淺析我國上市公司會計信息披露制度

1、淺析我國上市公司會計信息披露制度淺析我國上市公司會計信息披露制度 我國已基本形成由信息生成階段、監(jiān)證階段和披露階段構成的上市公司會計信息披露體系，每一個階段有相應的準則規(guī)范作為支撐。我國上市公司會計信息披露制度不斷完善，但是仍然存在上市公司會計信息失真、信息披露不完全、信息披露不及時以及不公平披露等問題。這些存在的諸多問題折射出制度層面的缺陷。 上市公司會計信息披露制度 一、我國上市公司會計信息披露制度現(xiàn)狀 在信披報告中顯示，證監(jiān)會在2014年共發(fā)布了15條包括優(yōu)先股試點管理辦法、創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行證券管理暫行辦法、非上市公眾公司收購管理辦法等多份重大部門規(guī)章的證監(jiān)會令，其中有10件證監(jiān)會令與

2、信息披露制度建設和完善有關。 近年來，上交所不斷推動上市公司自律監(jiān)管以及會計信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型，有創(chuàng)造性的推進“分行業(yè)”的信息披露監(jiān)管工作。投資者需求是“分行業(yè)”信息披露監(jiān)管模式的風向標。相比較當前的轄區(qū)監(jiān)管模式，分行業(yè)信息披露監(jiān)管模式更為科學合理、專業(yè)高效。此外，上交所還創(chuàng)建了上市公司日常信息披露工作備忘錄、專項信息披露工作備忘錄，以及多項上市公司定期報告工作備忘錄等。 深交所在信息披露制度建設工作上也有建設性的突破2011年，深交所為了保證投資者接受信息的真實公允、及時完整，對上市公司信息披露考察核實方案做出修改。并與2013年度二次修正，在準確性、完整性、及時性、公平性分別增錄了相關參數(shù)和

3、異常情況，以保證考核辦法的全面規(guī)范。2011年9月深交所創(chuàng)建并信息披露直通車制度，并在同年10月17日發(fā)布深交所信息披露直通車試點業(yè)務指引，詳細規(guī)定了直通車的適用范圍、業(yè)務辦理規(guī)則及業(yè)務流程，并在此后2012年至2015年對其不斷完善，最新在2015年5月25日發(fā)布深圳證券交易所上市公司信息披露直通車業(yè)務指引 2013年12月27日，證監(jiān)會發(fā)布了一系列關于新三板的配套規(guī)則，標志著新三板擴容工作全國正式啟動后。隨著在新三板掛牌上市的公司數(shù)量不斷增多，新三板的相關規(guī)則也在不斷完善。 二、我國上市公司會計信息披露制度存在的問題 （一）對財務報告內(nèi)容規(guī)定不明確 會計政策選擇、披露信息不充分、分類不恰當

4、是財務報告披露的主要問題。會計政策的選擇取決于會計人員的專業(yè)判斷，這是由我國原則導向的企業(yè)會計準則決定的。上市公司在實際操作中可能會因為各種原因未按照規(guī)定進行準確的會計專業(yè)判斷，或是因為各宗復雜交易事項以及新的會計政策存在披露不完整理解不準確的情況，導致投資者的判斷受到了影響。 （二）對法律主體規(guī)定欠明確 當前，我國信息披露制度對法律主體的規(guī)定不明確，導致制度規(guī)定難以落實到位。例如，在對民事責任規(guī)定上，并未對信息滯后、缺失的民事責任給予規(guī)定。我國當前法律體系中并沒有對會計信息披露的專業(yè)機構、證券公司或上市公司的民事責任并未進行明確規(guī)定。關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定第1

5、7條對“虛假陳述”給出了界定，并在之后對虛假陳述與后果關系以及范圍給予了規(guī)定，但該條文中并未對會計信息披露不及時、不準確等違法責任主體進行明確規(guī)定，僅僅規(guī)定了處罰方式。所以信息披露不及時、不完整、不正確時，應由誰來承擔侵權責任，難以通過民事訴訟實現(xiàn)救濟，對投資者利益保障不力。 （三）對“界限”規(guī)定不清晰 在一些度量、程度性表述詞匯上使用不當，例如我國會計信息披露制度體系中對“重大事件”的界限規(guī)定并不明確，概念模棱兩可。在我國證券法的67條中有這樣表述：“重大事件是指可能對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響而投資者尚未得知的情況等”。其中描述了11項“重大事件”的類型。此外，暫行條例第60 條也有類似

6、的規(guī)定，“上市公司有充分理由認為向社會公布該重大事件會影響上市公司利益，且不公布也不會導致股票市場價格變動的，經(jīng)證券交易場所同意，可以不予公布。”該規(guī)定賦予了上市公司自己決定是否要披露會計信息的權利，但同時卻導致上市公司以“重大事件”為由不公布會計信息而使小投資者利益受損。此外，對企業(yè)“商業(yè)秘密”的界定也不明確，我國法律對商業(yè)秘密的界定又比較寬泛，導致上市公司可能以商業(yè)秘密為借口拒絕公布本應該披露的會計信息。 三、完善我國上市公司會計信息披露制度的建議 （一）明確規(guī)定會計信息披露內(nèi)容 結合證券法和會計法等相關法律法規(guī)明確會計信息的具體披露內(nèi)容，同時將其他條例與細則納入其中，對整套會計信息披露法

7、案體系進行具體化和明確化規(guī)定。主要從下面五個部分著手。第一，無形資產(chǎn)信息；第二，非財務信息，對這類信息進行披露的內(nèi)容主要是企業(yè)背景信息；第三，重要經(jīng)營指標，例如市場占有率、顧客忠誠度和人力資源綜合素質(zhì)等；第四，預測信息；第五，社會責任信息。 （二）明確規(guī)定法律責任主體 對會計信息披露的法律責任主體應該更加明確和具體。首先在民事賠償?shù)呢熑沃黧w以及賠償范圍進一步明確規(guī)定。更明確的規(guī)定能夠更好維護上市公司合法利益以及投資者合法利益，更能讓相關責任人的責任進一步落實，而不會被過度追責。 另外在對會計信息披露過程中的虛假、遺漏、誤導等責任問題上，可以采取這種歸責方式：其一，在客觀上產(chǎn)生了虛假、誤導、遺漏

8、等會計信息披露問題時，應不考慮主觀因素，必須追究其法律責任。其二，采用引申過錯推定原則，客觀上所產(chǎn)生的虛假、誤導以及遺漏會計信息披露問題屬于嚴重程度，則應該推定公司的董事、監(jiān)事及高級管理人員有責任。 （三）明確規(guī)定信息披露“界限” 對會計信息披露的規(guī)范化首先應該表現(xiàn)在“重大事件”、“商業(yè)機密”等界限模糊的詞匯給出更加明確的規(guī)定。上市公司的會計信息具有復雜性、多邊性，這些信息會非常顯著的影響企業(yè)的股票交易價格。所以對會計信息規(guī)定的規(guī)范化，可以在很大程度上減少因會計信息的多變性而造成企業(yè)經(jīng)濟損失。對于“重大事件”的范圍規(guī)定應采用清晰化、規(guī)范化的規(guī)定，讓上市公司在會計信息披露中有更加明確的依據(jù)。 另外，對于上市公司而言，企業(yè)會計信息有些成分也是其“商