接，銀監(jiān)會要加強信用風險、市場風險和操作風險監(jiān)管的專業(yè)隊伍建設。目前我國的商業(yè)銀行主要接受銀監(jiān)局與中國人民銀行的監(jiān)管，同時也接受外匯管理局的指導，這些上級部

29、門應通力合作，保證給商業(yè)銀行帶來良好的監(jiān)管環(huán)境，服務商業(yè)銀行。（五）制定正確的風險管理程序在風險管理中，有幾個重要的步驟：風險識別、風險衡量、風險管理。風險識別是要求銀行的從業(yè)人員要不斷鍛煉自己的火眼金睛，要培養(yǎng)起職業(yè)敏感，遇到可能給銀行帶來匯率風險的業(yè)務要認真審查，從源頭上把好關；風險衡量即前文中提到的風險敞口、VAR等，銀行從業(yè)人員要不斷提高自己衡量匯率風險的能力，做到對匯率風險的大小了然于胸；風險管理是指利用表內(nèi)管理方法及衍生金融工具把已經(jīng)衡量出來的匯率風險分散掉。如資產(chǎn)負債配對、期限搭配或套期管理等手段。其中風險識別是第一步，風險識別和風險衡量是風險管理的基礎。（六）建立商業(yè)銀行匯率風險管理組織結構體系完善的風險管理體系應當是上到董事，下到普通員工，人人以風險管理為己任，應該建立專門的風險管理委員會，負責對風險的識別、衡量與管理，同時把風險管理的意識貫徹到每個人的思想意識中和行動中。有專門的外匯審計部門對外匯業(yè)務部門進行審計。各個部門之間要相互配合，一切以銀行的利益最大化為原則，當然是在風險可控的情況下。結語雖然人民幣升值面臨各方壓力，但正如溫家寶總理明確指出的，“人民幣的幣值沒有低估。一國的匯率是由一國的經(jīng)濟決定的，匯率的變動也是由經(jīng)濟的綜合情況來決定的。在貿(mào)易問題上，我們主張協(xié)商，