所有財(cái)務(wù)指標(biāo).docx

1、財(cái)務(wù)指標(biāo)運(yùn)算公式及分析運(yùn)用一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類(lèi)及運(yùn)算一、償債才能指標(biāo)（一）短期償債才能指標(biāo)1.流淌比率 =流淌資產(chǎn) 流淌負(fù)債2.速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) 流淌負(fù)債3.現(xiàn)金流淌負(fù)債比率 =年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量年末流淌負(fù)債 100%（二）長(zhǎng)期償債才能指標(biāo)1.資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 資產(chǎn)總額2.產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 全部者權(quán)益二.營(yíng)運(yùn)才能指標(biāo)一人力資源營(yíng)運(yùn)才能指標(biāo)勞動(dòng)效率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值平均職工人數(shù)二生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)才能指標(biāo)1.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情形指標(biāo)(1) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 次 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款 360主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額(2) 存貨周轉(zhuǎn)率 次數(shù) =主營(yíng)業(yè)

2、務(wù)成本 平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =平均存貨 360主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(3) 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 次數(shù) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均流淌資產(chǎn)總額 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 天數(shù) =平均流淌資產(chǎn)總額360主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均資產(chǎn)總額三.盈利才能指標(biāo)一企業(yè)盈利才能的一般指標(biāo)1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn) 成本費(fèi)用3.凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) 平均凈資產(chǎn) 100%4.資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末全部者權(quán)益年初所百者權(quán)益 100% 二社會(huì)奉獻(xiàn)才能的指標(biāo)1.社會(huì)奉獻(xiàn)率 =企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額平均資產(chǎn)

3、總額2.社會(huì)積存率 =上交國(guó)家財(cái)政總額企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額四.進(jìn)展才能指標(biāo)1.銷(xiāo)售 營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率 =本年銷(xiāo)售 營(yíng)業(yè) 增長(zhǎng)額 上年銷(xiāo)售 營(yíng)業(yè)收入總額 100%2.資本積存率 =本年全部者權(quán)益增長(zhǎng)額 年初全部者權(quán)益 100%3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額年初資產(chǎn)總額 100%4.固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)原值100%二、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)詳細(xì)運(yùn)用分析1、變現(xiàn)才能比率變現(xiàn)才能是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的才能，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)的多少；（ 1）流淌比率公式：流淌比率 =流淌資產(chǎn)合計(jì)/ 流淌負(fù)債合計(jì)意義： 表達(dá)企業(yè)的償仍短期債務(wù)的才能；流淌資產(chǎn)越多， 短期債務(wù)越少，就流淌比率越大，

4、企業(yè)的短期償債才能越強(qiáng)；分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大；一般情形下，營(yíng)業(yè)周期、流淌資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流淌比率的主要因素；（ 2）速動(dòng)比率公式 ：速動(dòng)比率 =（流淌資產(chǎn)合計(jì) -存貨） / 流淌負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款凈額） / 流淌負(fù)債意義： 比流淌比率更能表達(dá)企業(yè)的償仍短期債務(wù)的才能； 由于流淌資產(chǎn)中， 尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此將流淌資產(chǎn)扣除存貨再與流淌負(fù)債對(duì)比， 以衡量企業(yè)的短期償債才能；分析提示：低于 1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債才能偏低；影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收

5、賬款的變現(xiàn)才能， 賬面上的應(yīng)收賬款不肯定都能變現(xiàn)， 也不肯定特別牢靠；變現(xiàn)才能分析總提示：（ 1）增加變現(xiàn)才能的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；預(yù)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債才能的聲譽(yù)；（ 2）減弱變現(xiàn)才能的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債；2、資產(chǎn)治理比率（ 1）存貨周轉(zhuǎn)率公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/ （期初存貨 +期末存貨） /2意義： 存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)；提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)才能；分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨治理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流淌性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快；它不僅影響企業(yè)的短

6、期償債才能，也是整個(gè)企業(yè)治理的重要內(nèi)容；（ 2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率=360* （期初存貨 +期末存貨） /2/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本意義： 企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數(shù)；提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)才能；分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨治理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快， 存貨的占用水平越低， 流淌性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快；它不僅影響企業(yè)的短期償債才能，也是整個(gè)企業(yè)治理的重要內(nèi)容；（ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入 /（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2

7、意義： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快；反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債才能；分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率， 要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮；以下幾種情形使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情形：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；其次，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降；（ 4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)益到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入意義： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快；反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多

8、呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債才能；分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率， 要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮；以下幾種情形使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情形：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；其次，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降；（ 5）營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= （期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 + （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款）/2* 360/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入意義： 營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)頭到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間；一般情形下， 營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速

9、度慢；分析提示： 營(yíng)業(yè)周期， 一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情形和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情形一并分析；營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅表達(dá)企業(yè)的資產(chǎn)治理水平，仍會(huì)影響企業(yè)的償債才能和盈利才能；（ 6）流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入 /（期初流淌資產(chǎn) +期末流淌資產(chǎn)） /2意義：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度， 周轉(zhuǎn)速度越快， 會(huì)相對(duì)節(jié)省流淌資產(chǎn)， 相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入， 增強(qiáng)企業(yè)的盈利才能； 而延緩周轉(zhuǎn)速度， 需補(bǔ)充流淌資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)， 形成資產(chǎn)的鋪張，降低企業(yè)的盈利才能；分析提示： 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利才能的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)判企業(yè)的盈利才能；（ 7）總資產(chǎn)周

10、轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入 /（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2意義： 該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快， 說(shuō)明銷(xiāo)售才能越強(qiáng)；企業(yè)可以采納薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)肯定額的增加；分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的才能；常常和反映盈利才能的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)判企業(yè)的盈利才能；3、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)關(guān)系的比率； 它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的才能；（ 1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/ 資產(chǎn)總額） *100%意義：反映債權(quán)人供應(yīng)的資本占全部資本的比例；該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率；分析提示： 負(fù)債比率越大， 企業(yè)

11、面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獵取利潤(rùn)的才能也越強(qiáng)；假如企業(yè)資金不足，依靠欠債維護(hù)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特殊高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)特殊留意了；資產(chǎn)負(fù)債率在 60 70，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的留意；（ 2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 =（負(fù)債總額/股東權(quán)益） *100%意義：反映債權(quán)人與股東供應(yīng)的資本的相對(duì)比例；反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)固；同時(shí)也說(shuō)明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保證程度；分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將缺失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人； 在經(jīng)濟(jì)富強(qiáng)時(shí)期

12、，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以削減利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（ 3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率= 負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 -無(wú)形資產(chǎn)凈值） *100%意義： 產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延長(zhǎng)， 更為謹(jǐn)慎、 保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保證程度； 不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、 商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)以及非專(zhuān)利技術(shù)等的價(jià)值， 它們不肯定能用來(lái)仍債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債；分析提示：從長(zhǎng)期償債才能看， 較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債才能，舉債規(guī)模正常；（ 4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） /（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+

13、資本化利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） / 財(cái)務(wù)費(fèi)用意義： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的才能，也叫利息保證倍數(shù)；只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充分的才能償付利息；分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)， 才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息；該指標(biāo)越高， 說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越??；4、盈利才能比率盈利才能就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的才能；不論是投資人仍是債務(wù)人，都特別關(guān)懷這個(gè)項(xiàng)目；在分析盈利才能時(shí)， 應(yīng)當(dāng)排除 證券 買(mǎi)賣(mài)等非正常項(xiàng)目、 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更換等特殊項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素；（ 1）

14、銷(xiāo)售凈利率公式：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入 *100%意義：該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少；表示銷(xiāo)售收入的收益水平；分析提示： 企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí)，必需要相應(yīng)獵取更多的凈利潤(rùn)才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高；銷(xiāo)售凈利率可以分解成為銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售成本率、銷(xiāo)售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析；（ 2）銷(xiāo)售毛利率公式：銷(xiāo)售毛利率= （銷(xiāo)售收入 -銷(xiāo)售成本） / 銷(xiāo)售收入 *100%意義： 表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利；分析提示： 銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利； 企業(yè)可以按期分析

15、銷(xiāo)售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入、 銷(xiāo)售成本的發(fā)生及配比情形作出判定；（ 3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn) / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2*100%意義：把企業(yè)肯定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用成效； 指標(biāo)越高， 說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率越高， 說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)省資金等方面取得了良好的成效，否就相反；分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)； 凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)治理水平有著親密的關(guān)系；影響資產(chǎn)凈利率高低的緣由有：產(chǎn)品的價(jià)格、 單位產(chǎn)品成本的高低、 產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、資金占用量的大小； 可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)

16、分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題；（ 4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益酬勞率）公式： 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / （期初全部者權(quán)益合計(jì) +期末全部者權(quán)益合計(jì)） /2*100%意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司全部者權(quán)益的投資酬勞率，也叫凈值酬勞率或權(quán)益酬勞率， 具有很強(qiáng)的綜合性；是最重要的財(cái)務(wù)比率；分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素， 進(jìn)一步剖析影響全部者權(quán)益酬勞的各個(gè)方面； 如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 銷(xiāo)售利潤(rùn)率、 權(quán)益乘數(shù)； 另外， 在使用該指標(biāo)時(shí)， 仍應(yīng)結(jié)合對(duì) “應(yīng)收賬款 ”、“其他應(yīng)收款 ”、“ 待攤費(fèi)用 ”進(jìn)行分析；5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，供應(yīng)本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情形；其次，有

17、助于評(píng)判本期收益質(zhì)量， 第三，有助于評(píng)判企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)判企業(yè)的流淌性； 第五， 用于猜測(cè)企業(yè)將來(lái)的現(xiàn)金流量；5.1 流淌性分析流淌性分析是將資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的才能；（ 1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)對(duì)票據(jù)意義： 以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以表達(dá)企業(yè)的償仍到期債務(wù)的才能；分析提示： 企業(yè)能夠用來(lái)償仍債務(wù)的除借新債仍舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能仍債；（ 2）現(xiàn)金流淌負(fù)債比公式：現(xiàn)金流淌負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末流淌負(fù)債意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流淌負(fù)債的保

18、證程度；分析提示： 企業(yè)能夠用來(lái)償仍債務(wù)的除借新債仍舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能仍債；（ 3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流淌負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額意義： 企業(yè)能夠用來(lái)償仍債務(wù)的除借新債仍舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能仍債；分析提示： 運(yùn)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低；這個(gè)比率越高， 企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的才能越強(qiáng)；這個(gè)比率同時(shí)也表達(dá)企業(yè)的最大付息才能；5.2 獵取現(xiàn)金的才能（ 1） 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率公式：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 銷(xiāo)售額意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好；分析提示： 運(yùn)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與

19、低；這個(gè)比率越高， 企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用成效越好；（ 2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 一般股股數(shù)一般股股數(shù)由企業(yè)依據(jù)實(shí)際股數(shù)填列；企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：依據(jù)實(shí)際情形而定意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好；分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的才能；超過(guò)此限，就要借款分紅；（ 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總額意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的才能，其值越大越好；分析提示： 把上述指標(biāo)求倒數(shù)，就可以分析， 全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短；因此，這個(gè)指標(biāo)表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義；回收期越短，

20、 說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)才能越強(qiáng)；5.3 財(cái)務(wù)彈性分析（ 1）現(xiàn)金滿意投資比率公式： 現(xiàn)金滿意投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、現(xiàn)金股利之和；取數(shù)方法： 近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、 現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增加， 從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)；取存貨的削減欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，安排利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)；假如實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為安排股利、 利潤(rùn)

21、或償付利息所支付的現(xiàn)金，就取數(shù)方式為： 主表安排股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用；意義： 說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿意資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的才能，其值越大越好；比率越大，資金自給率越高；分析提示：達(dá)到 1，說(shuō)明企業(yè)以用經(jīng)營(yíng)獵取的現(xiàn)金滿意企業(yè)擴(kuò)充所需資金；如小于1， 就說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充；（ 2）現(xiàn)金股利保證倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保證倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的才能越強(qiáng)，其值越大越好；分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較；（ 3）營(yíng)運(yùn)指數(shù)公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

22、現(xiàn)金凈流量/ 經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益 + 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn) - 投資收益 - 營(yíng)業(yè)外收入+ 營(yíng)業(yè)外支出 + 本期提取的折舊 +無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+ 待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)+ 遞 延資產(chǎn)攤銷(xiāo)意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)判收益質(zhì)量；分析提示：接近 1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獵取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高； 如小于 1，就說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好；三、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)1、考核評(píng)判基本指標(biāo)：、凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)平均凈資產(chǎn) 100、總資產(chǎn)酬勞率（利潤(rùn)總額利息支出）平均資產(chǎn)總額 100、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入凈額平均資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額 100、銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率本期銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)額上期銷(xiāo)售收入總額100、資本積存率本年全部者權(quán)益增長(zhǎng)額年初全部者權(quán)益總額 1002、考核評(píng)判修正指標(biāo)：、資本保值增值率扣除客觀因素后的年末全部者權(quán)益年初全部者權(quán)益 100、銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)額銷(xiāo)售收入凈額 100、成本費(fèi)用率利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額 100、存貨周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售成本