現(xiàn)金流量的相關(guān)知識(shí)

1、現(xiàn)金流量百科名片圖例現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金，通過(guò)一定（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。目錄展開(kāi)定義現(xiàn)金流量(Cash Flow)管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要，建立完善的現(xiàn)金流 量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)的重要保障?，F(xiàn)金現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量管理中的，不是我們通常所理解的手持現(xiàn)金，而是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金和，還 包括，即企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、容易轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的 投資等。包括現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付

2、的銀行存款和其他。一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備四個(gè)條件：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于 轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值改動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小。內(nèi)容初始現(xiàn)金流量是指開(kāi)始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括如下的幾個(gè)部分:(1 )固定資產(chǎn)上的投相關(guān)書(shū)籍資。包括固定資產(chǎn)的購(gòu)入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等。（2）上的投資。包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。（3 ）其他投資。指與有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、談判費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)用等。（4 ）原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣(mài)所得的現(xiàn)金收入。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一

3、般以年為單位進(jìn)行計(jì)算。這里現(xiàn)金流入一般是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金 收入。現(xiàn)金流出是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金和交納的稅金。如果一個(gè)投資項(xiàng)目的每年等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金 收入。（指不包括折舊等非付現(xiàn)的成本）等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流 量（簡(jiǎn)記為NCF）可用下列公式計(jì)算：每年（NCF）=營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一或每年凈現(xiàn)金流量（NCF ）=凈利十折舊 或每年凈現(xiàn)金流量（ NCF ）=營(yíng)業(yè)收入X （ 1 所 得稅率）付現(xiàn)成本 X （ 1 所得稅率）+折舊X所得稅率終結(jié)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：（1 ）固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入。（2）原有墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回。（3）停止使用的土

4、地的變價(jià)收人等。分類(lèi)在中，將現(xiàn)金流量分為三大類(lèi)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷(xiāo)售或勞務(wù)提供的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)，是指的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng)，是指導(dǎo)致及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。現(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類(lèi)報(bào)告，目的是便于報(bào)表 使用人了解各類(lèi)活動(dòng)對(duì)的影響，以及估量未來(lái)的現(xiàn)金流量。在上述劃分的基礎(chǔ)上，又將每大類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類(lèi)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流 出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入

5、、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。分析具有以下作用：1、對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；2、對(duì)作出評(píng)價(jià)；3、對(duì)的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；4、對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)?，F(xiàn)金流量按其來(lái)源性質(zhì)不同分為三類(lèi)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量即是指企業(yè)在一定以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過(guò)一定 （諸如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能反映的是現(xiàn)金流，在眾多價(jià)值評(píng)價(jià)中基于現(xiàn)金流的評(píng)價(jià)是最具權(quán)威性的?，F(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤(rùn)指標(biāo)更能說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量。首先，針對(duì)利用增加等非 營(yíng)業(yè)活動(dòng)操縱

6、利潤(rùn)的缺陷，現(xiàn)金流量只計(jì)算而將非經(jīng)常性收益剔除在外。其次，會(huì)計(jì) 利潤(rùn)是按照確定的，可以通過(guò)虛假銷(xiāo)售、提前確認(rèn)銷(xiāo)售、擴(kuò)大賒銷(xiāo)范圍或者調(diào)節(jié)利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，上述調(diào)節(jié)利潤(rùn)的方法無(wú)法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量?？梢?jiàn)，現(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤(rùn)指標(biāo)在反映公司真實(shí)上的缺陷。安然 （Enron）公司破產(chǎn)以及上市的業(yè)洲金光紙業(yè)（APP）淪為垃圾公司的一個(gè)重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價(jià)實(shí)的利潤(rùn)。對(duì)高收益低 現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過(guò)一次性的方式取得的，而 且只是通過(guò)會(huì)計(jì)科目的調(diào)整實(shí)現(xiàn)的，并沒(méi)有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來(lái)急

7、 劇下滑的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊憣?duì)企業(yè)籌資決策的影響企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以確定總額。一般 來(lái)說(shuō)，企業(yè)越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少，反之，財(cái)務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流 量越少，所需資金越多。對(duì)企業(yè)投資決策的影響現(xiàn)金流量是企業(yè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)，投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)方法有動(dòng)態(tài)法和靜態(tài)法，動(dòng)態(tài)法以資金成本為，進(jìn)行現(xiàn)金流量折現(xiàn)，若現(xiàn)金凈流量大于0或現(xiàn)值指數(shù)大于1，則說(shuō)明該投資項(xiàng)目可以接受，反之該投資項(xiàng)目不可行。靜態(tài)法投資項(xiàng)目的 回收期即原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量，若小于預(yù)計(jì)的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。對(duì)企業(yè)資信的影響企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)

8、定，能支付到期的所有，公司資金運(yùn)作有序，不確 定性越少，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，信譽(yù)差，很難 爭(zhēng)取到銀行支持。因此，現(xiàn)金流量決定企業(yè)資信。對(duì)企業(yè)盈利水平的影響現(xiàn)金是一項(xiàng)極為特殊的，具體表現(xiàn)為：一、最強(qiáng)，可以衡量企業(yè)和應(yīng)變能力；二、現(xiàn)金本身低下，只能產(chǎn)生少量利息收入，相反由于過(guò)高的現(xiàn)金存量會(huì)造成企 業(yè)機(jī)會(huì)成本的可能，因此合理的現(xiàn)金流量是既能滿足，又不過(guò)多積囤資金，這需要理 財(cái)人員對(duì)資金流動(dòng)性和之間做出權(quán)衡，尋求不同時(shí)期的最佳資金平衡點(diǎn)，有效組織現(xiàn) 金流量及流速以滿足偶然發(fā)生資金需要及投資機(jī)會(huì)的能力。對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響在有效資本市場(chǎng)中，的大小在很大程度上取決于投資者對(duì)企業(yè)

9、資產(chǎn)如等的估價(jià)， 在估價(jià)方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說(shuō)，估價(jià)高低取決于企業(yè)在未來(lái)年度 的現(xiàn)金流量及其投資者的預(yù)期?，F(xiàn)金流入越充足，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)越小，投資者要求的 報(bào)酬率越低，企業(yè)的價(jià)值越大。正是理財(cái)人員追求的目標(biāo)，企業(yè)理財(cái)行為都是為實(shí)現(xiàn) 這一目標(biāo)而進(jìn)行的。對(duì)企業(yè)破產(chǎn)界定的影響我國(guó)現(xiàn)行破產(chǎn)法明確規(guī)定企業(yè)因不善造成嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可依 法宣告破產(chǎn)，即達(dá)到破產(chǎn)界限，這與以往的資不抵債”是兩個(gè)不同概念，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財(cái)產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見(jiàn)的相 當(dāng)長(zhǎng)期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時(shí)延期支付，即使該公司尚有 盈利，也預(yù)示企業(yè)已

10、瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。因此理財(cái)人員對(duì)現(xiàn)金流 量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，將信息及時(shí)反饋到重視，當(dāng)好公司 的理財(cái)參謀。企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要地位雖然我國(guó)從1998年起就要求上市公司在中對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行披露，但目前國(guó) 內(nèi)大部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理還僅局限于通過(guò)現(xiàn)金流量表的有關(guān)信息進(jìn)行比率分 析與趨勢(shì)預(yù)測(cè)上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)的客觀要求。本文就試圖站在企業(yè)整 個(gè)運(yùn)營(yíng)流程的角度上，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵、作用和內(nèi)容進(jìn)行較為全面的剖析 和探討，并結(jié)合我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀提出相應(yīng)的提高現(xiàn)金流量管理的對(duì)策和建議。一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的地位1、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的

11、基本要求。每個(gè)企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展 階段，其現(xiàn)金流量的特征也都有所不同。因此根據(jù)其在不同階段經(jīng)營(yíng)情況的特征，采 取相對(duì)應(yīng)有效現(xiàn)金流量管理的措施，才能夠保證企業(yè)的生存和正常的運(yùn)營(yíng)。否則就會(huì) 對(duì)企業(yè)的生存帶來(lái)致命的影響。如 1975 年，美國(guó)最大的之一 W. T. Grant 宣告破產(chǎn)， 而在其破產(chǎn)前一年，其營(yíng)業(yè)近 1000 萬(wàn)美元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供 2000 多萬(wàn)元，銀行貸款 達(dá) 6 億美元， 1973 年公司仍按其收益 20 倍的價(jià)格出售。 該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公 司早在破產(chǎn)前五年的已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，雖然有高額的利潤(rùn)，公司的現(xiàn)金不能支付巨額 的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，最后導(dǎo)致 “成長(zhǎng)性破產(chǎn) ”。

12、2、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以保證、穩(wěn)定的發(fā)展。以往對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評(píng) 價(jià)的指標(biāo)如利潤(rùn)、收入，但由于利潤(rùn)的計(jì)量方法可以被人為地操縱，再加上有些企業(yè) 為了增加利潤(rùn)， 會(huì)相應(yīng)減少產(chǎn)品開(kāi)發(fā)研究費(fèi)用， 這些費(fèi)用的削減只會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)。 而現(xiàn)金流量則彌補(bǔ)了這些不足。自由現(xiàn)金流量則可反映企業(yè)總體支付能力 , 現(xiàn)金流量 可以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際支付能力。 兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及給予企 業(yè)的回報(bào)能力，是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。因此，中國(guó)聯(lián)通在其 2003 年計(jì)劃工作 會(huì)議上，就明確將作為對(duì)分公司發(fā)展進(jìn)行考核的重要指標(biāo)。3、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著近年來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日 趨激烈

13、，這就要求企業(yè)在生產(chǎn)與管理中不斷求新、求快，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝， 以滿足千變?nèi)f化的要求。在這種競(jìng)爭(zhēng)背景下，現(xiàn)金的流動(dòng)性就是決定企業(yè)運(yùn)行速度的 最重要的因素。而通過(guò)現(xiàn)金流量的管理，就可以使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，提高 現(xiàn)金的使用效率，從而將企業(yè)的資金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。二、整體把握現(xiàn)金流量管理的運(yùn)作過(guò)程 眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)作為一個(gè)資源轉(zhuǎn)化增值的價(jià)值鏈，從企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)研、 研發(fā)設(shè)計(jì)、采購(gòu)生產(chǎn)、銷(xiāo)售至售后服務(wù)等整個(gè)工作流程中，所有環(huán)節(jié)都涉及資金的流 入與流出。因此，現(xiàn)代的目標(biāo)已不僅僅只是反映在事后的帳務(wù)處理、報(bào)表分析上，而 是更多地反映在企業(yè)事前全面的、決策支持，事中的監(jiān)

14、督與控制，事后的總結(jié)與調(diào)整 上。因此，伴隨企業(yè)整個(gè)工作流程的和管理就成為的核心任務(wù)。1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量管理 企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過(guò)程中，現(xiàn)金流量管理的主要作用在于保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的安全， 縮短，提高資金使用效率。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（ 1 ）周轉(zhuǎn)期的管理：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期的管理通常采用適時(shí)制管 理，可以降低庫(kù)存，減少對(duì)產(chǎn)品的檢查、殘次品的返工、不必要的原材料積壓。（ 2 ）現(xiàn)金回收期的管理：企業(yè)從取得訂單到收到貨款的每一個(gè)程序都要指定專(zhuān) 人定期檢查。鼓勵(lì)客戶提前付款，對(duì)逾期的貨款，應(yīng)有專(zhuān)人負(fù)責(zé)追蹤。加速現(xiàn)金的回 收，縮短現(xiàn)金的回收期。（ 3 ）付款周期的管理：企業(yè)向外支付款項(xiàng)周期

15、，并不是越長(zhǎng)越好，如果支付過(guò) 遲，會(huì)使企業(yè)喪失信用度， 損害與供應(yīng)商的關(guān)系， 可能導(dǎo)致企業(yè)失去潛在的折扣優(yōu)惠。2、企業(yè)籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理 在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金流量管理主要集中在以下幾個(gè)方面：（ 1 ）預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，制定籌資計(jì)劃。企業(yè)可以通過(guò)以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè) 是現(xiàn)金預(yù)測(cè)中最常見(jiàn)的一種方法，能對(duì)企業(yè)短期的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，有助于日常的 現(xiàn)金的管理，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定短期的管理計(jì)劃。以、為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)，是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期 發(fā)展的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，測(cè)算出企業(yè)若干年后的資金的盈余或短缺，有助于企業(yè)長(zhǎng) 期戰(zhàn)略計(jì)劃的制定。這樣企業(yè)能制定出較全面的籌資計(jì)劃。（ 2 ）掌握財(cái)務(wù)狀況，判別償付能力。企業(yè)在

16、制定籌資計(jì)劃時(shí)，要充分考慮到自 身的短期與，避免在籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金的流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)。企業(yè)通?？梢圆捎帽嚷史治龅姆椒?，通過(guò)計(jì)算、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、等指標(biāo)對(duì)自 身的短期與長(zhǎng)期的資金償付能力進(jìn)行測(cè)算。3、活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金主要包括收回投資、分 得、債券利息等所得現(xiàn)金，以及購(gòu)建固定資產(chǎn)、權(quán)益性投資、等所支付的現(xiàn)金。在做 出時(shí)，企業(yè)必須明確在可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來(lái)收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段 的現(xiàn)金流量管理主要是：（ 1 ）估算投資風(fēng)險(xiǎn)，保證。在企業(yè)做出投資決策時(shí)，首先對(duì)自身所需的維持日 常營(yíng)運(yùn)的資金及對(duì)未來(lái)不確定性的支出有一個(gè)估算， 在此基礎(chǔ)

17、上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè) 才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)所選擇的，通過(guò)對(duì)投資對(duì)象提出的資料的分析，尤其是企業(yè)自由現(xiàn) 金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)及 資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對(duì)象的回報(bào)能力上有一定的了解。在客觀上 提高了資金的安全性。（ 2 ）通過(guò)投資評(píng)估，保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來(lái)得到的 收益是否大于投資支出，即問(wèn)題。企業(yè)可以使用很多方法來(lái)評(píng)估投資決策，但各種方 法基本上都是建立在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、等。一般來(lái)說(shuō)如果一個(gè) 項(xiàng)目的大于零，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資就是可行的。三、對(duì)于我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策建議 綜上所述，在當(dāng)前激

18、烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)要求生存和發(fā)展，必須強(qiáng)化和依 賴于有效的現(xiàn)金流量管理。但目前我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理還處于極低的水平。絕大 多數(shù)企業(yè)實(shí)行的還是根據(jù)規(guī)定的現(xiàn)金開(kāi)支范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來(lái)收付結(jié)算， 以 經(jīng)驗(yàn)和為主體的管理辦法。筆者認(rèn)為，可以采取以下措施來(lái)提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量 管理水平。1、培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)。公司的領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流量管理意 識(shí)是現(xiàn)金流量管理的基本前提，這個(gè)意識(shí)來(lái)自于的管理創(chuàng)新，代表著最新的企業(yè)財(cái)務(wù) 管理理念，是現(xiàn)代跨國(guó)公司發(fā)展的必然趨勢(shì)。企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流量 管理意識(shí)，從企業(yè)戰(zhàn)略的高度來(lái)審視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理活動(dòng)，為保證企業(yè)現(xiàn)金流量 管理水

19、平的提高提供組織基礎(chǔ)。2、建立現(xiàn)金流入流出，建立現(xiàn)金流量管理的系統(tǒng)控制框架。企業(yè)在開(kāi)展現(xiàn)金流 量管理時(shí)，必須制定有效的現(xiàn)金流量的集中管理制度，建立的框架體系。這樣企業(yè)就 可以通過(guò)制定定期的管理報(bào)告、預(yù)算與報(bào)告來(lái)對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋，做出相應(yīng) 的調(diào)整。使得企業(yè)的每一項(xiàng)工作流程所帶來(lái)的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時(shí)地反映到現(xiàn)金流量上來(lái)，從而為企業(yè)的做出評(píng)價(jià)。其次，企業(yè)在圍繞現(xiàn)金流量管理”這一核心展開(kāi)的時(shí)候，勢(shì)必牽涉到對(duì)整個(gè)企業(yè)工作流程的重新整合和統(tǒng)一，這樣無(wú)疑可以高屋建瓴地 對(duì)企業(yè)的內(nèi)外信息作出及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷和控制，這對(duì)提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代管理意識(shí) 和水平有著極大的幫助。3、建立相應(yīng)組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)金流

20、量的監(jiān)督與管理。由于某些人為因素，如： 判斷失誤、粗心大意、合謀、串通舞弊等現(xiàn)象會(huì)使管理體系不能發(fā)揮有效的作用。針 對(duì)這些情況，企業(yè)要在管理人員定期進(jìn)行監(jiān)督的情況下，將現(xiàn)金管理落實(shí)到每一個(gè)部 門(mén)，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無(wú)人愿意負(fù)責(zé)的 不確定領(lǐng)域。同時(shí)，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，來(lái)調(diào)動(dòng)職工的積極性。只有建立在企業(yè)框 架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。4、建立以現(xiàn)金流量管理為核心的。是當(dāng)今世界跨國(guó)公司應(yīng)對(duì)全球一體化、信息化世界所必須采取的手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中80% 的企業(yè)都采用了企業(yè)資源規(guī)劃（）的管理信息系統(tǒng)，以信息化系統(tǒng)平臺(tái)的建立為入手點(diǎn)，以此來(lái)整合企業(yè)的生產(chǎn)

21、管理流程，將企業(yè)的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確 地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)的各種財(cái)務(wù)、管理信息。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開(kāi)拓、決策支持等主動(dòng)運(yùn)營(yíng)上來(lái)，真 正預(yù)測(cè)和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以現(xiàn)金流量管理”作為財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財(cái)務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)跨越式的 發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映了會(huì)計(jì)主體一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明會(huì)計(jì)主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。有和間接法兩種編制方法?，F(xiàn)金流 量表一般分為三部分

22、內(nèi)容，即：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。巧用公式法編制現(xiàn)金流量表編制現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，本文就現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目采用公式法編制及有關(guān)注意事項(xiàng)進(jìn)行介紹。一、銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目計(jì)算公式如下：（1 ）（指凈收入）+（ 2）（如銷(xiāo)售多余材料、代購(gòu)代銷(xiāo)等）（來(lái)自于）+（ 3）銷(xiāo)項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）+（ 4）（、應(yīng)收票據(jù)的期初金額-期末金額）+（ 5）（預(yù)收賬款期末金額-預(yù)收賬款期初金額）（來(lái)自于資產(chǎn)負(fù)債表）+ （ 6）收回以前已經(jīng)核銷(xiāo)的-（ 7 ）應(yīng)收的意外減少： 包括：實(shí)際發(fā)生壞賬；應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)在借方部分；債務(wù)重組中對(duì)

23、方以存貨抵賬； 中涉及到應(yīng)收賬款的換出。注意：上式的（ 4 ）中應(yīng)收賬款期初、期末內(nèi)容不減去，（6 ）、（ 7）兩項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。二、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目計(jì)算公式如下：（1）+（ 2）其他業(yè)務(wù)支出（如銷(xiāo)售多余材料等）（來(lái)自于利潤(rùn)表）+ （ 3）本期進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）+（ 4）（存貨期末金額 -存貨期初金額）+（ 5）（期末金額 -預(yù)付賬款期初金額）+（ 6）（應(yīng)付賬款、期初金額-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期末金額）（來(lái)自于資產(chǎn)負(fù)債表）+（ 7）存貨的意外減少： 包括：盤(pán)虧存貨；以存貨對(duì)外投資；以存貨對(duì)外捐贈(zèng)；債務(wù)重組中以存貨還債； 非貨幣性交易以存貨的換出。-（ 8 ）存貨的意外增

24、加：包括： 固定資產(chǎn)折舊計(jì)入部分； 待攤費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用部分； 計(jì)入制造費(fèi)用部分； 計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分； 福利費(fèi)計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分； 接受存貨投入； 接受存貨捐贈(zèng)；債務(wù)重組中對(duì)方單位以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換入。-（ 9 ）應(yīng)付項(xiàng)目意外減少：包括：無(wú)法支付的應(yīng)付賬款；以償還應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。注意：上式中（ 4 ）存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，（7）、（ 8）、（ 9 ）三項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。三、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目只有企業(yè)實(shí)際支付的 “在職非在建工程人員 ”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以 及其他費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等、住房公積金、住房困難補(bǔ)助和

25、其他福利費(fèi)等）反 映在該項(xiàng)目中。企業(yè)實(shí)際支付的 “在職在建工程人員 ”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以及其他購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、住房困難補(bǔ)助 和其他福利費(fèi)等）反映在投資活動(dòng)的付的現(xiàn)金 ”項(xiàng)目中。企業(yè)實(shí)際支付的離退休人員 ”的各項(xiàng)費(fèi)用（不論支付統(tǒng)籌退休金還是支付未參加統(tǒng)籌的退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用）反映在支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 ”項(xiàng)目中。四、補(bǔ)充資料中 “將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ”項(xiàng)目（一）“計(jì)提的資產(chǎn) ”項(xiàng)目 反映企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)減值準(zhǔn)備主要有： 1 借： （新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用 :資產(chǎn)減值損失 ） 貸：壞賬

26、準(zhǔn)備2 借：投資收益 （新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用 : 資產(chǎn)減值損失 ） 貸：3借：營(yíng)業(yè)外支出 （ 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用 :資產(chǎn)減值損失 ） 貸：從上述可見(jiàn)，八項(xiàng)減值增加了 “管理費(fèi)用 ”、 “投資收益 ”、 “營(yíng)業(yè)外支出 ”三項(xiàng)支出， 減少了本期利潤(rùn)，但是未造成現(xiàn)金流出企業(yè)，所以應(yīng)在凈利潤(rùn)基礎(chǔ)上加上該項(xiàng)。（二）“待攤費(fèi)用減少（減：增加） ”項(xiàng)目 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表 “待攤費(fèi)用 ”項(xiàng)目的期初、期末的差額填列。不同情況要根據(jù)本期 實(shí)際發(fā)生的分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中 “待攤費(fèi)用 ”項(xiàng)目包括了 “待攤費(fèi)用 ”賬戶的期末借 方余額、 “預(yù)提費(fèi)用 ”賬戶的期末借方余額及 “賬”戶的期末借方余額中一年內(nèi)攤銷(xiāo)完畢 的部分，所以在具

27、體操作該項(xiàng)目時(shí)，僅僅包括本期 “待攤費(fèi)用 ”賬戶中的攤銷(xiāo)數(shù)額。（三）“預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） ”項(xiàng)目根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表 “預(yù)提費(fèi)用 ”項(xiàng)目的期末、期初余額的差額填列。不同情況要根據(jù) 本期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中 “預(yù)提費(fèi)用 ”項(xiàng)目中包括了 “待攤費(fèi) 用 ”賬戶的期末貸方余額、 “預(yù)提費(fèi)用 ”賬戶的期末貸方余額， 所以在具體操作該項(xiàng)目時(shí)， 僅僅包括本期 “預(yù)提費(fèi)用 ”賬戶中的預(yù)提數(shù)額。（四）“（減：收益） ”項(xiàng)目根據(jù)利潤(rùn)表 “投資收益 ”項(xiàng)目數(shù)字填列，如是收益，以“- ”號(hào)填列。但是在具體操作時(shí)要注意， 利潤(rùn)表 “投資收益 ”項(xiàng)目中可能包括短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、 長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、 委

28、托貸款減值準(zhǔn)備而形成的投資收益的減少，而短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn) 備、委托貸款減值準(zhǔn)備三項(xiàng)已經(jīng)在 “計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 ”項(xiàng)目中反映了，所以應(yīng)該根 據(jù)利潤(rùn)表 “投資收益 ”項(xiàng)目數(shù)字調(diào)整后填列，即如為投資收益時(shí)，應(yīng)該將利潤(rùn)表 “投資收 益”項(xiàng)目數(shù)字加上短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列； 如為投資損失時(shí)，應(yīng)該將利潤(rùn)表 “投資收益 ”項(xiàng)目數(shù)字減去短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投 資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列。（五）“存貨的減少（減：增加） ”項(xiàng)目根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表 “存貨 ”項(xiàng)目的期初、 期末余額的差額填列。 但是資產(chǎn)負(fù)債表 “存貨 項(xiàng)目的期初、期末余額中反映了存貨的跌價(jià)

29、準(zhǔn)備，所以應(yīng)將資產(chǎn)負(fù)債表中 “存貨 ”項(xiàng)目 調(diào)整后填列。（六）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）”項(xiàng)目反映本期經(jīng)營(yíng)性的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的銷(xiāo)項(xiàng)稅額等的減少。有些單位在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生時(shí)，預(yù)收賬款中內(nèi)容也包括在該項(xiàng)中，編制 時(shí)視實(shí)際情況而定。（七）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）”項(xiàng)目反映本期經(jīng)營(yíng)性、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 有關(guān)的部分以及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等的增加。但是其他應(yīng)交款”中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分也列式在該項(xiàng)中。財(cái)務(wù)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量，都是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果 ，都是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要指標(biāo)。從這個(gè)意義上說(shuō)，

30、二者是相同的。但它們又有不一致的地方，具體表現(xiàn)為：1. 二者的計(jì)量基礎(chǔ)不同。企業(yè)的財(cái)務(wù)利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的，即收入與支出均要考慮其受益期 ，不同期間受益就將收入或支出歸屬于不同的時(shí)期，進(jìn)而得出該期間的利潤(rùn)。而現(xiàn)金流量卻不同，它是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的，即不論該筆收入與支出屬于哪個(gè)會(huì)計(jì)期間，只要在這個(gè)期間實(shí)際收到或支出的現(xiàn)金，就作為這個(gè)期間的現(xiàn)金流量。2. 二者包含的內(nèi)容不同。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度規(guī)定：企業(yè)的凈利潤(rùn)一般包括工農(nóng)業(yè)利潤(rùn)、和工農(nóng)業(yè)外收支等部分。而現(xiàn)金流量的內(nèi)容雖然主要是利潤(rùn)，但它還包含了其他組成部分。除包括購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售商品、投資或收回投資外，還包括提供或接受勞

31、務(wù)、購(gòu)建或出售固定資產(chǎn)、向銀行借款或償還債務(wù)等。3. 二者說(shuō)明的含義不同。財(cái)務(wù)利潤(rùn)，其數(shù)額大小在很大程度上反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所取得的，表明企業(yè)在每一會(huì)計(jì)期間的最終經(jīng)營(yíng)成果。而現(xiàn)金流量的多少能清楚表明周轉(zhuǎn)是否順暢、資金是否緊缺、支付償債能力大小，以及是否過(guò)度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，是否恰當(dāng)，是否有效等，從而為投資者、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，企業(yè)只有擁有足夠的現(xiàn)金才能從市場(chǎng)上獲取各種，為價(jià)值創(chuàng)造提供必要的前提，而衡量企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力正是進(jìn)行的基礎(chǔ)。研 究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定企業(yè)的，決定企業(yè) 的生存能力。現(xiàn)金流量決

32、定價(jià)值創(chuàng)造首先，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金，才能 從市場(chǎng)上取得和勞動(dòng)力，為價(jià)值創(chuàng)造提供必要條件。中，企業(yè)一旦創(chuàng)立并開(kāi)始經(jīng)營(yíng)， 就必須擁有足夠的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料、機(jī)器設(shè)備，支付及其他費(fèi)用，全部預(yù)付價(jià)值，即資本的一切由商品構(gòu)成的部分一一勞動(dòng)力、和生產(chǎn)資料，都必須用貨幣購(gòu)買(mǎi)。因此獲得充足的現(xiàn)金，是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本前提。其次，只有通過(guò)銷(xiāo)售收回現(xiàn)金才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造。雖然價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程發(fā)生在 中，但生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)還要看生產(chǎn)的產(chǎn)品能否滿足社會(huì)的需要，是否 得到社會(huì)的承認(rèn)、實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售并收回現(xiàn)金。反映企業(yè)的盈利質(zhì)量現(xiàn)金流比利潤(rùn)更能說(shuō)明企業(yè)的。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們經(jīng)常會(huì)遇到有利潤(rùn)卻無(wú)錢(qián)的企業(yè)，不少企業(yè)因此而出現(xiàn)了借錢(qián)繳納所得稅 ”的情況。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤(rùn)指標(biāo)在反映企業(yè)的收益方面確實(shí)容易導(dǎo)致一定的水份”而現(xiàn)金流指標(biāo)，恰恰彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足，關(guān)注現(xiàn)金流指標(biāo)，甩干利潤(rùn)指標(biāo)的水分”剔除了企業(yè)可能發(fā)生壞帳的因素，使投資者、債權(quán)人等更能充分地、全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀 況。所以考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的情況可以較好的評(píng)判企業(yè)的盈利質(zhì)量，確定企業(yè) 真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。現(xiàn)金流狀況決定企業(yè)的生存能力企業(yè)生存乃價(jià)值創(chuàng)造之基礎(chǔ)。據(jù)國(guó)外文獻(xiàn)記載，破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85%是盈利情況非常好的企業(yè)，現(xiàn)實(shí)中的案例以及上個(gè)世紀(jì)末令世人難忘的使人對(duì)“的道理