證券投資者信心調(diào)查專報(bào)(2009年第5期)

1、關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)問題的探討畢業(yè)論文關(guān)于合并會(huì)計(jì)報(bào)表中商譽(yù)問題的研究摘要近年來，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善、現(xiàn)代企業(yè)制度的健全以及證券市場(chǎng)的發(fā)展采用企業(yè)合并來實(shí)現(xiàn)自身戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的企業(yè)越來越多。企業(yè)改制、購(gòu)并、資產(chǎn)重組和股份制合作等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不斷的出現(xiàn)，那么這些過程中是否存在商譽(yù)、如何認(rèn)識(shí)商譽(yù)、如何在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處理商譽(yù)等問題日益成為實(shí)務(wù)和學(xué)術(shù)界所關(guān)注的焦點(diǎn)。本文主要是在對(duì)商譽(yù)的內(nèi)涵及界定、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下商譽(yù)的本質(zhì)特征、商譽(yù)的計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)合并報(bào)表中商譽(yù)的減值問題進(jìn)行分析，然后在此基礎(chǔ)上深入探討在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)范體系下人們對(duì)企業(yè)商譽(yù)認(rèn)識(shí)的思維僵化與局限，并提出

2、自己的幾點(diǎn)建議，以此加深我們對(duì)新時(shí)代條件下商譽(yù)理論的認(rèn)識(shí)。 關(guān)鍵詞：合并商譽(yù),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,商譽(yù)減值,財(cái)務(wù)報(bào)表引言當(dāng)歷史的車輪駛進(jìn)21世紀(jì)，人類真正進(jìn)入了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的最大特點(diǎn)就財(cái)富的創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)力由實(shí)物資產(chǎn)“漂移”到非物質(zhì)要素上來，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論體系和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的不適應(yīng)性和缺陷就明顯暴露出來。按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論來制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則難以正確地指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)踐，會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的信息不能全面反映企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)際，會(huì)計(jì)活動(dòng)經(jīng)常面臨一些無法解決的問題和尷尬。據(jù)美國(guó)兩大證券交易所的統(tǒng)計(jì)，19731983年上市公司的平均市值僅為公司凈資產(chǎn)的 0.82倍；19811993年，上市公司市值為公司凈資產(chǎn)的

3、4.4倍；進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，高科技企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值通常高達(dá)其凈資產(chǎn)的1050倍。另外，在企業(yè)合并中，資產(chǎn)的收購(gòu)價(jià)格與資產(chǎn)的賬面價(jià)值相差極大。如1989年時(shí)代和華納兩公司合并時(shí)支付的 140 億美元中，80%是商譽(yù)。在21世紀(jì)之交，全世界發(fā)生的眾多兼并收購(gòu)案件中，商譽(yù)在購(gòu)并金額中占據(jù)絕大比重。我國(guó)自上世紀(jì)七十年代末改革開放以來，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，逐漸成為對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)和速度有重要影響的大國(guó)之一。此時(shí)，隨著國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代制度的建立和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的深化，企業(yè)資產(chǎn)重組市場(chǎng)風(fēng)起云涌。企業(yè)通過并購(gòu)重組，有利于企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展，有利于企業(yè)獲得更多新的顧客和市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，絕大多數(shù)的上市公司都進(jìn)行了不同形

4、式、不同規(guī)模的資產(chǎn)重組，如清華同方與魯穎電子的合并、聯(lián)想合并 IBM 的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)、TCL集團(tuán)換股合并TCL通訊等等。企業(yè)合并已成為影響現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。而每一起成功的收購(gòu)活動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致巨額的收購(gòu)溢價(jià)，也就是前面所說的商譽(yù)。因此，隨著近來重組并購(gòu)的頻繁，而商譽(yù)問題因其確認(rèn)的不精確性、核算的不可靠性成為會(huì)計(jì)領(lǐng)域日益突出的矛盾之一。 2006年2月15日，財(cái)政部正式發(fā)布了新的財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”)，標(biāo)志著我國(guó)與國(guó)際準(zhǔn)則趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的正式建立，是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的歷史性突破。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中有關(guān)商譽(yù)及其會(huì)計(jì)處理的若干修訂與新規(guī)定是我國(guó)新準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)

5、準(zhǔn)則趨同的重要表現(xiàn)之一，這些修訂對(duì)我國(guó)原有的商譽(yù)會(huì)計(jì)規(guī)則進(jìn)行了較大的改革，并與國(guó)際商譽(yù)會(huì)計(jì)規(guī)則趨同。新準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)作了明確規(guī)定，分別體現(xiàn)于無形資產(chǎn)、企業(yè)合并、資產(chǎn)減值、合并財(cái)務(wù)報(bào)表等具體準(zhǔn)則中，其中對(duì)合并商譽(yù)的規(guī)范較之以前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以說有本質(zhì)不同，不但引入了公允價(jià)值，更為重要的是對(duì)于合并商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量取消了以往的系統(tǒng)攤銷法，取而代之的是減值測(cè)試法(即只有在商譽(yù)發(fā)生減值的情況下才減少商譽(yù)的賬面價(jià)值)。新準(zhǔn)則對(duì)于合并商譽(yù)的規(guī)范對(duì)于我國(guó)企業(yè)來說是一個(gè)較新的課題，其中包含的細(xì)節(jié)問題值得我們進(jìn)一步研究。 但是，我國(guó)的商譽(yù)會(huì)計(jì)現(xiàn)在仍然處于探索階段。有許多理論和實(shí)務(wù)做法是參照國(guó)外的研究成果而來的，而至今并沒

6、有發(fā)布專門的規(guī)范商譽(yù)會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則。由于這些原因，再加上經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及人們還未針對(duì)這些變化對(duì)商譽(yù)做出相應(yīng)完善措施，許多人還存在著各種對(duì)商譽(yù)的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。在這一背景下，對(duì)在企業(yè)改制、購(gòu)并、資產(chǎn)重組和股份制合作等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中是否存在商譽(yù)、如何認(rèn)識(shí)商譽(yù)、如何在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處理商譽(yù)問題、如何認(rèn)識(shí)和處理商譽(yù)減值測(cè)試及如何在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中披露商譽(yù)等知識(shí)的掌握，以幫助從事會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作的人員和正在學(xué)習(xí)且將從事這方面工作的會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生了解并運(yùn)用相關(guān)的會(huì)計(jì)理論與方法，是非常必要的。一 合并商譽(yù)的概述 企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的需要，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，隨著企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，發(fā)展對(duì)于企業(yè)已是生死攸關(guān)。同時(shí)，隨著國(guó)有

7、企業(yè)現(xiàn)代制度的建立和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的深化，企業(yè)資產(chǎn)重組市場(chǎng)風(fēng)起云涌。企業(yè)通過并購(gòu)重組，有利于企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展，有利于企業(yè)獲得更多新的顧客和市場(chǎng)，企業(yè)合并已成為影響現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。而每一起成功的收購(gòu)活動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致巨額的收購(gòu)溢價(jià)，也就是我們所說的合并商譽(yù)。因此，隨著近來重組并購(gòu)的頻繁，而商譽(yù)問題因其確認(rèn)的不精確性、核算的不可靠性成為會(huì)計(jì)領(lǐng)域日益突出的矛盾之一。各個(gè)國(guó)家都逐漸意識(shí)到合并商譽(yù)的重要性，相繼對(duì)合并商譽(yù)和實(shí)踐問題進(jìn)行了深入的探討。（一）合并商譽(yù)的含義 合并商譽(yù)一直是一個(gè)有爭(zhēng)議的概念，它最早出現(xiàn)在十一世紀(jì)，直至十九世紀(jì)末才引起會(huì)計(jì)界的普遍重視。1929年，約翰坎寧就指出：“會(huì)計(jì)

8、師、會(huì)計(jì)理論家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、工程師和法律專家都試圖對(duì)商譽(yù)的定義、性質(zhì)以及計(jì)量進(jìn)行界定?？梢赃@么說，其結(jié)果是參與討論的越激烈，得到的結(jié)論也就越不一致?！?由于商譽(yù)具有不可明確辨認(rèn)的特征，各國(guó)在商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法上有很多差異。表現(xiàn)為對(duì)商譽(yù)性質(zhì)的界定不同，各國(guó)對(duì)商譽(yù)的定義也有不同的形式。 1.我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定 我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并中規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)，且其存在無法與企業(yè)自身分離，不具有可辨認(rèn)性，不屬于無形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)定的無形資產(chǎn)。這個(gè)概念的基本含義有五點(diǎn)需要注意：商譽(yù)是在企業(yè)合并時(shí)產(chǎn)生的

9、。投資方合并被投資方取得股權(quán)有兩種情況：一是同一控制下的企業(yè)合并取得股權(quán)，如企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)合并；二是非同一控制下的企業(yè)合并取得股權(quán)。先前的無形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定的“企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確認(rèn)”在這個(gè)新準(zhǔn)則中更加明確。商譽(yù)的確認(rèn)是指“正商譽(yù)”，不包括“負(fù)商譽(yù)”?！捌髽I(yè)合并成本大于合并取得被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額“作為商譽(yù)(正商譽(yù))處理；如果企業(yè)合并成本小于合并取得被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額負(fù)商譽(yù)，即計(jì)入當(dāng)期損益。商譽(yù)的確認(rèn)以“公允價(jià)值”為基礎(chǔ)。商譽(yù)與企業(yè)自身不可分離，不具有可辨認(rèn)性。商譽(yù)不屬于“無形資產(chǎn)”規(guī)范的內(nèi)容。在新準(zhǔn)則中，無形資產(chǎn)的確認(rèn)條件有所改變，它要

10、求資產(chǎn)具有可辨認(rèn)性，必須是能夠區(qū)別于其他資產(chǎn)可單獨(dú)辨認(rèn)的，所以現(xiàn)在的商譽(yù)不屬于商譽(yù)的規(guī)范內(nèi)容。 2. 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的規(guī)定 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在1998年發(fā)布的第38號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS38）無形資產(chǎn)中明確指出：“無形資產(chǎn)的定義要求無形資產(chǎn)是可辨認(rèn)的，以便與商譽(yù)能清楚地區(qū)分開來?！庇纱丝梢钥闯?，IASC規(guī)定的無形資產(chǎn)不包括商譽(yù)。IASC在1998年修訂的第22號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS 22）企業(yè)并購(gòu)將商譽(yù)定義為“交易發(fā)生時(shí)，購(gòu)買成本超過購(gòu)買企業(yè)在交易日所取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的股權(quán)份額的部分?！痹擁?xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步指出：“購(gòu)買企業(yè)時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)所代表的是購(gòu)買企業(yè)指望取得

11、未來經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的支出。該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益可能由于購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)的協(xié)同作用而形成，也可能形成于某些資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在單個(gè)考慮時(shí)并不符合財(cái)務(wù)報(bào)表中加以確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，而購(gòu)買企業(yè)卻準(zhǔn)備在購(gòu)買企業(yè)時(shí)為之發(fā)生支出?！睆膰?yán)格的意義上講，這并非商譽(yù)的定義。只不過是出于便于操作的考慮而對(duì)商譽(yù)所作的界定。同時(shí)，這一界定嚴(yán)格將企業(yè)的“自創(chuàng)商譽(yù)”與“外購(gòu)商譽(yù)”區(qū)分開來，確認(rèn)的是外購(gòu)商譽(yù)。 3. 美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的規(guī)定 在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布的第141號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（SFAS141）企業(yè)并購(gòu)中,商譽(yù)被定義為“購(gòu)買企業(yè)支付的購(gòu)買成本超過獲得的資產(chǎn)與承擔(dān)的負(fù)債的凈額的差額。確認(rèn)為商譽(yù)的金額包括不符合SF

12、AS141規(guī)定的應(yīng)確認(rèn)為其他資產(chǎn)的無形資產(chǎn)?！边@一定義沿襲了先前的會(huì)計(jì)原則委員會(huì)(APB)頒布的第17號(hào)意見書(APB 17)的觀點(diǎn)，是準(zhǔn)則變遷中從未動(dòng)搖過的基石。無形資產(chǎn)被定義為：沒有實(shí)物形態(tài)的長(zhǎng)期資產(chǎn)（不包括金融資產(chǎn)），包括商譽(yù)、版權(quán)、專利、商標(biāo)和商業(yè)機(jī)密等。可見美國(guó)的無形資產(chǎn)包括商譽(yù)。當(dāng)然，同國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相類似，美國(guó)對(duì)商譽(yù)的定義也是從可操作的角度來界定，并不是十分嚴(yán)格。 4.英國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定 英國(guó)1997 年12 月發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第10 號(hào)商譽(yù)和無形資產(chǎn) （FRS10）認(rèn)為，外購(gòu)商譽(yù)是指：收購(gòu)成本與被并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值總和的差額。當(dāng)收購(gòu)成本大于被并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)

13、債公允價(jià)值的總和時(shí)出現(xiàn)“正商譽(yù)”；但當(dāng)被并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的總和大于收購(gòu)成本則會(huì)出現(xiàn)“負(fù)商譽(yù)”。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為，因收購(gòu)而產(chǎn)生的商譽(yù)，其本身既不是一項(xiàng)像其他資產(chǎn)的資產(chǎn)，也不是一項(xiàng)價(jià)值損失。商譽(yù)是聯(lián)結(jié)收購(gòu)方自身資產(chǎn)負(fù)債表上作為資產(chǎn)列報(bào)的投資成本與合并財(cái)務(wù)報(bào)表上被并方資產(chǎn)和負(fù)債分?jǐn)們r(jià)值的橋梁。雖然商譽(yù)本身不是一項(xiàng)資產(chǎn)，但是不作為股東權(quán)益的減少而仍然作為報(bào)告主體的資產(chǎn)列報(bào)。 5.世界各國(guó)達(dá)成的共同觀 目前世界各國(guó)對(duì)商譽(yù)的定義已達(dá)成共識(shí)，共同點(diǎn)主要有：合并商譽(yù)是一種永久性資產(chǎn)；合并商譽(yù)是一項(xiàng)可攤銷資產(chǎn)；合并商譽(yù)是一種權(quán)益抵銷項(xiàng)目。即合并商譽(yù)是一種永久性資產(chǎn)這種觀點(diǎn)認(rèn)為合并商譽(yù)是一項(xiàng)可

14、為控股公司帶來未來濟(jì)收益的資產(chǎn)，伴隨企業(yè)的發(fā)展和壯大，這種資產(chǎn)價(jià)值會(huì)永久地保持下去。因此，合并商譽(yù)應(yīng)由控股公司以資本化形式列示于資產(chǎn)負(fù)債表中。（二）合并商譽(yù)的性質(zhì) 商譽(yù)通常被認(rèn)為是某一主體具有“能獲得超過正常投資報(bào)酬率的能力與信譽(yù)”。關(guān)于商譽(yù)的性質(zhì)，學(xué)術(shù)界有許多論述，比較最權(quán)威的觀點(diǎn)當(dāng)屬美國(guó)當(dāng)代著名會(huì)計(jì)理論學(xué)家亨德里克森（Hendriksen）的看法。他在其專著會(huì)計(jì)理論中介紹了三個(gè)論點(diǎn)：1.商譽(yù)是對(duì)企業(yè)好感的價(jià)值 美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Hendrickson認(rèn)為，商譽(yù)是人們對(duì)企業(yè)具有好感的無形價(jià)值。這些好感可能來自于企業(yè)所擁有的優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)信譽(yù)、壟斷的特權(quán)和管理有方等。一個(gè)企業(yè)擁有了商譽(yù)則

15、能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)獲得較多的利潤(rùn)。 2.商譽(yù)是一個(gè)企業(yè)的總計(jì)價(jià)賬戶 商譽(yù)是一個(gè)企業(yè)的總計(jì)價(jià)賬戶,是計(jì)量企業(yè)未入賬資產(chǎn)的結(jié)果。它是對(duì)企業(yè)主體中優(yōu)秀的管理人才、忠實(shí)的客戶與有利的地點(diǎn)等資產(chǎn)的計(jì)量。中南財(cái)經(jīng)大學(xué)的閻德玉教授認(rèn)為：“總計(jì)價(jià)賬戶論是繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念和未入賬資產(chǎn)概念的產(chǎn)物。繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念認(rèn)為商譽(yù)本身不是一項(xiàng)單獨(dú)的會(huì)生息資產(chǎn)，而只是特殊的計(jì)價(jià)賬戶，它表明該實(shí)體各項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)的價(jià)值(整體價(jià)值),超過了它們個(gè)別價(jià)值的總和即整體大于其各組成部分的總和”(閻德玉:論商譽(yù)會(huì)計(jì)理論重構(gòu))。 3.是企業(yè)超額盈利的現(xiàn)值 這種觀點(diǎn)認(rèn)為,商譽(yù)是使企業(yè)獲得超額收益的能力,即預(yù)期的超額盈利按一定貼現(xiàn)率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。 通過

16、對(duì)上述觀點(diǎn)的比較,好感價(jià)值論是從形成商譽(yù)的諸多因素去解釋的,但是,這種好感是從消費(fèi)者角度而言,企業(yè)無法實(shí)際擁有和控制,而且好感是難以用貨幣去計(jì)量的,因此,好感價(jià)值論只說明了商譽(yù)的表象,而無法說明商譽(yù)的實(shí)質(zhì);總計(jì)價(jià)賬戶論這個(gè)觀點(diǎn)不把商譽(yù)作為資產(chǎn),而是作為一個(gè)“總計(jì)價(jià)賬戶”,它的實(shí)質(zhì)是從方法論的角度說明外購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量方法,而且這種計(jì)量方法具有可操作性。但是這個(gè)觀點(diǎn)對(duì)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)只是從其計(jì)量來入手的,并沒有認(rèn)識(shí)到它的實(shí)質(zhì),這種觀點(diǎn)說明的是商譽(yù)的計(jì)量方法之一,對(duì)于商譽(yù)到底是什么,沒有一個(gè)清楚的解釋,企業(yè)總體價(jià)值的估計(jì)誤差、單項(xiàng)資產(chǎn)的高估或低估,都會(huì)被擠到商譽(yù)中,因此,商譽(yù)容易成為一個(gè)“調(diào)節(jié)閥”,承受著一

17、切主觀因素的影響,超額收益論真正說明了商譽(yù)的實(shí)質(zhì)。商譽(yù)就是一種能為企業(yè)帶來未來超額經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)資源,這種超額盈利能力是相對(duì)于社會(huì)平均盈利能力而言的。企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)有的各種有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無形資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)所帶來的收益大于這些資產(chǎn)在社會(huì)正常經(jīng)營(yíng)能力支配下所產(chǎn)生的收益時(shí),就存在商譽(yù)。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度看,超額收益論起源于人們對(duì)資產(chǎn)這一會(huì)計(jì)要素特性的認(rèn)識(shí),正是把握了商譽(yù)作為資產(chǎn)的基本要件經(jīng)濟(jì)資源、獲利潛力,貨幣計(jì)量只要素,從而對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了科學(xué)的定性。通過超額收益論,我們知道商譽(yù)是一種企業(yè)所擁有的在經(jīng)營(yíng)上具有優(yōu)越獲利能力并可在未來帶來超額經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)資源,它可以使企業(yè)的收益水平高于同行業(yè)的正常收益水平。超額

18、收益論是一個(gè)比較流行的觀點(diǎn)。閻德玉(1997)曾指出:“超額收益論的科學(xué)性在于:該觀點(diǎn)把握了商譽(yù)作為資產(chǎn)的基本條件經(jīng)濟(jì)資源、獲利潛力、貨幣計(jì)量三要素。超額收益論觀點(diǎn)的不足之處在于:對(duì)商譽(yù)科學(xué)定性后,相關(guān)理論研究沒有跟上,加之其他兩個(gè)觀點(diǎn)同時(shí)作用的干擾,使得商譽(yù)定性理論本身缺乏根系理論的支持,對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)指導(dǎo)作用顯得軟弱乏力。此外,商譽(yù)一定會(huì)產(chǎn)生超額收益,但企業(yè)的“超額收益”是多種因素作用的結(jié)果,必須剔除一切非正常的和營(yíng)業(yè)外的因素,以免歪曲商譽(yù)的價(jià)值。 綜上所述,我們可以認(rèn)清商譽(yù)的內(nèi)涵,了解它的性質(zhì)。商譽(yù)是企業(yè)擁有的能為企業(yè)帶來未來超額盈利能力的一種無形的特殊經(jīng)濟(jì)資源,它具有以下性質(zhì):(1)商

19、譽(yù)是一種企業(yè)所獨(dú)有的可能帶來未來超額經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源,當(dāng)企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)相比,同等的有形資產(chǎn)帶來更高的盈利時(shí),這時(shí)企業(yè)就擁有了商譽(yù),(2)商譽(yù)的形成和作用與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān),且形成商譽(yù)的因素,不能用任何方法或公式單獨(dú)計(jì)價(jià);（3）商譽(yù)的價(jià)值具有高度不確定性，它會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而不斷變化；（4）商譽(yù)沒有法定的有效期限，商譽(yù)同其他資產(chǎn)不同，它沒有確定的使用期限，也沒有法定的有效期限，它可能永遠(yuǎn)存續(xù)下去，也可能在短期內(nèi)喪失這種超額盈利能力。（三）合并商譽(yù)的分類 一般會(huì)計(jì)理論依據(jù)商譽(yù)取得的方式將商譽(yù)分為兩部分：自創(chuàng)商譽(yù)和合并商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)是指企業(yè)在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由企業(yè)

20、自身創(chuàng)立和積累起來的能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來超額收益的無形資源。對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)，鑒于技術(shù)等方面的原因，目前各國(guó)均不予確認(rèn)。對(duì)于合并中產(chǎn)生的商譽(yù)目前存在很大的分歧，眾說紛紜。目前各國(guó)普遍將并購(gòu)商譽(yù)等同于合并價(jià)格與被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，并以這一差額來計(jì)量并購(gòu)商譽(yù)。其實(shí)本人認(rèn)為合并價(jià)格與被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，并不能完全代表并購(gòu)商譽(yù)的性質(zhì)。因?yàn)楹喜r(jià)格減去可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額是合并交易中出現(xiàn)的，在被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值確定的條件下，這個(gè)差額主要受到合并價(jià)格的影響，但是合并價(jià)格并不一定是企業(yè)價(jià)值的真正體現(xiàn)，因?yàn)楹喜r(jià)格除了受原企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)及商譽(yù)大小的影響外，還要受合并

21、雙方討價(jià)還價(jià)的能力、雙方的談判地位、交易費(fèi)用、信息是否充分等諸多因素的影響。這些因素在以后的經(jīng)營(yíng)中并不能給企業(yè)帶來任何的超額收益，其不能稱為資產(chǎn)，不是商譽(yù)，當(dāng)然也不是并購(gòu)商譽(yù)。這些非商譽(yù)因素形成的差額只能是企業(yè)為合并而發(fā)生的一種費(fèi)用或收益。由于合并價(jià)格與被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額包括了諸多非商譽(yù)因素，所以，筆者認(rèn)為將并購(gòu)商譽(yù)等同于合并價(jià)格與被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額的做法是不妥當(dāng)?shù)?，這個(gè)差額并非全部都是商譽(yù)，它只是目前會(huì)計(jì)界為了簡(jiǎn)化賬務(wù)處理而采取的一種無奈的選擇。二 合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理（一）合并商譽(yù)的確認(rèn) 1.傳統(tǒng)合并商譽(yù)的確認(rèn) 商譽(yù)會(huì)計(jì)主要研究和解決商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量、

22、賬務(wù)處理和披露等問題。對(duì)于商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界普遍采取只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)，而對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)不予確認(rèn)的方法。對(duì)于合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理主要存在3種不同觀點(diǎn)：一是購(gòu)買時(shí)立即注銷，作為股東權(quán)益的減少；二是將購(gòu)買商譽(yù)資本化為一項(xiàng)資產(chǎn)，在以后一定時(shí)期內(nèi)按期攤銷，三是將購(gòu)買商譽(yù)資本化為一項(xiàng)資產(chǎn)，以后期間不攤銷，而在一定期間進(jìn)行減值測(cè)試。不同的選擇將直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容，進(jìn)一步影響企業(yè)管理層的行為和投資者的判斷。 購(gòu)買時(shí)立即注銷，作為股東權(quán)益的減少這一觀點(diǎn)主要考慮外購(gòu)商譽(yù)在初始確認(rèn)后的后續(xù)確認(rèn)面臨的不確定性太大，因此在收購(gòu)日將其立即注銷，其效果與不確認(rèn)商譽(yù)相同。這種處理方法雖然簡(jiǎn)單，但卻與實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況不符

23、。企業(yè)并購(gòu)交易的目的就是為了購(gòu)買“商譽(yù)”而使購(gòu)買企業(yè)獲得更高的投資回報(bào)率，如果在交易日就將商譽(yù)注銷，則違背了真實(shí)性披露原則。同時(shí)，在交易完成后，商譽(yù)的信息馬上從財(cái)務(wù)報(bào)表中消失，也無法滿足投資者的信息需求。另外，由于立即注銷商譽(yù)而不注銷其他收購(gòu)溢價(jià)會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)操縱的潛在可能，其后果是通過對(duì)收購(gòu)溢價(jià)在商譽(yù)和其他溢價(jià)之間的分配，增加未來收益，從而誤導(dǎo)投資者。由于上述弊端的存在，世界各國(guó)對(duì)商譽(yù)的處理均未采取立即注銷的方法。 將購(gòu)買商譽(yù)資本化為一項(xiàng)資產(chǎn)，在以后一定時(shí)期內(nèi)按期攤銷的方法主張這種處理方法的主要依據(jù)有兩個(gè)：一是遵循配比原則；二是認(rèn)為舊商譽(yù)不斷耗用而且不斷被新商譽(yù)所取代，因此舊商譽(yù)應(yīng)該攤銷。攤銷反

24、映了商譽(yù)作為資產(chǎn)的耗用，但是，商譽(yù)作為一項(xiàng)特殊資產(chǎn)，它在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中可能不會(huì)被耗費(fèi)，而具有無限的壽命，如同仁堂等中華老字號(hào)，其名號(hào)本身就是一項(xiàng)壽命無限的資產(chǎn)。因而，盡管攤銷的方式在信息真實(shí)方面比立即注銷有所進(jìn)步，但同樣存在不能真實(shí)反映信息的情形。在這種方法下，攤銷期間變成了會(huì)計(jì)處理中的重要影響因素，攤銷期間的長(zhǎng)短不同對(duì)企業(yè)的影響是不同的，因此，企業(yè)管理者很可能會(huì)通過攤銷期間的估計(jì)來操縱利潤(rùn)，商譽(yù)的攤銷就變成了管理者的工具，不利于財(cái)務(wù)信息的真實(shí)反映。另外，由于配比原則經(jīng)常造成收入和費(fèi)用與現(xiàn)金流的脫節(jié)，忽略了企業(yè)凈現(xiàn)值的重要性，不利于企業(yè)價(jià)值評(píng)估，影響投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。因此，各國(guó)對(duì)這種方法

25、比較謹(jǐn)慎，如英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理只可將其作為可攤銷資產(chǎn)，除特殊情況外，合并商譽(yù)可按40年的最高年限予以攤銷外，一般情況下攤銷期不得超過20年。對(duì)于在持有期間內(nèi)的商譽(yù)，當(dāng)其賬面價(jià)值低于其現(xiàn)行價(jià)值，并且減少的價(jià)值能夠計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用某種方法予以攤銷，當(dāng)減少的價(jià)值無法持續(xù)計(jì)量時(shí)，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失也就無法逐年進(jìn)行。 將商譽(yù)作為永久性資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)告并進(jìn)行減值評(píng)估的觀點(diǎn)提出企業(yè)在購(gòu)買了商譽(yù)之后，可能因此創(chuàng)造出更高的利潤(rùn)，商譽(yù)不但沒有減少反而增加了，也可能因?yàn)槠髽I(yè)整合失敗而導(dǎo)致商譽(yù)貶損，因此對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試能夠比較真實(shí)地反映企業(yè)商譽(yù)的信息，更符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)特性。但在減值測(cè)試過程中，由于商譽(yù)

26、不能帶來獨(dú)立的現(xiàn)金流，必須結(jié)合所屬的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行，在確定所屬資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中存在較大的主觀性，也為企業(yè)利潤(rùn)操縱提供了機(jī)會(huì)。盡管如此，由于該方法較前兩種方法更能反映出商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，大部分國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將其作為商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法，如：美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在2001年發(fā)布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第141號(hào)企業(yè)合并確定并購(gòu)商譽(yù)不再攤銷，只作減值測(cè)試，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)2004年發(fā)布的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)企業(yè)合并規(guī)定，企業(yè)合并應(yīng)采用購(gòu)買法處理，購(gòu)買方在交易日應(yīng)對(duì)被購(gòu)買方的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債按照其公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，并同時(shí)確認(rèn)商譽(yù)，商譽(yù)隨后進(jìn)行減值測(cè)試而非攤銷。 2.現(xiàn)

27、行合并商譽(yù)的確認(rèn) 合并商譽(yù)應(yīng)確定為一項(xiàng)資產(chǎn)商譽(yù)是收購(gòu)企業(yè)購(gòu)入并能控制的能為其帶來未來超額收益的經(jīng)濟(jì)資源，它滿足了由過去的交易或事項(xiàng)形成且由企業(yè)擁有或控制，以及能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益的條件，符合資產(chǎn)確認(rèn)的基本條件，因而應(yīng)將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)。按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，商譽(yù)最初必須在財(cái)務(wù)報(bào)表上確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，并按第16號(hào)意見書的要求，以購(gòu)買成本超過所取得資產(chǎn)和所承擔(dān)債務(wù)金額的凈額之差額來計(jì)量。（二）合并商譽(yù)的計(jì)量 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)；購(gòu)買方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可

28、辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。 根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，“合并商譽(yù)=合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額(若兩者之差大于零)，如果前者小于后者，其差額應(yīng)計(jì)入合并當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入?！逼渲泻喜⒊杀景ㄒ韵聝?nèi)容： 一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購(gòu)買方在被購(gòu)買日為取得對(duì)被購(gòu)買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生的債務(wù)以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值， 通過多次交換分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為每一單項(xiàng)交易的成本之和， 購(gòu)買方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用， 在合并合同或協(xié)議中對(duì)可能影響合并成本的未來事項(xiàng)作出約定的，購(gòu)買日如果估計(jì)未來事項(xiàng)很可能發(fā)生并且對(duì)合并成本的影響能夠可靠計(jì)量

29、的購(gòu)，買方應(yīng)當(dāng)將其計(jì)入合并成本。 在具體賬務(wù)處理中，應(yīng)視合并方式不同區(qū)別對(duì)待。在非同一控制下的控股合并方式下，購(gòu)買方應(yīng)于購(gòu)買日編制合并資產(chǎn)負(fù)債表，合并中取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其在購(gòu)買目的公允價(jià)值計(jì)量，購(gòu)買成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，體現(xiàn)為合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)；購(gòu)買成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額的差額，計(jì)入合并當(dāng)期損益，因?yàn)橘?gòu)買日不需要編制合并利潤(rùn)表，該差額體現(xiàn)在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的盈余公積和未分配利潤(rùn)。在非同一控制下的吸收合并方式下，購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)將合并中取得的符合確認(rèn)條件的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債按其公允

30、價(jià)值確認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，作為合并對(duì)價(jià)的有關(guān)資產(chǎn)在購(gòu)買日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之差額作為資產(chǎn)處置損益計(jì)入合并當(dāng)期的利潤(rùn)表，確定的企業(yè)合并成本與取得被購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，視情況分別確認(rèn)為個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù)或當(dāng)期損益。1.初始計(jì)量 商譽(yù)初始成本的基本計(jì)量方法有兩種：一種是超額收益法；另一 種是超額成本法。超額收益法是將商譽(yù)視為企業(yè)獲取未來超額收益的能力，依據(jù)的是“ 一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值等于它所創(chuàng)造的未來收益的折現(xiàn)值”的會(huì)計(jì)理論觀點(diǎn)，認(rèn)為由于商譽(yù)為 企業(yè)所創(chuàng)造的是高于同行業(yè)平均水平以上的超額收益，所以這種超額收益的現(xiàn)值可以作 為對(duì)商譽(yù)價(jià)值的一種計(jì)量。這種方法符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，所取得

31、的計(jì)算結(jié)果也應(yīng)更貼近于會(huì)計(jì)理論意義的商譽(yù)價(jià)值，但其最大的缺陷在于缺乏可驗(yàn)證性。使用該方法必然要面臨預(yù)測(cè)企業(yè)未來的贏利能力，估計(jì)企業(yè)賺取超額收益的持續(xù)時(shí)間以及選擇確定恰當(dāng)?shù)?折現(xiàn)率等問題，整個(gè)實(shí)施過程中都需要不斷地做出人為的假設(shè)和判斷，因此其計(jì)量結(jié)果 的可靠性較差。從理論上講，這種方法可用于自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量，也可用于外購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量。超額成本法是以購(gòu)并時(shí)的購(gòu)買成本與購(gòu)入的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額 確認(rèn)商譽(yù)的價(jià)值。與超額收益法相比，超額成本法的優(yōu)點(diǎn)在于其更為客觀、可靠和易于驗(yàn)證，因而也更容易為傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式所接受。在這種計(jì)量方法下，商譽(yù)只有在企業(yè)被收購(gòu)時(shí)才予以確認(rèn)和計(jì)量。 2.后續(xù)計(jì)量 商譽(yù)

32、的后續(xù)計(jì)量方法主要有：.將商譽(yù)立即注銷。先把商譽(yù)記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)，隨后予以注銷。這種方法曾在英國(guó)使用，現(xiàn)已取消；.對(duì)商譽(yù)在有效的使用年限內(nèi)進(jìn)行攤銷。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷的理由：一是商譽(yù)的 價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸減少，需要合理攤銷；二是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，應(yīng) 將商譽(yù)成本在其受益期內(nèi)合理分?jǐn)偅?對(duì)商譽(yù)不攤銷但進(jìn)行價(jià)值減損評(píng)價(jià)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，由于自創(chuàng)商譽(yù)的存在，商譽(yù)的價(jià)值不會(huì)下降，新的商譽(yù)會(huì)重置舊的商譽(yù)，在新的商 譽(yù)費(fèi)用化的同時(shí)攤銷舊商譽(yù)，會(huì)造成費(fèi)用重復(fù)確認(rèn)。另外，任何攤銷方法和攤銷期限的 選擇都是缺乏客觀性的。FASB認(rèn)為商譽(yù)攤銷不能保證決策有用性，不能真實(shí)公允地反映 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，因

33、此，F(xiàn)ASB認(rèn)為只有不攤銷商譽(yù)而進(jìn)行減值測(cè)試才是比較 合理的做法。攤銷和減值并用。將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)，對(duì)其耗費(fèi)和損耗應(yīng)通過攤銷來反 映。但是有一部分商譽(yù)是非消耗性的資產(chǎn)而具有無限壽命，這部分商譽(yù)不應(yīng)攤銷，只能 對(duì)其進(jìn)行價(jià)值減損評(píng)價(jià)。如果對(duì)所有的商譽(yù)都進(jìn)行攤銷，會(huì)降低財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。商 譽(yù)的有效壽命和它被耗費(fèi)的方式都是難以預(yù)計(jì)的，而其攤銷又依賴于這些預(yù)計(jì)。因而， 任一期間攤銷的商譽(yù)都只是對(duì)該期間商譽(yù)價(jià)值下降的估計(jì)，商譽(yù)攤銷的局限性可通過對(duì) 商譽(yù)價(jià)值進(jìn)行減損評(píng)價(jià)來彌補(bǔ)，即對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷的同時(shí)進(jìn)行商譽(yù)價(jià)值減損評(píng)價(jià)。 3.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于商譽(yù)處理的變化 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法的規(guī)定2006年我國(guó)新

34、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一企業(yè)合并中規(guī)定，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，應(yīng)在購(gòu)買日，將商譽(yù)的賬面價(jià)值按照合理的方法分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組合。初始確認(rèn)后的商譽(yù)，應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量。商譽(yù)形成以后，不再進(jìn)行攤銷，但是至少每年進(jìn)行減值測(cè)試。購(gòu)買方的合并成本小于取得的被購(gòu)買方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額(負(fù)商譽(yù))在復(fù)核后，計(jì)入當(dāng)期損益。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于商譽(yù)處理的變化，突出表現(xiàn)在以下方面： （1）是商譽(yù)不再列入無形資產(chǎn)準(zhǔn)則中，而是列入企業(yè)合并的相關(guān)準(zhǔn)則中。這一做法改變了舊無形資產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)定不涉及企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽(yù)，但同時(shí)規(guī)定，無形資產(chǎn)分為可

35、辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。新準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)的范圍僅局限于可辨認(rèn)無形資產(chǎn)部分，而商譽(yù)這種不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)歸于企業(yè)合并準(zhǔn)則中與其會(huì)計(jì)確認(rèn)的前提趨于一致。 （2）是擴(kuò)大了商譽(yù)的會(huì)計(jì)確認(rèn)范圍。傳統(tǒng)的商譽(yù)確認(rèn)條件是企業(yè)發(fā)生購(gòu)并時(shí)，購(gòu)買企業(yè)支付的購(gòu)買成本與被購(gòu)買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。而合并價(jià)差是在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，母公司對(duì)于子公司權(quán)益性資本投資項(xiàng)目的數(shù)額與子公司所有者權(quán)益中母公司所持有的份額相抵消時(shí)所產(chǎn)生的差額，同時(shí)內(nèi)部債券投資產(chǎn)生的差額也作為合并價(jià)差。合并價(jià)差主要是為了調(diào)整報(bào)表之間的平衡關(guān)系，按原合并報(bào)表暫行規(guī)定合并價(jià)差不需要進(jìn)行攤銷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，原“合并價(jià)差

36、中，相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估增減值部分(攤銷、結(jié)轉(zhuǎn)后的剩余部分)計(jì)入相關(guān)合并資產(chǎn)負(fù)債中，對(duì)應(yīng)的商譽(yù)部分(不包括負(fù)商譽(yù))則單列為“商譽(yù)”。這樣，商譽(yù)的核算范圍擴(kuò)大了，不但包括了傳統(tǒng)的購(gòu)并過程中由于購(gòu)買企業(yè)支付購(gòu)買成本與被購(gòu)并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額所導(dǎo)致的商譽(yù)，也包括了合并報(bào)表過程中所導(dǎo)致的調(diào)整項(xiàng)目“合并價(jià)差”中的一部分。這種會(huì)計(jì)處理方法，也導(dǎo)致了另一結(jié)果，即“合并價(jià)差”失去其存在基礎(chǔ)，“合并價(jià)差”這一概念在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不復(fù)存在。我國(guó)把合并價(jià)差單獨(dú)列示的處理方法雖簡(jiǎn)便且避免了復(fù)雜的合并價(jià)差攤銷問題，但不夠準(zhǔn)確，一是合并價(jià)差在合并資產(chǎn)負(fù)債表中放在“長(zhǎng)期投資凈額”項(xiàng)目下單獨(dú)列示，報(bào)表使用者無從了解合并價(jià)差數(shù)

37、額中，有多少屬于商譽(yù)，多少屬于其他來源，不能體現(xiàn)會(huì)計(jì)的明晰性原則和充分揭示原則；二是不符合國(guó)際慣例。合并價(jià)差中的資產(chǎn)升值或減值部分，不宜永久保留在賬面上，而應(yīng)隨原資產(chǎn)攤銷，以符合應(yīng)計(jì)制概念和配比原則。我國(guó)不宜使用“合并差價(jià)”項(xiàng)目，而應(yīng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情，采用國(guó)際通行做法，不單獨(dú)列示“合并價(jià)差”，而把合并商譽(yù)的處理嚴(yán)格限定為資本化的可攤銷資產(chǎn)，按各項(xiàng)目分配額直接沖減母公司的“長(zhǎng)期投資”科目，同時(shí)增加各項(xiàng)目的賬面價(jià)值，差額部分確認(rèn)為合并商譽(yù)，也就是說，應(yīng)該確認(rèn)合并商譽(yù)并逐期攤銷。至于攤銷期限，可參考以上提到的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的處理方法。這樣處理不僅符合我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息使用者的素質(zhì)及利用信息的能力，更重要

38、的是這樣處理符合合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，也更符合會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的傳統(tǒng)慣例。 （3）是商譽(yù)形成以后不再進(jìn)行攤銷。使商譽(yù)成為一項(xiàng)資產(chǎn)，且其價(jià)值不會(huì)隨時(shí)間的推移因進(jìn)行的攤銷而使價(jià)值減少。這樣處理的好處在于：一是企業(yè)商譽(yù)的價(jià)值將長(zhǎng)期存在，代表企業(yè)形成長(zhǎng)期的超額收益能力，不會(huì)因?yàn)闀r(shí)間的推移而減少，更加符合商譽(yù)的理論本質(zhì)，商譽(yù)的價(jià)值納入評(píng)估體系之中，其價(jià)值高低應(yīng)更易受到其本身公允價(jià)值的影響。二是商譽(yù)不再攤銷，減少了企業(yè)利潤(rùn)操縱的空間，在一定程度上消除了企業(yè)人為調(diào)整，出現(xiàn)合并價(jià)差金額大小差異的動(dòng)機(jī)，也杜絕了企業(yè)再利用攤銷年限的選擇操縱利潤(rùn)的可能性。三是不再確認(rèn)負(fù)商譽(yù)，購(gòu)買成本小于被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允

39、價(jià)值的差額，計(jì)入企業(yè)的當(dāng)期損益。這一會(huì)計(jì)處理方法盡管增加了收購(gòu)企業(yè)的當(dāng)期的賬面稅前利潤(rùn)額，在一定程度上增加當(dāng)期的稅收負(fù)擔(dān)，但是這種方法簡(jiǎn)化了后期的處理程序，提高了企業(yè)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的可操作性。（三）合并商譽(yù)的減值 1.商譽(yù)減值的原因 FASB、IASB取消攤銷要求進(jìn)行減值測(cè)試的原因，一直以來，持?jǐn)備N觀點(diǎn)的人認(rèn)為，攤銷是一種將商譽(yù)成本在使用期間進(jìn)行分配的方法，符合傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理模式對(duì)資產(chǎn)的處理，并且隨著時(shí)間的推移商譽(yù)被逐漸耗用，攤銷可以確保所獲得的商譽(yù)的沖銷。然而從資產(chǎn)的定義來看，資產(chǎn)是企業(yè)在過去的交易或事項(xiàng)中形成的為企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，其本質(zhì)是能夠帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。商譽(yù)能夠給企業(yè)

40、帶來未來超額經(jīng)濟(jì)利益，符合資產(chǎn)的定義，但是商譽(yù)作為一種特殊的不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，對(duì)其進(jìn)行定期評(píng)估確認(rèn)其價(jià)值是增值還是減值是比較合理的。因此，在考慮穩(wěn)健性原則而不確認(rèn)資產(chǎn)增值的情況下，定期對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試體現(xiàn)了合并商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì)，反映了它給企業(yè)創(chuàng)造未來超額收益的能力，與目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的處理方法保持了一致。從理論上來講，商譽(yù)也不應(yīng)該攤銷，商譽(yù)畢竟不同于其他的資產(chǎn)，隨著時(shí)間的推移，其創(chuàng)造超額收益的能力可能不但不會(huì)減少還可能會(huì)增加，比如：一些老字號(hào)的品牌越老越值錢。同時(shí)，即使商譽(yù)會(huì)消耗，其壽命也很難以滿意的可靠度確定。實(shí)際上，企業(yè)并購(gòu)后的資產(chǎn)往往具有協(xié)同效應(yīng)，獲得超額收益的能

41、力會(huì)增加，主觀的系統(tǒng)攤銷并不能反映其價(jià)值的損耗，是不符合客觀事實(shí)的。 企業(yè)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，使得商譽(yù)在企業(yè)價(jià)值中的比重越來越大，致使投資者評(píng)估報(bào)表的方式從以往的凈利潤(rùn)改變?yōu)楝F(xiàn)金盈余，這樣可忽略商譽(yù)攤銷對(duì)盈余所造成的歪曲。事實(shí)上對(duì)許多企業(yè)來說，商譽(yù)的價(jià)值并未隨時(shí)間而減少，并且許多企業(yè)經(jīng)常支出龐大的金額以維護(hù)或提升 商譽(yù)，在此項(xiàng)支出已經(jīng)無法予以資本化的情況下，加上商譽(yù)必須攤銷的規(guī)定，無疑是一種雙重懲罰。而且商譽(yù)中包含消耗性要素和非消耗性要素，若因消耗性要素的存在而將商譽(yù)攤銷，這種方式所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性將大大減弱。因此，F(xiàn)ASB、IASB認(rèn)為商譽(yù)攤銷與FASB第二號(hào)概念公告“會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征”中的真

42、實(shí)性不符，也不能夠反映并購(gòu)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，所以它采取一個(gè)更為恰當(dāng)?shù)纳套u(yù)觀，認(rèn)為被合并方是合并主體的一個(gè)有機(jī)組成部分，將商譽(yù)作為一項(xiàng)非耗竭資本，取消攤銷代之以減值測(cè)試。 2.商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的優(yōu)點(diǎn) 對(duì)商譽(yù)的核算由攤銷改為減值具有以下幾大優(yōu)點(diǎn)：其一，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值可以實(shí)現(xiàn)同國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌，可節(jié)約跨國(guó)企業(yè)合并報(bào)表的編制成本，有利于我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)發(fā)展，也有利于吸引外國(guó)投資者來我國(guó)投資。其二，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值?？梢愿玫姆从称髽I(yè)的實(shí)際價(jià)值。由于使用減值方法，因此將會(huì)對(duì)有大量企業(yè)合并所形成的商譽(yù)的企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生積極或消極兩種不同的影響。資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)，商譽(yù)減值將較小，如果小于以前按直線法攤銷的金額，

43、當(dāng)期利潤(rùn)將增加，資產(chǎn)運(yùn)作差的企業(yè)，商譽(yù)減值將較大，如果超過以前按直線法攤銷的金額，當(dāng)期利潤(rùn)將減少。其三，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值可以縮小權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法的不同會(huì)計(jì)后果問的差異。我們知道，采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)合并方以賬面價(jià)值入賬，并且在合并當(dāng)年將被合并方的利潤(rùn)全部納入合并方利潤(rùn)表中。改為減值后，采用購(gòu)買法的企業(yè)合并后資產(chǎn)價(jià)值會(huì)由于商譽(yù)減值測(cè)試而降低，因而不同合并方法對(duì)其利潤(rùn)等指標(biāo)產(chǎn)生的影響會(huì)減小，使兩種方法的不同會(huì)計(jì)后果差異縮小。其四，商譽(yù)的超額收益能力是商譽(yù)的本質(zhì)屬性，商譽(yù)本身具有不同于一般無形資產(chǎn)的特點(diǎn)又決定了商譽(yù)不應(yīng)按一般的無形資產(chǎn)那樣要按期攤銷。 3.合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試可能帶來的影響 （1）正面影

44、響 對(duì)商譽(yù)取消攤銷進(jìn)行減值測(cè)試是將商譽(yù)作為一項(xiàng)非損耗性資產(chǎn)，它的價(jià)值會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的變化而變化，從而實(shí)現(xiàn)了相關(guān)性和可靠性的統(tǒng)一，也符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)。在這個(gè)問題上FASB將商譽(yù)價(jià)值的決定權(quán)交給了市場(chǎng)，考慮到商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值以及對(duì)公司收益的數(shù)量和時(shí)間的選擇，取消攤銷代之以減值測(cè)試將提供給投資者更為透明的信息，從而進(jìn)一步促使公司提供更為完整全面的財(cái)務(wù)報(bào)表，能夠?qū)ν顿Y者的決策做出支持。，取消攤銷代之以減值測(cè)試以可靠的確定商譽(yù)的公允價(jià)值為前提，只確認(rèn)減值不確認(rèn)增值，符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。 （2）負(fù)面影響 對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試這一改變雖然表面上有益于公司，但是過渡期過后公司商譽(yù)發(fā)生重大減值，減值損失將直接影

45、響公司的凈收益。比如我國(guó)海爾電器持續(xù)的虧損主要來自于巨額的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試不僅會(huì)影響收益，在成本與收益問題上也是值得考慮的問題。首先，新準(zhǔn)則要求將商譽(yù)劃分至現(xiàn)金單元進(jìn)行減值測(cè)試；其次，要對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，就需要獲取諸如公允價(jià)值、未來超額利潤(rùn)之類的信息。這就賦予了管理者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、政府機(jī)構(gòu)以及投資者一項(xiàng)新的重任即評(píng)估商譽(yù)的公允價(jià)值。雖然新準(zhǔn)則規(guī)定要在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的基礎(chǔ)上進(jìn)行減值測(cè)試，但是考慮到資產(chǎn)組劃分的不確定性以及目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的客觀狀況，很難對(duì)資產(chǎn)組做出準(zhǔn)確的估價(jià)，從而影響到合并商譽(yù)計(jì)量的準(zhǔn)確性。由于商譽(yù)減值計(jì)提非常有彈性，可提可不提，購(gòu)買方在分配合并成本

46、時(shí)，可以將商譽(yù)抬高，虛減資產(chǎn)或虛增負(fù)債，因此會(huì)形成秘密準(zhǔn)備，等到以后期間釋放。可見，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試可能導(dǎo)致上市公司利用減值準(zhǔn)備來操縱利潤(rùn)，從而給市場(chǎng)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致管理者、投資者的決策失誤。4合并商譽(yù)減值測(cè)試的方法與會(huì)計(jì)處理 企業(yè)在對(duì)包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)首先對(duì)不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價(jià)值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。然后再對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值(包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的

47、賬面價(jià)值部分)與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)就其差額確認(rèn)減值損失，減值損失金額應(yīng)當(dāng)首先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中商譽(yù)的賬面價(jià)值;然后根據(jù)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中除商譽(yù)之外的其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值所占比重，按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。 如果因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)是母公司根據(jù)其在子公司所擁有的權(quán)益而確認(rèn)的商譽(yù)，在這種情況下，子公司中歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)并沒有在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中予以確認(rèn)。因此，在對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組(或者資產(chǎn)組組合下同)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，由于其可收回金額的預(yù)計(jì)包括了歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)價(jià)值部分，因此為了使減值測(cè)試建立在一致的

48、基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)組的賬面價(jià)值，將歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)包括在內(nèi)，然后根據(jù)調(diào)整后的資產(chǎn)組賬面價(jià)值與其可收回金額進(jìn)行比較，以確定資產(chǎn)組(包括商譽(yù))是否發(fā)生了減值。 上述資產(chǎn)組如發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先抵減商譽(yù)的賬面價(jià)值，由于根據(jù)上述方法計(jì)算的商譽(yù)減值損失包括了應(yīng)由少數(shù)股東權(quán)益承擔(dān)的部分，而少數(shù)股東權(quán)益享有的商譽(yù)價(jià)值及其減值損失都沒有在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，合并財(cái)務(wù)報(bào)表只反映歸屬于母公司的商譽(yù)，因此應(yīng)當(dāng)將商譽(yù)減值損失在可歸屬于母公司和少數(shù)股東權(quán)益之間按比例進(jìn)行分?jǐn)?，以確認(rèn)歸屬于母公司的商譽(yù)減值損失，并將其反映于合并財(cái)務(wù)報(bào)表中。（四）合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理案例 1.招商銀行收購(gòu)香港永隆銀行背景資料

49、 2008年5月，招商銀行宣布以193億港元的現(xiàn)金作價(jià)向香港永隆銀行大股東伍氏家族收購(gòu)其所持有的53.12%股份,2008年10月6日招行向永隆銀行剩余股東發(fā)起全面要約收購(gòu),招商銀行2009年1月16日發(fā)布公告,稱該行已經(jīng)完成對(duì)香港永隆銀行的收購(gòu),永隆銀行成為招商銀行直接全資附屬公司,招商銀行支付的全部現(xiàn)金達(dá)到363 億港元,而永隆銀行的凈資產(chǎn)2008 年第二季度凈資產(chǎn)1l8.45億港元,超過凈資產(chǎn)的部分有101.77億港元被確認(rèn)為商譽(yù)。 2.商譽(yù)的確認(rèn) (1)應(yīng)用指南規(guī)定,非同一控制下的控股合并,如果“合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額。確認(rèn)為合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商

50、譽(yù)。企業(yè)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辯認(rèn)凈資產(chǎn)、公允價(jià)值份額的差額,在購(gòu)買日合并資產(chǎn)負(fù)債表中調(diào)整盈余公積和未分配利潤(rùn)?！?招商銀行發(fā)起對(duì)永隆銀行的首次收購(gòu),收購(gòu)控股股東伍氏家族53.12%股份.屬非同一控制體下的控股合并, 因此應(yīng)確認(rèn)商譽(yù),招商銀行應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理如下：借： 長(zhǎng)期股權(quán)投資其他股權(quán)投資 92 商譽(yù) 101 貸：銀行存款 193 其中長(zhǎng)期股權(quán)投資需由第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)被收購(gòu)方資產(chǎn)的質(zhì)量、收益情況等多方面因素評(píng)估確定，商譽(yù)的金額為支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)減去確認(rèn)的股權(quán)投資金額。 （2）同一控制下的控股合并，不確認(rèn)商譽(yù)。 第一次收購(gòu)后，永隆銀行就已經(jīng)成為招行的控股子公司，后續(xù)收購(gòu)

51、相當(dāng)于收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益，因此后續(xù)近47%的股權(quán)收購(gòu)不再計(jì)算商譽(yù)。招行對(duì)于剩余股權(quán)的收購(gòu)，按照最新的財(cái)政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)規(guī)定。規(guī)定相關(guān)部分要求為“母公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因購(gòu)買少數(shù)股權(quán)新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有子公司自購(gòu)買日(或合并日)開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)份額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整所有者權(quán)益(資本公積)。資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。” 對(duì)剩余46.88%股份的收購(gòu),差額部分直接沖減招行的凈資產(chǎn),招商銀行的會(huì)計(jì)處理如下: 借:長(zhǎng)期股權(quán)投資其他股權(quán)投資 81 資本公積 89 貸：銀行存款 170 對(duì)剩余股份的收購(gòu)，沖減了凈資產(chǎn)的金額。 3.商譽(yù)減值的確認(rèn)

52、 按照國(guó)家新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的有關(guān)規(guī)定，商譽(yù)不攤銷，而是按減值測(cè)試方式予以處理。而商譽(yù)減值方法，就是將商譽(yù)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值(包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分)與其可收回金額，從而判斷商譽(yù)是否發(fā)生減值，如發(fā)生減值的，則應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失。其中資產(chǎn)組或組合的測(cè)試，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南中有詳細(xì)指引， 主要是辨認(rèn)是否能作為資產(chǎn)組(獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入、考核管理等方面的獨(dú)立性)，然后按照資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào) 資產(chǎn)減值規(guī)定：“因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減

53、值測(cè)試。在招商銀行年報(bào)中對(duì)于商譽(yù)減值測(cè)試的一些細(xì)節(jié)略有提及，使用兩階段DCF模型來對(duì)永隆的合理價(jià)值進(jìn)行匡算，預(yù)測(cè)期為五年。五年后的現(xiàn)金流量是按平穩(wěn)的增長(zhǎng)比率制定，同時(shí)采用的貼現(xiàn)率為ll%。根據(jù)以上的模型。2oo8年計(jì)提的減值損失為5.8億,相當(dāng)于商譽(yù)賬面價(jià)值101.77億的5.7%。2008年計(jì)提商譽(yù)減值2008年計(jì)提數(shù)額較小可能暗示公司對(duì)于商譽(yù)的減值估計(jì)偏樂觀。 借:資產(chǎn)減值損失 5.8 貸:商譽(yù) 減值準(zhǔn)備 5.8 盡管招商銀行管理層也曾表示,商譽(yù)減值不會(huì)一次性計(jì)提。因?yàn)閿備N后不會(huì)再?zèng)_回,未來幾年內(nèi)每年都會(huì)做減值測(cè)試,并相應(yīng)計(jì)提。由于商譽(yù)的賬面價(jià)值,是按照收購(gòu)價(jià)和永隆賬面價(jià)值之差計(jì)算的,商譽(yù)

54、出現(xiàn)全額減值的可能性也不大,我們相對(duì)謹(jǐn)慎地估計(jì)永隆的商譽(yù)減值總額可能在75億左右。 4.無形資產(chǎn)成商譽(yù)調(diào)節(jié)器 按商譽(yù)的定義,被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值越高,購(gòu)買方的商譽(yù)越小。 可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值包括有形的實(shí)體資產(chǎn),還包括無形資產(chǎn),如果在評(píng)估被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)時(shí),盡量辨認(rèn)和計(jì)量無形資產(chǎn),可以提高可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。無形資產(chǎn)主要有五大類:商標(biāo)類、客類、藝術(shù)類、合同契約類、技術(shù)類。由于商譽(yù)要做減值測(cè)試,所以在并購(gòu)過程中,讓一些合同、客戶關(guān)系、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等平時(shí)在賬上可能無記錄的無形資產(chǎn)顯性化,從而使得并購(gòu)對(duì)象的無形資產(chǎn)擴(kuò)大,購(gòu)買方的商譽(yù)減小。招行報(bào)表顯示,合并資產(chǎn)負(fù)債表(含永隆)中的無形資產(chǎn)為1

55、9.26億元人民幣,單獨(dú)的資產(chǎn)負(fù)債表(不含永隆)中的無形資產(chǎn)為5.5億元人民幣?？梢哉J(rèn)為招行自己估算的永隆無形資產(chǎn)為13.76億元人民幣。 如果收購(gòu)方在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)與評(píng)估公司充分協(xié)商.盡量辨認(rèn)和計(jì)量無形資產(chǎn),可以使被購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值最大化,從而盡可能減少商譽(yù)。但是,把盡可能多的商譽(yù)轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)后。并非就可以完全化解商譽(yù)的減值之憂。因?yàn)闊o形資產(chǎn)也要減值和攤銷,減值會(huì)沖減凈利潤(rùn),攤銷一般也是沖減凈利潤(rùn)。（五）合并商譽(yù)的披露 1.披露商譽(yù)的界定 上市公司的披露商譽(yù)主要分為定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告兩類定期報(bào)告包括年度報(bào)告和中期報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告包括的內(nèi)容和形式較為廣泛，較為常見的有股東大會(huì)決議公告、董事會(huì)

56、決議公告、監(jiān)事會(huì)決議公告。其他重大事項(xiàng)也會(huì)由一些中介機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)布信息，如回訪報(bào)告、評(píng)估報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、律師見證報(bào)告等等。 2.披露商譽(yù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響 （1）從披露商譽(yù)對(duì)公司業(yè)績(jī)不同層面的影響分析當(dāng)商譽(yù)的相關(guān)信息向市場(chǎng)積極傳遞時(shí)，將“提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提升公司業(yè)績(jī)”。再的分析，可以將向市場(chǎng)傳遞信息對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響分為兩個(gè)方面，直接作用和間接作用。當(dāng)企業(yè)積極向市場(chǎng)披露商譽(yù)信息時(shí)，可以直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)主動(dòng)地向政府和公眾披露商譽(yù)的信息，可以減輕信息不對(duì)稱程度，顯示公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力和揭示公司內(nèi)在價(jià)值，向市場(chǎng)傳遞有關(guān)企業(yè)未來的準(zhǔn)確信號(hào)，證明他們是有潛力的公司，這種可信而充分的披露，減少了外部用戶對(duì)

57、公司前景的不確定性，從而愿意以較高的價(jià)格來購(gòu)買其證券，使企業(yè)的價(jià)值提升，商譽(yù)的披露使企業(yè)在公眾中樹立了良好的形象，從而會(huì)直接擴(kuò)大銷售業(yè)績(jī)，增加現(xiàn)金流入。這是對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生的直接影響。另外一方面，當(dāng)公眾知曉企業(yè)良好的商譽(yù)信息時(shí)，對(duì)內(nèi)會(huì)有慕名而來的高級(jí)人才加盟公司，提高員工整體素質(zhì)，從而建立一個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，對(duì)外會(huì)堅(jiān)定外界對(duì)企業(yè)的信心，從而會(huì)得到客戶、銀行、供應(yīng)商、政府等等的支持，更容易建立良好的外部關(guān)系，有利于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、吸引更多的戰(zhàn)略投資者、增加低成本融資的渠道等等。而且，商譽(yù)信息的及時(shí)傳遞產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益后，資金的流人又會(huì)使企業(yè)提高員工報(bào)酬，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)員工工作積極性，吸引人才流入，同時(shí)擁有更

58、加充裕的資金改進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，提高硬件設(shè)施，為生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品提供物質(zhì)保證。各種有利因素最終會(huì)促使企業(yè)實(shí)力逐步壯大，取得更加驕人的業(yè)績(jī)，進(jìn)一步提升公司業(yè)績(jī)，于是企業(yè)在商譽(yù)的管理和維護(hù)方面會(huì)進(jìn)一步加大投入，增強(qiáng)項(xiàng)代商業(yè)實(shí)力，如此反復(fù)，從而形成一個(gè)良性循環(huán)。 （2）商譽(yù)信息披露不足導(dǎo)致的后果 財(cái)務(wù)報(bào)告有用性退化，影響投資者等做出正確決策，從而影響公司業(yè)績(jī)。信息接收者對(duì)信息的反應(yīng)(盈利信息公布時(shí)股價(jià)的變化)是衡量信息含量和信息有用性的有效方法。低相關(guān)性意味著信息接收者沒有發(fā)生強(qiáng)烈的反應(yīng)，說明信息含量不高，高相關(guān)性意味著信息接收者反應(yīng)強(qiáng)烈，說明信息含量高。 出現(xiàn)逆向選擇行為，影響企業(yè)成長(zhǎng)和市場(chǎng)的健康發(fā)展。由于信息的不對(duì)稱，而又缺乏信號(hào)的傳遞，實(shí)際商譽(yù)狀況比平均商譽(yù)狀況要好的企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樗玫幕貓?bào)不能補(bǔ)償其在商譽(yù)上的投人而削減投入，而實(shí)際商譽(yù)狀況比平均水平要差的企業(yè)并不會(huì)因?yàn)樗没貓?bào)高于其在商譽(yù)上的投入而追加投入。這樣，由于企業(yè)和社會(huì)公眾