外匯練習(xí)題PPT

1、2 2、已知蘇黎世，紐約，斯德哥爾摩的外、已知蘇黎世，紐約，斯德哥爾摩的外匯掛牌在某日如下顯示：匯掛牌在某日如下顯示：（1 1）蘇黎世）蘇黎世 1SKr=01SKr=075SFr75SFr（2 2）紐約）紐約 1SFr=01SFr=022US$22US$（3 3）斯德哥爾摩）斯德哥爾摩 1US$=41US$=48SKr8SKr試問，如果外匯經(jīng)紀(jì)人手頭有試問，如果外匯經(jīng)紀(jì)人手頭有100000USD 100000USD ，他是否能從中獲利？如故不能，請說，他是否能從中獲利？如故不能，請說明理由。明理由。 由于三個市場上的匯率統(tǒng)一采用了直接由于三個市場上的匯率統(tǒng)一采用了直接標(biāo) 價 法 ， 故 將 三

2、 個 匯 率 相 乘 ：標(biāo) 價 法 ， 故 將 三 個 匯 率 相 乘 ：0 075750 022224 48=08=079217921，因此課，因此課判斷出存在套利機會。判斷出存在套利機會。套匯結(jié)果是：套匯結(jié)果是：100100，0000000 022220 075754 48=1268=126，2622626 6美元美元凈利潤為凈利潤為2626，2622626 6美元。美元。 3、某日外匯市場行情為GBP/USD即期匯率為 GBP/USD 1.5520/30 , 90天遠(yuǎn)期 20/30 ,美國出口商向英國出口價值200萬英鎊的貨物，預(yù)計3個月后才收匯，假如3個月后英鎊兌美元的匯率下跌為GBP

3、/USD 1.5115/45，如果美國出口商不進行保值，3個月后英鎊貶值損失多少，如果采取套期保值措施，如何做遠(yuǎn)期外匯交易。 某日巴黎外匯市場行情如下：EUR/JPY 即期匯率 133.20/30，3個月遠(yuǎn)期 80/50，某法國進口商從日本進口一批價值100億日元的貨物，3個月后付款，問如何進行套期保值？ 某日紐約外匯市場行情如下：USD/HKD即期匯率7.7850/60，3個月遠(yuǎn)期匯率為15/25，某港商從美國進口了一批設(shè)備，需在3個月后支付500萬美元。港商為了避免3個月后美元匯率出現(xiàn)上升而增加進口成本，決定買進500萬3個月期的美元，如果付款日市場即期匯率為7.7980/90，不考慮交易

4、費用的情況下港商不做遠(yuǎn)期外匯交易，損失多少？3 3、假定某年、假定某年3 3月美國一進口商三個月后需支月美國一進口商三個月后需支付貨款付貨款500500，000000德國馬克，目前即期匯率為德國馬克，目前即期匯率為1 1德國馬克德國馬克=0=050005000美元。為避免三個月后馬美元。為避免三個月后馬克升值的風(fēng)險，決定買入四份克升值的風(fēng)險，決定買入四份6 6月到期的德國月到期的德國馬克期貨合同，成交價為馬克期貨合同，成交價為1 1德國馬克德國馬克=0=051005100美元。美元。6 6月份德國馬克果然升值，即期匯率為月份德國馬克果然升值，即期匯率為1 1德國馬克德國馬克=0=0600060

5、00美元，相應(yīng)地德國馬克期美元，相應(yīng)地德國馬克期貨合同價格上升到貨合同價格上升到1 1德國馬克德國馬克=0=061006100美元。美元。如果不考慮傭金保證金及利息，試計算該如果不考慮傭金保證金及利息，試計算該進口商的凈盈虧。進口商的凈盈虧。 答：若該進口商目前購買答：若該進口商目前購買500500，000000德國馬克需花費美元數(shù)為：德國馬克需花費美元數(shù)為：500500，000000005000=2505000=250，000000美元美元若三個月后再購買德國馬克需花費美元數(shù)為：若三個月后再購買德國馬克需花費美元數(shù)為：500500，000000006000=3006000=300，00000

6、0美元美元他將多支付他將多支付300300，000000250250，000=50000=50，000000美元，即損失美元，即損失5000050000美元美元由于該進口商購買了期貨合同，其成本為：由于該進口商購買了期貨合同，其成本為：125125，00040000405100=2555100=255，000000美元美元三個月后他賣出該期貨合同，收益為：三個月后他賣出該期貨合同，收益為：125125，00040000406100=3056100=305，000000美元美元他從該期貨合同中收益為：他從該期貨合同中收益為：305305，000000255255，000=50000=50，000

7、000美元由于美元由于期貨交易與現(xiàn)貨交易的盈虧相抵，因此，該進口商最后不賠不賺，即期貨交易與現(xiàn)貨交易的盈虧相抵，因此，該進口商最后不賠不賺，即凈盈虧數(shù)為凈盈虧數(shù)為0 0 4 4某進口商品單價以瑞士法郎報價為某進口商品單價以瑞士法郎報價為150150瑞士法郎，以美元報價為瑞士法郎，以美元報價為115115美元，當(dāng)天人美元，當(dāng)天人民幣對瑞士法郎及美元的即期匯率為：民幣對瑞士法郎及美元的即期匯率為：1 1瑞瑞士法郎士法郎=6=67579/67579/678507850人民幣，人民幣，1 1美元美元=8=83122/83122/834553455元人民幣。在不考慮其元人民幣。在不考慮其他因素的條件下，

8、測算哪種貨幣報價相對他因素的條件下，測算哪種貨幣報價相對低廉。低廉。 答：答： 將瑞士法郎報價改為人民幣報價，應(yīng)將瑞士法郎報價改為人民幣報價，應(yīng)選用瑞士法郎的賣價選用瑞士法郎的賣價6 678507850，故該進口商品，故該進口商品的人民幣報價為：的人民幣報價為：150615067850=10177850=10177575元元 將美元報價改為人民幣報價，應(yīng)選用將美元報價改為人民幣報價，應(yīng)選用美元的賣價美元的賣價8 834553455，故該進口商品的人民幣，故該進口商品的人民幣報價為：報價為：115811583455=9593455=95973257325元元 比較上面兩步的計算結(jié)果，有：美元的報

9、比較上面兩步的計算結(jié)果，有：美元的報價相對便宜。價相對便宜。 5設(shè)紐約外匯市場上美元年利率為8%倫敦市場上英鎊年利率為6%，紐約外匯市場上即期匯率為1英鎊=1。6025-1。6035美元，3個月英鎊升水為30-50點，求： （1）三個月的遠(yuǎn)期匯率。 （2）若一個投資者擁有10萬英鎊，投資于紐約市場，采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險，應(yīng)如何操作？ （3） 比較（2）方案中的投資方案與直接投資于倫敦市場兩種情況，哪一種方案獲利更多？ 答：三個月的遠(yuǎn)期匯率為：1英鎊 =16025+00030/16035+00050=16055/16085美元 若一個投資者擁有10萬英鎊，投資于紐約市場，應(yīng)采用以下方法：

10、首先，在即期外匯市場賣出10萬英鎊，換回160，250美元；其次，在遠(yuǎn)期外匯市場賣出在紐約市場的遠(yuǎn)期美元收益，并換回英鎊， 160，250（1+8%312）=163，455美元；163，4551。6085=102，6195英鎊 若投放于倫敦市場三個月后的本利和： 100，000（1+6%312）=101，500英鎊， （2）方案中多獲利1195英鎊。 6、美國的一家出口商7月向英國出口貨物，預(yù)計2個月之后收到10000英鎊，外匯市場即期匯率為GBP/USD 1.8100。此時，期權(quán)市場9月到期執(zhí)行價格GBP/USD 1.8000。歐式看跌期權(quán)費為1英鎊=4美分，每次期權(quán)交易傭金為16美元。假如預(yù)測2個月后英鎊即期匯率可能會下跌，這個出口商如何操作？問賣出看跌期權(quán)的賣方的盈虧平衡點是什么？當(dāng)匯率變?yōu)镚BP/USD為1.74的時候，美國這家出口商保值與不保值盈虧如何？ 7、美國某公司從英國進口價值1.25萬英鎊