國(guó)際信貸與投資答案

1、V國(guó)際信貸與投資答案 第一章 國(guó)際信貸概述 單項(xiàng)選擇題：1（1）2（2）3（4）4（1）123459.（1）（2）三、填空題：1. 償還、 付息2. 兩國(guó)之間有著良好的政治外交關(guān)系3 調(diào)整法定預(yù)備金率、再貼現(xiàn)、公布市場(chǎng)業(yè)務(wù)4.國(guó)際信貸中使用的貨幣自由的可兌換貨幣主體、客體、信貸條件 正四、判定題：X 僅有自然人。VX非居民X外商投資企業(yè)5（2）6（ 3）多項(xiàng)選擇題：7.（3）1）五、名詞講明：1信貸：屬經(jīng)濟(jì)上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件所進(jìn)行的 價(jià)值單方面讓渡。2國(guó)際信貸：是一國(guó)銀行、其它金融機(jī)構(gòu)、政府、公司企業(yè)及國(guó)際金 融機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融市場(chǎng)上向另一國(guó)的銀行、其它金融機(jī)構(gòu)、政府、公司企

2、 業(yè)及國(guó)際機(jī)構(gòu)提供的貸款。3歐洲貨幣市場(chǎng)：是指一國(guó)境外從事該國(guó)貨幣借貸的市場(chǎng)，又稱境外 借貸市場(chǎng)。4 石油美元 : 指石油輸出國(guó)由于提升了石油價(jià)格而增加的石油入， 在 扣除了進(jìn)口商品、勞務(wù)和本國(guó)經(jīng)濟(jì)投資的支出之后所剩余的資金，因?yàn)樗?是以美元計(jì)價(jià)、結(jié)算的，故稱石油美元。6商業(yè)信用：商品的出售者以延期付款的方式向商品的購(gòu)買者所提供 的信用。六、簡(jiǎn)答題：1、 商業(yè)信用是指商品的出售者以延期付款的方式向商品的購(gòu)買者所 提供的信用。利：沒有銀行介入其中，信用關(guān)系直截了當(dāng)產(chǎn)生于買賣雙方，比較靈 活、方便、及時(shí)；弊：規(guī)模有限、提供的方向有限制 2信貸屬經(jīng)濟(jì)上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件所進(jìn)行的價(jià)

3、值單方面讓渡。特點(diǎn)： （1）有借有還，到期償還；（2）借款人要付出借用貨幣或商品的代價(jià)利息。3國(guó)際金融市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的要緊區(qū)別： 活動(dòng)范疇不同 當(dāng)事人不同 使用貨幣不同管制不同貨幣政策 匯率政策 國(guó)際協(xié)議 國(guó)際默契（5）2、（1）國(guó)際銀行信貸（2）（6）第二章 國(guó)際銀行信貸1（4）2（ 3）3（1）4（3）5（2）6（1） 7.（2） 二、多項(xiàng)選擇題：8、（2）9（1）10（3）4、國(guó)際信貸的管制是一國(guó)政府為平穩(wěn)國(guó)際收支、貫徹執(zhí)行貨幣政策以 及審慎治理銀行的目的，授權(quán)本國(guó)的中央銀行對(duì)國(guó)際信貸的主體、客體、 信貸條件所實(shí)行的法律性的、行政性的限制措施。目的：平穩(wěn)國(guó)際收支、貫徹執(zhí)行貨幣政策、審

4、慎治理銀行5、最低預(yù)備金的要求： 借款人應(yīng)將借款的一定比例無息存入中央銀行； 借款人應(yīng)將借款的一定比例無息存入其它銀行； 借款人應(yīng)將借款的一定比例有息強(qiáng)制性地存入中央銀行或其它指定銀 行；目的：增大借款人籌資成本、減少借款使用率，進(jìn)而限制外國(guó)對(duì)內(nèi)貸 款規(guī)模。七、論述題：1、（1）貨幣所在國(guó)的通貨膨脹率；（2）對(duì)外貿(mào)易短期信貸 出口信貸 國(guó)際抵押貸款 項(xiàng)目貸款 國(guó)際債券一、單項(xiàng)選擇題：1（3）（4）2（1）（2）（3）（4）3（1）（2）（3）（4）4（2）（3）（4）5（1）（2）（3）（4）6. （2）（4）7（1）（3）（4）8.（1）（2）（3）（4）三、 填空題：1. 軟、硬2. 存、

5、放款利差低3高、低4比例平等條款5完全確定的債務(wù)62、5四、判定題：1、V2、x重3、x不是4、V5、V6. X不一定V五、名詞講明： 跨國(guó)銀行：是指超越本國(guó)國(guó)境，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的銀行。 國(guó)際銀行信貸：指一國(guó)獨(dú)家銀行及一國(guó)多家銀行或多國(guó)多家銀行組成 的貸款銀團(tuán)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上向另一國(guó)借款人所提供的不限定用途的貨 幣貸款。直截了當(dāng)銀團(tuán)貸款：是指銀團(tuán)內(nèi)各個(gè)貸款銀行分別直截了當(dāng)向借款人 貸款，貸款工作由各貸款銀行在貸款協(xié)議中指定代理行統(tǒng)一治理。間接銀團(tuán)貸款：是指由牽頭銀行向借款人貸款，然后由牽頭銀行將參 加貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其它銀行，即參加貸款的銀行，貸款工作由牽頭銀行 負(fù)責(zé)。義務(wù)承擔(dān)書：經(jīng)理人與借款

6、人初步接觸后交給借款人的一項(xiàng)具有要約 性的文件，表明經(jīng)理人情愿承擔(dān)為借款人組織銀團(tuán)貸款的義務(wù)。情形備忘錄：全面介紹借款人情形及有關(guān)信貸條件，由借款人發(fā)給可 能參加貸款的銀行的一份重要的法律文件。承擔(dān)費(fèi)：是指貸款銀行或銀團(tuán)已按借貸雙方簽訂的貸款協(xié)議為借款人 籌措了資金，而借款人在規(guī)定的用款期內(nèi)未按時(shí)支用貸款，因而應(yīng)向貸款 銀行或銀團(tuán)支付的一種費(fèi)用。寬限期 ：特指貸款還本的寬限期，在寬限期內(nèi)借款人不必償還本金， 只需按實(shí)際支用的貸款額度支付相應(yīng)的利息。六、簡(jiǎn)答題：1、（1）國(guó)際銀行信貸一樣在貸款使用上不加限制， 由借款人自主決定， 較為自由；際銀行信貸的資金供應(yīng)充分，借取方便，歷年貸款規(guī)模增長(zhǎng)迅速

7、，每 筆貸款金額較大；其它國(guó)際信貸方式相比，國(guó)際銀行信貸的某些信貸條件對(duì)借款人較為 不利，如利率，期限等。2、代理行的要緊職責(zé)：（1）充當(dāng)發(fā)放貸款銀行與借款人的中間渠道發(fā)放與歸還貸款的中間人 貸款銀行發(fā)放的貸款第一集中到代理行，若現(xiàn)在遇代理行破產(chǎn)、倒閉， 貸款銀行向借款人提供貸款的責(zé)任并未解除；若是借款人償還貸款的本金、 利息集中到代理行，而代理行尚未向貸款銀行解付時(shí)遇代理行破產(chǎn)、倒閉， 則借款人向貸款銀行償還貸款的責(zé)任差不多解除。證實(shí)貸款的先決條件具備，使貸款協(xié)議開始生效；對(duì)借款人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督； 處理并決定借款人的違約事件。 3、經(jīng)理人的職責(zé)：1）物色銀行組織銀團(tuán) 協(xié)助借款人編制情形備

8、忘錄 協(xié)助律師草擬貸款協(xié)議及有關(guān)的法律文件 向貸款銀行披露借款人的差不多事實(shí)4、 貸款的償還方式有三種：（1）到期一次償還；（2）逐年分次等額償還；（3）分次等額或不等額償還。5、 貸款提早償還的三種專門情形：（1）貸款貨幣匯率開始上漲，并有進(jìn)一步上漲的趨勢(shì)；（2） 貸款采納浮動(dòng)利率，而市場(chǎng)利率開始上漲，并有進(jìn)一步上漲的趨 勢(shì)；（3）貸款采納固定利率，而市場(chǎng)利率開始下降，并有進(jìn)一步下降的 趨勢(shì)。6、借款人對(duì)其承擔(dān)借款義務(wù)的合法權(quán)限、財(cái)務(wù)狀況和商務(wù)狀況如實(shí)作 出講明，同時(shí)向貸款人保證其所作出的講明是真實(shí)無誤的。7、先兆性的違約事件是指貸款人發(fā)覺借款人有違約的征兆、苗頭時(shí)就 視之為先兆性的違約，實(shí)

9、際上是對(duì)貸款銀行的一種早期警報(bào)，使貸款銀行 及時(shí)采取一些有利的補(bǔ)救措施以愛護(hù)自己的利益。七、論述題：試述間接銀團(tuán)貸款中借款人、牽頭銀行和參加貸款銀行三者間的關(guān)系。a.牽頭銀行與借款人的關(guān)系二者是債權(quán)債務(wù)關(guān)系若借款人在執(zhí)行貸款協(xié)議時(shí)違約，牽頭銀行有權(quán)扣除借款人在牽頭銀 行帳戶上的資金，但參加貸款的銀行則沒有權(quán)益。b.參加貸款銀行與牽頭銀行的關(guān)系牽頭銀行不對(duì)借款人的到期還款進(jìn)行擔(dān)保；牽頭銀行對(duì)借款人提供的信息及借款人本身信息的真實(shí)性不進(jìn)行擔(dān) 保；牽頭銀行把借款人償還貸款的本金另立帳戶，收益人是參加貸款的銀 行。c.參加貸款的銀行與借款人的關(guān)系（1）兩者無直截了當(dāng)關(guān)系，治理工作由牽頭銀行負(fù)責(zé)；（2）

10、參加貸款的銀行的有些行為、活動(dòng)要受到牽頭銀行與借款人簽定的 貸款協(xié)議的約束、阻礙。試述借貸貨幣的選擇原則。（1）借貸貨幣的選擇方案：1、 采納借款國(guó)貨幣2、 采納貸款國(guó)貨幣3、 采納第三國(guó)貨幣4、采納某種官方復(fù)合貨幣（2）借款人選擇借貸貨幣應(yīng)考慮的因素1、 借款人需要什么貨幣？2、 還款來源是什么貨幣？3、 借貸貨幣的利率水平如何？4、 借貸貨幣的匯率趨勢(shì)如何？5、 貸款人自身能貸出什么貨幣？（3） 從匯率角度考慮，“借軟貸硬”。 軟幣：幣值疲軟，匯率呈下跌趨勢(shì)的貨幣； 硬幣：幣值堅(jiān)挺，匯率呈上升趨勢(shì)的貨幣；（4） 由于借貸雙方當(dāng)事人的利益是矛盾的， 為和諧雙方當(dāng)事人的利益， 可將匯率和利率結(jié)

11、合起來考慮，即“軟幣貸款利率高，硬幣貸款利率低”（五）雙方爭(zhēng)吵不下時(shí)，可將一筆貸款一分為二。（六） 國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來中的一些習(xí)慣做法對(duì)借貸貨幣的選擇起著限 制作用。八、運(yùn)算題：3、3（4）4（2）5（1）1(1)( 2)2(1)( 3)3(1)( 2)4(1)( 2)5( 3)( 4)6.(1)(2)7( 2)( 4)8.(1)(2)三、填空題：1、 解：1、(7000 1000 2500)X 0.25%X 68/360=$ 1.6528萬2、(3500 1200)X 0.25%X 56/360= $ 0.8944萬(2300 800)X 0.25%X 29/360= $ 0.3021 萬承擔(dān)

12、費(fèi)合計(jì) =1 + 2 + 3 =$ 2.8493萬2、解：從匯率角度考慮：選B結(jié)合利率考慮，四年后本利和：A： S = P（1+RD）=100萬（1+ 4%x 4） =116萬B: S= P（1+RD）=400萬（1+ 12%x 4） =592萬按 A:B = 1:5 折算， 592萬/5 = 118.4萬118.4 萬116 萬=2.4 萬借入A比借入B可減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)2.4萬，故結(jié)合利率考慮應(yīng)選擇 A 幣有利。第三章 對(duì)外貿(mào)易信貸一、單項(xiàng)選擇題：1 （ 3）2（ 2）二、多項(xiàng)選擇題：1. 商業(yè)信用形式 銀行信用形式2. 對(duì)出口商的信貸 對(duì)進(jìn)口商的信貸 廣泛的 綜合的 預(yù)支貨款 手續(xù)費(fèi) 利息

13、公布的保理業(yè)務(wù) 非公布保理業(yè)務(wù)3456四、判定題：五、名詞講明：出口押匯：出口商發(fā)貨后由出口地銀行買進(jìn)出口商提交的包括匯票及 貨運(yùn)單據(jù)在內(nèi)的全套出口單據(jù)，將匯票票款扣除從議付日到收款日的利息 和手續(xù)費(fèi)后付給出口商，這一過程就叫出口押匯，又叫議付。打包放款：出口地銀行同意出口商提交的國(guó)外銀行開來的信用證為抵 押而向出口商發(fā)放的融資貸款。保付代理：簡(jiǎn)稱保理，指出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在物資裝 船后趕忙將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)賣斷給保理公司，收進(jìn)全部或部 分貨款從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。六、簡(jiǎn)答題：保理業(yè)務(wù)指出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在物資裝船后趕忙將發(fā) 票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)賣斷給保

14、理公司，收進(jìn)全部或部分貨款從而取得資金融通的 業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：X不能夠X預(yù)支的X進(jìn)口商VVVX不是1、2、3、4、5、6、7、1（2）2（1）6（3）7. （4）-k二、多項(xiàng)選擇題：1 （3） （4）2 （1） （2）3 （2） （4）4 （1） （4）5 （1） （2）（4）6.（3）（4）三、填空題：3（4）8、（3）4（2）9（3）5（2）10（2）對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸（1）保理公司與出口商在形式上是票據(jù)買賣、債權(quán)承購(gòu)與轉(zhuǎn)讓關(guān)系， 而不是一種借貸關(guān)系；（2）保理業(yè)務(wù)是一種賣斷業(yè)務(wù)，保理公司承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)；（3）保理業(yè)務(wù)是一種廣泛的、綜合的服務(wù)業(yè)務(wù)；（4）保理業(yè)務(wù)是一種預(yù)支貨款的即期資金融通。區(qū)別

15、：向出口商提供資金的基礎(chǔ)不同； 考察資信的重點(diǎn)不同； 業(yè)務(wù)內(nèi)容不同。第四章 出口信貸1. 對(duì)外貿(mào)易短期信貸2. 出口信貸3支持和擴(kuò)大出口國(guó)大型成套設(shè)備的出口 4出口國(guó)財(cái)政5國(guó)家財(cái)政6出口國(guó)7、半年 五、六年一、單項(xiàng)選擇題：3、x4、x5、x6V低于買方信貸較賣方信貸 買方信貸比賣方信貸更為有利7、x8V不能出口商8、貸款優(yōu)待程度9、促進(jìn)大額交易的完成 四、判定題：1、“2.V9、x10、x不需要111213、x 非全額信貸五、名詞講明：出口信貸：出口國(guó)為支持和擴(kuò)大本國(guó)大型成套設(shè)備的出口，加大國(guó)際 競(jìng)爭(zhēng)能力，以對(duì)本國(guó)的出口給與利息貼補(bǔ)并提供信貸擔(dān)保的方法，鼓舞本 國(guó)銀行對(duì)本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商及

16、進(jìn)口商所在地銀行提供利率較低的貸 款，以解決本國(guó)出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或滿足外國(guó)進(jìn)口商對(duì)本國(guó)出口商支 付貨款需要的一種融資方式，是國(guó)家壟斷資本主義爭(zhēng)奪銷售市場(chǎng)的一種手 段。賣方信貸：在大型機(jī)器裝備及成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期 付款方式出售設(shè)備，出口地銀行給予出口商的一種貸款。買方信貸：在大型機(jī)器裝備及成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地銀行 貸款給國(guó)外進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行，以給予進(jìn)口商融資便利，并擴(kuò)大 本國(guó)設(shè)備的出口，這種貸款確實(shí)是買方信貸。1、（ 1） 家補(bǔ)貼；（2）（3） 際信貸資金，2、利：（1） 貿(mào)；（2）（3）（4）弊：（1）（2） 進(jìn)口成本；（3）使用不當(dāng)會(huì)加重債務(wù)負(fù)擔(dān)。福費(fèi)廷

17、：也稱賣斷，是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把通 過進(jìn)口商承兌的，期限在半年以上到五、六年的遠(yuǎn)期匯票或本票，無追索 權(quán)（Without Recourse的售予出口商所在地銀行或大的金融公司，提早 取得現(xiàn)款的一種融資方式?；旌腺J款：為滿足同一設(shè)備項(xiàng)目融通資金的需要，賣方信貸或買方信 貸與政府貸款或贈(zèng)款混合貸放的方式確實(shí)是混合貸款。贈(zèng)與成分：是按照貸款的利率、償還期限、每年償還次數(shù)、寬限期等 數(shù)據(jù)，運(yùn)算出衡量貸款優(yōu)待程度的綜合性指標(biāo)，即按貸款的面值贈(zèng)與因素 所占百分比。當(dāng)?shù)刭M(fèi)用：指出口商為完成設(shè)備的出口而在當(dāng)?shù)匾?gòu)買的零星機(jī)器設(shè) 備和必要?jiǎng)趧?wù)的支出（運(yùn)輸、包裝，尤為保險(xiǎn)） ，進(jìn)口商為完成機(jī)器

18、設(shè)備的 進(jìn)口而必須要購(gòu)買的輔助設(shè)備和必要?jiǎng)趧?wù)的支出六、簡(jiǎn)答題： 出口信貸的利率低于相同條件資金貸放的市場(chǎng)利率，利差由國(guó) 出口信貸的發(fā)放與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合； 國(guó)家成立專門發(fā)放出口信貸的機(jī)構(gòu)，制定政策、治理與分配國(guó) 專門是中長(zhǎng)期信貸資金。集中國(guó)際閑散資金，解決進(jìn)出口商資金短缺，促進(jìn)成交，進(jìn)展外 促進(jìn)了發(fā)達(dá)國(guó)家的資本輸出與商品輸出； 加速資金周轉(zhuǎn)，減少流通費(fèi)用； 有利于進(jìn)出口商所在國(guó)家的資源配置與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。加重出口國(guó)的財(cái)政負(fù)擔(dān)；出口信貸與進(jìn)口設(shè)備相結(jié)合，不利于進(jìn)口商進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以降低區(qū)別：（1）保理業(yè)務(wù)一樣在中小企業(yè)之間進(jìn)行，成交的是一樣性的進(jìn)出口商 品，交易金額不大，付款期限在 1 年以下；而

19、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)多在較大的企業(yè) 之間進(jìn)行，成交的是大型成套設(shè)備，交易金額大，付款期限長(zhǎng)；（2）保理業(yè)務(wù)不需進(jìn)口商所在地銀行對(duì)匯票的支付進(jìn)行擔(dān)保，而福費(fèi) 廷業(yè)務(wù)則必須履行該項(xiàng)手續(xù)；（3）保理業(yè)務(wù)中出口商不需事先與進(jìn)口商協(xié)商，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)則需 進(jìn)出口雙方事先協(xié)商一致；（4）保理業(yè)務(wù)內(nèi)容綜合，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)內(nèi)容較為單一。4、區(qū)別：（1）票據(jù)貼現(xiàn)中，若票據(jù)到期遭到拒付，銀行對(duì)出票人能夠行使追索 權(quán)，要求出票人付款；而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)由因此一種賣斷行為，銀行不能對(duì)出 票人行使追索權(quán)。因此，通過這種賣斷行為，出口商將票據(jù)拒付的風(fēng)險(xiǎn)完 全轉(zhuǎn)嫁給了貼現(xiàn)銀行。（2）貼現(xiàn)的票據(jù)一樣為國(guó)內(nèi)和國(guó)際貿(mào)易往來中票據(jù)，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中 的

20、票據(jù)則要緊是同設(shè)備進(jìn)出口有關(guān)的票據(jù)（ 3）貼現(xiàn)的票據(jù)，有的國(guó)家規(guī)定必須具備 3 個(gè)人的背書（ Endorsement），一樣不需銀行擔(dān)保；而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的票據(jù)，則需有第一流銀行的擔(dān)保；（4）辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。5、 混合貸款的特點(diǎn)：（1）政府出資部分必須占到一定比例，30%50%;（2）貸款條件比商業(yè)銀行優(yōu)待；（ 3 ）手續(xù)更為復(fù)雜。6、 買方信貸的貸款原則：（ 1 ）同意買方信貸的進(jìn)口商只能以其所得貸款向發(fā)放買方信貸國(guó)家的 出口商、出口制造商或在該國(guó)注冊(cè)的外國(guó)出口公司進(jìn)行支付，不能用于第 三國(guó)；出口商、三國(guó)；2）進(jìn)口商利用買方信貸只限于進(jìn)口資本類物資（ Capit

21、al Goods），成套設(shè)備及有關(guān)技術(shù)、勞務(wù)等，一樣不能以貸款進(jìn)口原材料、消（2）進(jìn)口商利用買方信貸只限于進(jìn)口資本類物資（ Capital Goods）， 如單機(jī)、成套設(shè)備及有關(guān)技術(shù)、勞務(wù)等，一樣不能以貸款進(jìn)口原材料、消 費(fèi)品；（3）提供買方信貸國(guó)家出口的資本物資限因此該國(guó)制造的，如該資本 物資的部件系由多國(guó)產(chǎn)品組裝，則本國(guó)部件應(yīng)占到 50以上；（4）貸款只提供貿(mào)易合同中貨款金額的 85，其余 15要以定金的 形式支付現(xiàn)匯；（5）貸款一樣分期償還，通常每半年還本付息一次。7、兩種形式：（1）對(duì)同一項(xiàng)目的融資，同時(shí)分別提供一定比例的政府貸款和一定 比例的買方信貸或賣方信貸；如意大利和法國(guó)提供的混

22、合貸款，其中政府 貸款部分占 52，買方信貸部分占 48 ,分別簽署協(xié)議；（2）對(duì)同一項(xiàng)目的融資，將一定比例的政府貸款（或贈(zèng)款）和一定比 例的買方信貸或賣方信貸混合在一起，然后按照贈(zèng)與成分的比例運(yùn)算出一 個(gè)混合利率。英國(guó)和瑞典就采納這種方式，只簽署一個(gè)貸款協(xié)議，其中利 率、費(fèi)率和貸款期限差不多上統(tǒng)一的。七、論述題： 以買方信貸為例：（一）買方信貸的貸款原則：（1）同意買方信貸的進(jìn)口商只能以其所得貸款向發(fā)放買方信貸國(guó)家的 出口制造商或在該國(guó)注冊(cè)的外國(guó)出口公司進(jìn)行支付，不能用于第如單機(jī)、費(fèi)品；（3）提供買方信貸國(guó)家出口的資本物資限因此該國(guó)制造的，如該資本 物資的部件系由多國(guó)產(chǎn)品組裝，則本國(guó)部件應(yīng)占

23、到 50以上；（4）貸款只提供貿(mào)易合同中貨款金額的 85，其余 15要以定金的 形式支付現(xiàn)匯；（5）貸款一樣分期償還，通常每半年還本付息一次。（二）買方信貸的貸款條件1、使用貨幣（1）使用貸款國(guó)貨幣：如日本、澳大利亞（2）貸款國(guó)貨幣與美元共用，不同貨幣不同利率：如法國(guó)、意大利、 英國(guó)、加拿大（3）使用美元或貸款國(guó)貨幣：如瑞典2、現(xiàn)金支付 進(jìn)口商在使用買方信貸時(shí)，必須自籌相當(dāng)于設(shè)備價(jià)款15的現(xiàn)金，以定金的形式付給出口商。3、貸款金額的起點(diǎn)進(jìn)口商利用買方信貸購(gòu)買資本類物資都規(guī)定有最低 起點(diǎn)，若購(gòu)買的資本物資達(dá)不到規(guī)定的起點(diǎn)，則不能使用買方信貸。各國(guó) 對(duì)起點(diǎn)的規(guī)定不盡相同，總體都偏大。目的：促進(jìn)大額

24、交易的完成4、還款起算點(diǎn)正式的還款日期在還款起算點(diǎn)后的 6 個(gè)月開始，按照購(gòu)買設(shè)備的不同， 有三種情形：a.如為單純的車床、機(jī)械、車頭等，由買方擁有單機(jī)之日為起 點(diǎn)，6 個(gè)月后開始償還；b.如單機(jī)是分批到貨，則按分批到貨的平均日來運(yùn)算起算點(diǎn)；（2）成套設(shè)備：a.出口商不負(fù)責(zé)組裝，以買方擁有全部設(shè)備之日起，6個(gè)月后開始償還；b.出口商負(fù)責(zé)組裝，以組裝完畢初步試調(diào)之后證明整個(gè)成套設(shè) 備運(yùn)轉(zhuǎn)正常之日起算；（3）勞務(wù)：按合同執(zhí)行完畢后 6 個(gè)月開始償還。5、最長(zhǎng)還款期限分為三個(gè)檔次：（1）高收入國(guó)家最長(zhǎng)還款期為 5 年：如美國(guó)；（2）中等收入國(guó)家為 8.5 年，如巴西；（3）低收入國(guó)家為 10 年，如

25、中國(guó)。6、本金及利息的償還（1）本金應(yīng)按等分的還款方式，每隔 6 個(gè)月償還一次，每次償還的金 額相等，第一次償還本金不得遲于起點(diǎn)后的 6 個(gè)月 ；（2）還款期內(nèi)利息不打入本金重復(fù)計(jì)息，同樣每 6 個(gè)月付息一次，首 次付息日不遲于起點(diǎn)后的 6 個(gè)月；7、最低利率商業(yè)參考利率 商業(yè)參考利率是 OECD 各自成員國(guó)的政府債券收益率加 100 差不多 點(diǎn)構(gòu)成，每月 15 日調(diào)整一次，一年調(diào)整 12 次。政府債券收益率可從下列 兩項(xiàng)中任選其一： 還款期小于等于 5 年，按 3 年期政府債券收益率運(yùn)算； 還款期在58.5年，按5年期政府債券收益率運(yùn)算；還款期大于 8.5年，按 7年期政府債券收益率運(yùn)算；

26、對(duì)所有還款期均按 5 年期政府債券收益率運(yùn)算8、當(dāng)?shù)刭M(fèi)用 指出口商為完成設(shè)備的出口而在當(dāng)?shù)匾?gòu)買的零星機(jī)器設(shè)備和必要 勞務(wù)的支出（運(yùn)輸、包裝，尤為保險(xiǎn)） ，進(jìn)口商為完成機(jī)器設(shè)備的進(jìn)口而必 須要購(gòu)買的輔助設(shè)備和必要?jiǎng)趧?wù)的支出，能夠申請(qǐng)當(dāng)?shù)刭M(fèi)用，費(fèi)用額不超 過貨款金額的 15%。2、買方信貸的優(yōu)點(diǎn)與不足優(yōu)點(diǎn)（1）對(duì)出口方有利：a.采納買方信貸，由出口地銀行向進(jìn)口地銀行提供貸款，雙方商定具 體的信貸條件，而進(jìn)出口雙方就能夠節(jié)約時(shí)刻集中精力進(jìn)行貿(mào)易談判、協(xié) 商，出口商也不必因資金咨詢題而分心，可集中精力組織生產(chǎn)，按時(shí)交貨；b.按西方有的國(guó)家的法律規(guī)定，工商企業(yè)每年要公布一次該企業(yè)的資產(chǎn) 負(fù)債表，若采納

27、賣方信貸，出口企業(yè)就會(huì)保有巨額的應(yīng)收帳款，這會(huì)反映 在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，阻礙其資信狀況及股票價(jià)格，而使用買方信貸就 能夠幸免顯現(xiàn)這種情形；（2）對(duì)進(jìn)口方有利5（4）a.采納買方信貸，進(jìn)口貨價(jià)用現(xiàn)匯支付，貨價(jià)構(gòu)成清晰、明了，使進(jìn) 口商能夠通過賣方報(bào)價(jià)與別國(guó)同類商品報(bào)價(jià)相比較來確定最中意的供貨 人；b辦理信貸的手續(xù)費(fèi)由買方銀行直截了當(dāng)付給出口方銀行，費(fèi)用多少 由雙方銀行協(xié)商，較之賣方信貸的手續(xù)費(fèi)更為低廉；（3）對(duì)貸款銀行有利 貸款給國(guó)外的買方銀行要比貸給國(guó)內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，因?yàn)殂y行的 資信通常都高于企業(yè)，故出口方銀行更情愿承做買方信貸業(yè)務(wù)。不足： 與賣方信貸相比，買方信貸涉及的關(guān)系面多，手續(xù)更為復(fù)雜

28、。第五章 抵押貸款一、單項(xiàng)選擇題：1.（2）2.（ 2）3.（1）4.（4）6.（3）7.（2）8.（ 1）9.（ 3）二、多項(xiàng)選擇題：1.（2）（3）2.（1）（2）（3）（4）3.（1）（2）（3）（4）4.（1）（2）5.（1）（2）（3）6.（1）（2）（4）7.（1）（2）（3）（4）8.（1）（2）9.（1）（2）（3）（4）10.（1）（2）（3）（4）11.（2）（3）（4）12.（2）（3）（4）13.（1）（3）（4）三、 填空題：1.信用擔(dān)保 物權(quán)擔(dān)保2.提供住房保險(xiǎn) 3提供住房擔(dān)保4連續(xù)5借款企業(yè)應(yīng)收帳款數(shù)額6資本證券7、有價(jià)證券 無價(jià)證券8、登記在先，權(quán)益在先9、19

29、四、判定題：2、x對(duì)持有人具有使用價(jià)值34、x無價(jià)證券一樣不能轉(zhuǎn)讓而有價(jià)證券能夠5、x享有處分權(quán)6、Vl.V8X不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格 抵押貸款總額9、x借款人即為房地產(chǎn)開發(fā)商或經(jīng)營(yíng)商10、x 19世紀(jì)五、名詞講明：信用擔(dān)保：信用擔(dān)保是指借款人或第三者以自己的資信作為償還貸款 的債務(wù)保證，其形式有保函、保付及備用信用證。保函：指銀行作為擔(dān)保人向受益人開立的保證文件，保證被保證人一 定向受益人盡到某一項(xiàng)義務(wù)，否則將由擔(dān)保人負(fù)責(zé)對(duì)受益人的缺失進(jìn)行補(bǔ) 償。保付：指由擔(dān)保人（銀行）直截了當(dāng)在匯票票面簽字蓋章，表明對(duì)該 匯票提供擔(dān)保。不必再單獨(dú)出具擔(dān)保文件。隨附性 物上代位性 不可分性 優(yōu)先受償性物權(quán)擔(dān)保：物權(quán)

30、擔(dān)保是指借款人或其它第三者以自己的資產(chǎn)或權(quán)益作 為償還貸款債務(wù)的保證，包括不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)及商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、專利權(quán)等。不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：是指借款人以土地、建筑物、土地使用權(quán)及營(yíng)建中 的房屋樓宇作抵押從銀行取得的貸款，稱為不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：是指借款人以自己或第三者的動(dòng)產(chǎn)作抵押從銀行取得 的貸款，包括有形動(dòng)產(chǎn)抵押貸款和無形動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。浮動(dòng)設(shè)押：是英聯(lián)邦銀行體系所特有的抵押貸款形式，它是指借款人 以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、收益、權(quán)益等為抵押向銀行借款時(shí)，抵押標(biāo)的物的價(jià)值 是不固定的，只有在特定的情形發(fā)生時(shí)，例如借款人違約時(shí)才對(duì)抵押物的 價(jià)值加以固定，而在整個(gè)借款期內(nèi)是不固定的，因此稱為浮動(dòng)設(shè)押。商業(yè)不動(dòng)

31、產(chǎn)抵押貸款：是指以公寓、寫字樓、店鋪、餐館、大型酒店 等為抵押而發(fā)放的貸款。工業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：是指以制造設(shè)備、廠房、倉(cāng)庫(kù)之類的工業(yè)企業(yè) 不動(dòng)產(chǎn)為抵押標(biāo)的物而發(fā)放的貸款。六、簡(jiǎn)答題：1、抵押貸款與物權(quán)擔(dān)保的關(guān)系 :（1）物權(quán)擔(dān)保是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的各種抵押貸款形式的 法律概括；而抵押貸款則是物權(quán)擔(dān)保下的一種具體的貸款形式；（2）抵押貸款是指貸款人將借款人的資產(chǎn)作為發(fā)放貸款的物上擔(dān)保， 如果借款人違約，貸款人享有優(yōu)先于其它債權(quán)人直截了當(dāng)處理抵押物同時(shí) 以其所得價(jià)款用于清償借款人對(duì)其欠款的權(quán)益。2、特點(diǎn)：（1）從屬性（2）（3）（4）（5）3、（1）抵押貸款使貸款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)大大減緩；（2）

32、限制借款人任意多方舉債而阻礙借款人今后的償債能力，保證抵 押貸款銀行得到清償；（3）使國(guó)際融資的債權(quán)人與國(guó)內(nèi)融資的債權(quán)人處于平等地位；（4）能相對(duì)減少商業(yè)隱秘的暴露。4、（1）進(jìn)行登記后貸款人的抵押權(quán)才產(chǎn)生法律效率；（2）登記后貸款人才能對(duì)抗第三人， 即其它債權(quán)人無權(quán)處理該抵押物。5、A.大陸法系國(guó)家不動(dòng)產(chǎn)抵押執(zhí)行的方式：（1）拍賣 :包括強(qiáng)制拍賣和私人拍賣（2）代物清償（3）拍賣以外的處理方式B. 一般法系國(guó)家不動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)的執(zhí)行方式（1）占有（ 2）變賣：包括公布拍賣和私下變賣（3）直截了當(dāng)?shù)謨?、（1）“成立在先，權(quán)益在先”（2）“順序升進(jìn)”原則（3）“固定抵押權(quán)順序”原則7、浮動(dòng)設(shè)押：是

33、英聯(lián)邦銀行體系所特有的抵押貸款形式，它是指借款人以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、收益、權(quán)益等為抵押向銀行借款時(shí)，抵押標(biāo)的物的價(jià)值是不固定的，只有在特定的情形發(fā)生時(shí)，例如借款人違約時(shí)才對(duì)抵押物 的價(jià)值加以固定，而在整個(gè)借款期內(nèi)是不固定的，因此稱為浮動(dòng)設(shè)押。其特點(diǎn)是：（1） 借款人提供的抵押物不管是現(xiàn)在所把握的，依舊今后所把握的， 不管是動(dòng)產(chǎn)依舊不動(dòng)產(chǎn)，都在設(shè)押范疇之內(nèi)；（2）設(shè)押生效后，借款人在日常業(yè)務(wù)中對(duì)設(shè)押資產(chǎn)仍享有 處分權(quán)。當(dāng)某些資產(chǎn)經(jīng)轉(zhuǎn)讓而發(fā)生所有權(quán)的變化時(shí)，這些資產(chǎn)就自動(dòng)退出設(shè)押范疇，當(dāng)事人無需采取解除措施；（3） 浮動(dòng)設(shè)押資產(chǎn)的價(jià)值在借款人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中是經(jīng)常變動(dòng)的， 但其最終價(jià)值是要固定的；（4

34、）與其它抵押貸款一樣，浮動(dòng)設(shè)押也需進(jìn)行登記；（略）（1）“成立在先，權(quán)益在先” 順序升進(jìn)”原則 固定抵押權(quán)順序”原則1（2）2（ 1）二、多項(xiàng)選擇題：3（4）4.（4）5（3）123456. 1）（2）（4）填空題：（5）浮動(dòng)設(shè)押貸款業(yè)務(wù)中，還有一專門的關(guān)系人，即財(cái)產(chǎn)治理人。 財(cái)產(chǎn)治理人由貸款人指定，行使貸款人所作的決定，監(jiān)督設(shè)押范疇內(nèi)資產(chǎn) 的使用情形，一旦借款人違約，財(cái)產(chǎn)治理人可接管設(shè)押范疇內(nèi)所有資產(chǎn)作 為償還貸款的資金來源。七、論述題：緣故：原則：第六章 項(xiàng)目貸款一、單項(xiàng)選擇題：1. 分析、運(yùn)算和評(píng)判2. 項(xiàng)目預(yù)期的銷售收益3有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款4直截了當(dāng)保管從工程產(chǎn)品的購(gòu)買人處收取的款項(xiàng)，

35、用以償還對(duì)貸款 人的欠款。5應(yīng)急資金6項(xiàng)目本身、周圍環(huán)境7、政治、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)8、工程施工進(jìn)度 工程規(guī)劃9、停工 開工 停產(chǎn) 產(chǎn)量10、股本投資 舉借貸款11、關(guān)因此否能籌集到預(yù)定數(shù)額的資金并無把握。四、判定題： 合同 不收利息，只收取少量手續(xù)費(fèi)和承擔(dān)費(fèi) 可部分或全部使用本國(guó)貨幣償還 減少五、名詞講明： 項(xiàng)目貸款：是指為某一特定的工程項(xiàng)目而發(fā)放的貸款，是國(guó)際中長(zhǎng)期 融資的一種形式。無追索權(quán)項(xiàng)目貸款：是指貸款人對(duì)項(xiàng)目的主辦單位沒有任何的追索權(quán)， 只能依靠項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的來源。此外，可在該項(xiàng)目的資 產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益，但主辦單位不再提供任何信用擔(dān)保。無追索權(quán)項(xiàng)目貸款：是指貸款人對(duì)項(xiàng)目的主

36、辦單位沒有任何的追索權(quán)， 只能依靠項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的來源。此外，可在該項(xiàng)目的資 產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益，但主辦單位不再提供任何信用擔(dān)保。有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款：是指貸款人除了依靠項(xiàng)目收益作為償還來源以 及在項(xiàng)目單位的資產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益之外，還要求與項(xiàng)目完工有利害關(guān)系 的第三方當(dāng)事人提供各種擔(dān)保。最低支付額合同：是由承辦單位與產(chǎn)品購(gòu)買人簽訂，合同規(guī)定產(chǎn)品購(gòu) 買人或設(shè)施用戶即使未購(gòu)到產(chǎn)品或未使用設(shè)施，也承擔(dān)向貸款人支付一定 的最低金額用以抵償承辦單位對(duì)貸款人應(yīng)支付的貸款本息。費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn)：是指由于建筑、技術(shù)、環(huán)境、政策、通貨膨脹、匯率 等緣故引起的，使得工程建筑的實(shí)際費(fèi)用超出原先預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)。承辦

37、單位：又稱項(xiàng)目單位，它是專門為營(yíng)建某一工程項(xiàng)目而組成的獨(dú) 立組織，負(fù)責(zé)為工程項(xiàng)目籌措資金并經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)工程。1、“2.V3、x4、x5、x6.x六、簡(jiǎn)答題：1 、 ( 1 )貸款人并不是憑主辦單位的資產(chǎn)與信譽(yù)，而是按照為營(yíng)建某 一工程項(xiàng)目而組成的承辦單位的資產(chǎn)狀況以及該項(xiàng)目完工后所制造的經(jīng)濟(jì) 收益作為發(fā)放貸款的考慮原則，以項(xiàng)目所制造的經(jīng)濟(jì)收益作為償還貸款的 基礎(chǔ);( 2)不是一兩個(gè)單位，而是與工程項(xiàng)目有利害關(guān)系的更多單位對(duì)貸款 可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)保，以保證該工程項(xiàng)目按打算完工投入營(yíng)運(yùn)，其中 最要緊的擔(dān)保是項(xiàng)目完工后對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買;( 3)項(xiàng)目貸款屬于多渠道融資。2、項(xiàng)目貸款的適用范疇：( 1 )資

38、源開發(fā)類項(xiàng)目：如石油、天然氣、煤炭、鈾等能源資源，鐵 礦石、銅礦石、鋁土礦等金屬資源以及金剛石開采業(yè)等。( 2)設(shè)置類項(xiàng)目：是對(duì)建筑大型構(gòu)造物、建筑物等供第三者使用的 事業(yè)的總稱。例如運(yùn)送設(shè)施，象石油、天然氣管道;收費(fèi)公路、收費(fèi)橋梁、 收費(fèi)隧道;鐵路、運(yùn)河等均屬于設(shè)置項(xiàng)目;通訊設(shè)施中有通信衛(wèi)星、通信 干線等;都市中建筑的辦公樓、寫字樓等大型商業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)也包括在內(nèi)。( 3)制造項(xiàng)目：把原材料加工后制成別的商品，即所謂的制造業(yè)項(xiàng)目 也可成為項(xiàng)目貸款的對(duì)象。如發(fā)電項(xiàng)目;銅、鋁等金屬冶煉項(xiàng)目;精煉石 油、液化石油氣等項(xiàng)目。3、(1)費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn)( 2)不能按期完工風(fēng)險(xiǎn)( 3)中途停建風(fēng)險(xiǎn)七、論述題：1

39、、一、政府間雙邊貸款：包括無償贈(zèng)與和低息長(zhǎng)期貸款兩種形式 優(yōu)點(diǎn)：(1)利率優(yōu)待，屬低息或無息，均2%3%;（2）（3）（4） 缺點(diǎn)：貸款手續(xù)復(fù)雜（2）費(fèi)用低廉（3）償還期長(zhǎng)，均 30年，最長(zhǎng) 50 年。 缺點(diǎn)：（1）貸款的政治性強(qiáng)； （2）貸款指定用途甚至監(jiān)督使用；（3）取得不易。二、出口信貸 優(yōu)點(diǎn)：（1）利率固定且低于市場(chǎng)利率； （2）因出口競(jìng)爭(zhēng)猛烈，便于承辦單位從中選擇有利方案。缺點(diǎn)：（1）貸款限于在貸款國(guó)使用，故購(gòu)進(jìn)設(shè)備的質(zhì)量、價(jià)格可能不如從第 三國(guó)購(gòu)入或招標(biāo)購(gòu)入；（2）利率不因借貸貨幣軟硬不同而變化，增加了承辦單位對(duì)幣種變 換因素的考慮；（3）期限為中期而非長(zhǎng)期，不能用于支付整個(gè)工程期

40、間的全部費(fèi)用。三、世界銀行及其附屬機(jī)構(gòu)國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)貸款優(yōu)點(diǎn)：（1）世行早期采納固定利率， 80 年代后以浮動(dòng)利率較為普遍，按籌資 成本 0.5計(jì)息；國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)貸款免收利息，只收取 0.75手續(xù)費(fèi)和 0.5承擔(dān)費(fèi)，償 還時(shí)可全部或部分用本國(guó)貨幣償還； 可按照項(xiàng)目的實(shí)際需要制定較為有利的寬限期和償還方法 貸款使用無限制，可廣泛利用國(guó)際招標(biāo)方式； 該項(xiàng)貸款具有一定的技術(shù)援助成分。（1）2）貸款的取得在較大程度上取決于該組織對(duì)項(xiàng)目的評(píng)判；（1）（2）（3）（4）缺點(diǎn)：（1）（2）（3）（4）七、發(fā)行債券優(yōu)點(diǎn)：（1）期限較長(zhǎng)；（2）資金使用不受限制。（3）該組織所要求的項(xiàng)目實(shí)施條件有時(shí)與東道國(guó)的傳統(tǒng)做

41、法不一致， 東道國(guó)出于對(duì)貸款需求的考慮，有時(shí)會(huì)被迫同意；（4）貸款直截了當(dāng)給予工程項(xiàng)目的中標(biāo)廠商，不利于借款單位進(jìn)行費(fèi) 用核算；（5）貸款?？顚Ｓ?。四、世界銀行與其它信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放的聯(lián)合貸款 優(yōu)點(diǎn)：（1）可吸引商業(yè)銀行等私人信貸機(jī)構(gòu)為工程項(xiàng)目融資；（2）可使私人貸款部分利率降低。缺點(diǎn)：貸款談判時(shí)刻長(zhǎng)，手續(xù)復(fù)雜五、聯(lián)合國(guó)有關(guān)組織的捐贈(zèng)與援助 聯(lián)合國(guó)開發(fā)打算署、聯(lián)合國(guó)天然資源開發(fā)循環(huán)基金等組織提供資金用 于可行性研究及工程預(yù)備工作。六、商業(yè)銀行貸款優(yōu)點(diǎn): 貸款手續(xù)簡(jiǎn)單，談判時(shí)刻短； 可隨時(shí)取現(xiàn)； 貸款使用無限制； 可借取各種貨幣形式。利率高于其它貸款形式；費(fèi)用較高； 采納浮動(dòng)利率，難以精確估算利息費(fèi)

42、用支出； 出于安全考慮會(huì)限制發(fā)放額度。1（1）2（1）3（2）4. （3）5.（4）缺點(diǎn)： 關(guān)因此否能籌集到預(yù)定數(shù)額的資金并無把握。八、供應(yīng)商提供的信貸是指承諾承辦方以延期付款方式支付貨款。 優(yōu)點(diǎn)： 緩解資金周轉(zhuǎn) 缺點(diǎn)：所采購(gòu)的設(shè)備價(jià)格較高，增大項(xiàng)目成本。2、我國(guó)利用項(xiàng)目貸款的好處：（一）減輕我國(guó)政府的直截了當(dāng)對(duì)外負(fù)債（二）無需動(dòng)用國(guó)家財(cái)政資金和外匯儲(chǔ)備還款（三）國(guó)家或政府只負(fù)完工保證的有限責(zé)任，一旦工程完工，保證責(zé) 任自動(dòng)解除（四）在運(yùn)用過程中可采取競(jìng)爭(zhēng)性的招標(biāo)方式以降低成本（五）有助于我國(guó)合理、多樣化地利用外資不利因素：（一）要向有關(guān)部門提供我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)差不多情形的各種數(shù)據(jù)（二）手續(xù)復(fù)雜、

43、審批時(shí)刻長(zhǎng)（三）部分貸款成本較高，使用范疇受到一定限制第七章 國(guó)際債券、單項(xiàng)選擇題：6（1）7（ 3）二、多項(xiàng)選擇題：1、1032）452）2）6.7.8.4）4）9.（1）（3）10.（1）（4）經(jīng)紀(jì)人11.（1）（2）（3）（4）填空題：公募債券國(guó)內(nèi)債券外國(guó)債券余額承購(gòu)1.2.34私募債券 國(guó)際債券 歐洲債券 總額承購(gòu)567、8、9、差價(jià) 傭金 證券交易所 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 質(zhì)量 風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)行額、償還年限、利率、利息的支付與運(yùn)算方法、發(fā)行價(jià)格。 發(fā)行人對(duì)資金的需要程度、發(fā)行人的資信、債券類型1、104、5、10、一次性付息 分次付息11、票面利率12、面額 13、美國(guó)稅收四、判定題：2、3、面額

44、 有關(guān)于私募債券，法律對(duì)公募債券的管制更為嚴(yán)格。6. X 70年代之前在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券是在瑞士發(fā)行的外國(guó)債券總 值的兩倍。五、名詞講明： 債券：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種借據(jù)，債權(quán)人（發(fā)行人）必須 按照規(guī)定按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。國(guó)際債券：指一國(guó)的政府當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)以及國(guó)際組織機(jī) 構(gòu)，為籌措資金而在國(guó)際債券市場(chǎng)上以某種貨幣為面值而發(fā)行的債券。外國(guó)債券：歐洲債券： 證券交易所：是一種有組織、有固定場(chǎng)所和一套嚴(yán)密治理制度的證券 交易市場(chǎng)，也稱有形的證券市場(chǎng)。到期收益率：也稱迄至到期日的平均收益率，是指?jìng)钟腥藢?儲(chǔ)存到還本期滿時(shí)所得到的實(shí)際收益率。名義收益率：也稱息票

45、收益率，實(shí)際上確實(shí)是債券本身所規(guī)定的利率。 即期收益率：是指買進(jìn)債券當(dāng)時(shí)的收益率，即債券的年利息收入除以該債 券當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。即期收益率：是投資者指買進(jìn)債券當(dāng)時(shí)的收益率，即債券的年利息收 入除以該債券當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。六、簡(jiǎn)答題：1、債券：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種借據(jù)，債權(quán)人（發(fā)行人）必須 按照規(guī)定按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。特點(diǎn)：收益性、流淌性、安全性2、（1）債券種類、名稱繁多，全部上市交易會(huì)急劇增大交易所的交易量， 使交易過程專門難順利完成：（2）債券具有償還性和期限性特點(diǎn)，隨時(shí)有債券到期和新債券的 發(fā)行，僅辦理上市和下市就相當(dāng)繁瑣，交易所難以承擔(dān)；5、 歐洲債券市場(chǎng)的特點(diǎn)：教材

46、P 3586、 國(guó)際債券發(fā)行中受托人的職責(zé)：調(diào)查發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況，定期所要報(bào)表 通知發(fā)生違約事件決定是否采取加速到期代表債券持有人向法院起訴（3）債券價(jià)格平穩(wěn)，投機(jī)性小，在場(chǎng)外交易價(jià)格變化不大，較為公平 合理。3、國(guó)際債券的償還方式如下：（1）期滿償還（2）期中償還a.定期償還：適用于期限較長(zhǎng)的債券，一樣在 7年以上。 抽簽償還：按票面價(jià)格償還，市場(chǎng)價(jià)格票面價(jià)格時(shí)買入注銷：按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)回，市場(chǎng)價(jià)格V票面價(jià)格時(shí)b任意償還C.購(gòu)回注銷4、國(guó)際債券的收益率：通常以年收益率表示，是指投資于債券每年所 取得的收益與其投資額之比。要緊有三種形式：（1）名義收益率：也稱息票收益率，實(shí)際上確實(shí)是債券本身所規(guī)定

47、的 利率。只有當(dāng)債券的市場(chǎng)價(jià)格與面額相等時(shí)名義收益率才等于實(shí)際收益率。 實(shí)際意義不大。（2）即期收益率：是指買進(jìn)債券當(dāng)時(shí)的收益率，即債券的年利息收入 除以該債券當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。（3）到期收益率：也稱迄至到期日的平均收益率，是指?jìng)钟腥藢?債券儲(chǔ)存到還本期滿時(shí)所得到的實(shí)際收益率。（4）七、論述題：國(guó)際債券的發(fā)行條件包括發(fā)行額、償還年限、利率、利息的支付與運(yùn) 算方法、發(fā)行價(jià)格。1、名義收益率2、即期收益率3、到期收益率 模擬試題（一）=7%=7.29%=7.71% 標(biāo)準(zhǔn)答案（ 1 ）發(fā)行額：大小取決于發(fā)行人對(duì)資金的需要程度、發(fā)行人的資信、 債券類型及發(fā)行市場(chǎng)的具體情形等。（2）償還年限：按照發(fā)行人使用資金的需要、投資者的選擇意圖、不 同市場(chǎng)的傳統(tǒng)做法確定。（ 3）票面利率：按照發(fā)行者的信譽(yù)、發(fā)行時(shí)刻、資金市場(chǎng)的行情及當(dāng) 時(shí)的銀行存款利率確定。包括固定利率和浮動(dòng)利率（4）利息的支付與運(yùn)算方法：利息的支付方式包括一次性付息和分次 付息；分次付息又包括按年付息、按半年付息以及按季付息利息的運(yùn)算方法按照固定利率與浮動(dòng)利率的不同而定（5）發(fā)行價(jià)格有三種形式：a.平價(jià)發(fā)行或等價(jià)發(fā)行b.折價(jià)發(fā)行或低價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行