貨幣銀行學(xué)基金

1、基金你了解多少我國目前的基金種類1.依據(jù)運作方式的不同，可分為封閉式基金與開放式基金 2、依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金 3、根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金 4、根據(jù)投資理念的不同，可分為主動型基金和被動（指數(shù)）型基金 5、特殊類型基金 封閉式基金與開放式基金封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金特指傳統(tǒng)的開

2、放式基金，不包括ETF，LOF等新型開放式基金。 股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金股票基金是指主要投資于股票市場的基金，這是一個相對的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。 債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。 貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險與收益較低的特性 一種在投資組合中既有成長型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。 成長型基金、價值型基金、平衡型基金 成長型基金是指以追

3、求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。 價值型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。 平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。一般而言，成長型基金的風(fēng)險大、收益高；收入型基金的風(fēng)險小、收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險、收益則介于成長型基金與收入型基金之間。 主動型基金和被動（指數(shù)）型基金 主動型基金是一類力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。 被動型基金則不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。相比

4、較而言，主動型基金比被動型基金的風(fēng)險更大，但取得的收益也可能更大。 特殊類型基金 系列基金又被稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。我國目前只有9只系列基金（包括24只子基金）。 保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。目前，我國已有多只保本基金。 交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。上市開放式基金（Listed Open-end

5、ed Funds，簡稱“LOF”）是一種既可以在場外市場進行基金份額申購贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金，它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。 基金公司的基本情況定義：證券投資基金管理公司（一般稱基金證券投資基金管理公司（一般稱基金公司），是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批公司），是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立，從事證券準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立，從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司董事會投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司董事會是基金公司的最高權(quán)力機構(gòu)。基金公司的發(fā)是基金公司的最高權(quán)力機構(gòu)?；鸸镜陌l(fā)起人一般是從事證券經(jīng)

6、營、證券投資咨詢、起人一般是從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機構(gòu)。信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機構(gòu)?；鸸芾砉驹O(shè)立條件 1、名稱應(yīng)符合名稱登記管理規(guī)定，允許達到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。 2、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣?！氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號與行業(yè)用語之間使用。 3、基金型：投資基金公司“注冊資本（出資數(shù)額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時實收資本（實際繳付的出資額）不低于1億元；5年內(nèi)注冊資本按照公司章程（合伙協(xié)議書）承諾全部到位?！?4單個投資者的投資額不低于1000

7、萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。 5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運作經(jīng)驗或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗。 6、基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業(yè)可申請從事上述經(jīng)營范圍以外的其他經(jīng)營項目，但不得從事下列業(yè)務(wù)： （1）發(fā)放貸款； （2）公開交易證券類投資或金融衍生品交易； （3）以公開方式募集資金； （4）對除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。） 7、管理型基金公司：投資基金管理：“注冊資本（出資數(shù)額）不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時實收資本（實際繳付的出資額）” 8、單個投資者的投資額不低于100萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制

8、條款內(nèi)）。 9、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運作經(jīng)驗或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗。 10、管理型基金企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢 基金公司的分類基金公司的分類 從狹義來說，基金公司僅指經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的、可以從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司（公募基金公司）；從廣義來說，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)以及人員活動受證監(jiān)會監(jiān)管，其從業(yè)人員屬于基金業(yè)從業(yè)人員；私募基金公司目前不受監(jiān)管（新基金法可能會將私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管）。 從組織形式上說，基金公司分為公司制基金公司和有限合伙制基金公司。從目前的實踐來看，公募基金公司全部為公司制基金公司，私募基金公司

9、既采用公司制的，也有采用有限合伙制的。 基金與基金公司基金與基金公司 證券投資基金（一般稱基金），是基金公司發(fā)行的的產(chǎn)品。在與基金相關(guān)發(fā)行、管理、托管、注冊登記、銷售等環(huán)節(jié)中，與基金管理人（即基金公司）相關(guān)的包括基金的發(fā)行和管理、登記注冊、部分銷售業(yè)務(wù)（直銷）。這里要著重說明的是，基金財產(chǎn)獨立于基金管理人固有財產(chǎn)。也就是說，一方面，基金公司不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。在基金公司破產(chǎn)清算或追債的時候，基金不在此列；另一方面，投資者購買基金的行為不屬于購買基金公司的資產(chǎn)。 利益相關(guān)人利益相關(guān)人 根據(jù)中華人民共和國證券投資基金法，公開發(fā)售管理基金份額募集證券投資基金的利益相關(guān)人一般包括基金管理人、

10、基金托管人、基金份額持有人，基金銷售機構(gòu)。基金管理人就是經(jīng)過證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的證券投資基金管理公司，基金托管人就是取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金份額持有人就是購買了基金份額的投資者，基金銷售機構(gòu)就是經(jīng)過證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的銷售基金的法人。運作模式運作模式 基金公司是按照中國證監(jiān)會的法律，是要由機構(gòu)出錢來設(shè)立的一個有限責(zé)任公司。目前的法律規(guī)定的都是一些經(jīng)營的企業(yè)有資格來做信托公司、證券公司等其他的一些公司。成立基金公司都會有商業(yè)計劃書、企業(yè)的說明，然后提交證監(jiān)會，由證監(jiān)會來核準(zhǔn)設(shè)立一個基金公司?；鸸境闪⒁院笾饕娜蝿?wù)就是發(fā)行、管理基金。 一個基金公司內(nèi)部的架構(gòu)大體上有以下幾個部門，一是投資管理部

11、門，二是投資部門，三是研究部門，有很多公司是投資部門和研究部門一起來做。還有會計、賬務(wù)這些部門。另外一個部門就是銷售的部門，有銷售及客戶的服務(wù)、維護。 對于基金公司而言有很多外部的機構(gòu)給他提供研究服務(wù)，很多證券公司的研究所也是提供研究服務(wù)的，相當(dāng)于賣方，比如基金公司推過一些傭金這樣的一些情況來支付他的費用。 兩個委員會從投資角度來說有兩個委員會是非常重要的，一個是投資決策委員會，一個是風(fēng)險控制委員會。因為在以前，基金公司基本上都是放了一個投資決策，后來發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者變得越來越多，他的競爭變得越來越困難的時候，后來發(fā)現(xiàn)有很多投資者對風(fēng)險是很重視的，這時候就引入了一個風(fēng)險控制委員會，來對投資決策委

12、員會員工的內(nèi)部做內(nèi)部控制。這樣基本上有兩個常設(shè)的機構(gòu)，對基金公司整體的運作起到一定的作用。投資決策委員會是整個投資決策最高的權(quán)利機構(gòu)，然后確定基金經(jīng)理的投資權(quán)限，制定整個研究的流程和整個投資的流程，風(fēng)險控制委員會是整個公司監(jiān)管的最高的機構(gòu)，對整個基金運作過程風(fēng)險點以及哪些不規(guī)范的地方提供監(jiān)管。 基金與證券大家都知道有很多時候，為什么證券公司出了那么多的問題，就是因為證券公司的資產(chǎn)不是托管的，都是它們自己在管的，它們隨時都可以把錢劃進來，也可以隨時把錢劃出去，這樣的時候就會產(chǎn)生很多的窟窿，基金就規(guī)避了這一點，相對而言是非常安全的，應(yīng)該說是目前市面上投資類的這些產(chǎn)品中是最透明的，業(yè)績也是相當(dāng)不錯的一個品種，它比一般的證券公司的一些委托理財?shù)漠a(chǎn)品還是有很大的優(yōu)勢，因為在規(guī)范運作以及透明點上運作。當(dāng)然基金公司里邊也有違規(guī)的存在，歷史上