財(cái)會(huì)問(wèn)題論文

1、青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙我國(guó)公司實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)相關(guān)財(cái)會(huì)問(wèn)題的研究 班級(jí)： 姓名： 學(xué)號(hào)： 指導(dǎo)老師： 摘 要經(jīng)理股票期權(quán)最先開(kāi)始于美國(guó)，它所要解決的是公司內(nèi)部所有者與經(jīng)營(yíng)者由于信息不對(duì)稱而造成的委托代理問(wèn)題。由于其對(duì)經(jīng)理人員的長(zhǎng)期激勵(lì)效果比較明顯，所以，我們有必要引入這種好的激勵(lì)手段?？墒怯捎谖覀儑?guó)家對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的操作缺乏先例，而且對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的研究處于探索階段。所以，本論文就從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度出發(fā)，去研究經(jīng)理股票期權(quán)的實(shí)行對(duì)公司財(cái)務(wù)以及會(huì)計(jì)核算的影響，以期提出自己的建議。論文主要內(nèi)容共分四個(gè)部分，第一章先對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)作了簡(jiǎn)要介紹，主要包括經(jīng)理股票期權(quán)的定義，特征及其優(yōu)勢(shì)。論文的

2、第二章主要講的是經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響。具體說(shuō)來(lái)，這里要討論的問(wèn)題有：所需股票的來(lái)源，經(jīng)理股票期權(quán)價(jià)格的確定，經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益的影響等三個(gè)方面的問(wèn)題。論文第三章主要從我國(guó)會(huì)計(jì)核算的角度進(jìn)行了論述，即從會(huì)計(jì)的三個(gè)要素：會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)信息的披露方面去研究經(jīng)理股票期權(quán)，來(lái)確定我國(guó)如何進(jìn)行經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)核算。第四章對(duì)我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并提出了自己的一些意見(jiàn)和建議。 關(guān)鍵詞：經(jīng)理股票期權(quán),會(huì)計(jì)確認(rèn),會(huì)計(jì)計(jì)量,會(huì)計(jì)信息披露abstract the executive stock option first began in the united states,

3、it need to be solved for the owner and operator is inside the company because of information asymmetry and cause the principal-agent problem. due to its long-term incentives to managers more obvious effects, so, we have introduced the good incentive means necessary. but since our country to the exec

4、utive stock option operation lack of precedent, but also to the executive stock option research in exploration stage. so, this thesis from the point of view of financial accounting, to study the executive stock option on the financial and accounting influence, so as to put forward its own proposals.

5、the main content of the paper is divided into four parts, the first chapter first to the executive stock option is briefly introduced, mainly including the executive stock option definition, characteristics and advantages. the second chapter of the paper mainly talks about the executive stock option

6、 on the financial impact of. more specifically, here to talk about the problem: the source of the required stock, the executive stock option price the determination, the executive stock option to earnings per share to the influence of three aspects of the problem. paper mainly from the third chapter

7、 of our accounting angle were discussed, that is, from accounting of the three factors: the accounting recognition, accounting measurement, the accounting information disclosure aspects to study the executive stock option, to determine how the executive stock option in chinas accounting. the fourth

8、chapter of our country executes the executive stock option of the analysis of the current situation, and proposes some opinions and suggestions.key words: the executive stock option, accounting, and accounting measurement, the accounting information disclosure目錄摘 要iabstractii前 言1第一章 經(jīng)理股票期權(quán)的概念、特征21.1

9、經(jīng)理股票期權(quán)的概念21.2經(jīng)理股票期權(quán)的特征21.3經(jīng)理股票期權(quán)制度的優(yōu)勢(shì)3第二章 我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究52.1實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)所需行權(quán)股票的來(lái)源52.2經(jīng)理股票期權(quán)定價(jià)策略探討52.3經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益的影響7第三章 我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題研究103.1經(jīng)理股票期權(quán)的確認(rèn)103.1.1經(jīng)理股票期權(quán)是否應(yīng)該進(jìn)行確認(rèn)103.1.2經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)歸屬103.1.3經(jīng)理股票期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)113.1.4經(jīng)理股票期權(quán)的后續(xù)確認(rèn)123.1.5經(jīng)理股票期權(quán)的終止確認(rèn)133.2經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量143.2.1經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性143.2.2經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量實(shí)務(wù)153.3經(jīng)理

10、股票期權(quán)的信息披露173.3.1我國(guó)經(jīng)理股票期權(quán)的表內(nèi)確認(rèn)183.3.2經(jīng)理股票期權(quán)的表外披露18第四章 當(dāng)前我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)所面臨的其他問(wèn)題及建議204.1當(dāng)前我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)所面臨的問(wèn)題204.1.1相關(guān)政策與法律制度的問(wèn)題204.1.2職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)不健全204.1.3內(nèi)部人控制的問(wèn)題214.1.4證券市場(chǎng)的低有效性214.1.5稅收政策尚需優(yōu)化214.2對(duì)企業(yè)推行股票期權(quán)激勵(lì)制度的建議224.2.1盡快完善相關(guān)法律制度，促進(jìn)股票期權(quán)激勵(lì)制度推行224.2.2資本市場(chǎng)方面224.2.3改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，做好內(nèi)部控制工作224.2.4建立健全的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系224.2.5培育職業(yè)經(jīng)營(yíng)

11、者市場(chǎng)23第五章 結(jié)束語(yǔ)24致 謝25參考文獻(xiàn)26iii前 言 經(jīng)理股票期權(quán)要解決公司所有者與經(jīng)營(yíng)者由于信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的委托代理問(wèn)題，因?yàn)槠湓趪?guó)外實(shí)行效果很好，所以為了我國(guó)公司的蓬勃發(fā)展，我們有必要引進(jìn)這種經(jīng)理人激勵(lì)手段，但是我國(guó)在實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)激勵(lì)制度的時(shí)候遇到了瓶頸，要想突破這個(gè)瓶頸，我們要解決很多問(wèn)題，諸如，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，制度體系等問(wèn)題，在這里我們就我國(guó)公司實(shí)行經(jīng)歷股票期權(quán)激勵(lì)制度所面臨的這些問(wèn)題，尤其是財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)方面的問(wèn)題進(jìn)行了研究與探討。 本文撰寫過(guò)程中查閱了大量的資料，其中包括美國(guó)的相關(guān)法律政策以及國(guó)內(nèi)的碩士博士論文，和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)法學(xué)方面的材料，吸收了近幾年來(lái)股票期權(quán)理論研究的成

12、果和近十年的研究，并不斷探索、不斷完善，運(yùn)用了文獻(xiàn)資料研究法、歸納演繹法等研究方法，針對(duì)我國(guó)實(shí)行經(jīng)理人股票期權(quán)激勵(lì)制度的問(wèn)題進(jìn)行了進(jìn)一步的研究，在財(cái)務(wù)方面給出了所需股票的定價(jià)方法和經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益的影響，在會(huì)計(jì)處理方面也給出了明確的會(huì)計(jì)歸屬及會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量的具體辦法，也提出并解決了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)周邊問(wèn)題，例如，法律、市場(chǎng)、政策等等。本文研究意義在于建立一套屬于我國(guó)自己的經(jīng)理股票期權(quán)激勵(lì)制度，使我國(guó)在激勵(lì)制度方面有質(zhì)的飛躍，尤其在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面問(wèn)題的解決，加之法律政策的不斷完善，我相信我們可以完成對(duì)該種制度的成功引入，使我國(guó)上市公司能更好的運(yùn)作，更好的帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是我們只是在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面給

13、出較為具體的研究，還需要今后有更深入的探索，在其他方面也要給出具體的解決辦法，我們面臨的困難很多，需要我們一樣一樣慢慢的解決，由于我們水平有限，難免存在缺陷和錯(cuò)誤，誠(chéng)摯接受讀者的批評(píng)指正。 第1章 經(jīng)理股票期權(quán)的概念、特征1.1經(jīng)理股票期權(quán)的概念經(jīng)理股票期權(quán)(executive stock options)，即企業(yè)在與經(jīng)理人簽訂合同時(shí)，授予經(jīng)理人未來(lái)以簽訂合同時(shí)約定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量公司普通股的選擇權(quán)，經(jīng)理人有權(quán)在一定時(shí)期后出售這些股票，獲得股票市價(jià)和行權(quán)價(jià)之間的差價(jià)，但在合同期內(nèi)，期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓，也不能得到股息。在這種情況下，經(jīng)理人的個(gè)人利益就同公司股價(jià)表現(xiàn)緊密地聯(lián)系起來(lái)。經(jīng)理股票期權(quán)是一種激

14、勵(lì)制度，是為了激勵(lì)經(jīng)理人員更好的為公司工作而設(shè)計(jì)的一種報(bào)酬激勵(lì)制度。它最早出現(xiàn)在美國(guó)的上世紀(jì)50年代，并在80年代得到了廣泛應(yīng)用。1.2經(jīng)理股票期權(quán)的特征 經(jīng)理股票期權(quán)作為一種激勵(lì)制度，有它自己的特征，具體來(lái)說(shuō)，它有如下幾個(gè)特點(diǎn)： （1）經(jīng)理人股票期權(quán)是一種激勵(lì)制度。它是通過(guò)使經(jīng)理人分享企業(yè)利潤(rùn)而促使經(jīng)理努力工作的一項(xiàng)激勵(lì)制度，激勵(lì)的效果以是否促進(jìn)公司股價(jià)上升（從而促使公司價(jià)值增加）來(lái)衡量。 （2）經(jīng)理股票期權(quán)是經(jīng)理人分享剩余所有權(quán)的一種方式。通過(guò)對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)本質(zhì)的分析，我們可以知道，經(jīng)理股票期權(quán)使得經(jīng)理人可以通過(guò)這種方式對(duì)企業(yè)剩余進(jìn)行分享，從而具有了股東的部分權(quán)力。 （3）經(jīng)理股票期權(quán)是一

15、種看漲期權(quán)。公司給與經(jīng)理人員股票期權(quán)，到了行權(quán)日，如果公司股價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)，也即公司股票的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于行權(quán)價(jià)來(lái)說(shuō)上漲了，此時(shí)，經(jīng)理人行權(quán)就會(huì)有利可圖，經(jīng)理人員就會(huì)行權(quán)。如果到了行權(quán)日，公司股票市價(jià)反而比行權(quán)價(jià)更低，那么經(jīng)理人也就不會(huì)行權(quán)，因?yàn)檫@樣行權(quán)反而會(huì)使自己蒙受損失，也就是說(shuō)，經(jīng)理股票期權(quán)在看漲的情況下才有實(shí)際意義。 （4）經(jīng)理股票期權(quán)是一種限制性股票期權(quán)。一般說(shuō)來(lái)，它有如下限制：1.經(jīng)理股票期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓；2.經(jīng)理股票期權(quán)沒(méi)有投票權(quán)；3.經(jīng)理股票期權(quán)不能獲得股利。由于以上的限制性條款，經(jīng)理人在行權(quán)后只能享有股東的一部分權(quán)利，因此，我們可以把行權(quán)后的經(jīng)理人成為“準(zhǔn)股東”，從而把他們與真正意義

16、上的股東加以區(qū)別。正是由于這些區(qū)別，從而導(dǎo)致了經(jīng)理股票期權(quán)的特性，使經(jīng)理股票期權(quán)在確認(rèn)、計(jì)量、信息披露上不能同股東權(quán)益一樣完全相同。 （5）經(jīng)理人股票期權(quán)期限較長(zhǎng)。一般說(shuō)來(lái)，經(jīng)理人股票期權(quán)的期限短則幾年，長(zhǎng)的可達(dá)十年以上。1.3經(jīng)理股票期權(quán)制度的優(yōu)勢(shì) 股票期權(quán)制的優(yōu)點(diǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面： 1有利于實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化 股票期權(quán)制將企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變成了經(jīng)營(yíng)收入函數(shù)中的一個(gè)重要變量，從而出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者與資產(chǎn)所有者利益的高度一致性 使企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)與經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)緊緊聯(lián)系起來(lái)。從而可以從代理理論的角度出發(fā)。最大限度的解決經(jīng)營(yíng)者與股東收益函數(shù)不同的問(wèn)題，使股東財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。 2有利于吸引人才 優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者是

17、社會(huì)中極為稀缺的一種資源，而股票期權(quán)制正是達(dá)到這個(gè)目的的一個(gè)有效手段。首先，激勵(lì)手段比較靈活，便于個(gè)案處理。公司可以根據(jù)激勵(lì)意圖和內(nèi)外部條件，針對(duì)單獨(dú)的激勵(lì)對(duì)象，選擇適當(dāng)?shù)募?lì)時(shí)機(jī)，確定不同的激勵(lì)力度和期限，以靈活方式對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施期權(quán)激勵(lì)。其次，股票期權(quán)制的激勵(lì)力度較大，經(jīng)營(yíng)者承受的風(fēng)險(xiǎn)較小。由于期權(quán)是一種股票選擇權(quán)，經(jīng)營(yíng)者既可以選擇對(duì)自己有利的時(shí)機(jī)行權(quán)，也可以在不利的情況下選擇不行權(quán)。經(jīng)營(yíng)者不行權(quán) 損失的只是購(gòu)買股票的權(quán)利和增加收入的機(jī)會(huì)，不會(huì)遭受既得利益的損失，所以， 可以規(guī)避長(zhǎng)期股票可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。 3有利于規(guī)避經(jīng)營(yíng)者的短期行為經(jīng)營(yíng)者的股票收益難以在短期內(nèi)兌現(xiàn)，股票的增值與企業(yè)的增值和效

18、益的提高緊密聯(lián)系起來(lái)，這就促使經(jīng)營(yíng)者將會(huì)更多的關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和長(zhǎng)期利益，從而在一定程度上解決了經(jīng)營(yíng)者的短期行為。4可以幫助企業(yè)抵御敵意并購(gòu) 通過(guò)實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃，將公司股份分散與企業(yè)員工之中，利用企業(yè)員工擔(dān)心企業(yè)被并購(gòu)后可能裁員的心理和員工對(duì)企業(yè)的歸屬感，在一定程度上可以幫助企業(yè)抵御敵意并購(gòu)。 5有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)效應(yīng)股票期權(quán)計(jì)劃將沉淀在企業(yè)內(nèi)部難以充分發(fā)揮效益的資金重新退回市場(chǎng)。有些自由現(xiàn)金流量充裕，但內(nèi)部投資收益率不高的企業(yè)，可以通過(guò)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃將股東手中的部分套現(xiàn)并投向外部市場(chǎng)，尋求更有力的投資機(jī)會(huì)，從而在一定程度上提高了資金的使用效率。這么好的一種激勵(lì)制度我們要想辦法引入到我們國(guó)家

19、自己的企業(yè)中來(lái)，但是由于我們國(guó)家對(duì)股票期權(quán)的研究還處在探索階段，因?yàn)槲覀兊钠髽I(yè)固有的機(jī)制體系，我們要面臨的和要解決的問(wèn)題很多，例如，財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)，法律，市場(chǎng)等等方面的問(wèn)題。所以為使我國(guó)能順利實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)激勵(lì)制度，我們有必要對(duì)其中的問(wèn)題進(jìn)行深一步的討論，而在這里我們第二三章主要探討財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)方面的問(wèn)題。第2章 我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)在財(cái)務(wù)上需要解決很多問(wèn)題，在這里，我們主要選取具有代表性的三方面來(lái)研究經(jīng)理股票期權(quán)：一是實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)所需行權(quán)股票的來(lái)源；二是經(jīng)理股票期權(quán)的定價(jià)；三是實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)公司每股收益的影響。2.1實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)所需行權(quán)股票的來(lái)源在我

20、國(guó)目前政策法律環(huán)境下，經(jīng)理股票期權(quán)方案中的股票來(lái)源可參考以下幾種方式：（1）大股東轉(zhuǎn)售。通過(guò)國(guó)有股和法人股的轉(zhuǎn)讓，但是這部分轉(zhuǎn)讓而來(lái)的股票不具有流通性，不是真正意義上的經(jīng)理股票期權(quán)，也不可能向國(guó)外那樣對(duì)公司高管人員產(chǎn)生很強(qiáng)的激勵(lì)作用。另外，這種方式必須由證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委和財(cái)政部批準(zhǔn)，有相當(dāng)大的難度。（2）以其他方的名義回購(gòu)。即通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)一定的股票以供認(rèn)股權(quán)持有者將來(lái)行權(quán)。由于中國(guó)法律規(guī)定除回購(gòu)注銷外上市公司不能回購(gòu)自己的股份，因此只能用其他方的名義持有該部分股票。（3）虛擬股票期權(quán)。在該方式中，經(jīng)營(yíng)者并不真正持有股票，而只是持有一種“虛擬股票”，“虛擬股票”只出現(xiàn)在協(xié)議上，可以把這種方式視

21、為無(wú)股票期權(quán)。其收入就是未來(lái)股價(jià)與當(dāng)前股價(jià)的價(jià)格差，由公司支付。以上三種做法可以作為我國(guó)現(xiàn)在實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)解決股票來(lái)源的辦法。2.2經(jīng)理股票期權(quán)定價(jià)策略探討 經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值決定方法主要有兩種：公允價(jià)值法和內(nèi)在價(jià)值法。 （1）公允價(jià)值法該方法主要采用black-scholes期權(quán)定價(jià)模型決定股票期權(quán)價(jià)值。這一模型考慮的因素有：給與日股票市價(jià)、股票價(jià)格波動(dòng)幅度、距離認(rèn)股權(quán)行使日的時(shí)間、行權(quán)價(jià)格和期權(quán)有效期內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等。股票期權(quán)的公允價(jià)值由兩部分組成：股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。公允價(jià)值法之所以成為計(jì)量經(jīng)理股票期權(quán)的良好工具，就是由于它充分考慮了股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。 （2）內(nèi)在價(jià)值法 所

22、謂內(nèi)在價(jià)值就是贈(zèng)與日的股價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額。此種方法適用條件為期權(quán)的行權(quán)價(jià)與股票市價(jià)是相對(duì)固定的。具體應(yīng)用分為兩種情況：一是公司事前可以確定股票期權(quán)授予日經(jīng)理認(rèn)購(gòu)期權(quán)數(shù)和認(rèn)購(gòu)價(jià)格，這時(shí)股票期權(quán)價(jià)值衡量日就是股票期權(quán)授予日，則股票期權(quán)價(jià)值（衡量日股票市場(chǎng)價(jià)格行權(quán)價(jià)格）估計(jì)或己確認(rèn)股票期權(quán)數(shù)。二是公司事先無(wú)法確定股票期權(quán)給與日員工認(rèn)購(gòu)期權(quán)數(shù)和行權(quán)價(jià)。這時(shí)衡量日就不是給與日，股票期權(quán)價(jià)值應(yīng)該從給與日起至每年末予以估計(jì)，股票期權(quán)價(jià)值（每年末股票價(jià)格估計(jì)或己確定行權(quán)價(jià)格）估計(jì)或已確認(rèn)股票期權(quán)數(shù)。 如果公司采用公允價(jià)值計(jì)量經(jīng)理人股票期權(quán)，則這種方法一經(jīng)確定，就不得變更。而且，公允價(jià)值一經(jīng)確定，在以后的期

23、間除行權(quán)價(jià)格變化之外，不得對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。即按照期權(quán)計(jì)價(jià)模型算出公允價(jià)值之后，在隨后的期間，其公允價(jià)值并不隨著除行權(quán)價(jià)之外的其他變量的變化而變化。相對(duì)于內(nèi)在價(jià)值法，公允價(jià)值法更具有相關(guān)性：公允價(jià)值法考慮了經(jīng)理人股票期權(quán)的全部?jī)r(jià)值，內(nèi)在價(jià)值法僅考慮了經(jīng)理人股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，而沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值法可能產(chǎn)生不一致的結(jié)果，難以處理?xiàng)l款較為復(fù)雜的經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃。如果贈(zèng)與日股價(jià)高于行權(quán)價(jià)，內(nèi)在價(jià)值法就不確認(rèn)經(jīng)理股票期權(quán)。 公允價(jià)值法雖然有很多優(yōu)點(diǎn)，但就我國(guó)目前狀況來(lái)說(shuō)，采用公允價(jià)值法計(jì)量經(jīng)理股票期權(quán)很明顯不合適，公允價(jià)值法的運(yùn)用需要一個(gè)有效的股票市場(chǎng)環(huán)境，而我國(guó)目前的股票市場(chǎng)卻是一個(gè)弱有

24、效的市場(chǎng)，在這樣基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的經(jīng)理股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值將會(huì)很不準(zhǔn)確。內(nèi)在價(jià)值法雖然有不足，例如只考慮了經(jīng)理股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值而忽略了時(shí)間價(jià)值，缺乏科學(xué)性，對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的處理不統(tǒng)一等等，但是由于它簡(jiǎn)單易行，可以減少股票市場(chǎng)帶來(lái)的不良影響，因此就中國(guó)目前的狀況來(lái)看，還是應(yīng)該先實(shí)行內(nèi)在價(jià)值法，等待證券市場(chǎng)環(huán)境改善以后再實(shí)行公允價(jià)值法。2.3經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益的影響 每股收益(earning per share 簡(jiǎn)稱 eps)是指本年凈收益與年末普通股份總數(shù)的比值，是投資者和其他會(huì)計(jì)信息使用者所普遍重視的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，它也是公司諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)中很重要的一項(xiàng)。因此，我們選取這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)重點(diǎn)分析實(shí)行

25、經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益產(chǎn)生的影響。 對(duì)于實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)的公司來(lái)說(shuō)，其發(fā)行的經(jīng)理人股票期權(quán)是一種普通股約當(dāng)物。所謂普通股約當(dāng)物，是指某些在形式上并非普通股的證券（通常包含賦予其持有者成為普通股股東的規(guī)定），或者由于其發(fā)行時(shí)的期限和情況使其實(shí)質(zhì)上等于普通股的普通股。一般來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證及其類似物總是被看作普通股約當(dāng)物。由于普通股約當(dāng)物的“準(zhǔn)權(quán)益”特征以及持有者極有可能通過(guò)轉(zhuǎn)換或行使認(rèn)股權(quán)而獲得普通股股票，因此，普通股約當(dāng)物對(duì)每股收益的計(jì)算具有稀釋（dilution）作用，即因認(rèn)股權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的行使、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換或基于滿足某些條件發(fā)行其他股份而導(dǎo)致每股收益的減少或每股損失的增加。所以，

26、經(jīng)理股票期權(quán)的發(fā)行會(huì)對(duì)每股收益產(chǎn)生稀釋作用。對(duì)于簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的公司來(lái)說(shuō)，只需計(jì)算普通股每股收益(earning per common share)，它等于公司本期可分配給普通股股東的凈收益與本期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均股數(shù)之比；而對(duì)于復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)，則需要計(jì)算基本每股收益(basic eps)和稀釋的每股收益(diluted eps)?；久抗墒找姘从?jì)算普通股每股收益的方法進(jìn)行計(jì)算，而稀釋的每股收益則應(yīng)考慮所有的稀釋性證券（包括普通股約當(dāng)物和經(jīng)測(cè)試不符合普通股約當(dāng)物條件的潛在稀釋性證券）對(duì)每股收益的稀釋影響。 經(jīng)理人股票期權(quán)允許其持有者按照一定的價(jià)格購(gòu)買普通股，當(dāng)經(jīng)理人以行權(quán)價(jià)行權(quán)時(shí)，公司將獲得

27、相應(yīng)的一筆現(xiàn)金。假定公司因經(jīng)理人行權(quán)而獲得的現(xiàn)金收入將用于在市場(chǎng)上購(gòu)回本公司的普通股股票，公司因經(jīng)理人股票期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的行使而發(fā)行的股份數(shù)，扣除公司從市場(chǎng)上重新購(gòu)回的股份數(shù)之后的余額，作為增量股份，回購(gòu)股份在計(jì)算每股收益時(shí)應(yīng)予以扣除?？鄢蛉缦拢喝魏文軌蛲ㄟ^(guò)行權(quán)等方式而獲得的現(xiàn)金收入在公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)回的普通股票，都不應(yīng)視作額外增加的股份，對(duì)每股收益不具有稀釋影響。重新購(gòu)回大量的庫(kù)存股份可能會(huì)影響到普通股市價(jià)的變化。按美國(guó)第15號(hào)意見(jiàn)書規(guī)定：以20%為界，對(duì)計(jì)算每股收益的規(guī)定有不同，當(dāng)重新購(gòu)回的庫(kù)存股份小于期末發(fā)行在外普通股數(shù)的20%，有以下假定：經(jīng)理人在會(huì)計(jì)期初行權(quán)或者在會(huì)計(jì)期間內(nèi)行權(quán)，公司

28、因經(jīng)理人行權(quán)而發(fā)行普通股的發(fā)行收入在公開(kāi)證券市場(chǎng)上購(gòu)買本公司的流通股票，需按當(dāng)期股票的平均市價(jià)來(lái)計(jì)算：經(jīng)理人行權(quán)而增發(fā)的股數(shù)與公司用經(jīng)理人行權(quán)收入購(gòu)回的股數(shù)之差，為當(dāng)期的增量股份，在計(jì)算流通在外的加權(quán)平均股數(shù)時(shí)應(yīng)予以考慮；當(dāng)重新購(gòu)回的庫(kù)存股份數(shù)超過(guò)了期末發(fā)行在外普通股數(shù)的20%時(shí)，則假定：因行使認(rèn)股權(quán)等而獲得的現(xiàn)金收入首先用于在市場(chǎng)中回購(gòu)20%本公司期末發(fā)行在外的普通股，然后用剩余的現(xiàn)金收入來(lái)償還公司的短期和長(zhǎng)期負(fù)債，尚有剩余則用來(lái)投資于政府證券和商業(yè)票據(jù)。償還債務(wù)和投資于政府債券和商業(yè)票據(jù)的行為，一般假定發(fā)生于會(huì)計(jì)期初（如果債務(wù)發(fā)生于會(huì)計(jì)期內(nèi)的話，則償還行為假定發(fā)生于債務(wù)形成同期），這樣，被

29、假定己償還的債務(wù)和購(gòu)買的政府債券、商業(yè)票據(jù)的稅后利息應(yīng)作為凈收益的調(diào)整額在每股收益的計(jì)算中加以考慮。 例：某股份公司2000年流通在外普通股為1500000股。1998年曾發(fā)行了認(rèn)股權(quán)證50000股，持有者可憑每一認(rèn)股權(quán)證在1999年12月31號(hào)后5年內(nèi)的任意時(shí)間，按每股20元的價(jià)格購(gòu)買普通股。公司2000年4月1日贈(zèng)與經(jīng)理人股票期權(quán)200000單位。持股票期權(quán)者可憑每一期權(quán)單位在贈(zèng)與日后5年內(nèi)的任意時(shí)間以每股22元的價(jià)格購(gòu)買普通股。該公司2000年的稅后利潤(rùn)為5000000元。 2000年的每股收益計(jì)算如下： 2000年該公司的有關(guān)股價(jià)如下：（單位：元） 2000年平均股價(jià) 242000年第

30、二季度平均股價(jià) 252000年第三季度平均股價(jià) 262000年第四季度平均股價(jià) 30 2000年12月31日 股價(jià) 301、初步測(cè)試：增發(fā)股份50000200000250000 股回購(gòu)股份（205000022200000）/30180000股增量股份25000018000070000股回購(gòu)股份/流通在外的普通股：180000/150000012%3%為復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)基本每股收益：3.33元稀釋每股收益：3.21元 第三章 我國(guó)實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題研究 經(jīng)理股票期權(quán)在我國(guó)實(shí)行的會(huì)計(jì)處理主要分為三部分內(nèi)容，如何對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，該怎樣對(duì)其進(jìn)行計(jì)量以及該業(yè)務(wù)的信息披露方式和內(nèi)容。3.1經(jīng)理股

31、票期權(quán)的確認(rèn)3.1.1經(jīng)理股票期權(quán)是否應(yīng)該進(jìn)行確認(rèn) 從以上會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，我們分析一下經(jīng)理股票期權(quán)是否應(yīng)該進(jìn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)。經(jīng)理股票期權(quán)按照目前國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)定義既不屬于負(fù)債也不屬于所有者權(quán)益。但是這并不意味著經(jīng)理股票期權(quán)不可定義，而是我國(guó)目前的會(huì)計(jì)模式已經(jīng)比較落后，無(wú)法去反映經(jīng)理股票期權(quán)這一類金融衍生工具。首先，經(jīng)理股票期權(quán)可以準(zhǔn)確進(jìn)行計(jì)量（無(wú)論是內(nèi)在價(jià)值法還是公允價(jià)值法）；其次，它與公司決策有著極強(qiáng)的相關(guān)性，如決定股票來(lái)源，對(duì)每股收益的稀釋作用，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致公司其它財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變化；再次，經(jīng)理股票期權(quán)可以被可靠反映。所以經(jīng)理股票期權(quán)應(yīng)該加以確認(rèn)。3.1.2經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)歸屬按照現(xiàn)有的負(fù)債和所有

32、者權(quán)益的定義，經(jīng)理股票期權(quán)與兩者都有密切聯(lián)系，可是又不完全符合兩者的定義要求。經(jīng)理股票期權(quán)和約簽訂以后，公司就有義務(wù)向準(zhǔn)備行權(quán)的經(jīng)理人提供股票，這是強(qiáng)制性的。從表面上看，經(jīng)理股票期權(quán)可以劃分為負(fù)債，可是從其內(nèi)在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)看，經(jīng)理股票期權(quán)是企業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)剩余進(jìn)行分享的一種權(quán)利。對(duì)企業(yè)剩余利潤(rùn)的分配又怎么會(huì)成為一種負(fù)債呢？這是講不通的。而從所有者權(quán)益的角度講，授予經(jīng)理人的是股票期權(quán)，在經(jīng)理股票期權(quán)被行權(quán)之前，經(jīng)理人一般不享有投票權(quán)、股利分享權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)等所有者所享有的權(quán)利，這又不同于平常意義上的所有者權(quán)益，因此，將其單純的化為所有者權(quán)益也是不恰當(dāng)?shù)?。在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)模式下，把經(jīng)理股票期權(quán)劃分為負(fù)債和

33、所有者權(quán)益都是不適當(dāng)?shù)?，這只能說(shuō)明現(xiàn)行的會(huì)計(jì)模式比較落后，無(wú)法真實(shí)反映經(jīng)理股票期權(quán)這種既有負(fù)債性質(zhì)又有權(quán)益性質(zhì)的工具。而經(jīng)理股票期權(quán)又不能不確認(rèn)，那么，我們?cè)撛趺慈ゴ_認(rèn)和計(jì)量經(jīng)理股票期權(quán)這種東西呢？我們只能對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素進(jìn)行修改以適應(yīng)新問(wèn)題的出現(xiàn)。從經(jīng)理股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)出發(fā)，應(yīng)該將經(jīng)理股票期權(quán)稱作“準(zhǔn)股東權(quán)益”比較恰當(dāng)，將未行權(quán)的經(jīng)理人稱作“準(zhǔn)股東”，所有者權(quán)益里應(yīng)該新建一個(gè)會(huì)計(jì)科目“準(zhǔn)股東權(quán)益”。明確經(jīng)理股票期權(quán)的歸屬是非常重要的，它會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響。一項(xiàng)業(yè)務(wù)劃分為負(fù)債還是所有者權(quán)益，直接決定了負(fù)債和權(quán)益的絕對(duì)數(shù)額，從而也影響到相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等，影

34、響到了公司的財(cái)務(wù)杠桿和籌資成本，進(jìn)而影響到公司的財(cái)務(wù)政策。所以必須明確經(jīng)理股票期權(quán)的歸屬，這樣才能揭示其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。3.1.3經(jīng)理股票期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn) 美國(guó)的apb和sfas都規(guī)定經(jīng)理股票期權(quán)應(yīng)該確認(rèn)為企業(yè)的費(fèi)用，而徐珊則認(rèn)為經(jīng)理股票期權(quán)與費(fèi)用無(wú)關(guān)，那么分析下，經(jīng)理股票期權(quán)應(yīng)不應(yīng)該確認(rèn)為費(fèi)用。 （1）經(jīng)理股票期權(quán)是否應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的費(fèi)用 我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)費(fèi)用的定義為：“費(fèi)用為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各種耗費(fèi)”。而企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例則把費(fèi)用定義為：“企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出”。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)是這樣定義費(fèi)用的：“一個(gè)主題在某一期間由于交售和生產(chǎn)貨

35、物，或從事構(gòu)成該主體不斷進(jìn)行的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的其他業(yè)務(wù)而發(fā)生的現(xiàn)金流出或其他資產(chǎn)的耗用或負(fù)債的承擔(dān)（或兩者兼而有之）”（sfas no.3，1980，para 65)。 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在關(guān)于編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的框架中，將費(fèi)用定義為：“費(fèi)用是指某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)濟(jì)利益的減少，其形式表現(xiàn)為資產(chǎn)流出、資產(chǎn)折耗或是承擔(dān)負(fù)債而引起所有者權(quán)益的減少，但不包括對(duì)所有者分配而引起的權(quán)益的減少”（iasc，1989）。由以上定義，我們可以歸納出費(fèi)用的以下幾個(gè)基本特征：費(fèi)用代表企業(yè)資源的不利變化，這種不利變化具體表現(xiàn)為企業(yè)實(shí)際或預(yù)期的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資源的流出，實(shí)際的流出即為資產(chǎn)的流出或耗用，預(yù)期的流出將導(dǎo)致負(fù)債的發(fā)生

36、。費(fèi)用應(yīng)同盈利活動(dòng)相聯(lián)系，即費(fèi)用是企業(yè)在取得收入的過(guò)程中所耗費(fèi)的各項(xiàng)支出（配比原則）。由于經(jīng)理股票期權(quán)符合上述基本特征，所以經(jīng)理股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用，既然是費(fèi)用，就要確定是哪一期的費(fèi)用，我們就需要知道經(jīng)理股票期權(quán)的初始確認(rèn)時(shí)間。 （2）經(jīng)理股票期權(quán)費(fèi)用的初始確認(rèn)時(shí)間 股票期權(quán)的公允價(jià)值在經(jīng)理人股票期權(quán)存續(xù)期間會(huì)發(fā)生重大變化，因此，何時(shí)計(jì)量經(jīng)理股票期權(quán)以及確認(rèn)相關(guān)的報(bào)酬成本就顯得相當(dāng)重要了。經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃中涉及到的日期有股票期權(quán)贈(zèng)與日、授權(quán)日、行權(quán)日以及股份轉(zhuǎn)讓日，那么經(jīng)理股票期權(quán)應(yīng)在哪個(gè)時(shí)間進(jìn)行費(fèi)用確認(rèn)呢？ 經(jīng)理股票期權(quán)有價(jià)值，但價(jià)值是體現(xiàn)在經(jīng)理人行權(quán)之后，而在行權(quán)之前，經(jīng)理股票期權(quán)不具

37、有價(jià)值，因而也就談不上費(fèi)用的確認(rèn)。因此，費(fèi)用的初始確認(rèn)時(shí)間應(yīng)當(dāng)是行權(quán)日，而不是經(jīng)理股票期權(quán)的贈(zèng)與日，至于其費(fèi)用的攤銷應(yīng)該在隨后的經(jīng)理人服務(wù)年限里進(jìn)行。這個(gè)時(shí)間段起于行權(quán)日，在經(jīng)理人與公司勞務(wù)合同期滿時(shí)為止。應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄，行權(quán)時(shí)，確認(rèn)報(bào)酬費(fèi)用總額，此時(shí)，借記“報(bào)酬費(fèi)用”，貸記“銀行存款”，第一年年末進(jìn)行費(fèi)用攤銷時(shí)，借記“管理費(fèi)用”，貸記“遞延報(bào)酬成本”。3.1.4經(jīng)理股票期權(quán)的后續(xù)確認(rèn)一個(gè)項(xiàng)目在初始確認(rèn)之后如果其價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，就要進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)。后續(xù)確認(rèn)是針對(duì)后續(xù)計(jì)量而言的，如果后續(xù)計(jì)量與初始計(jì)量之間產(chǎn)生了差額，對(duì)這一差額的調(diào)整就是后續(xù)確認(rèn)。對(duì)于條款確定的經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃而言，經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)

38、值一經(jīng)確定，除了行權(quán)價(jià)之外，即使影響股票期權(quán)價(jià)值的其他因素發(fā)生變化，也不對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值發(fā)生調(diào)整，但是對(duì)由于經(jīng)理人離職等原因造成的經(jīng)理股票期權(quán)因沒(méi)有行權(quán)而失效，則應(yīng)按實(shí)際行權(quán)的股數(shù)予以調(diào)整。 對(duì)于條款不確定的經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃，在贈(zèng)與日，由于存在不確定的事項(xiàng)，所以不能對(duì)其進(jìn)行客觀的計(jì)量，此時(shí)贈(zèng)與日不是計(jì)量日。但是，贈(zèng)與行為已經(jīng)發(fā)生，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制就應(yīng)該及時(shí)予以披露，以確定該行為對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果有何影響。此時(shí)確認(rèn)的金額為估計(jì)的結(jié)果，到了計(jì)量日，對(duì)經(jīng)理人股票期權(quán)的價(jià)值正式計(jì)量時(shí)，應(yīng)對(duì)正式計(jì)量的結(jié)果和初始確認(rèn)金額之間的差額進(jìn)行調(diào)整。3.1.5經(jīng)理股票期權(quán)的終止確認(rèn) 終止確認(rèn)是相對(duì)于初始確認(rèn)

39、而言的，沒(méi)有初始確認(rèn)也就沒(méi)有終止確認(rèn)。終止確認(rèn)指的是將一個(gè)已確認(rèn)的項(xiàng)目從財(cái)務(wù)報(bào)表上注銷。而對(duì)于經(jīng)理股票期權(quán)而言，即為將已確認(rèn)為權(quán)益的經(jīng)理股票期權(quán)從資產(chǎn)負(fù)債表上消除。 經(jīng)理股票期權(quán)已經(jīng)行權(quán)或是到期失效，經(jīng)理股票期權(quán)不存在時(shí)，應(yīng)將經(jīng)理股票期權(quán)從資產(chǎn)負(fù)債表上注銷。在以下幾種情況下，應(yīng)注銷經(jīng)理股票期權(quán)： （1）經(jīng)理人行權(quán)通常情況，經(jīng)理人有三種行權(quán)方式：現(xiàn)金行權(quán)、無(wú)現(xiàn)金行權(quán)、無(wú)現(xiàn)金行權(quán)并出售。 （2）經(jīng)理人自愿離職大多數(shù)公司規(guī)定，如果經(jīng)理人自愿離職，則從公司和該經(jīng)理人都認(rèn)可的該經(jīng)理人的最后一個(gè)工作日期的一定時(shí)間段內(nèi)，經(jīng)理人仍然可以對(duì)持有的股票期權(quán)中可行權(quán)的部分行權(quán)。基本上所有公司規(guī)定的期限都在一個(gè)月到一

40、年之間，三個(gè)月的期限較為常見(jiàn)。對(duì)于尚在授權(quán)期的股票期權(quán)，離職的經(jīng)理人不得行權(quán)；如果其在離職前根據(jù)公司特殊規(guī)定已提前行權(quán)，公司有權(quán)以行權(quán)價(jià)回購(gòu)這一部分股票，不得行權(quán)的部分應(yīng)注銷。 （3）經(jīng)理人退休。此時(shí)薪酬委員會(huì)有權(quán)給與經(jīng)理人的權(quán)利是：它持有的所有的股票期權(quán)在授予時(shí)間表和有效期不變，享有和離職前一樣的權(quán)利，但如果股票期權(quán)在期限結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)沒(méi)有行權(quán)，則成為非法定股票期權(quán)，不享有稅收優(yōu)惠。 （4）經(jīng)理人喪失行為能力。如果經(jīng)理人在事故中永久地完全喪失行為能力，因而終止了與公司的雇傭關(guān)系，則在持有的股票期權(quán)正常過(guò)期之前，該經(jīng)理人或其配偶可以自由選擇時(shí)間對(duì)可行權(quán)的部分進(jìn)行行權(quán)。但是，如果其在離職后十二個(gè)

41、月內(nèi)沒(méi)有行權(quán)，則股票期權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠ǘㄐ凸善逼跈?quán)。針對(duì)這種情況，薪酬委員會(huì)有權(quán)在贈(zèng)與股票時(shí)或該經(jīng)理人因喪失行為能力而結(jié)束工作時(shí)，向他提供兩項(xiàng)優(yōu)惠條件，即繼續(xù)實(shí)行授予時(shí)間表，分期分批授予行權(quán)權(quán)利，或是加快授予時(shí)間表的授予速度。 （5）經(jīng)理人的死亡。如果經(jīng)理人在任期內(nèi)死亡，股票期權(quán)可以作為遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移至繼承人手中。但有的公司規(guī)定在股票期權(quán)正常過(guò)期之前，繼承人可以自由選擇行權(quán)時(shí)間；也有公司規(guī)定，超過(guò)十二個(gè)月，股票期權(quán)自動(dòng)作廢。如果經(jīng)理人在離職三十天內(nèi)死亡，大多數(shù)公司將這種情況視作經(jīng)理人在任期內(nèi)死亡。此外，薪酬委員會(huì)有權(quán)在贈(zèng)與股票時(shí)或該經(jīng)理人因死亡而結(jié)束工作時(shí)，向經(jīng)理人提供如上的優(yōu)惠政策。 （6）公司并購(gòu)。

42、當(dāng)公司被并購(gòu)時(shí)，股票期權(quán)計(jì)劃中的授予時(shí)間表可能會(huì)自動(dòng)加速，使所有的股票期權(quán)都可以立即行權(quán)；或者，也可能由母公司接管股票期權(quán)計(jì)劃獲獎(jiǎng)股票期權(quán)計(jì)劃轉(zhuǎn)為基本等值的現(xiàn)金激勵(lì)計(jì)劃。 （7）公司控制權(quán)發(fā)生變化。如果發(fā)生以下兩種情況，可以認(rèn)為一個(gè)公司的控制權(quán)發(fā)生了變化：公司外的某人或某機(jī)構(gòu)通過(guò)持有公司股份，擁有公司30%以上的投票數(shù)；在任何連續(xù)的三年當(dāng)中，董事會(huì)的成員構(gòu)成發(fā)生重大變化；期末董事會(huì)成員中，從期初起一直在任的董事人數(shù)不足一半。在公司控制權(quán)發(fā)生變化時(shí)，有些公司規(guī)定股票期權(quán)計(jì)劃的授予時(shí)間表將自動(dòng)加速，使所有的股票期權(quán)都可以立即行權(quán)。有些公司指是將公司控制權(quán)發(fā)生變化之后一定期限（比如兩年內(nèi)）可以獲得行

43、權(quán)權(quán)力的部分股票期權(quán)變?yōu)榭尚袡?quán)股票期權(quán)。還有一些公司規(guī)定，如果該高級(jí)管理人員在公司控制權(quán)發(fā)生變化后加入于該公司競(jìng)爭(zhēng)的公司工作，上述優(yōu)惠條款自動(dòng)失效。 在上述情況下，經(jīng)理股票期權(quán)的終止確認(rèn)較為簡(jiǎn)單。對(duì)于已行權(quán)經(jīng)理股票期權(quán)部分，應(yīng)轉(zhuǎn)為普通股：對(duì)于未行權(quán)部分，則應(yīng)轉(zhuǎn)為資本公積。3.2經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量 經(jīng)理股票期權(quán)既然要在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)，那么就必須對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量。因?yàn)榻?jīng)理股票期權(quán)既有報(bào)酬的性質(zhì)，又有衍生金融工具的性質(zhì)，所以，它的計(jì)量就顯得比較復(fù)雜一些。要解決經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量，我們就的先搞清楚經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性、計(jì)量單位和計(jì)量時(shí)間。計(jì)量單位主要是針對(duì)幣值不穩(wěn)定而提出來(lái)的，對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量沒(méi)

44、有什么大的影響，所以在此我們不討滄。3.2.1經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性 首先了解一下經(jīng)理股票期權(quán)的性質(zhì)，然后才能確定其該采用何種計(jì)量屬性。 （1）經(jīng)理股票期權(quán)的性質(zhì)。經(jīng)理股票權(quán)是經(jīng)理人報(bào)酬計(jì)劃的一部分，是對(duì)經(jīng)理人提供勞務(wù)的一種補(bǔ)償。對(duì)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，它是一種權(quán)利，經(jīng)理人可以在一定的時(shí)間內(nèi)以一定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)額本公司的股票，也可以選擇不購(gòu)買。對(duì)這種權(quán)利進(jìn)行定價(jià)，也即會(huì)計(jì)上所說(shuō)的計(jì)量，是比較復(fù)雜的?？墒墙?jīng)理股票期權(quán)是一種金融衍生工具，那么它必然具有金融衍生工具的特點(diǎn)，所以，經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量與股票期權(quán)的計(jì)量是緊密聯(lián)系的。 （2）股票期權(quán)的計(jì)量，一般來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)的公允價(jià)值包括兩部分：股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

45、和股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。期權(quán)在某一時(shí)刻的內(nèi)在價(jià)值是該時(shí)刻股票的市場(chǎng)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的差額。公允價(jià)值扣除期權(quán)內(nèi)在價(jià)值之后剩余的部分就是時(shí)間價(jià)值。 （3）經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值決定因素。期權(quán)交易日的股價(jià)：在此為經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)量日的股價(jià)。期權(quán)的預(yù)期壽命：期權(quán)贈(zèng)與日與期權(quán)行權(quán)日的時(shí)間，也就是期權(quán)的預(yù)期壽命。股價(jià)的波動(dòng)性：利用black-scholes期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算經(jīng)理人股票期權(quán)價(jià)值時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)性在很大程度上決定著經(jīng)理人股票期權(quán)的價(jià)值。股利。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。 另外，經(jīng)理股票期權(quán)畢竟不同于股票期權(quán)，它還有自己獨(dú)有的特點(diǎn)，例如它的不可轉(zhuǎn)讓性，為公司帶來(lái)的減稅效應(yīng)等。所以應(yīng)綜合考慮這些因素對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值影響。 （

46、4）經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性。因?yàn)榻?jīng)理股票期權(quán)是建立在股票期權(quán)基礎(chǔ)上的，因此公允價(jià)值法和最小價(jià)值法是進(jìn)行經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量的基本方法。3.2.2經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量實(shí)務(wù)3.2.2.1經(jīng)理股票期權(quán)的初始計(jì)量 經(jīng)理股票期權(quán)的初始計(jì)量主要涉及的是期權(quán)價(jià)值與報(bào)酬成本的計(jì)量日與計(jì)量方法的選擇。 通常情況下，與計(jì)量日的選擇相關(guān)的有以下六個(gè)日期：公司采納股票期權(quán)計(jì)劃的日期（采納日）。贈(zèng)與股票期權(quán)的日期（贈(zèng)與日）。行權(quán)前，受補(bǔ)貼人履行了股票期權(quán)授權(quán)條款所有條件的日期（授權(quán)日）。受補(bǔ)貼人行權(quán)的日期（行權(quán)日）。經(jīng)理人股票期權(quán)的到期日。受補(bǔ)貼人處置所獲股票的日期。在確定型的經(jīng)理股票期權(quán)下，授權(quán)日通常就是贈(zèng)與日。在不確定

47、型經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃下，贈(zèng)與日與授權(quán)日之間通常有一個(gè)授權(quán)期。到期日為經(jīng)理人不行權(quán)而使經(jīng)理股票期權(quán)失效的日期。筆者認(rèn)為，經(jīng)理股票期權(quán)初始價(jià)值計(jì)量日應(yīng)為股票期權(quán)贈(zèng)與日，而報(bào)酬成本的初始計(jì)量則應(yīng)是在行權(quán)日。對(duì)于經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量可以采用內(nèi)在價(jià)值法，也可以采用公允價(jià)值法。目前比較現(xiàn)實(shí)的計(jì)量方法應(yīng)該是內(nèi)在價(jià)值法，因?yàn)楣蕛r(jià)值法不符合我國(guó)目前的實(shí)際情況。至于經(jīng)理股票期權(quán)的數(shù)量則是由防議所規(guī)定的。而對(duì)經(jīng)理人員報(bào)酬成本的確定應(yīng)由最終行權(quán)的數(shù)量決定，未行權(quán)部分不存在報(bào)酬費(fèi)用，報(bào)酬費(fèi)用應(yīng)該在行權(quán)日至經(jīng)理人對(duì)公司服務(wù)合同終止時(shí)的這一段時(shí)期進(jìn)行分?jǐn)偂６鴪?bào)酬費(fèi)用的總額應(yīng)為行權(quán)日股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差再乘以行權(quán)股票數(shù)量。3.

48、2.2.2經(jīng)理股票期權(quán)的后續(xù)計(jì)量一個(gè)項(xiàng)目在初始確認(rèn)之后如果其價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，就要進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)后續(xù)計(jì)量的問(wèn)題，后續(xù)確認(rèn)就是對(duì)后續(xù)計(jì)量和初始計(jì)量之間產(chǎn)生差額的調(diào)整。后續(xù)計(jì)量需解決的兩個(gè)問(wèn)題：一是經(jīng)理股票期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)的處理，這包括經(jīng)理股票期權(quán)的數(shù)量和單價(jià)的變動(dòng)兩個(gè)方面。二是如何在經(jīng)理人的服務(wù)期間調(diào)整和分?jǐn)倛?bào)酬成本。 （1）經(jīng)理股票期權(quán)公允價(jià)值的變化 美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（fasb）第123號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公告規(guī)定：“除行權(quán)價(jià)變化外，經(jīng)理人股票期權(quán)的公允價(jià)值不得隨其他變量的變化而調(diào)整”。這樣，就每股經(jīng)理股票期權(quán)的公允價(jià)值而言，在不考慮行權(quán)價(jià)變化的情況下，經(jīng)理股票期權(quán)不存在后續(xù)計(jì)量的問(wèn)題?？?/p>

49、是近年來(lái)，由于股市低迷，公司股價(jià)不斷下跌，有時(shí)甚至低于行權(quán)價(jià)，此時(shí)股票期權(quán)一文不值，在這種情況下，上市公司為了留住優(yōu)秀管理人員，需要對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)進(jìn)行重新定價(jià)，以使股票期權(quán)變得有利可圖。 （2）經(jīng)理股票期權(quán)數(shù)量的變化 對(duì)與經(jīng)理股票期權(quán)失效（沒(méi)有達(dá)到授權(quán)條件而沒(méi)能獲得授權(quán)）而導(dǎo)致的經(jīng)理人股票期權(quán)數(shù)量的變化，可以采用以下兩種處理方法：一是在贈(zèng)與日估計(jì)預(yù)期失效率，在授權(quán)日如果實(shí)際與估計(jì)之間存在差異，應(yīng)根據(jù)實(shí)際失效率進(jìn)行調(diào)整。二是在贈(zèng)與日假定失效率為0，在授權(quán)日，根據(jù)實(shí)際失效率進(jìn)行調(diào)整。 （3）成本的調(diào)整和分?jǐn)?在贈(zèng)與日，對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，在授權(quán)日，對(duì)實(shí)際授權(quán)率與估計(jì)授權(quán)率之間的差異進(jìn)行調(diào)

50、整。因?yàn)樵谫?zèng)與日初始確認(rèn)時(shí)是按照估計(jì)數(shù)來(lái)確認(rèn)的，不確定事項(xiàng)確定后，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況和估計(jì)的差異進(jìn)行調(diào)整。 報(bào)酬成本轉(zhuǎn)為費(fèi)用的時(shí)期應(yīng)當(dāng)是從行權(quán)到其服務(wù)期滿這段時(shí)間進(jìn)行攤銷，逐年轉(zhuǎn)為費(fèi)用。3.2.2.3經(jīng)理股票期權(quán)的終止計(jì)量 終止計(jì)量是和終止確認(rèn)相聯(lián)系的，沒(méi)有終止確認(rèn)，也就沒(méi)有終止計(jì)量。當(dāng)經(jīng)理人行權(quán)或經(jīng)理人未行權(quán)而導(dǎo)致經(jīng)理股票期權(quán)失效時(shí)就應(yīng)對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)進(jìn)行終止計(jì)量。 股票期權(quán)贈(zèng)與日應(yīng)作如下分錄：借：經(jīng)理股票期權(quán) 貸：準(zhǔn)股東權(quán)益 經(jīng)理人行權(quán)，行權(quán)日公司作如下分錄：借：準(zhǔn)股東權(quán)益 貸：實(shí)收資本 到期未行權(quán)而導(dǎo)致經(jīng)理股票期權(quán)失效，則反向沖銷贈(zèng)與日股票期權(quán)的數(shù)額： 借：準(zhǔn)股東權(quán)益 貸：經(jīng)理股票期投3.3經(jīng)

51、理股票期權(quán)的信息披露 由于經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)公司財(cái)務(wù)有著比較重大的影響。因此，應(yīng)該進(jìn)行經(jīng)理股票期權(quán)的信息披露。經(jīng)理股票期權(quán)會(huì)計(jì)披露的目的在于通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注向報(bào)表使用者提供經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等方面影響的信息，以便于報(bào)表使用者合理的估計(jì)經(jīng)理股票期權(quán)未來(lái)現(xiàn)金流量的時(shí)間、金額和不確定性等決策相關(guān)內(nèi)容。 因此，經(jīng)理股票期權(quán)信息的披露，至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容： （1）描述已確認(rèn)或尚未確認(rèn)的經(jīng)理股票期權(quán)。描述應(yīng)包括經(jīng)理股票期權(quán)的持有目的、性質(zhì)、條件、面值、期限、公允價(jià)值以及對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量可能產(chǎn)生的重大影響等。 （2）經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性及其相關(guān)價(jià)值的取得基礎(chǔ)的信息。在歷

52、史成本與公允價(jià)值共存的報(bào)表體系中，必須披露經(jīng)理股票期權(quán)的計(jì)量屬性。如果含有公允價(jià)值信息，不論在表內(nèi)確認(rèn)還是附注披露，都必須同時(shí)披露取得該公允價(jià)值的方法和相關(guān)的信息（如實(shí)際利率、到期日、賬而價(jià)值等）。 （3）關(guān)于經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)政策。包括如何確認(rèn)和計(jì)量經(jīng)理股票期權(quán)，如何確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)的損益等等。 （4）經(jīng)理股票期權(quán)的管理政策。包括企業(yè)對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)進(jìn)行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的方法等。以上信息的披露可以分為表內(nèi)確認(rèn)和表外披露兩種方式。表內(nèi)確認(rèn)和表外披露對(duì)報(bào)表總體有著不同的影響（如采用表內(nèi)確認(rèn)公允價(jià)值還是表內(nèi)確認(rèn)歷史成本、同時(shí)附注披露公允價(jià)值，就有著顯著的差別）。3.3.1我國(guó)經(jīng)理股票期權(quán)的表內(nèi)確認(rèn)

53、財(cái)務(wù)報(bào)表包括報(bào)表正文、表下注釋和報(bào)表附注，我們通常把財(cái)務(wù)報(bào)表正文的披露稱為表內(nèi)確認(rèn)，附注形式的披露稱為表外披露。經(jīng)理股票期權(quán)的表內(nèi)確認(rèn)相對(duì)比較簡(jiǎn)單，主要通過(guò)三大財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）向報(bào)表使用者提供對(duì)其決策有用的信息。 （1）經(jīng)理股票期權(quán)在資產(chǎn)負(fù)債表中的反映。進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的有經(jīng)理股票期權(quán)。經(jīng)理股票期權(quán)屬于所有者權(quán)益的一部分稱之為準(zhǔn)股東權(quán)益，應(yīng)在所有者權(quán)益中單列。 （2）經(jīng)理股票期權(quán)在損益表中的反映。對(duì)于經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃來(lái)說(shuō)，需要在損益表中確認(rèn)的是報(bào)酬費(fèi)用，根據(jù)經(jīng)理人服務(wù)部門的不同，報(bào)酬費(fèi)用分別歸入產(chǎn)品成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用。另外還要在損益表中披露每股收益，對(duì)于簡(jiǎn)單資本結(jié)

54、構(gòu)，我們只需披露基本每股收益即可，而對(duì)于復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)，由于發(fā)行經(jīng)理股票期權(quán)對(duì)每股收益的稀釋作用較大，則需披露基本每股收益和稀釋每股收益。 （3）經(jīng)理股票期權(quán)在現(xiàn)金流量表中的反映。經(jīng)理股票期權(quán)的贈(zèng)與、授權(quán)均不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，只有在經(jīng)理人行權(quán)時(shí)才會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，經(jīng)理人行權(quán)時(shí)交入現(xiàn)金，在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金”中反映。3.3.2經(jīng)理股票期權(quán)的表外披露在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，我們對(duì)經(jīng)理人股票期權(quán)應(yīng)披露如下事項(xiàng)： （1）經(jīng)理股票期權(quán)的基本情況 經(jīng)理股票期權(quán)的主要內(nèi)容：贈(zèng)與經(jīng)理人的股票期權(quán)數(shù)、贈(zèng)與日、授權(quán)要求、授權(quán)日、授權(quán)方式、期權(quán)授權(quán)的最長(zhǎng)期限、授權(quán)股數(shù)、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)日、和行權(quán)期限等。 在年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，

55、還應(yīng)該提供下列信息：各個(gè)期權(quán)計(jì)劃中涉及的期權(quán)數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)；年初已經(jīng)贈(zèng)與的期權(quán)；年末已經(jīng)贈(zèng)與的期權(quán)；年末可行權(quán)數(shù)量；贈(zèng)與數(shù)；行權(quán)數(shù)；失效數(shù)；當(dāng)年的過(guò)期數(shù)。當(dāng)年贈(zèng)與的期權(quán)在贈(zèng)與日的加權(quán)平均公允價(jià)值（如果采用公允價(jià)值法）或者期權(quán)在贈(zèng)與日的內(nèi)在價(jià)值。如果一些期權(quán)的行權(quán)價(jià)不同于股票在贈(zèng)與日的市價(jià)，對(duì)于這些行權(quán)價(jià)大于或小于贈(zèng)與日股價(jià)的期權(quán)。應(yīng)該單獨(dú)披露這些期權(quán)的加權(quán)平均行權(quán)公允價(jià)值。除了期權(quán)之外，應(yīng)披露當(dāng)年贈(zèng)與的其他權(quán)益工具。經(jīng)理股票期權(quán)的總報(bào)酬成本。已贈(zèng)與期權(quán)計(jì)劃的重要修訂條款。 如果有多個(gè)經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃，對(duì)各個(gè)計(jì)劃應(yīng)單獨(dú)提供上述信息，在各自的會(huì)計(jì)報(bào)表中，除了披露上述信息外，對(duì)于贈(zèng)與的期權(quán)來(lái)說(shuō)，還應(yīng)披露行權(quán)價(jià)的范圍（包括