關(guān)于碳中和背景下對(duì)國(guó)外銀行業(yè)的發(fā)展方向的研究報(bào)告（銀行、金融）

1、 關(guān)于碳中和背景下對(duì)國(guó)外銀行業(yè)的發(fā)展方向的研究報(bào)告（銀行、金融）新冠肺炎疫情在一定程度上加速了全球經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。碳中和目標(biāo)的提出和實(shí)現(xiàn)將帶來一場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)革命，會(huì)決定經(jīng)濟(jì)主體中供給端和需求端的未來發(fā)展方向。碳中和或?qū)⒊蔀榧夹g(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全球性標(biāo)準(zhǔn)，甚至是貿(mào)易和投資進(jìn)入的門檻。一、國(guó)外銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程分化明顯從國(guó)外銀行業(yè)低碳綠色發(fā)展情況來看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)得益于資源、技術(shù)、資金、人才等優(yōu)勢(shì)，在監(jiān)管制度、跨界合作、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程相對(duì)領(lǐng)先，新興及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體相對(duì)滯后。比如，俄羅斯僅有部分大型商業(yè)銀行開始逐漸探索低碳綠色的發(fā)展路線，大多數(shù)中小型商業(yè)銀行綠色轉(zhuǎn)型還沒有提上

2、日程。巴西雖在2021年4月提出2050年的碳中和目標(biāo)，但巴西政府目前還沒有制定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的具體措施以及中期目標(biāo)，政策方面沒有形成統(tǒng)一的指引， 央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)也沒有強(qiáng)制性的措施來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的低碳綠色發(fā)展，銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型主要取決于普通消費(fèi)者和投資人低碳意識(shí)的覺醒。二、客戶結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整碳中和目標(biāo)下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)是當(dāng)務(wù)之急、必由之路，銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)面臨深度調(diào)整。高碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)如果不轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型失敗可能面臨生存危機(jī)， 貸款銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將遭受嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這就決定了高污染、高耗能、高排放、低附加值的產(chǎn)業(yè)會(huì)被逐步壓縮規(guī)模甚至退出市場(chǎng)，銀行業(yè)將大力支持低碳、綠色、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，

3、最終實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)向綠色化、高端化邁進(jìn)。綠色能源如光伏、風(fēng)電、水電等將代替?zhèn)鹘y(tǒng)的高碳排放能源；綠色交通如新能源汽車、鋰電池、充電樁等將成為趨勢(shì)；以綠色技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)將更為受益，市場(chǎng)份額進(jìn)一步集中，新能源建筑材料、裝配式建筑、智能家居等綠色建筑行業(yè)的市場(chǎng)需求廣闊。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)、發(fā)展?jié)摿^大的綠色產(chǎn)業(yè)群、開發(fā)碳捕集等新興技術(shù)的高端科技產(chǎn)業(yè)將成為銀行業(yè)的重點(diǎn)客戶群。三、以優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品拓展綠色金融市場(chǎng)全球要實(shí)現(xiàn)碳中和，需要巨額資金，金融機(jī)構(gòu)是主要的資金支持主體，綠色金融市場(chǎng)的規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。美國(guó)、歐盟、日本大型銀行的綠色金融發(fā)展進(jìn)度較快，但綠色金融市場(chǎng)潛力有限。國(guó)外銀行將依托自身的綠色金融產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

4、， 加快拓展全球綠色金融市場(chǎng)。歐洲碳交易業(yè)務(wù)發(fā)展較早且相對(duì)成熟，歐洲大型銀行將逐漸參股搭建碳產(chǎn)品交易平臺(tái)甚至直接參與碳排放權(quán)交易，包括提供與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的信貸、債券、綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品、綠色資產(chǎn)證券化等，推出基于碳排放配額與核證減排量的遠(yuǎn)期、期權(quán)和期貨合約等衍生品。比如，巴克萊銀行首創(chuàng)標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外交易核證減排期貨合約。美國(guó)則推出了多種綠色零售產(chǎn)品，包括住房抵押貸款、商業(yè)建筑貸款、房屋凈值貸款、汽車及運(yùn)輸貸款、信用卡及借記卡等，美國(guó)大型銀行將加速零售業(yè)務(wù)的綠色化轉(zhuǎn)型，以零售業(yè)務(wù)反哺對(duì)公業(yè)務(wù)。四、加速推進(jìn)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)域趨同多元化綠色金融國(guó)際合作組織體系正在形成，國(guó)際大型銀行迅速響應(yīng)，目前，x

5、x銀行3家全球系統(tǒng)重要性銀行同時(shí)加入了赤道原則、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組、負(fù)責(zé)任銀行原則和凈零銀行業(yè)聯(lián)盟等綠色金融國(guó)際合作組織。2019年6月，歐盟發(fā)布了歐盟可持續(xù)金融分類方案， 界定七大類經(jīng)濟(jì)行業(yè)和67項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，著力推進(jìn)區(qū)域綠色分類標(biāo)準(zhǔn)化。2021年4月，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署成立凈零銀行業(yè)聯(lián)盟，助力各國(guó)按時(shí)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。預(yù)計(jì)更多的國(guó)際銀行將通過參與綠色金融國(guó)際組織的方式推動(dòng)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的一致性和可比性，促進(jìn)全球綠色資產(chǎn)的跨境流動(dòng)。五、投融資組合碳中和提上日程多數(shù)國(guó)際大型銀行已提出投融資組合碳中和目標(biāo)，與國(guó)家碳中和目標(biāo)相一致。一方面，國(guó)際大型銀行投融資組合凈零排放的主動(dòng)性增強(qiáng)，制定

6、了詳細(xì)的投融資組合碳中和的短期、中期和長(zhǎng)期目標(biāo)，及時(shí)公布碳減排進(jìn)度，并積極加入凈零銀行業(yè)聯(lián)盟。另一方面，國(guó)際大型銀行也面臨投資者的壓力。2021年4月，xx銀行和其他24家銀行面臨大型投資者聯(lián)盟（由35家管理11萬億美元資產(chǎn)的大型投資者組成）的壓力，要求它們停止為碳密集型項(xiàng)目提供資金，并擴(kuò)大綠色貸款規(guī)模。投資者表示，自2015年巴黎協(xié)定簽署以來，全球最大的60家銀行為化石燃料企業(yè)提供了3.8萬億美元的融資，且2020年的融資規(guī)模高于2016年。此舉表明投資者對(duì)氣候變化的關(guān)注正從油氣、煤炭等高碳排放企業(yè)轉(zhuǎn)向低碳企業(yè)。六、金融科技將助力綠色金融精細(xì)化發(fā)展大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技賦能綠色金融，將大大提升業(yè)務(wù)的安全性和精準(zhǔn)度。一方面，智能風(fēng)控體系可以防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和氣候風(fēng)險(xiǎn)。在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面，可以利用科技手段精準(zhǔn)識(shí)別綠色項(xiàng)目，審查客戶綠色信用，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金流向，將環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理要求落實(shí)到客戶調(diào)查、信貸審查、貸后管理等各環(huán)節(jié)。氣候風(fēng)險(xiǎn)通常包括物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，可以通過金融科技建立和優(yōu)化壓力測(cè)試模型，測(cè)算物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和客戶資產(chǎn)配置的影響，進(jìn)而建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的決策機(jī)制，如降低高碳資產(chǎn)占比、提高環(huán)境信息披露質(zhì)量等。另一方面，準(zhǔn)確評(píng)估環(huán)境效益，對(duì)復(fù)雜碳金融衍生品進(jìn)行定價(jià)。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技手段能夠幫助監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)