國際信貸與投資答案

1、V國際信貸與投資答案 第一章 國際信貸概述 單項選擇題：1（1）2（2）3（4）4（1）123459.（1）（2）三、填空題：1. 償還、 付息2. 兩國之間有著良好的政治外交關(guān)系3 調(diào)整法定預(yù)備金率、再貼現(xiàn)、公布市場業(yè)務(wù)4.國際信貸中使用的貨幣自由的可兌換貨幣主體、客體、信貸條件 正四、判定題：X 僅有自然人。VX非居民X外商投資企業(yè)5（2）6（ 3）多項選擇題：7.（3）1）五、名詞講明：1信貸：屬經(jīng)濟上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件所進行的 價值單方面讓渡。2國際信貸：是一國銀行、其它金融機構(gòu)、政府、公司企業(yè)及國際金 融機構(gòu)在國際金融市場上向另一國的銀行、其它金融機構(gòu)、政府、公司企

2、 業(yè)及國際機構(gòu)提供的貸款。3歐洲貨幣市場：是指一國境外從事該國貨幣借貸的市場，又稱境外 借貸市場。4 石油美元 : 指石油輸出國由于提升了石油價格而增加的石油入， 在 扣除了進口商品、勞務(wù)和本國經(jīng)濟投資的支出之后所剩余的資金，因為它 是以美元計價、結(jié)算的，故稱石油美元。6商業(yè)信用：商品的出售者以延期付款的方式向商品的購買者所提供 的信用。六、簡答題：1、 商業(yè)信用是指商品的出售者以延期付款的方式向商品的購買者所 提供的信用。利：沒有銀行介入其中，信用關(guān)系直截了當產(chǎn)生于買賣雙方，比較靈 活、方便、及時；弊：規(guī)模有限、提供的方向有限制 2信貸屬經(jīng)濟上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件所進行的價

3、值單方面讓渡。特點： （1）有借有還，到期償還；（2）借款人要付出借用貨幣或商品的代價利息。3國際金融市場與國內(nèi)金融市場的要緊區(qū)別： 活動范疇不同 當事人不同 使用貨幣不同管制不同貨幣政策 匯率政策 國際協(xié)議 國際默契（5）2、（1）國際銀行信貸（2）（6）第二章 國際銀行信貸1（4）2（ 3）3（1）4（3）5（2）6（1） 7.（2） 二、多項選擇題：8、（2）9（1）10（3）4、國際信貸的管制是一國政府為平穩(wěn)國際收支、貫徹執(zhí)行貨幣政策以 及審慎治理銀行的目的，授權(quán)本國的中央銀行對國際信貸的主體、客體、 信貸條件所實行的法律性的、行政性的限制措施。目的：平穩(wěn)國際收支、貫徹執(zhí)行貨幣政策、審

4、慎治理銀行5、最低預(yù)備金的要求： 借款人應(yīng)將借款的一定比例無息存入中央銀行； 借款人應(yīng)將借款的一定比例無息存入其它銀行； 借款人應(yīng)將借款的一定比例有息強制性地存入中央銀行或其它指定銀 行；目的：增大借款人籌資成本、減少借款使用率，進而限制外國對內(nèi)貸 款規(guī)模。七、論述題：1、（1）貨幣所在國的通貨膨脹率；（2）對外貿(mào)易短期信貸 出口信貸 國際抵押貸款 項目貸款 國際債券一、單項選擇題：1（3）（4）2（1）（2）（3）（4）3（1）（2）（3）（4）4（2）（3）（4）5（1）（2）（3）（4）6. （2）（4）7（1）（3）（4）8.（1）（2）（3）（4）三、 填空題：1. 軟、硬2. 存、

5、放款利差低3高、低4比例平等條款5完全確定的債務(wù)62、5四、判定題：1、V2、x重3、x不是4、V5、V6. X不一定V五、名詞講明： 跨國銀行：是指超越本國國境，跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的銀行。 國際銀行信貸：指一國獨家銀行及一國多家銀行或多國多家銀行組成 的貸款銀團，在國際金融市場上向另一國借款人所提供的不限定用途的貨 幣貸款。直截了當銀團貸款：是指銀團內(nèi)各個貸款銀行分別直截了當向借款人 貸款，貸款工作由各貸款銀行在貸款協(xié)議中指定代理行統(tǒng)一治理。間接銀團貸款：是指由牽頭銀行向借款人貸款，然后由牽頭銀行將參 加貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其它銀行，即參加貸款的銀行，貸款工作由牽頭銀行 負責(zé)。義務(wù)承擔(dān)書：經(jīng)理人與借款

6、人初步接觸后交給借款人的一項具有要約 性的文件，表明經(jīng)理人情愿承擔(dān)為借款人組織銀團貸款的義務(wù)。情形備忘錄：全面介紹借款人情形及有關(guān)信貸條件，由借款人發(fā)給可 能參加貸款的銀行的一份重要的法律文件。承擔(dān)費：是指貸款銀行或銀團已按借貸雙方簽訂的貸款協(xié)議為借款人 籌措了資金，而借款人在規(guī)定的用款期內(nèi)未按時支用貸款，因而應(yīng)向貸款 銀行或銀團支付的一種費用。寬限期 ：特指貸款還本的寬限期，在寬限期內(nèi)借款人不必償還本金， 只需按實際支用的貸款額度支付相應(yīng)的利息。六、簡答題：1、（1）國際銀行信貸一樣在貸款使用上不加限制， 由借款人自主決定， 較為自由；際銀行信貸的資金供應(yīng)充分，借取方便，歷年貸款規(guī)模增長迅速

7、，每 筆貸款金額較大；其它國際信貸方式相比，國際銀行信貸的某些信貸條件對借款人較為 不利，如利率，期限等。2、代理行的要緊職責(zé)：（1）充當發(fā)放貸款銀行與借款人的中間渠道發(fā)放與歸還貸款的中間人 貸款銀行發(fā)放的貸款第一集中到代理行，若現(xiàn)在遇代理行破產(chǎn)、倒閉， 貸款銀行向借款人提供貸款的責(zé)任并未解除；若是借款人償還貸款的本金、 利息集中到代理行，而代理行尚未向貸款銀行解付時遇代理行破產(chǎn)、倒閉， 則借款人向貸款銀行償還貸款的責(zé)任差不多解除。證實貸款的先決條件具備，使貸款協(xié)議開始生效；對借款人的財務(wù)狀況進行監(jiān)督； 處理并決定借款人的違約事件。 3、經(jīng)理人的職責(zé)：1）物色銀行組織銀團 協(xié)助借款人編制情形備

8、忘錄 協(xié)助律師草擬貸款協(xié)議及有關(guān)的法律文件 向貸款銀行披露借款人的差不多事實4、 貸款的償還方式有三種：（1）到期一次償還；（2）逐年分次等額償還；（3）分次等額或不等額償還。5、 貸款提早償還的三種專門情形：（1）貸款貨幣匯率開始上漲，并有進一步上漲的趨勢；（2） 貸款采納浮動利率，而市場利率開始上漲，并有進一步上漲的趨 勢；（3）貸款采納固定利率，而市場利率開始下降，并有進一步下降的 趨勢。6、借款人對其承擔(dān)借款義務(wù)的合法權(quán)限、財務(wù)狀況和商務(wù)狀況如實作 出講明，同時向貸款人保證其所作出的講明是真實無誤的。7、先兆性的違約事件是指貸款人發(fā)覺借款人有違約的征兆、苗頭時就 視之為先兆性的違約，實

9、際上是對貸款銀行的一種早期警報，使貸款銀行 及時采取一些有利的補救措施以愛護自己的利益。七、論述題：試述間接銀團貸款中借款人、牽頭銀行和參加貸款銀行三者間的關(guān)系。a.牽頭銀行與借款人的關(guān)系二者是債權(quán)債務(wù)關(guān)系若借款人在執(zhí)行貸款協(xié)議時違約，牽頭銀行有權(quán)扣除借款人在牽頭銀 行帳戶上的資金，但參加貸款的銀行則沒有權(quán)益。b.參加貸款銀行與牽頭銀行的關(guān)系牽頭銀行不對借款人的到期還款進行擔(dān)保；牽頭銀行對借款人提供的信息及借款人本身信息的真實性不進行擔(dān) 保；牽頭銀行把借款人償還貸款的本金另立帳戶，收益人是參加貸款的銀 行。c.參加貸款的銀行與借款人的關(guān)系（1）兩者無直截了當關(guān)系，治理工作由牽頭銀行負責(zé)；（2）

10、參加貸款的銀行的有些行為、活動要受到牽頭銀行與借款人簽定的 貸款協(xié)議的約束、阻礙。試述借貸貨幣的選擇原則。（1）借貸貨幣的選擇方案：1、 采納借款國貨幣2、 采納貸款國貨幣3、 采納第三國貨幣4、采納某種官方復(fù)合貨幣（2）借款人選擇借貸貨幣應(yīng)考慮的因素1、 借款人需要什么貨幣？2、 還款來源是什么貨幣？3、 借貸貨幣的利率水平如何？4、 借貸貨幣的匯率趨勢如何？5、 貸款人自身能貸出什么貨幣？（3） 從匯率角度考慮，“借軟貸硬”。 軟幣：幣值疲軟，匯率呈下跌趨勢的貨幣； 硬幣：幣值堅挺，匯率呈上升趨勢的貨幣；（4） 由于借貸雙方當事人的利益是矛盾的， 為和諧雙方當事人的利益， 可將匯率和利率結(jié)

11、合起來考慮，即“軟幣貸款利率高，硬幣貸款利率低”（五）雙方爭吵不下時，可將一筆貸款一分為二。（六） 國際經(jīng)濟貿(mào)易往來中的一些習(xí)慣做法對借貸貨幣的選擇起著限 制作用。八、運算題：3、3（4）4（2）5（1）1(1)( 2)2(1)( 3)3(1)( 2)4(1)( 2)5( 3)( 4)6.(1)(2)7( 2)( 4)8.(1)(2)三、填空題：1、 解：1、(7000 1000 2500)X 0.25%X 68/360=$ 1.6528萬2、(3500 1200)X 0.25%X 56/360= $ 0.8944萬(2300 800)X 0.25%X 29/360= $ 0.3021 萬承擔(dān)

12、費合計 =1 + 2 + 3 =$ 2.8493萬2、解：從匯率角度考慮：選B結(jié)合利率考慮，四年后本利和：A： S = P（1+RD）=100萬（1+ 4%x 4） =116萬B: S= P（1+RD）=400萬（1+ 12%x 4） =592萬按 A:B = 1:5 折算， 592萬/5 = 118.4萬118.4 萬116 萬=2.4 萬借入A比借入B可減輕債務(wù)負擔(dān)2.4萬，故結(jié)合利率考慮應(yīng)選擇 A 幣有利。第三章 對外貿(mào)易信貸一、單項選擇題：1 （ 3）2（ 2）二、多項選擇題：1. 商業(yè)信用形式 銀行信用形式2. 對出口商的信貸 對進口商的信貸 廣泛的 綜合的 預(yù)支貨款 手續(xù)費 利息

13、公布的保理業(yè)務(wù) 非公布保理業(yè)務(wù)3456四、判定題：五、名詞講明：出口押匯：出口商發(fā)貨后由出口地銀行買進出口商提交的包括匯票及 貨運單據(jù)在內(nèi)的全套出口單據(jù)，將匯票票款扣除從議付日到收款日的利息 和手續(xù)費后付給出口商，這一過程就叫出口押匯，又叫議付。打包放款：出口地銀行同意出口商提交的國外銀行開來的信用證為抵 押而向出口商發(fā)放的融資貸款。保付代理：簡稱保理，指出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在物資裝 船后趕忙將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)賣斷給保理公司，收進全部或部 分貨款從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。六、簡答題：保理業(yè)務(wù)指出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在物資裝船后趕忙將發(fā) 票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)賣斷給保

14、理公司，收進全部或部分貨款從而取得資金融通的 業(yè)務(wù)。特點：X不能夠X預(yù)支的X進口商VVVX不是1、2、3、4、5、6、7、1（2）2（1）6（3）7. （4）-k二、多項選擇題：1 （3） （4）2 （1） （2）3 （2） （4）4 （1） （4）5 （1） （2）（4）6.（3）（4）三、填空題：3（4）8、（3）4（2）9（3）5（2）10（2）對外貿(mào)易中長期信貸（1）保理公司與出口商在形式上是票據(jù)買賣、債權(quán)承購與轉(zhuǎn)讓關(guān)系， 而不是一種借貸關(guān)系；（2）保理業(yè)務(wù)是一種賣斷業(yè)務(wù)，保理公司承擔(dān)信貸風(fēng)險；（3）保理業(yè)務(wù)是一種廣泛的、綜合的服務(wù)業(yè)務(wù)；（4）保理業(yè)務(wù)是一種預(yù)支貨款的即期資金融通。區(qū)別

15、：向出口商提供資金的基礎(chǔ)不同； 考察資信的重點不同； 業(yè)務(wù)內(nèi)容不同。第四章 出口信貸1. 對外貿(mào)易短期信貸2. 出口信貸3支持和擴大出口國大型成套設(shè)備的出口 4出口國財政5國家財政6出口國7、半年 五、六年一、單項選擇題：3、x4、x5、x6V低于買方信貸較賣方信貸 買方信貸比賣方信貸更為有利7、x8V不能出口商8、貸款優(yōu)待程度9、促進大額交易的完成 四、判定題：1、“2.V9、x10、x不需要111213、x 非全額信貸五、名詞講明：出口信貸：出口國為支持和擴大本國大型成套設(shè)備的出口，加大國際 競爭能力，以對本國的出口給與利息貼補并提供信貸擔(dān)保的方法，鼓舞本 國銀行對本國出口商或外國進口商及

16、進口商所在地銀行提供利率較低的貸 款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或滿足外國進口商對本國出口商支 付貨款需要的一種融資方式，是國家壟斷資本主義爭奪銷售市場的一種手 段。賣方信貸：在大型機器裝備及成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期 付款方式出售設(shè)備，出口地銀行給予出口商的一種貸款。買方信貸：在大型機器裝備及成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地銀行 貸款給國外進口商或進口商所在地銀行，以給予進口商融資便利，并擴大 本國設(shè)備的出口，這種貸款確實是買方信貸。1、（ 1） 家補貼；（2）（3） 際信貸資金，2、利：（1） 貿(mào)；（2）（3）（4）弊：（1）（2） 進口成本；（3）使用不當會加重債務(wù)負擔(dān)。福費廷

17、：也稱賣斷，是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把通 過進口商承兌的，期限在半年以上到五、六年的遠期匯票或本票，無追索 權(quán)（Without Recourse的售予出口商所在地銀行或大的金融公司，提早 取得現(xiàn)款的一種融資方式?；旌腺J款：為滿足同一設(shè)備項目融通資金的需要，賣方信貸或買方信 貸與政府貸款或贈款混合貸放的方式確實是混合貸款。贈與成分：是按照貸款的利率、償還期限、每年償還次數(shù)、寬限期等 數(shù)據(jù)，運算出衡量貸款優(yōu)待程度的綜合性指標，即按貸款的面值贈與因素 所占百分比。當?shù)刭M用：指出口商為完成設(shè)備的出口而在當?shù)匾徺I的零星機器設(shè) 備和必要勞務(wù)的支出（運輸、包裝，尤為保險） ，進口商為完成機器

18、設(shè)備的 進口而必須要購買的輔助設(shè)備和必要勞務(wù)的支出六、簡答題： 出口信貸的利率低于相同條件資金貸放的市場利率，利差由國 出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合； 國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策、治理與分配國 專門是中長期信貸資金。集中國際閑散資金，解決進出口商資金短缺，促進成交，進展外 促進了發(fā)達國家的資本輸出與商品輸出； 加速資金周轉(zhuǎn)，減少流通費用； 有利于進出口商所在國家的資源配置與國民經(jīng)濟的進展。加重出口國的財政負擔(dān)；出口信貸與進口設(shè)備相結(jié)合，不利于進口商進行價格競爭以降低區(qū)別：（1）保理業(yè)務(wù)一樣在中小企業(yè)之間進行，成交的是一樣性的進出口商 品，交易金額不大，付款期限在 1 年以下；而

19、福費廷業(yè)務(wù)多在較大的企業(yè) 之間進行，成交的是大型成套設(shè)備，交易金額大，付款期限長；（2）保理業(yè)務(wù)不需進口商所在地銀行對匯票的支付進行擔(dān)保，而福費 廷業(yè)務(wù)則必須履行該項手續(xù)；（3）保理業(yè)務(wù)中出口商不需事先與進口商協(xié)商，而福費廷業(yè)務(wù)則需 進出口雙方事先協(xié)商一致；（4）保理業(yè)務(wù)內(nèi)容綜合，而福費廷業(yè)務(wù)內(nèi)容較為單一。4、區(qū)別：（1）票據(jù)貼現(xiàn)中，若票據(jù)到期遭到拒付，銀行對出票人能夠行使追索 權(quán)，要求出票人付款；而福費廷業(yè)務(wù)由因此一種賣斷行為，銀行不能對出 票人行使追索權(quán)。因此，通過這種賣斷行為，出口商將票據(jù)拒付的風(fēng)險完 全轉(zhuǎn)嫁給了貼現(xiàn)銀行。（2）貼現(xiàn)的票據(jù)一樣為國內(nèi)和國際貿(mào)易往來中票據(jù)，而福費廷業(yè)務(wù)中 的

20、票據(jù)則要緊是同設(shè)備進出口有關(guān)的票據(jù)（ 3）貼現(xiàn)的票據(jù)，有的國家規(guī)定必須具備 3 個人的背書（ Endorsement），一樣不需銀行擔(dān)保；而福費廷業(yè)務(wù)中的票據(jù)，則需有第一流銀行的擔(dān)保；（4）辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡單，而福費廷業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。5、 混合貸款的特點：（1）政府出資部分必須占到一定比例，30%50%;（2）貸款條件比商業(yè)銀行優(yōu)待；（ 3 ）手續(xù)更為復(fù)雜。6、 買方信貸的貸款原則：（ 1 ）同意買方信貸的進口商只能以其所得貸款向發(fā)放買方信貸國家的 出口商、出口制造商或在該國注冊的外國出口公司進行支付，不能用于第 三國；出口商、三國；2）進口商利用買方信貸只限于進口資本類物資（ Capit

21、al Goods），成套設(shè)備及有關(guān)技術(shù)、勞務(wù)等，一樣不能以貸款進口原材料、消（2）進口商利用買方信貸只限于進口資本類物資（ Capital Goods）， 如單機、成套設(shè)備及有關(guān)技術(shù)、勞務(wù)等，一樣不能以貸款進口原材料、消 費品；（3）提供買方信貸國家出口的資本物資限因此該國制造的，如該資本 物資的部件系由多國產(chǎn)品組裝，則本國部件應(yīng)占到 50以上；（4）貸款只提供貿(mào)易合同中貨款金額的 85，其余 15要以定金的 形式支付現(xiàn)匯；（5）貸款一樣分期償還，通常每半年還本付息一次。7、兩種形式：（1）對同一項目的融資，同時分別提供一定比例的政府貸款和一定 比例的買方信貸或賣方信貸；如意大利和法國提供的混

22、合貸款，其中政府 貸款部分占 52，買方信貸部分占 48 ,分別簽署協(xié)議；（2）對同一項目的融資，將一定比例的政府貸款（或贈款）和一定比 例的買方信貸或賣方信貸混合在一起，然后按照贈與成分的比例運算出一 個混合利率。英國和瑞典就采納這種方式，只簽署一個貸款協(xié)議，其中利 率、費率和貸款期限差不多上統(tǒng)一的。七、論述題： 以買方信貸為例：（一）買方信貸的貸款原則：（1）同意買方信貸的進口商只能以其所得貸款向發(fā)放買方信貸國家的 出口制造商或在該國注冊的外國出口公司進行支付，不能用于第如單機、費品；（3）提供買方信貸國家出口的資本物資限因此該國制造的，如該資本 物資的部件系由多國產(chǎn)品組裝，則本國部件應(yīng)占

23、到 50以上；（4）貸款只提供貿(mào)易合同中貨款金額的 85，其余 15要以定金的 形式支付現(xiàn)匯；（5）貸款一樣分期償還，通常每半年還本付息一次。（二）買方信貸的貸款條件1、使用貨幣（1）使用貸款國貨幣：如日本、澳大利亞（2）貸款國貨幣與美元共用，不同貨幣不同利率：如法國、意大利、 英國、加拿大（3）使用美元或貸款國貨幣：如瑞典2、現(xiàn)金支付 進口商在使用買方信貸時，必須自籌相當于設(shè)備價款15的現(xiàn)金，以定金的形式付給出口商。3、貸款金額的起點進口商利用買方信貸購買資本類物資都規(guī)定有最低 起點，若購買的資本物資達不到規(guī)定的起點，則不能使用買方信貸。各國 對起點的規(guī)定不盡相同，總體都偏大。目的：促進大額

24、交易的完成4、還款起算點正式的還款日期在還款起算點后的 6 個月開始，按照購買設(shè)備的不同， 有三種情形：a.如為單純的車床、機械、車頭等，由買方擁有單機之日為起 點，6 個月后開始償還；b.如單機是分批到貨，則按分批到貨的平均日來運算起算點；（2）成套設(shè)備：a.出口商不負責(zé)組裝，以買方擁有全部設(shè)備之日起，6個月后開始償還；b.出口商負責(zé)組裝，以組裝完畢初步試調(diào)之后證明整個成套設(shè) 備運轉(zhuǎn)正常之日起算；（3）勞務(wù)：按合同執(zhí)行完畢后 6 個月開始償還。5、最長還款期限分為三個檔次：（1）高收入國家最長還款期為 5 年：如美國；（2）中等收入國家為 8.5 年，如巴西；（3）低收入國家為 10 年，如

25、中國。6、本金及利息的償還（1）本金應(yīng)按等分的還款方式，每隔 6 個月償還一次，每次償還的金 額相等，第一次償還本金不得遲于起點后的 6 個月 ；（2）還款期內(nèi)利息不打入本金重復(fù)計息，同樣每 6 個月付息一次，首 次付息日不遲于起點后的 6 個月；7、最低利率商業(yè)參考利率 商業(yè)參考利率是 OECD 各自成員國的政府債券收益率加 100 差不多 點構(gòu)成，每月 15 日調(diào)整一次，一年調(diào)整 12 次。政府債券收益率可從下列 兩項中任選其一： 還款期小于等于 5 年，按 3 年期政府債券收益率運算； 還款期在58.5年，按5年期政府債券收益率運算；還款期大于 8.5年，按 7年期政府債券收益率運算；

26、對所有還款期均按 5 年期政府債券收益率運算8、當?shù)刭M用 指出口商為完成設(shè)備的出口而在當?shù)匾徺I的零星機器設(shè)備和必要 勞務(wù)的支出（運輸、包裝，尤為保險） ，進口商為完成機器設(shè)備的進口而必 須要購買的輔助設(shè)備和必要勞務(wù)的支出，能夠申請當?shù)刭M用，費用額不超 過貨款金額的 15%。2、買方信貸的優(yōu)點與不足優(yōu)點（1）對出口方有利：a.采納買方信貸，由出口地銀行向進口地銀行提供貸款，雙方商定具 體的信貸條件，而進出口雙方就能夠節(jié)約時刻集中精力進行貿(mào)易談判、協(xié) 商，出口商也不必因資金咨詢題而分心，可集中精力組織生產(chǎn)，按時交貨；b.按西方有的國家的法律規(guī)定，工商企業(yè)每年要公布一次該企業(yè)的資產(chǎn) 負債表，若采納

27、賣方信貸，出口企業(yè)就會保有巨額的應(yīng)收帳款，這會反映 在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，阻礙其資信狀況及股票價格，而使用買方信貸就 能夠幸免顯現(xiàn)這種情形；（2）對進口方有利5（4）a.采納買方信貸，進口貨價用現(xiàn)匯支付，貨價構(gòu)成清晰、明了，使進 口商能夠通過賣方報價與別國同類商品報價相比較來確定最中意的供貨 人；b辦理信貸的手續(xù)費由買方銀行直截了當付給出口方銀行，費用多少 由雙方銀行協(xié)商，較之賣方信貸的手續(xù)費更為低廉；（3）對貸款銀行有利 貸款給國外的買方銀行要比貸給國內(nèi)企業(yè)風(fēng)險小，因為銀行的 資信通常都高于企業(yè)，故出口方銀行更情愿承做買方信貸業(yè)務(wù)。不足： 與賣方信貸相比，買方信貸涉及的關(guān)系面多，手續(xù)更為復(fù)雜

28、。第五章 抵押貸款一、單項選擇題：1.（2）2.（ 2）3.（1）4.（4）6.（3）7.（2）8.（ 1）9.（ 3）二、多項選擇題：1.（2）（3）2.（1）（2）（3）（4）3.（1）（2）（3）（4）4.（1）（2）5.（1）（2）（3）6.（1）（2）（4）7.（1）（2）（3）（4）8.（1）（2）9.（1）（2）（3）（4）10.（1）（2）（3）（4）11.（2）（3）（4）12.（2）（3）（4）13.（1）（3）（4）三、 填空題：1.信用擔(dān)保 物權(quán)擔(dān)保2.提供住房保險 3提供住房擔(dān)保4連續(xù)5借款企業(yè)應(yīng)收帳款數(shù)額6資本證券7、有價證券 無價證券8、登記在先，權(quán)益在先9、19

29、四、判定題：2、x對持有人具有使用價值34、x無價證券一樣不能轉(zhuǎn)讓而有價證券能夠5、x享有處分權(quán)6、Vl.V8X不動產(chǎn)市場價格 抵押貸款總額9、x借款人即為房地產(chǎn)開發(fā)商或經(jīng)營商10、x 19世紀五、名詞講明：信用擔(dān)保：信用擔(dān)保是指借款人或第三者以自己的資信作為償還貸款 的債務(wù)保證，其形式有保函、保付及備用信用證。保函：指銀行作為擔(dān)保人向受益人開立的保證文件，保證被保證人一 定向受益人盡到某一項義務(wù)，否則將由擔(dān)保人負責(zé)對受益人的缺失進行補 償。保付：指由擔(dān)保人（銀行）直截了當在匯票票面簽字蓋章，表明對該 匯票提供擔(dān)保。不必再單獨出具擔(dān)保文件。隨附性 物上代位性 不可分性 優(yōu)先受償性物權(quán)擔(dān)保：物權(quán)

30、擔(dān)保是指借款人或其它第三者以自己的資產(chǎn)或權(quán)益作 為償還貸款債務(wù)的保證，包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)及商標權(quán)、版權(quán)、專利權(quán)等。不動產(chǎn)抵押貸款：是指借款人以土地、建筑物、土地使用權(quán)及營建中 的房屋樓宇作抵押從銀行取得的貸款，稱為不動產(chǎn)抵押貸款。動產(chǎn)抵押貸款：是指借款人以自己或第三者的動產(chǎn)作抵押從銀行取得 的貸款，包括有形動產(chǎn)抵押貸款和無形動產(chǎn)抵押貸款。浮動設(shè)押：是英聯(lián)邦銀行體系所特有的抵押貸款形式，它是指借款人 以動產(chǎn)、不動產(chǎn)、收益、權(quán)益等為抵押向銀行借款時，抵押標的物的價值 是不固定的，只有在特定的情形發(fā)生時，例如借款人違約時才對抵押物的 價值加以固定，而在整個借款期內(nèi)是不固定的，因此稱為浮動設(shè)押。商業(yè)不動

31、產(chǎn)抵押貸款：是指以公寓、寫字樓、店鋪、餐館、大型酒店 等為抵押而發(fā)放的貸款。工業(yè)不動產(chǎn)抵押貸款：是指以制造設(shè)備、廠房、倉庫之類的工業(yè)企業(yè) 不動產(chǎn)為抵押標的物而發(fā)放的貸款。六、簡答題：1、抵押貸款與物權(quán)擔(dān)保的關(guān)系 :（1）物權(quán)擔(dān)保是銀行和各類金融機構(gòu)發(fā)放的各種抵押貸款形式的 法律概括；而抵押貸款則是物權(quán)擔(dān)保下的一種具體的貸款形式；（2）抵押貸款是指貸款人將借款人的資產(chǎn)作為發(fā)放貸款的物上擔(dān)保， 如果借款人違約，貸款人享有優(yōu)先于其它債權(quán)人直截了當處理抵押物同時 以其所得價款用于清償借款人對其欠款的權(quán)益。2、特點：（1）從屬性（2）（3）（4）（5）3、（1）抵押貸款使貸款人的信貸風(fēng)險大大減緩；（2）

32、限制借款人任意多方舉債而阻礙借款人今后的償債能力，保證抵 押貸款銀行得到清償；（3）使國際融資的債權(quán)人與國內(nèi)融資的債權(quán)人處于平等地位；（4）能相對減少商業(yè)隱秘的暴露。4、（1）進行登記后貸款人的抵押權(quán)才產(chǎn)生法律效率；（2）登記后貸款人才能對抗第三人， 即其它債權(quán)人無權(quán)處理該抵押物。5、A.大陸法系國家不動產(chǎn)抵押執(zhí)行的方式：（1）拍賣 :包括強制拍賣和私人拍賣（2）代物清償（3）拍賣以外的處理方式B. 一般法系國家不動產(chǎn)抵押權(quán)的執(zhí)行方式（1）占有（ 2）變賣：包括公布拍賣和私下變賣（3）直截了當?shù)謨?、（1）“成立在先，權(quán)益在先”（2）“順序升進”原則（3）“固定抵押權(quán)順序”原則7、浮動設(shè)押：是

33、英聯(lián)邦銀行體系所特有的抵押貸款形式，它是指借款人以動產(chǎn)、不動產(chǎn)、收益、權(quán)益等為抵押向銀行借款時，抵押標的物的價值是不固定的，只有在特定的情形發(fā)生時，例如借款人違約時才對抵押物 的價值加以固定，而在整個借款期內(nèi)是不固定的，因此稱為浮動設(shè)押。其特點是：（1） 借款人提供的抵押物不管是現(xiàn)在所把握的，依舊今后所把握的， 不管是動產(chǎn)依舊不動產(chǎn)，都在設(shè)押范疇之內(nèi)；（2）設(shè)押生效后，借款人在日常業(yè)務(wù)中對設(shè)押資產(chǎn)仍享有 處分權(quán)。當某些資產(chǎn)經(jīng)轉(zhuǎn)讓而發(fā)生所有權(quán)的變化時，這些資產(chǎn)就自動退出設(shè)押范疇，當事人無需采取解除措施；（3） 浮動設(shè)押資產(chǎn)的價值在借款人的業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中是經(jīng)常變動的， 但其最終價值是要固定的；（4

34、）與其它抵押貸款一樣，浮動設(shè)押也需進行登記；（略）（1）“成立在先，權(quán)益在先” 順序升進”原則 固定抵押權(quán)順序”原則1（2）2（ 1）二、多項選擇題：3（4）4.（4）5（3）123456. 1）（2）（4）填空題：（5）浮動設(shè)押貸款業(yè)務(wù)中，還有一專門的關(guān)系人，即財產(chǎn)治理人。 財產(chǎn)治理人由貸款人指定，行使貸款人所作的決定，監(jiān)督設(shè)押范疇內(nèi)資產(chǎn) 的使用情形，一旦借款人違約，財產(chǎn)治理人可接管設(shè)押范疇內(nèi)所有資產(chǎn)作 為償還貸款的資金來源。七、論述題：緣故：原則：第六章 項目貸款一、單項選擇題：1. 分析、運算和評判2. 項目預(yù)期的銷售收益3有限追索權(quán)項目貸款4直截了當保管從工程產(chǎn)品的購買人處收取的款項，

35、用以償還對貸款 人的欠款。5應(yīng)急資金6項目本身、周圍環(huán)境7、政治、技術(shù)、經(jīng)濟8、工程施工進度 工程規(guī)劃9、停工 開工 停產(chǎn) 產(chǎn)量10、股本投資 舉借貸款11、關(guān)因此否能籌集到預(yù)定數(shù)額的資金并無把握。四、判定題： 合同 不收利息，只收取少量手續(xù)費和承擔(dān)費 可部分或全部使用本國貨幣償還 減少五、名詞講明： 項目貸款：是指為某一特定的工程項目而發(fā)放的貸款，是國際中長期 融資的一種形式。無追索權(quán)項目貸款：是指貸款人對項目的主辦單位沒有任何的追索權(quán)， 只能依靠項目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的來源。此外，可在該項目的資 產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益，但主辦單位不再提供任何信用擔(dān)保。無追索權(quán)項目貸款：是指貸款人對項目的主

36、辦單位沒有任何的追索權(quán)， 只能依靠項目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的來源。此外，可在該項目的資 產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益，但主辦單位不再提供任何信用擔(dān)保。有限追索權(quán)項目貸款：是指貸款人除了依靠項目收益作為償還來源以 及在項目單位的資產(chǎn)上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益之外，還要求與項目完工有利害關(guān)系 的第三方當事人提供各種擔(dān)保。最低支付額合同：是由承辦單位與產(chǎn)品購買人簽訂，合同規(guī)定產(chǎn)品購 買人或設(shè)施用戶即使未購到產(chǎn)品或未使用設(shè)施，也承擔(dān)向貸款人支付一定 的最低金額用以抵償承辦單位對貸款人應(yīng)支付的貸款本息。費用超支風(fēng)險：是指由于建筑、技術(shù)、環(huán)境、政策、通貨膨脹、匯率 等緣故引起的，使得工程建筑的實際費用超出原先預(yù)算的風(fēng)險。承辦

37、單位：又稱項目單位，它是專門為營建某一工程項目而組成的獨 立組織，負責(zé)為工程項目籌措資金并經(jīng)營該項工程。1、“2.V3、x4、x5、x6.x六、簡答題：1 、 ( 1 )貸款人并不是憑主辦單位的資產(chǎn)與信譽，而是按照為營建某 一工程項目而組成的承辦單位的資產(chǎn)狀況以及該項目完工后所制造的經(jīng)濟 收益作為發(fā)放貸款的考慮原則，以項目所制造的經(jīng)濟收益作為償還貸款的 基礎(chǔ);( 2)不是一兩個單位，而是與工程項目有利害關(guān)系的更多單位對貸款 可能發(fā)生的風(fēng)險進行擔(dān)保，以保證該工程項目按打算完工投入營運，其中 最要緊的擔(dān)保是項目完工后對產(chǎn)品的購買;( 3)項目貸款屬于多渠道融資。2、項目貸款的適用范疇：( 1 )資

38、源開發(fā)類項目：如石油、天然氣、煤炭、鈾等能源資源，鐵 礦石、銅礦石、鋁土礦等金屬資源以及金剛石開采業(yè)等。( 2)設(shè)置類項目：是對建筑大型構(gòu)造物、建筑物等供第三者使用的 事業(yè)的總稱。例如運送設(shè)施，象石油、天然氣管道;收費公路、收費橋梁、 收費隧道;鐵路、運河等均屬于設(shè)置項目;通訊設(shè)施中有通信衛(wèi)星、通信 干線等;都市中建筑的辦公樓、寫字樓等大型商業(yè)用不動產(chǎn)也包括在內(nèi)。( 3)制造項目：把原材料加工后制成別的商品，即所謂的制造業(yè)項目 也可成為項目貸款的對象。如發(fā)電項目;銅、鋁等金屬冶煉項目;精煉石 油、液化石油氣等項目。3、(1)費用超支風(fēng)險( 2)不能按期完工風(fēng)險( 3)中途停建風(fēng)險七、論述題：1

39、、一、政府間雙邊貸款：包括無償贈與和低息長期貸款兩種形式 優(yōu)點：(1)利率優(yōu)待，屬低息或無息，均2%3%;（2）（3）（4） 缺點：貸款手續(xù)復(fù)雜（2）費用低廉（3）償還期長，均 30年，最長 50 年。 缺點：（1）貸款的政治性強； （2）貸款指定用途甚至監(jiān)督使用；（3）取得不易。二、出口信貸 優(yōu)點：（1）利率固定且低于市場利率； （2）因出口競爭猛烈，便于承辦單位從中選擇有利方案。缺點：（1）貸款限于在貸款國使用，故購進設(shè)備的質(zhì)量、價格可能不如從第 三國購入或招標購入；（2）利率不因借貸貨幣軟硬不同而變化，增加了承辦單位對幣種變 換因素的考慮；（3）期限為中期而非長期，不能用于支付整個工程期

40、間的全部費用。三、世界銀行及其附屬機構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會貸款優(yōu)點：（1）世行早期采納固定利率， 80 年代后以浮動利率較為普遍，按籌資 成本 0.5計息；國際開發(fā)協(xié)會貸款免收利息，只收取 0.75手續(xù)費和 0.5承擔(dān)費，償 還時可全部或部分用本國貨幣償還； 可按照項目的實際需要制定較為有利的寬限期和償還方法 貸款使用無限制，可廣泛利用國際招標方式； 該項貸款具有一定的技術(shù)援助成分。（1）2）貸款的取得在較大程度上取決于該組織對項目的評判；（1）（2）（3）（4）缺點：（1）（2）（3）（4）七、發(fā)行債券優(yōu)點：（1）期限較長；（2）資金使用不受限制。（3）該組織所要求的項目實施條件有時與東道國的傳統(tǒng)做

41、法不一致， 東道國出于對貸款需求的考慮，有時會被迫同意；（4）貸款直截了當給予工程項目的中標廠商，不利于借款單位進行費 用核算；（5）貸款?？顚Ｓ?。四、世界銀行與其它信貸機構(gòu)發(fā)放的聯(lián)合貸款 優(yōu)點：（1）可吸引商業(yè)銀行等私人信貸機構(gòu)為工程項目融資；（2）可使私人貸款部分利率降低。缺點：貸款談判時刻長，手續(xù)復(fù)雜五、聯(lián)合國有關(guān)組織的捐贈與援助 聯(lián)合國開發(fā)打算署、聯(lián)合國天然資源開發(fā)循環(huán)基金等組織提供資金用 于可行性研究及工程預(yù)備工作。六、商業(yè)銀行貸款優(yōu)點: 貸款手續(xù)簡單，談判時刻短； 可隨時取現(xiàn)； 貸款使用無限制； 可借取各種貨幣形式。利率高于其它貸款形式；費用較高； 采納浮動利率，難以精確估算利息費

42、用支出； 出于安全考慮會限制發(fā)放額度。1（1）2（1）3（2）4. （3）5.（4）缺點： 關(guān)因此否能籌集到預(yù)定數(shù)額的資金并無把握。八、供應(yīng)商提供的信貸是指承諾承辦方以延期付款方式支付貨款。 優(yōu)點： 緩解資金周轉(zhuǎn) 缺點：所采購的設(shè)備價格較高，增大項目成本。2、我國利用項目貸款的好處：（一）減輕我國政府的直截了當對外負債（二）無需動用國家財政資金和外匯儲備還款（三）國家或政府只負完工保證的有限責(zé)任，一旦工程完工，保證責(zé) 任自動解除（四）在運用過程中可采取競爭性的招標方式以降低成本（五）有助于我國合理、多樣化地利用外資不利因素：（一）要向有關(guān)部門提供我國國民經(jīng)濟差不多情形的各種數(shù)據(jù)（二）手續(xù)復(fù)雜、

43、審批時刻長（三）部分貸款成本較高，使用范疇受到一定限制第七章 國際債券、單項選擇題：6（1）7（ 3）二、多項選擇題：1、1032）452）2）6.7.8.4）4）9.（1）（3）10.（1）（4）經(jīng)紀人11.（1）（2）（3）（4）填空題：公募債券國內(nèi)債券外國債券余額承購1.2.34私募債券 國際債券 歐洲債券 總額承購567、8、9、差價 傭金 證券交易所 場外交易市場 質(zhì)量 風(fēng)險 發(fā)行額、償還年限、利率、利息的支付與運算方法、發(fā)行價格。 發(fā)行人對資金的需要程度、發(fā)行人的資信、債券類型1、104、5、10、一次性付息 分次付息11、票面利率12、面額 13、美國稅收四、判定題：2、3、面額

44、 有關(guān)于私募債券，法律對公募債券的管制更為嚴格。6. X 70年代之前在美國發(fā)行的外國債券是在瑞士發(fā)行的外國債券總 值的兩倍。五、名詞講明： 債券：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種借據(jù)，債權(quán)人（發(fā)行人）必須 按照規(guī)定按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。國際債券：指一國的政府當局、金融機構(gòu)、工商企業(yè)以及國際組織機 構(gòu)，為籌措資金而在國際債券市場上以某種貨幣為面值而發(fā)行的債券。外國債券：歐洲債券： 證券交易所：是一種有組織、有固定場所和一套嚴密治理制度的證券 交易市場，也稱有形的證券市場。到期收益率：也稱迄至到期日的平均收益率，是指債券持有人將債券 儲存到還本期滿時所得到的實際收益率。名義收益率：也稱息票

45、收益率，實際上確實是債券本身所規(guī)定的利率。 即期收益率：是指買進債券當時的收益率，即債券的年利息收入除以該債 券當時的市場價格。即期收益率：是投資者指買進債券當時的收益率，即債券的年利息收 入除以該債券當時的市場價格。六、簡答題：1、債券：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種借據(jù)，債權(quán)人（發(fā)行人）必須 按照規(guī)定按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。特點：收益性、流淌性、安全性2、（1）債券種類、名稱繁多，全部上市交易會急劇增大交易所的交易量， 使交易過程專門難順利完成：（2）債券具有償還性和期限性特點，隨時有債券到期和新債券的 發(fā)行，僅辦理上市和下市就相當繁瑣，交易所難以承擔(dān)；5、 歐洲債券市場的特點：教材

46、P 3586、 國際債券發(fā)行中受托人的職責(zé)：調(diào)查發(fā)行人的財務(wù)狀況，定期所要報表 通知發(fā)生違約事件決定是否采取加速到期代表債券持有人向法院起訴（3）債券價格平穩(wěn)，投機性小，在場外交易價格變化不大，較為公平 合理。3、國際債券的償還方式如下：（1）期滿償還（2）期中償還a.定期償還：適用于期限較長的債券，一樣在 7年以上。 抽簽償還：按票面價格償還，市場價格票面價格時買入注銷：按市場價格購回，市場價格V票面價格時b任意償還C.購回注銷4、國際債券的收益率：通常以年收益率表示，是指投資于債券每年所 取得的收益與其投資額之比。要緊有三種形式：（1）名義收益率：也稱息票收益率，實際上確實是債券本身所規(guī)定

47、的 利率。只有當債券的市場價格與面額相等時名義收益率才等于實際收益率。 實際意義不大。（2）即期收益率：是指買進債券當時的收益率，即債券的年利息收入 除以該債券當時的市場價格。（3）到期收益率：也稱迄至到期日的平均收益率，是指債券持有人將 債券儲存到還本期滿時所得到的實際收益率。（4）七、論述題：國際債券的發(fā)行條件包括發(fā)行額、償還年限、利率、利息的支付與運 算方法、發(fā)行價格。1、名義收益率2、即期收益率3、到期收益率 模擬試題（一）=7%=7.29%=7.71% 標準答案（ 1 ）發(fā)行額：大小取決于發(fā)行人對資金的需要程度、發(fā)行人的資信、 債券類型及發(fā)行市場的具體情形等。（2）償還年限：按照發(fā)行人使用資金的需要、投資者的選擇意圖、不 同市場的傳統(tǒng)做法確定。（ 3）票面利率：按照發(fā)行者的信譽、發(fā)行時刻、資金市場的行情及當 時的銀行存款利率確定。包括固定利率和浮動利率（4）利息的支付與運算方法：利息的支付方式包括一次性付息和分次 付息；分次付息又包括按年付息、按半年付息以及按季付息利息的運算方法按照固定利率與浮動利率的不同而定（5）發(fā)行價格有三種形式：a.平價發(fā)行或等價發(fā)行b.折價發(fā)行或低價發(fā)行C.溢價發(fā)行