投資者關系管理指引

1、深圳證券交易所文件深證上200353號關于發(fā)布深圳證券交易所上市公司投資者關系管理指引的通知各上市公司：為推動上市公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范上市公司投資者關系管理工作，促進證券市場健康發(fā)展，我所制定了深圳證券交易所上市公司投資者關系管理指引，請各上市公司參照執(zhí)行。附件：深圳證券交易所上市公司投資者關系管理指引二三年十月二十三日附件：深圳證券交易所上市公司投資者關系管理指引第一章 總 則第一條 為推動上市公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范上市公司投資者關系管理工作，促進證券市場健康發(fā)展，制定本指引。第二條 投資者關系管理是指上市公司通過各種方式的投資者關系活動，加強與投資者和潛在投資者之間的溝通，增進投資者對上

2、市公司了解的管理行為。第三條 上市公司投資者關系管理工作應嚴格遵守公司法、證券法等有關法律、法規(guī)、規(guī)章及深圳證券交易所（以下簡稱本所）有關業(yè)務規(guī)則的規(guī)定。第四條 上市公司投資者關系管理工作應體現(xiàn)公平、公正、公開原則，平等對待全體投資者，保障所有投資者享有知情權(quán)及其他合法權(quán)益。第五條 上市公司的投資者關系管理工作應客觀、真實、準確、完整地介紹和反映公司的實際狀況，避免過度宣傳可能給投資者造成的誤導。第六條 上市公司開展投資者關系活動時應注意尚未公布信息及內(nèi)部信息的保密，避免和防止由此引發(fā)泄密及導致相關的內(nèi)幕交易。第七條 除非得到明確授權(quán)并經(jīng)過培訓，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工應避免在投資者

3、關系活動中代表公司發(fā)言。第二章 投資者關系管理負責人第八條 上市公司可指定一名高級管理人員擔任投資者關系管理負責人，并設具體部門承辦投資者關系的日常管理工作。第九條 投資者關系管理負責人全面負責公司投資者關系管理工作。投資者關系管理負責人在全面深入地了解公司運作和管理、經(jīng)營狀況、發(fā)展戰(zhàn)略等情況下，負責策劃、安排和組織各類投資者關系管理活動。第十條 投資者關系管理負責人負責制定公司投資者關系管理的工作管理辦法和實施細則，并負責具體落實和實施。第十一條 投資者關系管理負責人負責對公司高級管理人員及相關人員就投資者關系管理進行全面和系統(tǒng)的培訓。第十二條 在進行投資者關系活動之前，投資者關系管理負責人

4、應對公司高級管理人員及相關人員進行有針對性的培訓和指導。第十三條 投資者關系管理負責人應持續(xù)關注新聞媒體及互聯(lián)網(wǎng)上有關公司的各類信息并及時反饋給公司董事會及管理層。第三章 自愿性信息披露第十四條 上市公司可以通過投資者關系管理的各種活動和方式，自愿地披露現(xiàn)行法律法規(guī)和規(guī)則規(guī)定應披露信息以外的信息。上市公司對自愿性披露信息有任何疑問，可向本所咨詢。第十五條 上市公司進行自愿性信息披露應遵循公平原則，面向公司的所有股東及潛在投資者，使機構(gòu)、專業(yè)和個人投資者能在同等條件下進行投資活動，避免進行選擇性信息披露。第十六條 上市公司應遵循誠實信用原則，在投資者關系活動中就公司經(jīng)營狀況、經(jīng)營計劃、經(jīng)營環(huán)境、

5、戰(zhàn)略規(guī)劃及發(fā)展前景等持續(xù)進行自愿性信息披露，幫助投資者作出理性的投資判斷和決策。第十七條 上市公司在自愿披露具有一定預測性質(zhì)的信息時，應以明確的警示性文字，具體列明相關的風險因素，提示投資者可能出現(xiàn)的不確定性和風險。第十八條 在自愿性信息披露過程中，當情況發(fā)生重大變化導致已披露信息不真實、不準確或不完整，或者已披露的預測難以實現(xiàn)的，上市公司應對已披露的信息及時進行更新。對于已披露的尚未完結(jié)的事項，上市公司有持續(xù)和完整披露義務，直至該事項最后結(jié)束。第十九條 上市公司在投資者關系活動中一旦以任何方式發(fā)布了法規(guī)和規(guī)則規(guī)定應披露的重大信息，應及時向交易所報告，并在下一交易日開市前進行正式披露。第四章

6、投資者關系活動第一節(jié) 股東大會第二十條 上市公司應根據(jù)法律法規(guī)的要求，認真做好股東大會的安排組織工作。第二十一條 上市公司應努力為中小股東參加股東大會創(chuàng)造條件，在召開時間和地點等方面充分考慮便于股東參加。在條件許可的情況下，可利用互聯(lián)網(wǎng)絡對股東大會進行直播。第二十二條 為了提高股東大會的透明性，上市公司可廣泛邀請新聞媒體參加并對會議情況進行詳細報道。第二十三條 股東大會過程中如對到會的股東進行自愿性信息披露，公司應盡快在公司網(wǎng)站或以及其他可行的方式公布。第二節(jié) 網(wǎng) 站第二十四條 上市公司可以通過建立公司網(wǎng)站并開設投資者關系專欄的方式開展投資者關系活動。第二十五條 上市公司應根據(jù)規(guī)定在定期報告中

7、公布網(wǎng)站地址。當網(wǎng)址發(fā)生變更后，上市公司應及時公告變更后的網(wǎng)址。第二十六條 上市公司應避免在公司網(wǎng)站上刊登傳媒對公司的有關報告以及分析師對公司的分析報告。公司刊登有關報告和分析報告，有可能被視為贊同有關觀點而對投資者的投資決策產(chǎn)生影響，并有可能承擔或被追究相關責任。第二十七條 上市公司應對公司網(wǎng)站進行及時更新，并將歷史信息與當前信息以顯著標識加以區(qū)分，對錯誤信息應及時更正，避免對投資者產(chǎn)生誤導。第二十八條 上市公司可在網(wǎng)站上開設論壇，投資者可以通過論壇向公司提出問題和建議，公司也可通過論壇直接回答有關問題。第二十九條 上市公司可設立公開電子信箱與投資者進行交流。投資者可以通過信箱向公司提出問題

8、和了解情況，公司也可通過信箱回復或解答有關問題。第三十條 對于論壇及電子信箱中涉及的比較重要的或帶普遍性的問題及答復，公司應加以整理后在網(wǎng)站的投資者專欄中以顯著方式刊載。第三節(jié) 分析師會議、業(yè)績說明會和路演第三十一條 上市公司可在定期報告結(jié)束后、實施融資計劃或其他公司認為必要的時候舉行分析師會議、業(yè)績說明會或路演活動。第三十二條 分析師會議、業(yè)績說明會和路演活動應采取盡量公開的方式進行，在有條件的情況下，可采取網(wǎng)上直播的方式。第三十三條 分析師會議、業(yè)績說明會或路演活動如采取網(wǎng)上直播方式，可事先以公開方式就會議舉辦時間，登陸網(wǎng)址以及登陸方式等向投資者發(fā)出通知。第三十四條 上市公司可事先通過電子

9、信箱、網(wǎng)上論壇、電話和信函等方式收集中小投資者的有關問題，并在分析師會議、業(yè)績說明會及路演活動上通過網(wǎng)絡予以答復。第三十五條 分析師會議、業(yè)績說明會或路演活動可采取網(wǎng)上互動方式，投資者可以通過網(wǎng)絡直接提問，上市公司也可在網(wǎng)上直接回答有關問題。第三十六條 分析師會議、業(yè)績說明會或路演活動如不能采取網(wǎng)上公開直播方式，公司可以邀請新聞媒體的記者參加，并作出客觀報道。第三十七條 上市公司可將分析師會議、業(yè)績說明會和路演活動的影象資料放置于公司網(wǎng)站上，供投資者隨時點播。在條件尚不具備的情況下，上市公司可將有關分析師會議或業(yè)績說明會的文字資料放置于公司網(wǎng)站供投資者查看。第四節(jié) 一對一溝通第三十八條 上市公

10、司可在認為必要的時候，就公司的經(jīng)營情況、財務狀況及其他事項與投資者、基金經(jīng)理、分析師等進行一對一的溝通，介紹公司情況、回答有關問題并聽取相關建議。第三十九條 上市公司一對一溝通中，應平等對待投資者，為中小投資者參與一對一溝通活動創(chuàng)造機會。第四十條 為避免一對一溝通中可能出現(xiàn)選擇性信息披露，上市公司可將一對一溝通的相關音像和文字記錄資料在公司網(wǎng)站上公布，還可邀請新聞機構(gòu)參加一對一溝通活動并作出報道。第五節(jié) 現(xiàn)場參觀第四十一條 上市公司可盡量安排投資者、分析師及基金經(jīng)理等到公司或募集資金項目所在地進行現(xiàn)場參觀。第四十二條 上市公司應合理、妥善地安排參觀過程，使參觀人員了解公司業(yè)務和經(jīng)營情況，同時應

11、注意避免在參觀過程中使參觀者有機會得到未公開的重要信息。第四十三條 上市公司應在事前對相關的接待人員給予有關投資者關系及信息披露方面必要的培訓和指導。第六節(jié) 電話咨詢第四十四條 上市公司應設立專門的投資者咨詢電話，投資者可利用咨詢電話向公司詢問、了解其關心的問題。第四十五條 咨詢電話應有專人負責，并保證在工作時間電話有專人接聽和線路暢通。如遇重大事件或其他必要時候，公司應開通多部電話回答投資者咨詢。第四十六條 上市公司應在定期報告中對外公布咨詢電話號碼。如有變更要盡快在公司網(wǎng)站公布，并及時在正式公告中進行披露。第五章 相關機構(gòu)與個人第一節(jié) 投資者關系顧問第四十七條 上市公司在認為必要和有條件的

12、情況下，可以聘請專業(yè)的投資者關系顧問咨詢、策劃和處理投資者關系，包括媒體關系、發(fā)展戰(zhàn)略、投資者關系管理培訓、危機處理、分析師會議和業(yè)績說明會安排等事務。第四十八條 上市公司在聘用投資者關系顧問應注意其是否同時為對同行業(yè)存在競爭關系的其他服務。如公司聘用的投資者關系顧問同時為存在競爭關系的其他公司提供服務，公司應避免因投資者關系顧問利用一家公司的內(nèi)幕信息為另一家公司服務而損害其中一家公司的利益。第四十九條 上市公司應避免由投資者關系顧問代表公司就公司經(jīng)營及未來發(fā)展等事項作出發(fā)言。第五十條 上市公司應盡量以現(xiàn)金方式支付投資者關系顧問的報酬，避免以公司股票及相關證券、期權(quán)或認股權(quán)等方式進行支付和補償

13、。第二節(jié) 證券分析師和基金經(jīng)理第五十一條 上市公司不得向分析師或基金經(jīng)理提供尚未正式披露的公司重大信息。第五十二條 對于上市公司向分析師或投資經(jīng)理所提供的相關資料和信息，如其他投資者也提出相同的要求時，上市公司應平等予以提供。第五十三條 上市公司應避免出資委托證券分析師發(fā)表表面上獨立的分析報告。如果由上市公司出資委托分析師或其他獨立機構(gòu)發(fā)表投資價值分析報告，應在刊登時在顯著位置注明“本報告受公司委托完成”的字樣。第五十四條 上市公司應避免向投資者引用或分發(fā)分析師的分析報告。第五十五條 上市公司可以為分析師和基金經(jīng)理的考察和調(diào)研提供接待等便利，但要避免為其工作提供資助。分析人員和基金經(jīng)理考察上市公司原則上應自理有關費用，上市公司不應向分析師贈送高額禮品。第三節(jié) 新聞媒體第五十六條 上市公司可根據(jù)需要，在適當?shù)臅r候選擇適當?shù)男侣劽襟w發(fā)布信息。第五十七條 對于重大的尚未公開信息，上市公司應避免以媒體采訪及其它新聞報道的形式披露相關信息。在未進行正式披露之前，應避免向某家新聞媒體提供相關信息或細節(jié)。第五十八條