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1、一個(gè)包子鋪的財(cái)務(wù)故事一會(huì)計(jì) 在我們的生活里-生活案例一個(gè)包子鋪的財(cái)務(wù)故事一個(gè)小企業(yè)慢慢做大的過(guò)程中會(huì)遇到哪些非常重要的財(cái)務(wù) 問(wèn)題? 一步錯(cuò)步步錯(cuò),財(cái)務(wù)經(jīng)就是發(fā)展規(guī)劃。包子鋪的財(cái)務(wù)經(jīng)財(cái)務(wù)就是管理,就是企業(yè)運(yùn)作科學(xué)與否的衡量標(biāo)準(zhǔn)。如何理 解利潤(rùn)表,都有哪些項(xiàng)目?如何理解公司的分紅,小企業(yè)每 年的分紅是怎么一回事兒? 一個(gè)小企業(yè)慢慢做大的過(guò)程中 會(huì)遇到哪些非常重要的財(cái)務(wù)問(wèn)題? 一步錯(cuò)步步錯(cuò),財(cái)務(wù)經(jīng)就 是發(fā)展規(guī)劃。包子鋪的緣起:戴維斯雙殺發(fā)揮作用路邊有家做包子的小店,老板姓包,大家都叫他老包。老包 的包子做得好,人也勤快,第一年就賺了 10萬(wàn)元。在街坊 鄰居的鼓動(dòng)下,他決定擴(kuò)大生意,加開(kāi)分店。一家分店
2、從租 鋪面到裝修,外加鋪貨和雇人,至少需要20萬(wàn)元。老包的 手上顯然沒(méi)有足夠的資金,只能找人注資。帕特里克羅是老包的老主顧,做投資生意,很喜歡老包家 的包子,更喜歡老包的為人。老包對(duì)于包子鋪的悉心經(jīng)營(yíng),“老羅”看在眼里,決定幫他一把。不過(guò),作為一個(gè)投資專(zhuān) 家,老羅在做生意方面一點(diǎn)兒也不含糊。于是某天,老羅找 來(lái)老包,說(shuō)道:“老包,我決定投資你們的包子鋪,給你們 20萬(wàn)元的資金。但是我要你成立包子公司,專(zhuān)門(mén)發(fā)展包子生 意,你我各占一半的股份。按照你去年的利潤(rùn)來(lái)看,我每年 能賺5萬(wàn)元,要4年才回本,你也不算太虧老包覺(jué)得這 條件不錯(cuò),很快就與老羅簽訂了協(xié)議。得到資金之后又過(guò)了兩年,老包的包子鋪開(kāi)了
3、3家分店,當(dāng) 年賺了 40萬(wàn),生意特別紅火。這時(shí),做慣投機(jī)交易的老吳, 也決定來(lái)插上一腳。老包不愿意出讓他辛苦積累的基業(yè),老 吳只能和老羅談協(xié)議轉(zhuǎn)讓。老羅繼續(xù)發(fā)揮他的投資人本性, 對(duì)老吳說(shuō)道:“你看這包子鋪前年賺10萬(wàn),去年賺20萬(wàn), 今年就能賺40萬(wàn),按這個(gè)趨勢(shì)明年能賺80萬(wàn),后年賺160 萬(wàn),大后年就是320萬(wàn)。我這一半股權(quán)作價(jià)280萬(wàn),你用3 年就能回本,我當(dāng)年還是按照4年回本的價(jià)格買(mǎi)來(lái)的呢/ 經(jīng)過(guò)一番討價(jià)還價(jià),老吳最后還是被老羅說(shuō)動(dòng),花了 140萬(wàn) 買(mǎi)下了老羅持有股份的一半,與老羅一起做了包子鋪的二股 東。而老羅當(dāng)年的那筆投資最后也被證明極其成功,短短兩 年時(shí)間估值就翻了 14倍。老包
4、因此大開(kāi)眼界,就抓住了個(gè)機(jī)會(huì)問(wèn)老羅的成功之道。老 羅對(duì)他說(shuō):“老包,我對(duì)你這包子公司的股份買(mǎi)賣(mài),完全可 以看成是公開(kāi)市場(chǎng)的股票交易。當(dāng)年我入股你這家公司的時(shí) 候,你的包子鋪每年賺得的10萬(wàn)元就是公司的凈利潤(rùn);我 入股后預(yù)計(jì)每年能賺到的5萬(wàn),就是每股收益,也就是EPS; 而我所說(shuō)的4年回本的年數(shù)可以看作市盈率,即P/E?!?老包當(dāng)然明白這些稱(chēng)謂的含義,但是卻不懂老羅是怎么在短 時(shí)間內(nèi)就讓他的包子公司的估值翻了這么多倍,于是繼續(xù)問(wèn) 道:“可是,為什么才過(guò)了兩年,老吳從你這兒買(mǎi)我公司的 股份,就要多花十幾倍的錢(qián)? ” 老羅繼續(xù)解釋?zhuān)骸斑€是用股票交易來(lái)看,去年我們的包子公 司的凈利潤(rùn)是40萬(wàn),我給老吳
5、開(kāi)價(jià)140萬(wàn),這占25%,我 們的包子公司實(shí)際估值就是560萬(wàn)。如果計(jì)算市盈率,實(shí)際 上是14倍是我當(dāng)初入股時(shí)的35倍之多!而在這兩年間, 實(shí)際上我們的利潤(rùn)只是從10萬(wàn)變成了 40萬(wàn),漲了 4倍。老 吳之所以愿意出高價(jià),是因?yàn)槲覀兊陌庸具€處于發(fā)展 期,他對(duì)我們未來(lái)的利潤(rùn)有更樂(lè)觀的估計(jì),所以愿意給出更 可觀的市盈率。因此,如果把我們包子公司的股份看成股票 的話(huà),我們的股價(jià)在兩年內(nèi)漲了 14倍,是因?yàn)槲覀兊膬衾?潤(rùn)和市盈率都同時(shí)增加所帶來(lái)的乘數(shù)效應(yīng)。在投資界,有人曾經(jīng)專(zhuān)門(mén)給這類(lèi)效應(yīng)一個(gè)名稱(chēng),就叫作戴維斯雙殺效應(yīng)老包聽(tīng)了之后頓時(shí)了然,但忍不住又問(wèn):“但其實(shí)你之前和 老吳談判時(shí)提及的每年利潤(rùn)翻倍增
6、長(zhǎng),是非常難實(shí)現(xiàn)的啊。那以后我們利潤(rùn)增長(zhǎng)不及當(dāng)前的話(huà),如何是好? ”老羅一笑,說(shuō)道:“老包,你說(shuō)的是對(duì)的,投資者在面對(duì)高 成長(zhǎng)性的公司時(shí),時(shí)常會(huì)搞不清哪些增長(zhǎng)是可持續(xù)的,哪些 是不可持續(xù)的。一家公司的股價(jià)在它的上升期可能會(huì)因?yàn)榇?維斯雙殺效應(yīng)獲得高市盈率,在其衰退期,也會(huì)因?yàn)榇骶S斯 雙殺效應(yīng)而被大幅殺跌。因?yàn)樵谠摴镜睦麧?rùn)下滑時(shí),市場(chǎng)老包聽(tīng)完發(fā)出感嘆:“不知道我們的包子公司未來(lái)是否能上 市。如果上市的話(huà),應(yīng)付這些門(mén)道還真不輕松啊?!崩狭_轉(zhuǎn)眼看到老包認(rèn)真的眼神,心里也不由得一震,但轉(zhuǎn)身 就哈哈大笑:“老包,你要有志氣,說(shuō)不定我們的包子公司 真有上市的那天。放心,我會(huì)一直幫你的老包的財(cái)務(wù)入門(mén):最通
7、俗理解利潤(rùn)表在老吳入股之后,隨著公司股東實(shí)力的增強(qiáng),包子公司的發(fā) 展踏上了真正的快車(chē)道。不到一年的時(shí)間里,老包的包子鋪 已經(jīng)有了 10家分店。而老包也正式為公司注冊(cè)了商標(biāo):包 氏大包。隨著公司發(fā)展壯大,老包開(kāi)始了規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)。公司內(nèi)部有 了更明確的分工:銷(xiāo)售部、采購(gòu)部、研發(fā)部,不僅如此,老 包還專(zhuān)門(mén)聘請(qǐng)了一個(gè)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)為公司做賬。做包子出身的老 包哪兒懂什么財(cái)務(wù)知識(shí),所以,當(dāng)?shù)谝粋€(gè)月會(huì)計(jì)把利潤(rùn)表交 給老包時(shí),老包就呆住了。表格上滿(mǎn)滿(mǎn)當(dāng)當(dāng)?shù)母鞣N財(cái)務(wù)名詞, 老包只認(rèn)得字,卻不知道那是什么意思。于是,老包趕緊請(qǐng)來(lái)公司的會(huì)計(jì)林小柴,讓對(duì)方趕快教他如 何讀懂利潤(rùn)表。小柴做事一點(diǎn)兒也不含糊。她拿起手上的利
8、潤(rùn)表,就開(kāi)始向老包解釋:“包總,這是我們公司這個(gè)月的利潤(rùn)表,我逐條向你解釋:我們每月賣(mài)包子進(jìn)賬50萬(wàn)元;這是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入;做包子的成本,包括面粉、油、豬肉、芝麻和各類(lèi)輔料、包 子爐用的煤氣費(fèi)和水費(fèi)、賣(mài)包子時(shí)交的營(yíng)業(yè)稅和流轉(zhuǎn)稅,以及每個(gè)月各種做包子用的工具的折舊費(fèi)用等,這些每月總計(jì)20萬(wàn)元;這是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本;進(jìn)賬的50萬(wàn)元減去成本20萬(wàn)元,得到30萬(wàn)元;這是毛利 潤(rùn)。所以,我們的毛利率達(dá)到了 60%,這算是很不錯(cuò)的數(shù)字 呢;目前,我們每家店有兩名員工負(fù)責(zé)上貨和賣(mài)包子,店面員工 一共20人,平均每人月工資為3000元,總數(shù)是6萬(wàn)元。各 門(mén)店平均每月房租為3000元,10家店就是3萬(wàn)元。目前的 主要
9、行政人員,除了您之外,只有我一個(gè)會(huì)計(jì),您不拿工資, 我的工資為每月5000元。還有公司的交通、行政、倉(cāng)儲(chǔ)和 其他各類(lèi)雜費(fèi)總計(jì)每月還要支出L5萬(wàn)元。這合計(jì)11萬(wàn)元, 就是公司的管理費(fèi)用;我們有專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)部,負(fù)責(zé)發(fā)傳單、打廣告還有設(shè)計(jì)和制作 各種物料,這些人員的工資每月加起來(lái)為L(zhǎng)2萬(wàn)元,而我們 每月在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面花費(fèi)的廣告和物料成本大約是8000元。 這加起來(lái)一共2萬(wàn)元,就是市場(chǎng)費(fèi)用;另外,您不是還特別請(qǐng)來(lái)了包子大師老汪汪師傅么,他專(zhuān)門(mén) 研究改善包子的口感,開(kāi)發(fā)新品種,讓我們的包子更受歡迎。他每月的薪酬為1萬(wàn)元,而他的研究每月還會(huì)消耗1萬(wàn)元的 雜費(fèi)。這2萬(wàn)元,就是我們的研發(fā)費(fèi)用;另外,從今年開(kāi)始,
10、您從銀行貸款了 100萬(wàn)元,作為我們的 擴(kuò)張資金。貸款期限是兩年,每年的利息是12%,每月就是 1分利,要付1萬(wàn)元,這利息便是財(cái)務(wù)費(fèi)用;管理費(fèi)用和市場(chǎng)費(fèi)用,再加上研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用,合計(jì)每 月16萬(wàn)元;這筆錢(qián)統(tǒng)稱(chēng)為運(yùn)營(yíng)成本和費(fèi)用;毛利潤(rùn)減去運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用,每月剩14萬(wàn)元;這就是運(yùn)營(yíng)利 潤(rùn);另外,銀行方面特別為本公司做了一項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃,我們存了 50萬(wàn)元在那家銀行,年利息為6%,雖然遠(yuǎn)低于貸款利率, 但每月還是有2500元的利息,錢(qián)雖少,我還是列入了利息 收入。目前我們還沒(méi)有各類(lèi)外匯和投資收入,將來(lái)如果有的 話(huà),也會(huì)記在賬上;總之,銀行利息、外匯收入以及投資收入,合起來(lái)就叫作其 他收入;而運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)加
11、上其他收入,就是稅前收入。我們每月的稅前收入是14.25萬(wàn)元;我們公司一直都按期繳稅,按照25%的稅率,我們每月的稅 額是3.5625萬(wàn)元,這便是所得稅;稅前收入減去所得稅,還剩106875萬(wàn)元。這利潤(rùn)表最后的 數(shù)字就是凈利潤(rùn)了。而我們的凈利率達(dá)到了 21.375%,與同 類(lèi)公司相比,我們公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)已是十分出色了。老包聽(tīng)完茅塞頓開(kāi),笑道:“小柴你不愧是從新加坡留學(xué)回 來(lái)的,不僅專(zhuān)業(yè)知識(shí)扎實(shí),這番解釋也恰到好處。我能請(qǐng)到 你,真是我們包氏大包的榮幸小柴受到了稱(chēng)贊,心里十分高興,臉都紅了起來(lái)。不過(guò),小 柴還是很認(rèn)真地繼續(xù)對(duì)老包說(shuō):“老板,我們包子公司雖然 規(guī)模不大,但卻是一個(gè)五臟俱全的實(shí)體。你
12、看,我們有銷(xiāo)售 部、市場(chǎng)部、研發(fā)部;隨著將來(lái)業(yè)務(wù)擴(kuò)大,我們還要有專(zhuān)門(mén) 的人事部、倉(cāng)儲(chǔ)和物流部。所以,其實(shí)只要理解了包子鋪的 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),以后看其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表也是很容易觸類(lèi)旁通 的老包今兒看懂了利潤(rùn)表,心里也十分歡喜。他這幾年生意漸 漸做大,見(jiàn)識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)也越發(fā)豐富。他又和小柴交談了一 會(huì)兒,對(duì)話(huà)中既充滿(mǎn)了關(guān)懷和鼓勵(lì),也對(duì)她今后的工作提出 了更高的要求。最后,老包承諾下半年給小柴漲工資,隨后 就把樂(lè)呵呵的小柴打發(fā)走了。末了,老包心里想著小柴說(shuō)的話(huà)。是啊,包子公司雖然不大, 但五臟俱全。所以,一開(kāi)始就不能按照那些私營(yíng)企業(yè)的老方 法來(lái)進(jìn)行管理。從財(cái)務(wù)開(kāi)始,必須統(tǒng)一建立規(guī)范的企業(yè)管理 制度。而他看著
13、眼前的利潤(rùn)表,又拿出了小柴最近整理的去 年同期的利潤(rùn)表。老吳加入之后,公司今年年終的凈利潤(rùn)預(yù) 計(jì)能超過(guò)120萬(wàn),比去年多了整整3倍?!叭绻麑?lái)都能按 著這個(gè)速度發(fā)展,誰(shuí)說(shuō)我們不能上市呢? ”老包的決心,越發(fā)堅(jiān)定起來(lái)。本文由中信出版社供稿延伸閱讀:【財(cái)務(wù)與管理】老李談財(cái)務(wù)管理一預(yù)算篇 王棣華:家族企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)管理?現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的誤區(qū) 高校教育基金會(huì)將踏上財(cái)務(wù)管理新征程 管理會(huì)計(jì),醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的發(fā)展方向會(huì)計(jì)在我們的生活里一生活案例案例一:早上和同事一起去買(mǎi)早餐,我們兩個(gè)都是湖北人,不約而同 地說(shuō)到不理解為什么大家那么喜歡喝那么咸的“胡辣湯”?胡辣湯可以說(shuō)河南/河北/山東的人都非常熟悉和較為喜歡
14、 的。胡辣湯的制作很簡(jiǎn)單:少量的海帶、雞蛋、青菜等,這 些原料都較為不拘和用量較少,原料都是較零碎和剩余的蔬 菜組成的。預(yù)計(jì)一杯利潤(rùn)最少是50%邊角料資源的高效利用、資源價(jià)值最大化的體現(xiàn)之一。案例二:本地有兩家比較典型的大超市,大潤(rùn)發(fā)和時(shí)代超市。大潤(rùn)發(fā) 在一些比較日常用的東西上價(jià)格較時(shí)代超市會(huì)略微便宜幾 毛錢(qián),但是大部分物品并不會(huì)被時(shí)代超市便宜。可是盡管如 此,大家卻一致認(rèn)定大潤(rùn)發(fā)比時(shí)代要便宜,所以選擇去大潤(rùn) 發(fā)購(gòu)物的人要比去時(shí)代的人多。將一些成本花在客戶(hù)敏感處,往往會(huì)取得意想不到的結(jié)果。案例三:1月1號(hào)在亞馬遜購(gòu)買(mǎi)了一張電腦桌和2本書(shū),因?yàn)橛幸槐?書(shū)沒(méi)有貨,亞馬遜告知可能會(huì)1316達(dá)到我手上
15、,我比較能 夠接受,所以就下單了??墒窃?/5號(hào)就很驚喜的收到了電 腦桌,并且還被告知預(yù)計(jì)最快明天就可以收到2本書(shū)了頓 時(shí)對(duì)亞馬遜的購(gòu)物體驗(yàn)感覺(jué)再次上升。亞馬遜沒(méi)有任何一次 會(huì)到貨日比購(gòu)買(mǎi)時(shí)告知的承諾日要晚的,并且可以選擇是否 現(xiàn)金付款.自我認(rèn)為亞馬遜將消費(fèi)者是平等的當(dāng)成一個(gè)客 戶(hù),會(huì)履行自己的供應(yīng)商責(zé)任和義務(wù),所以我的書(shū)籍幾乎全 部都是亞馬遜購(gòu)買(mǎi)。反觀淘寶,感覺(jué)淘寶像一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的雜貨 店店主。我的年書(shū)籍消費(fèi)額不高,但是不知道有多少個(gè)和我 這樣不高的人都選擇了亞馬遜?消費(fèi)者在逐漸的從一個(gè)弱勢(shì)的消費(fèi)者轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲念櫩蚾案例四:公司內(nèi)部有地下餐廳、美食街,外面有賣(mài)各種小吃的攤點(diǎn);地下餐廳的售價(jià)是3塊錢(qián)且不用付現(xiàn)金,
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