基金投資指南

1、買基金賺錢嗎？上證綜指2012年以來走勢2012年1月4日：2169.392012年12月04日：1949.46下跌下跌10%2013年7月26日：2010.85上漲上漲19%2013年5月29日：2324.02下跌下跌14%基金的概念1基金的種類2投資基金的策略3基金的配置4課程概要 19世紀(jì)中葉，英國經(jīng)過第一次產(chǎn)業(yè)革命后，工商業(yè)發(fā)展迅速 許多商人將私人財產(chǎn)和資金紛紛投向海外 由于缺乏經(jīng)驗，地域限制、語言不通，無力自行管理，投資人損失慘重 幾經(jīng)投資失敗等慘痛教訓(xùn)后， 集合資金、專人管理、分散投集合資金、專人管理、分散投 資資的信托投資基金應(yīng)運而生基金的起源 1-基金的概念團結(jié)就是力量！什么是

2、基金？ 集合理財、專業(yè)管理 組合投資、分散風(fēng)險 利益共享、風(fēng)險共擔(dān) 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 獨立托管、保障安全 1-基金的概念全球基金發(fā)展趨勢2008年全球十大基金市場（單位：億美元）（單位：億美元） 美國主導(dǎo)，其他國家地區(qū)發(fā)展迅速 以個人投資者為主，越來越多的機構(gòu)投資者參與其中，退休基金成為主要資金來源中國基金發(fā)展趨勢 中國基金發(fā)展進入快車道 基金投資仍集中在偏股型基金，投機心理較為普遍 2-基金的種類基金有哪些種類？公募基金股票型基金私募基金開放式基金激進配置型基金標(biāo)準(zhǔn)配置型基金ETF基金封閉式基金QDII基金激進債券型基金貨幣基金保守配置型基金分級基金普通債券型基金保本基金.按是否公開發(fā)行分

3、類公募基金 國家法律允許向社會投資人士公開發(fā)行的基金私募基金 投資者和受托人私下形成的協(xié)議，不能向社會公開叫賣的 信托 私人委托 2-基金的種類按份額是否動態(tài)變化分類 開放式基金 基金總份額可動態(tài)變化，投資者可動態(tài)申購和贖回 封閉式基金 基金總份額固定，投資者不能申購和贖回，只能和股票一樣在股市上轉(zhuǎn)賣轉(zhuǎn)買給別人 2-基金的種類公募基金根據(jù)投資對象分類 2-基金的種類公募基金股票型基金 價值型股票基金：價值型股票基金： 專注于價值型股票專注于價值型股票 價值型股票：收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票，其市價值型股票：收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低盈率、市凈率

4、通常較低 成長型股票基金：成長型股票基金： 專注于成長型股票專注于成長型股票 成長型股票：收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ?，市盈率、市凈成長型股票：收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ?，市盈率、市凈率相對較高率相對較高 平衡型股票基金：平衡型股票基金： 同時投資于價值型股票與成長型股票同時投資于價值型股票與成長型股票 2-基金的種類公募基金價值型股票基金舉例成長型股票基金舉例價值型股票基金 VS 成長型股票基金債券型基金 特點： 以債券為主要投資對象 風(fēng)險相對較低，收益不固定 沒有確定的到期日 久期：一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間 債券基金中久期的運用：衡量利率變動對債券基金凈值的影響 例如：某債券

5、基金的久期是5年， 市場利率下跌1%時，基金資產(chǎn)凈值增加5%； 市場利率上升1%時，基金資產(chǎn)凈值減少5% 厭惡風(fēng)險的投資者應(yīng)選擇久期較短的債券基金， 反之選擇久期較長的 2-基金的種類公募基金 貨幣市場工具：不足1年的短期金融工具 風(fēng)險低，流動性好 不適應(yīng)長期投資 貨幣市場基金是普通投資者 進入貨幣市場的重要通道貨幣市場基金 2-基金的種類公募基金特殊類型基金 2-基金的種類公募基金采用指數(shù)化投資方法，收益率和指數(shù)同步波動ETF(指數(shù)型基金） 2-基金的種類公募基金交易成本低，管理成本低不受基金經(jīng)理變更的困擾長期業(yè)績收益居前列只有20%的主動型基金的收益率超越指數(shù)型基金只有10%的主動型基金比

6、指數(shù)型基金的收益率多1%，比指數(shù)型基金的投資收益率高3%以上的主動型基金 還不到全部股票型基金的0.5%。 ETF特點 2-基金的種類公募基金例：上證180成長ETF投資目標(biāo)：緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化打造屬于你的基金投資策略 第一步：看對趨勢，比選對基金更重要看對趨勢，比選對基金更重要 第二步：核心核心-衛(wèi)星搭配，衛(wèi)星搭配， 確定自己的產(chǎn)確定自己的產(chǎn) 品組合，品組合， 穩(wěn)健投資，穩(wěn)健投資， 追求成長追求成長 第三步：把握投資節(jié)奏，把握投資節(jié)奏， 善用定額定投善用定額定投 3-投資基金的策略 3-投資基金的策略把握經(jīng)濟周期 3-投資基金的策略經(jīng)濟周期各階段下經(jīng)濟周期各階

7、段下A A股行業(yè)累計收益率（股行業(yè)累計收益率（2002.2-2009.42002.2-2009.4）復(fù)蘇（復(fù)蘇（1818個月）個月）擴張（擴張（4343個月）個月）滯漲（滯漲（1010個月）個月）收縮（收縮（1616個月）個月）能源能源101.2%101.2%能源能源524.1%524.1%電信服務(wù)電信服務(wù)-21.3%-21.3%醫(yī)療保健醫(yī)療保健-15.2%-15.2%金融金融91.0%91.0%材料材料428.9%428.9%日常消費日常消費-21.9%-21.9%公用事業(yè)公用事業(yè)-28.7%-28.7%可選消費可選消費42.7%42.7%金融金融400.7%400.7%醫(yī)療保健醫(yī)療保健-2

8、9.1%-29.1%日常消費日常消費-32.7%-32.7%滬深滬深30030038.5%38.5%醫(yī)療保健醫(yī)療保健385.3%385.3%材料材料-32.5%-32.5%電信服務(wù)電信服務(wù)-39.7%-39.7%日常消費日常消費35.5%35.5%滬深滬深300300356.8%356.8%可選消費可選消費-33.9%-33.9%信息技術(shù)信息技術(shù)-41.8%-41.8%材料材料30.0%30.0%日常消費日常消費350.4%350.4%工業(yè)工業(yè)-34.8%-34.8%工業(yè)工業(yè)-41.9%-41.9%工業(yè)工業(yè)27.7%27.7%工業(yè)工業(yè)343.0%343.0%公用事業(yè)公用事業(yè)-35.2%-35.

9、2%滬深滬深300300-46.8%-46.8%電信服務(wù)電信服務(wù)21.4%21.4%可選消費可選消費330.3%330.3%滬深滬深300300-36.3%-36.3%可選消費可選消費-47.4%-47.4%公用事業(yè)公用事業(yè)10.4%10.4%電信服務(wù)電信服務(wù)281.8%281.8%金融金融-36.5%-36.5%材料材料-48.6%-48.6%醫(yī)療保健醫(yī)療保健7.3%7.3%公用事業(yè)公用事業(yè)260.5%260.5%能源能源-38.7%-38.7%金融金融-53.0%-53.0%信息技術(shù)信息技術(shù)2.4%2.4%信息技術(shù)信息技術(shù)156.2%156.2%信息技術(shù)信息技術(shù)-39.7%-39.7%能源

10、能源-55.8%-55.8%選擇趨勢行業(yè) 十二五規(guī)劃中對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的表述，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的存量轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)的增量轉(zhuǎn)型兩個維度進行了規(guī)劃和布局，全面構(gòu)建了中國新經(jīng)濟周期的產(chǎn)業(yè)體系，而無論是傳統(tǒng)或新興產(chǎn)業(yè)，周期行業(yè)在其中均處于舉足輕重的地位。 3-投資基金的策略經(jīng)濟轉(zhuǎn)型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)業(yè)升級結(jié)構(gòu)優(yōu)化結(jié)構(gòu)優(yōu)化循環(huán)經(jīng)濟循環(huán)經(jīng)濟新興產(chǎn)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)突破技術(shù)突破低碳經(jīng)濟低碳經(jīng)濟選擇趨勢行業(yè)核心-衛(wèi)星投資策略 所謂“核心-衛(wèi)星策略”就是將基金的股票資產(chǎn)分成兩部分,每個部分一般分別由不同的投資組合組成 核心部分：在整個投資組合中所占的權(quán)重更大些,對整個投資組合的安全和收益起到“保

11、駕護航保駕護航”的決定性作用; 衛(wèi)星部分：在整個投資組合中所占的權(quán)重略小,以核心組合為基本依托,但是就像一顆顆衛(wèi)星圍繞著大行星遨游太空一樣,在一定條件的約束下,它可以有更加廣闊的投資空間,投投資更加主動、更加積極、更加靈活資更加主動、更加積極、更加靈活,是為“衛(wèi)星”,它往往能獲得令人驚喜的收獲獲得令人驚喜的收獲。 3-投資基金的策略衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星核心核心基金： 股票型基金、配置型基金、債券型基金、ETF等衛(wèi)星基金： 能源基金、小盤基金、積極成長基金等核心-衛(wèi)星投資策略 3-投資基金的策略購買基金的兩種投資節(jié)奏單筆投資定額定投 3-投資基金的策略單筆投資單筆投資單筆投資基金的2大要點 3-

12、投資基金的策略定期定額定投定期定額定投大盤下跌72%6124.041664.93某股票型基金定投演示時點投資金額基金價格基金份額2007年10月100003.0423287.3112007年11月100002.8213544.8422007年12月100002.5513920.0312008年1月100002.3154319.6542008年2月100002.2654415.0112008年3月100002.0054987.5312008年4月100001.9755063.2912008年5月100001.9535120.3282008年6月100001.6695991.6122008年7月1

13、00001.7655665.7222008年8月100001.5686377.5512008年9月100001.4476910.852008年10月100001.2398071.025合76基金價值總計：基金價值總計：84839.03元元僅下跌僅下跌35%不同時機開始定期定額定投（5500點開始，3120點結(jié)束，高位下跌43%）2008.12010.3 3-投資基金的策略收益23% 3-投資基金的策略不同時機開始定期定額定投（開始1772點，結(jié)束3120點，上漲76%）2008.102010.3 3-投資基金的策略收益37% 3-投資基金的策略實驗說明 3-投資基金的

14、策略 4-基金的配置資產(chǎn)配置的核心把資金分散投資于不同的工具中所投資的金融工具不具有相關(guān)性資產(chǎn)配置的比例是動態(tài)的基金配置所投資基金覆蓋不同的資產(chǎn)類別所投資基金覆蓋不同的區(qū)域根據(jù)投資者的年齡、財力、投資風(fēng)格設(shè)定不同的基金類型比例年齡35歲以下35-55歲55歲以上核心基金70%80%90%衛(wèi)星基金30%20%10% 4-基金的配置各年齡階段基金配置 4-基金的配置10萬本金，如何進行基金配置萬本金，如何進行基金配置（僅供參考）（僅供參考）投資組合投資組合投資投資方式方式初始初始本金本金1 1年后年后本金本金2 2年后年后本金本金3 3年后年后本金本金股票基金股票基金單筆單筆投資投資4 44 44

15、 44 4債券基金債券基金6 66 66 66 6成長型成長型股票基金股票基金定額定額定投定投0 02.42.44.84.87.27.2總金額總金額101012.412.414.814.817.217.2組合配組合配比比股票型股票型40%40%52%52%59%59%65%65%債券型債券型60%60%48%48%41%41%35%35% 4-基金的配置趨勢投資法趨勢投資法 VS 一般投資法一般投資法（僅供參考）（僅供參考）收益區(qū)間：2011年1月1日2013年5月24日以某ETF基金為例，若投資后一直持有，收益為 -0.01%根據(jù)趨勢投資法，短期均線強于長期均線則申購并持有，長期均線強于短期

16、均線則轉(zhuǎn)換或贖回，收益為 19%投資基金的注意事項1. 把握趨勢更重要2. 長期投資，但是也不要躺著不動3. 分不分紅不重要，設(shè)好分紅方式很重要4. 價格高低取決于基金公司的投資能力，價格高低不重要，凈值增長率才重要5. 買舊不買新6. 基金網(wǎng)站比理財專員好用，通過評級機構(gòu)熟悉基金的各類信息(如基金公司、基金經(jīng)理、晨星評級、資產(chǎn)規(guī)模)常見網(wǎng)站常見網(wǎng)站 晨星網(wǎng)（國際權(quán)威基金評級機構(gòu)）晨星網(wǎng)（國際權(quán)威基金評級機構(gòu)） 基金績效、產(chǎn)品設(shè)計、費率基金績效、產(chǎn)品設(shè)計、費率 好買網(wǎng)好買網(wǎng) 基金公司、基金經(jīng)理基金公司、基金經(jīng)理 東方財富網(wǎng)東方財富網(wǎng)各大評級機構(gòu)評級各大評級機構(gòu)評級選擇基金的標(biāo)準(zhǔn)1. 基金長期績效（包括3年以上的年化收益率）2. 基金產(chǎn)品設(shè)計3. 費率4. 明星基金公司（整體投資研發(fā)實力）