視頻會議設備項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、視頻會議設備項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目投資背景分析今后一個時期，世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，我國經(jīng)濟將保持中高速增長，我地區(qū)加快發(fā)展面臨諸多有利因素。我地區(qū)在全國率先系統(tǒng)推進全面創(chuàng)新改革試驗，有利于有效集聚創(chuàng)新要素資源，加快培育新的競爭優(yōu)勢；全面深化改革扎實推進，將為全省發(fā)展持續(xù)注入新動力；國家大力實施制造強國戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃等，有利于我地區(qū)加快調(diào)結構轉方式促升級；新型城鎮(zhèn)化試點省建設扎實推進，將進一步挖掘經(jīng)濟增長潛力；國家加快完善基礎設施網(wǎng)絡，將為經(jīng)濟增長提供有力支撐。但也面臨不少壓力和挑戰(zhàn)，發(fā)展不足、發(fā)展不優(yōu)、發(fā)展不平衡問題依然突出，創(chuàng)

2、新能力不強，產(chǎn)業(yè)結構不盡合理，部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，發(fā)展方式較為粗放，資源環(huán)境約束趨緊，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展差距明顯，城鎮(zhèn)化水平較低，市場主體總量不多，對外開放程度不高，基本公共服務供給不足，扶貧攻堅任務繁重，公民文明素質(zhì)和社會文明程度有待提高，法治建設任務艱巨，政府治理能力和服務意識有待增強。綜合判斷，我地區(qū)發(fā)展雖面臨不少風險挑戰(zhàn)，但經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，新的增長動力加速孕育的態(tài)勢沒有改變，總體上機遇大于挑戰(zhàn)，處于大有可為的重要戰(zhàn)略機遇期。要認清形勢、堅定信心，趨利避害、主動作為，著力突破瓶頸制約、補齊發(fā)展短板，努力把地區(qū)發(fā)展推向新的更高水平。視頻會議系統(tǒng)自90年代進入中國以來，一路向前發(fā)展，尤

3、其是2003年的非典，創(chuàng)造了視頻會議進入市場的機遇，成功地將視頻會議推入大眾視線，創(chuàng)造了國內(nèi)視頻會議發(fā)展的熱潮。2006年，高清用戶走入了用戶視線，為視頻會議的發(fā)展開啟了新的里程碑。2008年奧運會以及2010年世博會的舉辦，加上三網(wǎng)融合，高清技術的進一步發(fā)展，推動視頻會議迎來了又一個高調(diào)發(fā)展期。從傳統(tǒng)視頻會議，到基于互聯(lián)網(wǎng)的視頻會議，逐漸向云視頻會議發(fā)展，從模擬信號時代開始，視頻會議就已經(jīng)開始出現(xiàn)，并與信息傳輸技術同步，經(jīng)歷了從局限到無限的發(fā)展歷程。在政府機關，醫(yī)療、教育、金融等領域的公共事業(yè)機構及企業(yè)需求的共同帶動下，我國的視頻會議市場呈現(xiàn)穩(wěn)定的增長趨勢，平均年增長在20%以上，規(guī)模已從2

4、011年的45.5億元增長到了2017年的132.8億元。據(jù)測算，2018年我國視頻會議市場規(guī)模在160億元左右。國內(nèi)視頻會議市場目前主要以政府需求為主導，未來行業(yè)應用領域有可觀發(fā)展空間。2017年國內(nèi)視頻會議市場中政府需求所占市場份額高達32%，此外金融、電信和教育等行業(yè)占比也相對較高，而Cisco、華為、Polycom等公司主要客戶也大多集中在這些領域，不同于全球市場各個行業(yè)需求相對均衡的情況。由此可見，未來我國行業(yè)應用領域仍然具有較大成長空間，尤其是高科技行業(yè)、制造業(yè)、醫(yī)療等行業(yè)。國內(nèi)視頻會議市場集中度較高。國內(nèi)視頻會議市場銷售收入前五名的設備廠商分別是華為、Polycom、Cisco、

5、中興和科達，而本土廠商市場份額持續(xù)小幅增長。視頻會議系統(tǒng)市場受經(jīng)濟快速發(fā)展的不斷影響，科技的不斷更新進步，市場發(fā)展較為迅猛，隨著成本不了斷降低，商用、民用視頻系統(tǒng)將會出現(xiàn)迅速發(fā)展普及的一個過程，市場容量將呈現(xiàn)大幅度增長態(tài)勢。隨著經(jīng)濟水平的不斷進步，科學技術日新月異，人們的日常辦公水平也得到了前所未有的提高，特別是會議系統(tǒng)數(shù)字化的發(fā)展，極大促進了視頻會議系統(tǒng)的迅速發(fā)展，世界就在身邊的感受讓視頻會議系統(tǒng)進入了快速發(fā)展成長期，伴隨著科技的不斷進步及市場競爭的加劇，視頻會議系統(tǒng)也必將呈現(xiàn)出自身的發(fā)展趨勢。二、公司概況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系

6、，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產(chǎn)品領跑的發(fā)展目標。 三、項目投資概述產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領域為切入點，結合自身資源條件，重點積累關鍵技術，構建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務區(qū)域建設的重要節(jié)點產(chǎn)業(yè)

7、。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資126708.13萬元，其中：建設投資97264.74萬元，占項目總投資的76.76%；建設期利息1065.31萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金28378.08萬元，占項目總投資的22.40%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入286400.00萬元，綜合總成本費用220239.54萬元，稅金及附加1538.41萬元，凈利潤48466.54萬元，財務內(nèi)部收益率29.09%，財務凈現(xiàn)值111964.49萬元，全部投資回收期4.93年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建

8、設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資97264.74萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投

9、資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計83858.75萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為43975.28萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程60648.00231675.3627988.931.11#生產(chǎn)車間18194.4069502.618396.681.22#生產(chǎn)車間15162.0057918.846997.231.33#生產(chǎn)車間14555.5255602.096717.341.44#生產(chǎn)車間12736.0848651.835877

10、.682倉儲工程30324.0068532.247263.392.11#倉庫9097.2020559.672179.022.22#倉庫7581.0017133.061815.852.33#倉庫7277.7616447.741743.212.44#倉庫6368.0414391.771525.313行政辦公及生活服務設施7570.1740273.306099.073.1行政辦公樓4920.6126177.653964.403.2宿舍及食堂2649.5614095.662134.674公共工程9747.0018421.831868.29輔助用房等5綠化工程32224.00622.86綠化率16.96

11、%6其他工程49476.00132.74場地、道路、景觀亮化等7合計190000.00358902.7343975.282、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為37586.28萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備45126310.402輔助生成設備523006.903研發(fā)設備583382.774檢測設備392255.183環(huán)保設備321879.313其它設備13751.73合計6453

12、7586.283、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2297.19萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為11164.27萬元。（三）預備費本期項目預備費為2241.72萬元。建設投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用43975.2837586.282297.1983858.7586.22%1.1建筑工程費43975.2843975.2845.21%1.2設備購置費37586.2837586.2838.64%1.3安裝工程費2297.192297.192.36%2工程建設其他費用11164.2711164.2711.48%

13、2.1土地出讓金4802.794802.794.94%2.2其他前期費用6361.486361.486.54%3預備費2241.722241.722.30%3.1基本預備費1391.371391.371.43%3.2漲價預備費850.35850.350.87%4建設投資合計97264.74100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款43482.23萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息1065.31萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息1065.311065.310.001.1.1期初借款余額43482.23

14、1.1.2當期借款43482.2343482.230.001.1.3當期應計利息1065.311065.310.001.1.4期末借款余額43482.2343482.231.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）1065.311065.310.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）1065.311065.310.003.1建設期利息合計1065.311065.310.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營

15、，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為28378.08萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)120460.13140536.82160613.50200766.88200766.88200766.88200766.88200766.88200766.881.1應收賬款54

16、207.0663241.5772276.0890345.1090345.1090345.1090345.1090345.1090345.101.2存貨42161.0549187.8956214.7370268.4170268.4170268.4170268.4170268.4170268.411.2.1原輔材料12648.3114756.3616864.4221080.5221080.5221080.5221080.5221080.5221080.521.2.2燃料動力632.42737.82843.221054.031054.031054.031054.031054.031054.031.2

17、.3在產(chǎn)品19394.0822626.4325858.7832323.4732323.4732323.4732323.4732323.4732323.471.2.4產(chǎn)成品9486.2311067.2712648.3115810.3915810.3915810.3915810.3915810.3915810.391.3現(xiàn)金9636.8111242.9412849.0816061.3516061.3516061.3516061.3516061.3516061.351.4預付賬款14455.2216864.4219273.6224092.0324092.0324092.0324092.0324092

18、.0324092.032流動負債103433.28120672.16137911.04172388.80172388.80172388.80172388.80172388.80172388.802.1應付賬款37235.9843441.9849647.9862059.9762059.9762059.9762059.9762059.9762059.972.2預收賬款66197.3077230.1888263.06110328.83110328.83110328.83110328.83110328.83110328.833流動資金17026.8519864.6622702.4628378.0828

19、378.0828378.0828378.0828378.0828378.084流動資金增加17026.852837.812837.815675.625鋪底流動資金36138.0442161.0448184.0560230.0660230.0660230.0660230.0660230.0660230.06八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資126708.13萬元，其中：建設投資97264.74萬元，占項目總投資的76.76%；建設期利息1065.31萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金28378.08萬元，占項目總投資的22.40%。

20、總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資126708.13100.00%1.1建設投資97264.7476.76%1.1.1工程費用83858.7566.18%1.1.1.1建筑工程費43975.2834.71%1.1.1.2設備購置費37586.2829.66%1.1.1.3安裝工程費2297.191.81%1.1.2工程建設其他費用11164.278.81%1.1.2.1土地出讓金4802.793.79%1.1.2.2其他前期費用6361.485.02%1.2.3預備費2241.721.77%1.2.3.1基本預備費1391.371.10%1.2.3.2漲價預備費850

21、.350.67%1.2建設期利息1065.310.84%1.3流動資金28378.0822.40%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資126708.13萬元，其中申請銀行長期貸款43482.23萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資126708.13100.00%1.1建設投資97264.7476.76%1.2建設期利息1065.310.84%1.3流動資金28378.0822.40%2資金籌措126708.13100.00%2.1項目資本金83225.9065.68%2.1.1用于建設投資53782.5142.45%2.1.2用于

22、建設期利息1065.310.84%2.1.3用于流動資金28378.0822.40%2.2債務資金43482.2334.32%2.2.1用于建設投資43482.2334.32%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后

23、逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入286400.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=12820.12萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算

24、是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用220239.54萬元，其中：可變成本184892.28萬元，固定成本35347.26萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本212938.82萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值53643.7951095.7148547.6345999.5543451.4740903.3938355.3135807.2333259.1530711.071.2當期折舊費2548.08

25、2548.082548.082548.082548.082548.082548.082548.082548.082548.081.3凈值51095.7148547.6345999.5543451.4740903.3938355.3135807.2333259.1530711.0728162.992機器設備15年2.1原值39883.4737357.5234831.5732305.6229779.6727253.7224727.7722201.8219675.8717149.922.2當期折舊費2525.952525.952525.952525.952525.952525.952525.9525

26、25.952525.952525.952.3凈值37357.5234831.5732305.6229779.6727253.7224727.7722201.8219675.8717149.9214623.973合計3.1原值93527.2688453.2383379.2078305.1773231.1468157.1163083.0858009.0552935.0247860.993.2當期折舊費5074.035074.035074.035074.035074.035074.035074.035074.035074.035074.033.3凈值88453.2383379.2078305.177

27、3231.1468157.1163083.0858009.0552935.0247860.9942786.96（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加1538.41萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=64622.05（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=64622.0525.00%=16155.

28、51（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額64622.05萬元，繳納企業(yè)所得稅16155.51萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=64622.05-16155.51=48466.54（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入171840.00200480.00229120.00286400.00286400.00286400.00286400.00286400.00286400.002稅金及附加842.281016.311190.351538.411538.411

29、538.411538.411538.411538.413總成本費用150303.88167787.79185271.71220239.54220239.54220239.54220239.54220239.54220239.544補貼收入5利潤總額20693.8431675.9042657.9464622.0564622.0564622.0564622.0564622.0564622.056彌補以前年度虧損7應納所得稅額20693.8431675.9042657.9464622.0564622.0564622.0564622.0564622.0564622.058所得稅5173.467918.

30、9810664.4916155.5116155.5116155.5116155.5116155.5116155.519凈利潤15520.3823756.9231993.4548466.5448466.5448466.5448466.5448466.5448466.5410期初未分配利潤0.0013968.3433952.7459351.5797036.30130952.55161477.18188949.35213674.3011可供分配的利潤15520.3837725.2665946.19107818.11145502.84179419.09209943.72237415.89262140.

31、8412提取法定盈余公積金1552.043772.536594.6210781.8114550.2817941.9120994.3723741.5926214.0813可供投資者分配的利潤13968.3433952.7459351.5797036.30130952.55161477.18188949.35213674.30235926.7614應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤13968.3433952.7459351.5797036.30130952.55161477.18188949.35213674.30235926.7619息稅前利潤

32、27997.9341725.5155453.0682908.1982908.1982908.1982908.1982908.1982908.1920息稅折舊攤銷前利潤33168.0246895.6060623.1588078.2888078.2888078.2888078.2888078.2888078.28十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=29.09%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率29.09%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目

33、對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=111964.49（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值111964.49萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的

34、絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.93年。本期項目全部投資回收期4.93年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還