財務(wù)分析報告

1、 浙江萬里學(xué)院實驗報告課程名稱：財務(wù)分析實驗課實驗名稱：財務(wù)報表分析專業(yè)班級: 財管081、082班組員:李賽賽08011588 陳雙超08011550 章露08011575 蔣穎俊08011580 蔣巳龍08011536臥龍電氣（600580）分析報告主營業(yè)務(wù)：各類電機(jī)及控制裝置、振動機(jī)械、輸變電及配電產(chǎn)品、成套設(shè)備、蓄電池、整流及逆變裝置、高壓變頻器、電氣自動化及系統(tǒng)集成產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售、安裝。（電機(jī)制造行業(yè)）一資產(chǎn)負(fù)債表分析1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表如表1-1名稱臥龍電氣臥龍電氣代碼600580600580類型絕對比較值相對比較值報表日期2008-12-31200

2、9-12-31貨幣資金362,533,600.513,309,000.150,775,400.41.59%應(yīng)收票據(jù)37,658,400.57,680,400.20,022,000.53.17%應(yīng)收賬款309,081,000.433,704,100.124,623,100.40.32%應(yīng)收賬款凈額309,081,000.433,704,100.124,623,100.40.32%預(yù)付貨款109,574,900.255,596,000.146,021,100.133.26%其他應(yīng)收款43,007,800.29,416,900.-13,590,900.-31.6%存貨294,250,000.425,

3、481,000.131,231,000.44.6%存貨凈額294,250,000.425,481,000.131,231,000.44.6%流動資產(chǎn)合計1,156,105,800.1,715,187,400.559,081,600.48.36%長期股權(quán)投資164,139,100.227,132,700.62,993,600.38.38%長期投資164,139,100.227,132,700.62,993,600.38.38%固定資產(chǎn)原價394,643,700.461,853,200.67,209,500.17.03%固定資產(chǎn)凈值394,643,700.461,853,200.67,209,50

4、0.17.03%在建工程100,832,800.99,108,000.-1,724,800.-1.71%固定資產(chǎn)合計495,476,500.560,961,200.65,484,700.13.22%無形資產(chǎn)41,867,900.147,239,300.105,371,400.251.68%商譽(yù)0.639,000.639,000.0長期待攤費用5,749,800.4,572,600.-1,177,200.-20.47%無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計47,617,700.152,450,900.104,833,200.220.16%遞延所得稅資產(chǎn)7,550,800.12,158,500.4,607,700

5、.61.02%非流動資產(chǎn)合計714,784,100.952,703,300.237,919,200.33.29%資產(chǎn)總計1,870,889,900.2,667,890,700.797,000,800.42.6%短期借款263,230,000.279,110,000.15,880,000.6.03%應(yīng)付賬款277,074,300.378,181,600.101,107,300.36.49%應(yīng)付票據(jù)33,085,600.38,239,200.5,153,600.15.58%應(yīng)付職工薪酬11,915,700.15,358,500.3,442,800.28.89%預(yù)收賬款112,550,700.299

6、,060,000.186,509,300.165.71%其他應(yīng)付款35,378,200.50,479,100.15,100,900.42.68%應(yīng)交稅費-2,417,000.4,918,500.7,335,500.-303.5%流動負(fù)債合計730,817,500.1,065,346,800.334,529,300.45.77%非流動負(fù)債合計0.170,000,000.170,000,000.0長期負(fù)債0.170,000,000.170,000,000.0長期負(fù)債合計0.170,000,000.170,000,000.0負(fù)債合計730,817,500.1,235,346,800.504,529,

7、300.69.04%少數(shù)股東權(quán)益129,235,500.179,754,100.50,518,600.39.09%實收資本283,316,200.285,127,200.1,811,000.0.64%資本公積319,254,000.395,988,200.76,734,200.24.04%盈余公積68,414,400.77,927,600.9,513,200.13.91%未分配利潤339,852,300.493,743,100.153,890,800.45.28%外幣報表折算差額0.3,600.3,600.0股東權(quán)益合計1,140,072,400.1,432,543,800.292,471,4

8、00.25.65%負(fù)債與股東權(quán)益合計1,870,889,900.2,667,890,700.797,000,800.42.6%由上表經(jīng)水平分析得，報告期內(nèi)重大變動的類別和項目說明。報告期末公司總資產(chǎn)為2,667,890,700元,比上年增加797,000,800元，增幅42.6%，負(fù)債1,235,346,800元，比上年增加504,529,300元，增幅69.04%，股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）1,432,543,800元，比上年增加292,471,400元，公司資產(chǎn)負(fù)債率為46.30%，比上年度39.03%，增加了7.27個百分點。應(yīng)收票據(jù)年末數(shù)57,680,400元,年初數(shù)37,658,400元,年

9、末余額較年初增加53.17%，主要系公司銷售規(guī)模增長所致。臥龍電氣集團(tuán)股份有限公司2022年年度報告應(yīng)收賬款年末數(shù)433,704,100元,年初數(shù)309,081,000元,年末余額比年初增長40.32%，主要系本年收入增長，年末尚未結(jié)算款增加。其他應(yīng)收款年末數(shù)29,416,900元,年初數(shù)43,007,800元,年末余額較年初減少31.6%，主要系本年發(fā)生非同一控制下企業(yè)合并。子公司臥龍商務(wù)應(yīng)收款項增加以及應(yīng)收出口退稅款及投標(biāo)押金增加所致。預(yù)收賬款年末余額299,060,000.元，年初數(shù)112,550,700.元,預(yù)收賬款年末余額較年初增長165.71%，主要系銷售規(guī)模擴(kuò)大，預(yù)收貨款增加所致

10、。應(yīng)交稅費年末數(shù)4,918,500元,年初數(shù)-2,417,000元,應(yīng)交稅費年末余額較年初減少303.5%，主要系公司出口業(yè)務(wù)增長，出口退稅款增加所致。其他應(yīng)付款年末數(shù)50,479,100元,年初數(shù)35,378,200元,年末余額比年初增長42.68%，主要系本年合并臥龍商務(wù)，該公司應(yīng)付款項增加所致。2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表如表1-2結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表名稱：臥龍電氣報表日期：2008-12-31 2009-12-31 2022-12-31 2009-12-31 字段項目數(shù)值數(shù)值占本類別比例占本類別比例貨幣資金362,533,600.513,309,000.31.36%29.93

11、%應(yīng)收票據(jù)37,658,400.57,680,400.3.26%3.36%應(yīng)收賬款309,081,000.433,704,100.26.73%25.29%應(yīng)收賬款凈額309,081,000.433,704,100.26.73%25.29%預(yù)付貨款109,574,900.255,596,000.9.48%14.9%其他應(yīng)收款43,007,800.29,416,900.3.72%1.72%存貨294,250,000.425,481,000.25.45%24.81%存貨凈額294,250,000.425,481,000.25.45%24.81%流動資產(chǎn)合計1,156,105,800.1,715,18

12、7,400.100.%100.%長期股權(quán)投資164,139,100.227,132,700.100.%100.%長期投資164,139,100.227,132,700.100.%100.%固定資產(chǎn)原價394,643,700.461,853,200.942.59%313.68%固定資產(chǎn)凈值394,643,700.461,853,200.942.59%313.68%在建工程100,832,800.99,108,000.240.84%67.31%固定資產(chǎn)合計495,476,500.560,961,200.1183.43%380.99%無形資產(chǎn)41,867,900.147,239,300.87.93%

13、96.58%商譽(yù)0.639,000.0.%0.42%長期待攤費用5,749,800.4,572,600.12.07%3.%無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計47,617,700.152,450,900.100.%100.%遞延所得稅資產(chǎn)7,550,800.12,158,500.1.06%1.28%非流動資產(chǎn)合計714,784,100.952,703,300.100.%100.%資產(chǎn)總計1,870,889,900.2,667,890,700.短期借款263,230,000.279,110,000.36.02%26.2%應(yīng)付賬款277,074,300.378,181,600.37.91%35.5%應(yīng)付票據(jù)33

14、,085,600.38,239,200.4.53%3.59%應(yīng)付職工薪酬11,915,700.15,358,500.1.63%1.44%預(yù)收賬款112,550,700.299,060,000.15.4%28.07%其他應(yīng)付款35,378,200.50,479,100.4.84%4.74%應(yīng)交稅費-2,417,000.4,918,500.-0.33%0.46%流動負(fù)債合計730,817,500.1,065,346,800.100.%100.%非流動負(fù)債合計0.170,000,000.長期負(fù)債0.170,000,000.0.%100.%長期負(fù)債合計0.170,000,000.0.%100.%負(fù)債合

15、計730,817,500.1,235,346,800.少數(shù)股東權(quán)益129,235,500.179,754,100.11.34%12.55%實收資本283,316,200.285,127,200.24.85%19.9%資本公積319,254,000.395,988,200.28.%27.64%盈余公積68,414,400.77,927,600.6.%5.44%未分配利潤339,852,300.493,743,100.29.81%34.47%外幣報表折算差額0.3,600.0.%0.%股東權(quán)益合計1,140,072,400.1,432,543,800.100.%100.%負(fù)債與股東權(quán)益合計1,87

16、0,889,900.2,667,890,700.由上表經(jīng)水平分析得，資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)中，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債占比較大，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例達(dá)到60-70，流動負(fù)債占總負(fù)債的比例基本為100。公司現(xiàn)有的債務(wù)融資全部來自于短期貸款和自發(fā)性負(fù)債，負(fù)債結(jié)構(gòu)較不平衡。截止2022年底，公司應(yīng)收賬款和存貨余額分別占流動資產(chǎn)總額的25.29和24.81。在行業(yè)景氣度下降的時候，應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力將減弱，從而可能直接影響公司的償債能力。因此，雖然公司具有較強(qiáng)的盈利能力，并具有較好的償債聲譽(yù)和良好的信用記錄，但在短期償債能力方面仍存在一定的財務(wù)風(fēng)險。2022年、2022年末總資產(chǎn)規(guī)模分別較上年末增長了 14

17、.15%、14.69%，主要原因是隨著公司 2022 年非公開發(fā)行股票募集資金 2.6 億元投資項目逐步建成達(dá)產(chǎn)，公司產(chǎn)銷量不斷擴(kuò)大，流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)也隨之相應(yīng)增長；公司負(fù)債規(guī)模隨資產(chǎn)規(guī)模的增大同時呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，最近二年末流動負(fù)債占總負(fù)債分別為 100%、100%，在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，最近二年負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，主要為短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款，公司負(fù)債的增加主要是隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大的正常增加。2022 年至 2022 年公司無長期借款，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理。為改善負(fù)債結(jié)構(gòu)、適應(yīng)未來發(fā)展項目投資的需求，短期償債能力得到加強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步降低，公司健康、持續(xù)、快速發(fā)展

18、的基礎(chǔ)更加堅實。資產(chǎn)負(fù)債表行業(yè)分析表如表1-3臥龍電氣臥龍電氣發(fā)電設(shè)備發(fā)電設(shè)備報表名稱指標(biāo)名稱2008-12-312009-12-312008-12-312009-12-31資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金362,533,600.513,309,000.923,627,381.251,111,994,050.資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款309,081,000.433,704,100.864,608,362.5965,240,850.資產(chǎn)負(fù)債表存貨294,250,000.425,481,000.1,123,323,009.381,223,915,454.76資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)合計1,156,105,800.1,715,

19、187,400.3,491,433,309.383,778,358,500.資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)凈值394,643,700.461,853,200.451,613,478.13616,155,233.33資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)合計714,784,100.952,703,300.1,000,624,671.881,275,613,109.52資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)總計1,870,889,900.2,667,890,700.4,492,057,987.55,053,971,616.67資產(chǎn)負(fù)債表短期借款263,230,000.279,110,000.377,599,053.13339,973,097.62資產(chǎn)

20、負(fù)債表一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.0.44,564,306.2534,036,485.71資產(chǎn)負(fù)債表非流動負(fù)債合計0.170,000,000.428,152,262.5477,222,973.81資產(chǎn)負(fù)債表長期負(fù)債0.170,000,000.233,947,518.75308,067,661.9資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債合計730,817,500.1,235,346,800.3,231,204,387.53,407,174,307.14資產(chǎn)負(fù)債表實收資本283,316,200.285,127,200.360,874,996.88442,569,192.86資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益合計1,140,072,400.1

21、,432,543,800.1,260,853,603.131,646,797,297.62由上述資產(chǎn)負(fù)債表的行業(yè)比較分析：通過以上和行業(yè)均值比較分析，臥龍電氣的資產(chǎn)、負(fù)債以及股東權(quán)益是大大低于行業(yè)平均水平的，這主要是因為臥龍電氣的規(guī)模較小，在同行業(yè)中，臥龍電氣的排名第31位。2022年，公司的負(fù)債總額低于行業(yè)平均水平的另一個主要原因是公司沒有非流動負(fù)債，這說明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。公司在2022 年增加17,000 萬元長期借款，使2022年末公司非流動負(fù)債占全部負(fù)債的比例達(dá)到13.76%，這主要是因為公司為籌備募集資金投資項目的前期投入和其他技改項目投入而借入17, 000 萬元中長期貸款。

22、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表如表1-4項目2022年2022年2022年2022年2022年流動資產(chǎn)61,50778,14698,489115,611171,519長期投資4,96918,16915,54316,41422,713固定資產(chǎn)37,51241,65859,19549,54856,096在建工程7,4138,60111,12210,0839,911無形資產(chǎn)8603,9134,18714,724負(fù)債合計42,29343,68760,23773,082123,535總資產(chǎn)104,420138,487163,126187,089266,789股東權(quán)益54,03485,883102,890114,0

23、07143,254負(fù)債與股東權(quán)益104,420138,487163,126187,089266,789由上表分析可得：2022 年末,公司貨幣資金余額大幅上升,達(dá)到51,330.90 萬元,主要原因是公司為籌備本次募集資金投資項目的前期投入和其他技改項目投入而借入17, 000 萬元中長期貸款。2022年公司的無形資產(chǎn)凈額為14,723.93萬元，較2022年末增長了10537萬元，增長幅度達(dá)到251.68%，無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的5.523%，其中土地使用權(quán)占無形資產(chǎn)凈額的95.93%。2022 年無形資產(chǎn)大幅上升的主要原因為公司合并北京華泰和臥龍燈塔、杭州研究院購買土地所致，其中合并北京華泰

24、增加土地所有權(quán)凈值5,212.89 萬元，臥龍燈塔土地所有權(quán)凈值增加2,911.34 萬元。公司負(fù)債規(guī)模隨資產(chǎn)規(guī)模的增大同時呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，主要是隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大的正常增加。2022 年至2022 年公司無長期借款，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理。為改善負(fù)債結(jié)構(gòu)、適應(yīng)未來發(fā)展項目投資的需求，公司在2022 年增加17,000 萬元長期借款。二損益表分析1. 損益表水平分析根據(jù)損益表水平分析表如表2-1名稱臥龍電氣代碼600580600580報表日期2008-12-312009-12-31絕對比較值相對比較值（%）營業(yè)收入213692820022322465004.460529營業(yè)收入凈額20050

25、04.460529營業(yè)成本1786799200200-42139000-2.35835營業(yè)稅金及附加8,045,7009,024,00097830012.15929銷售費用85,763,200114,954,6002919140034.03721管理費用86,694,300122,378,00041.16038財務(wù)費用25,737,50019,229,100-6508400-25.2876資產(chǎn)減值損失19,798,40018,005,400-1793000-9.05629投資收益21,055,70024,363,60015.71024其中_對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益21,055,70015

26、,483,600-5572100-26.4636營業(yè)利潤145,145,700228,358,80057.33074營業(yè)外收入23,174,30028,664,90023.69263營業(yè)外支出2,124,8001,387,400-737400-34.7044其中_非流動資產(chǎn)處置損失648,700.375,100-273600-42.1767利潤總額166,195,100255,636,30053.81699所得稅18,374,80029,313,30059.5299少數(shù)股東損益18,563,90028,921,00055.79162凈利潤147,820,000226,323,00053.107

27、16其中一歸屬于母公司所有者的凈利潤129,256,000197,402,00052.72173其中二少數(shù)股東損益18,563,90028,921,00055.79162其中一基本每股收益0.45620.69640.240252.65235其中二稀釋每股收益0.45620.69240.236251.77554可分配利潤129,256,500197,402,00052.72114可供股東分配的利潤129,256,500197,402,00052.72114未分配利潤129,256,500.197,402,000.52.72114由上表經(jīng)水平分析得，報告期內(nèi)公司全年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2,232,24

28、6,500萬元，比上年增長4.46%，實現(xiàn)營業(yè)利潤228,358,800萬元，比上年增長57.33%，營業(yè)收入本年數(shù)2232246500元,上年數(shù)2136928200元,本年比上年增長4.46%，主要系臥龍燈塔、銀川臥龍銷售增長及本年2月起并入臥龍商務(wù)收入所致。營業(yè)成本本年數(shù)1,744,660,200元,上年數(shù)1,786,799,200元,本年比上年減少2.35%。營業(yè)稅金及附加本年數(shù)9,024,000元,上年數(shù)8,045,700元,本年較上年增長12.159%，系因本年主營業(yè)務(wù)收入增長，稅金相應(yīng)增加所致。財務(wù)費用本年數(shù)19,229,100元,上年數(shù)25,737,500元,本年較上年減少25.

29、29%，系因本年借款減少，利息支出相應(yīng)減少所致。資產(chǎn)減值損失本年數(shù)18,005,400元,上年數(shù)19,798,400元,本年比上年減少9.06%，主要系本年未計提特別壞賬及存貨跌價準(zhǔn)備，營業(yè)外收入本年數(shù)28,664,900元,上年數(shù)23,174,300元,本年比上年增長23.69%，主要系本年收到政府補(bǔ)助增長影響。 所得稅本年數(shù)29,313,300元,上年數(shù)18,374,800元,本年較上年增長59.53%。主要系本年利潤增長所致。2.損益表垂直分析根據(jù)損益表垂直分析表如表2-2結(jié)構(gòu)損益表名稱：臥龍電氣報表日期： 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2009-12

30、-31字段項目數(shù)值數(shù)值占利潤總額比例占利潤總額比例營業(yè)收入2,136,928,200.2,232,246,500.1285.79%873.21%營業(yè)收入凈額2,136,928,200.2,232,246,500.1285.79%873.21%營業(yè)成本1,786,799,200.1,744,660,200.1075.12%682.48%營業(yè)稅金及附加8,045,700.9,024,000.4.84%3.53%銷售費用85,763,200.114,954,600.51.6%44.97%管理費用86,694,300.122,378,000.52.16%47.87%財務(wù)費用25,737,500.19,

31、229,100.15.49%7.52%資產(chǎn)減值損失19,798,400.18,005,400.11.91%7.04%投資收益21,055,700.24,363,600.12.67%9.53%其中_對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益21,055,700.15,483,600.12.67%6.06%營業(yè)利潤145,145,700.228,358,800.87.33%89.33%營業(yè)外收入23,174,300.28,664,900.13.94%11.21%營業(yè)外支出2,124,800.1,387,400.1.28%0.54%其中_非流動資產(chǎn)處置損失648,700.375,100.0.39%0.15%利潤

32、總額166,195,100.255,636,300.100.%100.%所得稅18,374,800.29,313,300.11.06%11.47%少數(shù)股東損益18,563,900.28,921,000.11.17%11.31%凈利潤129,256,500.226,323,000.77.77%88.53%其中一歸屬于母公司所有者的凈利潤129,256,500.197,402,000.77.77%77.22%其中二少數(shù)股東損益18,563,900.28,921,000.11.17%11.31%其中一基本每股收益4,600.0.69640.%0.%其中二稀釋每股收益4,600.0.69240.%0.

33、%可分配利潤129,256,500.197,402,000.77.77%77.22%可供股東分配的利潤129,256,500.197,402,000.77.77%77.22%未分配利潤129,256,500.197,402,000.77.77%77.22%由上表水平分析得，公司產(chǎn)品主要在國內(nèi)銷售，2022年公司出口收入為89,454.58萬元，占公司營業(yè)收入的比例為41.86%，其中貿(mào)易出口收入53,090.36萬元，占營業(yè)收入的24.84%，自營產(chǎn)品出口收入36,364.22萬元，占營業(yè)收入的17.02%。受國內(nèi)外金融動蕩和經(jīng)濟(jì)衰退的影響，公司貿(mào)易出口和自營產(chǎn)品出口訂單有一定幅度的減少。盡管

34、貿(mào)易出口和自營產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)對公司利潤貢獻(xiàn)較小，金融危機(jī)發(fā)生后公司出口訂單的減少對公司整體經(jīng)營業(yè)績影響有限，但不排除隨著國際經(jīng)濟(jì)和金融形勢變化的進(jìn)一步深化和發(fā)展，出口訂單進(jìn)一步減少對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響的可能。2022 年、2022 年營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重分別為82.74%，83.62%，其中營業(yè)成本上升最快的是貿(mào)易業(yè)務(wù)(見下圖),扣除貿(mào)易業(yè)務(wù)的收入和成本數(shù)據(jù),其他三大主營業(yè)務(wù)的合計營業(yè)成本占該類業(yè)務(wù)合計收入的比例在報告期內(nèi)分別為: 81.43%、79.33%,呈不斷下降趨勢,主要原因是:近年來產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售規(guī)模迅速擴(kuò)大,規(guī)模效應(yīng)開始體現(xiàn),單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀咀冃?產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上,向產(chǎn)

35、品毛利相對較高、營業(yè)成本占比相對較低的220kV 高壓變壓器、蓄電池(主要產(chǎn)品系UPS 網(wǎng)絡(luò)能源)等發(fā)展;此外,在采購價格上,由于近年來物資采購量加大,并與原材料供應(yīng)商建立了長期和穩(wěn)固的合作關(guān)系,可以取得更為優(yōu)惠的價格。損益表行業(yè)分析表如表2-3臥龍電氣臥龍電氣發(fā)電設(shè)備發(fā)電設(shè)備報表名稱指標(biāo)名稱2008-12-312009-12-312008-12-312009-12-31損益表營業(yè)收入2,136,928,200.2,232,246,500.2,757,961,325.2,982,293,042.86損益表營業(yè)成本1,786,799,200.1,744,660,200.2,206,386,378

36、.132,305,405,750.損益表財務(wù)費用25,737,500.19,229,100.45,861,503.1335,181,776.19損益表投資收益21,055,700.24,363,600.36,666,768.7541,282,609.52損益表營業(yè)利潤145,145,700.228,358,800.216,459,812.5294,006,764.29損益表營業(yè)外收入23,174,300.28,664,900.39,565,225.27,624,133.33損益表營業(yè)外支出2,124,800.1,387,400.69,832,600.12,786,121.43損益表利潤總額16

37、6,195,100.255,636,300.186,192,443.75308,844,783.33損益表凈利潤147,820,000.226,323,000.167,377,045.272,429,187.14損益表未分配利潤129,256,500.197,402,000.149,867,396.88257,782,750.由上述損益表的行業(yè)比較分析：總觀2022年、2022年每項指標(biāo)幾乎都小于行業(yè)平均值，造成上述現(xiàn)象的最重要原因是公司規(guī)模不大。公司財務(wù)費用小于同行業(yè)平均水平的主要原因是公司的負(fù)債總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同行業(yè)平均水平。在2022年末，公司的營業(yè)外收入要超過同行業(yè)平均水平，這主要是因為

38、公司營業(yè)外收入主要為各類政府補(bǔ)助，公司作為國家重大裝備自主化項目（銀川臥龍）、機(jī)電產(chǎn)品出口企業(yè)高新技術(shù)研發(fā)項目等重點項目實施主體，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)取得了多項科技經(jīng)費、項目專項資金等政府補(bǔ)助。利潤表趨勢分析表如表2-4項目2022年2022年2022年2022年2022年營業(yè)收入77,010107,924145,652213,693223,225營業(yè)成本63,35287,911120,511178,680174,466期間費用6,81810,33814,11519,81925,656營業(yè)利潤57,1599,58411,75614,51522,836利潤總額8,32211,84713,13616,6

39、2025,564凈利潤6,5639,82312,24014,78222,632未分配利潤12,34117,05110,23812,92619,740從上表可以看出，臥龍電氣的營業(yè)收入逐年上升，這說明公司的整體發(fā)展不錯。因為國際金融危機(jī)帶來全球性不同程度的經(jīng)濟(jì)衰退或增速減緩，國內(nèi)電機(jī)下游行業(yè)如家用電器行業(yè)等受沖擊影響較大，對電機(jī)產(chǎn)品需求下降所導(dǎo)致，電機(jī)產(chǎn)品的出口業(yè)務(wù)也受到了一定影響。受益政府投資拉動的特種變壓器和網(wǎng)絡(luò)電源業(yè)務(wù)均實現(xiàn)了高速增長，同比分別增長42.56和50。2022年由于原材料采購價格大幅下降而交貨合同售價相對處于高位的因素，公司主營業(yè)務(wù)毛利率提高了5.6個百分點，其中鐵路牽引變壓

40、器、UPS電源業(yè)務(wù)毛利率分別大幅上升了13.8%和6.7%。除了金融危機(jī)導(dǎo)致的下游行業(yè)需求下降因素外，歐洲和美國陸續(xù)制定和推行高效電機(jī)能效標(biāo)識制度使中小型電機(jī)產(chǎn)品出口難度增加,國際市場份額下降也是電機(jī)行業(yè)企業(yè)收入增長速度下降的原因之一。2022年、2022年和2022年公司營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重分別為82.74%、83.62%和78.15%，主要原因是：近年來產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售規(guī)模迅速擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)開始體現(xiàn)，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀咀冃　９局鳡I業(yè)務(wù)種類較多，電機(jī)及控制裝置、變壓器、蓄電池、貿(mào)易等均需面對不同市場和行業(yè)，對銷售人員和市場資源的整合難度較大，規(guī)模效應(yīng)對降低銷售費用的作用并不明顯，因此

41、雖然近年來銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，但銷售費用率未出現(xiàn)明顯下降，但仍與同行業(yè)平均水平保持相當(dāng)。2022 年,受銅價下跌的影響,電磁線(銅材料)采購價格下降幅度達(dá)到36.87%,而同期公司主要產(chǎn)品議價能力較強(qiáng),價格下降幅度較小,是公司產(chǎn)品毛利率的提高原因之一。三現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量表水平分析根據(jù)現(xiàn)金流量表水平分析表如表3-1名稱臥龍電氣臥龍電氣代碼600580600580類型絕對比較值相對比較值報表日期2008-12-312009-12-31銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2049370500.00002219731100.00001703606008.31282582收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金55

42、,280,400.82,806,700.49.7939595經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2,186,631,400.2,389,427,800.2027964009.27437519購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,711,021,900.1,741,297,100.1.76942212支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金110,297,000.138,358,900.25.4421244支付的各項稅費90,849,100.122,715,200.35.0758566支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金147,572,400.182,678,700.23.7892045經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2,059,740,400.

43、2,185,049,800.1253094006.08374725經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額126,891,000.204,378,000.61.0657966取得投資收益所收到的現(xiàn)金9,686,100.12,453,600.28.571871處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額404,800.24,176,100.5872.35672收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,340,400.0.-5340400-100投資活動現(xiàn)金流入小計15,431,300.36,629,700.137.372742購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金97,023,900.184,657,300

44、.90.3214569投資所支付的現(xiàn)金0.4,531,300.0取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.38,250,800.0投資活動現(xiàn)金流出小計97,023,900.227,439,300.130415400134.415747投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-81,592,600.-190,809,600.-109217000133.856502取得借款收到的現(xiàn)金390,960,000.690,190,000.29923000076.5372417籌資活動現(xiàn)金流入小計395,210,000.713,099,200.31788920080.4355153償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金374,960,00

45、0.504,310,000.12935000034.497013分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金68,999,600.70,706,500.2.47378246支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金895,000.17,817,700.1890.80447籌資活動現(xiàn)金流出小計444,854,600.592,834,2002647117籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-49,644,600.120,265,000.169909600-342.25193現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-4,346,200.133,833,400.138179600-3179.3199加_期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額36

46、6,879,800.362,533,600.-4346200-1.1846387以存貨償還債務(wù)147,820,400.226,323,000.53.106743無形資產(chǎn)攤銷1,685,700.3,126,000.85.4422495期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額362,533,600.496,367,0009161369由上表經(jīng)水平分析得，報告期內(nèi)現(xiàn)金流量構(gòu)成情況、同比發(fā)生重大變動的情況及與報告期利潤存在重大差異的原因說明報告期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為204,378,000元，保持了穩(wěn)定的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況良好。報告期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1

47、90,809,600元，主要是公司購建固定資產(chǎn)和對外投資所致，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為正數(shù)，并隨著公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模逐步擴(kuò)大，2022年至2022年經(jīng)營性活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年增加，公司近年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較為穩(wěn)定、充裕，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與公司的營業(yè)收入相當(dāng)，說明公司經(jīng)營狀況良好，資金回籠充足、穩(wěn)定。主要是主要原因為:公司為適應(yīng)生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴(kuò)大,不斷增加生產(chǎn)設(shè)施投資等資本性支出,前次募集資金投資項目按期投入;公司采取外延擴(kuò)張的方式,不斷進(jìn)行股權(quán)并購活動。報告期內(nèi)先后收購了歐力臥龍、臥龍商務(wù)、北京華泰等公司的股權(quán);投資參股,如投資11,100 萬元參股紹興商行。

48、目前公司經(jīng)營業(yè)績良好,三大主業(yè)均發(fā)展迅速,面臨良好的市場機(jī)遇,未來隨著本次募集資金項目的投入,預(yù)計公司投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量仍將保持凈流出狀態(tài)。公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要為取得銀行借款、發(fā)行股票收到的現(xiàn)金,現(xiàn)金流出主要為償還債務(wù)及分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金。其中2022 年度籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù),主要原因是當(dāng)年銀行貸款增加額大于歸還的銀行貸款金額。2.現(xiàn)金流量表垂直分析根據(jù)現(xiàn)金流量表垂直分析表如表3-2名稱：臥龍電氣報表日期：2022-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 字段項目數(shù)值數(shù)值占凈現(xiàn)金流量比例占凈現(xiàn)金流量比例銷售商品

49、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2,049,370,500.002,219,731,100.00-47153.16%1658.58%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金55,280,40082,806,700-1271.92%61.87%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4002,389427800-50311.34%1785.37%購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1711021,9001741297,100-39368.23%1301.09%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金110,297,000138,358,900-2537.78%103.38%支付的各項稅費90,849,100122,715,200-2090.31%91.69%

50、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金147,572,400182,678,700-3395.44%136.50%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2059740,4002185049,800-47391.75%1632.66%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額126,891,000204,378,000-2919.58%152.71%取得投資收益所收到的現(xiàn)金9,686,100.12,453,600.-222.86%9.31%處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額404,800.0024,176,100-9.31%18.06%收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,340,4000-122.88%0.00%投資活動現(xiàn)金流入小計15,431,30036,629,700-355.05%27.37%購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金97,023,900184,657,300-2232.38%137.98%投資所支付的現(xiàn)金04,531,3000.00%3.39%取得子公司及其他單位支付的現(xiàn)金凈額038,250,8000.00%28.58%投資活動現(xiàn)金流出小計97,023,900227,439,300-2232.38%169.94%投資活動產(chǎn)生