上海股權(quán)交易中心掛牌上市學(xué)習(xí)總結(jié)

1、上海股權(quán)交易中心上市業(yè)務(wù)推薦2021-10-14我國多層次資本市場架構(gòu)我國多層次資本市場架構(gòu) 美國多層次資本市場架構(gòu)美國多層次資本市場架構(gòu) 簡介 上海股權(quán)托管交易中心集股份交易、登記結(jié)算、市場拓展、代理買賣等多種金融服務(wù)業(yè)務(wù)于一體，為一、二級市場投資者提供多樣化的金融產(chǎn)品和綜合服務(wù)。屬全國場外市場、新三板重要組成部分。 網(wǎng)站：上海股權(quán)交易中心掛牌好處主要有三點(diǎn)：主要有三點(diǎn)：v掛牌后有利于公司形象對外推廣；v規(guī)范公司內(nèi)部管理，促進(jìn)公司內(nèi)部股份增長和流動(dòng)；v融資多元化，使快速發(fā)展。掛牌融資作用 股權(quán)質(zhì)押融資 定向增發(fā)、收購企業(yè) 股權(quán)激勵(lì) 銀行信用貸款 私募融資 政府支持貸款多層次資本市場掛牌上市條

2、件比較多層次資本市場掛牌上市條件比較主板主板（中小板）（中小板）創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板新三板新三板上海股交中心上海股交中心掛掛牌牌上上市市條條件件門檻最低，僅要求：1、業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；2、不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；3、在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；4、治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；5、股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；6、非貨幣出資時(shí)存續(xù)1年。 門檻低，無盈利要求，僅要求：1、合法存續(xù)二年；2、主營業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營能力；3、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； 4、公司治理結(jié)構(gòu)合理，運(yùn)作規(guī)范；5、國家級高新技術(shù)園區(qū)企業(yè)（目前僅在中關(guān)村試點(diǎn)）。

3、在盈利要求上，有兩套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：1、最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；2、最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30。另要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。相對主板而言另有兩項(xiàng)特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長性。在財(cái)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1、最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元；2、最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；3、最近一期不存

4、在未彌補(bǔ)虧損。Q板掛牌條件無固定的辦公場所無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰滿足滿足5個(gè)個(gè)否定項(xiàng)否定項(xiàng)企業(yè)的董監(jiān)高人員存在公司法第147條所列數(shù)的情況Q板掛牌價(jià)值融資、定價(jià)、交易幫助企業(yè)融資，促進(jìn)交易為股權(quán)定價(jià)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，利于股權(quán)質(zhì)押貸款推薦機(jī)構(gòu)推薦機(jī)構(gòu)持續(xù)服務(wù)，幫助企業(yè)成長幫助提升企業(yè)財(cái)務(wù)、營運(yùn)等能力企業(yè)形象提升企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)公信力、名譽(yù)、員工忠誠度有利于人員招聘，企業(yè)擴(kuò)張，降低企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)定期培訓(xùn)提高企業(yè)家、投資人金融、管理等各方面知識提高推薦機(jī)構(gòu)服務(wù)水平資訊推送中心定期推送企業(yè)最新動(dòng)態(tài)及業(yè)內(nèi)資訊利于企業(yè)展示，投資者發(fā)現(xiàn)價(jià)值企

5、業(yè)，各方掌握最近金融資訊E板掛牌條件非上市公司申請?jiān)谏虾９山恢行膾炫品巧鲜泄旧暾堅(jiān)谏虾９山恢行膾炫艵 E板，應(yīng)具備以下條件：板，應(yīng)具備以下條件：業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；公司為股份制公司，治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會計(jì)年度；上海股交中心要求的其他條件。E板掛牌成本解決歷史遺留問題推薦機(jī)構(gòu)（推薦費(fèi)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)人員重組會計(jì)師事務(wù)所（審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)）企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范補(bǔ)繳稅律師事務(wù)所（法律服務(wù)費(fèi)）改制環(huán)節(jié)個(gè)人所得稅資產(chǎn)評估

6、機(jī)構(gòu)（評估費(fèi)）信息披露重大事項(xiàng)公開場外市場（掛牌費(fèi)）顯性成本E板目標(biāo)企業(yè)v有進(jìn)入資本市場的意愿但暫不符合主板、中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待的公司；v希望借助資本市場力量擴(kuò)大規(guī)模、做大做強(qiáng)、規(guī)范經(jīng)營實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的公司；上海股權(quán)托管交易中心上海股權(quán)托管交易中心1234v已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司；v具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司。細(xì)分市場有雄心核心技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)E板企業(yè)融資路徑 股權(quán)質(zhì)押 主動(dòng)授信 約定式回購 私募債 集合票據(jù)掛牌前私募掛牌后定增E板直接融資情況企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量100100家（家（110110家）家） 融資

7、總量融資總量1515億元億元最大一筆融資最大一筆融資（盛泉養(yǎng)老）（盛泉養(yǎng)老）金額金額價(jià)格價(jià)格99009900萬元萬元3.33.3元元/ /股股累計(jì)最多融資累計(jì)最多融資（保羅生物）（保羅生物）金額金額價(jià)格價(jià)格1060010600萬元萬元2 2元元/ /股、股、4 4元元/ /股股最具價(jià)值融資最具價(jià)值融資（天谷科技）（天谷科技）金額金額價(jià)格價(jià)格29702970萬元萬元2.72.7元元/ /股股私募債發(fā)行條件私募債發(fā)行優(yōu)勢v與銀行貸款相比不需要審批，與股權(quán)融資相比不影響公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)和日常的經(jīng)營管理v發(fā)行門檻低、成本可控 （1）無強(qiáng)制性信用評級、強(qiáng)制擔(dān)保等要求 （2）發(fā)行期限可長可短 （3）發(fā)行利率

8、較目前中小企業(yè)常用的民間借貸成本低v采用備案制、效率高、可預(yù)見v發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)限制，資金用途靈活 （1）無企業(yè)規(guī)模大小限制 （2）無產(chǎn)業(yè)政策限定債權(quán)融資情況銀行專屬產(chǎn)品上海銀行： 推出OTC股權(quán)質(zhì)押貸產(chǎn)品，為掛牌及擬掛牌企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押貸款江蘇銀行 ：即將推出針對上海股權(quán)托管交易市場的股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法民生銀行：2012年向首批掛牌企業(yè)主動(dòng)授信10775萬元，并推出針對場外市場的股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法農(nóng)商行：投貸聯(lián)動(dòng)通過我中心初審的科技型企業(yè)可引入風(fēng)投作為戰(zhàn)略投資人為其擔(dān)保，進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押貸款約定式回購利用股權(quán)價(jià)值，為企業(yè)提供便捷、快速的資金供應(yīng)，滿足企業(yè)短期的融資需求。以企業(yè)為主體500萬

9、元以下（暫定）提前兩周申請不超過六個(gè)月國有擔(dān)保公司為企業(yè)做預(yù)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告半年有效期內(nèi)企業(yè)向上海股交中心提交融資需求申請?jiān)趨⒖荚u估報(bào)告的前提下，擔(dān)保公司為企業(yè)辦理質(zhì)押/抵押手續(xù)快速撮配資金為企業(yè)發(fā)放款項(xiàng)集合票據(jù)企業(yè)信用增進(jìn)融資效率高融資成本低100028極元金融成立時(shí)間：2010 年5 月25 日注冊資本：2000萬元主營業(yè)務(wù)：第三方理財(cái)信息服務(wù)所屬行業(yè)：金融服務(wù)業(yè)掛牌時(shí)間：2012 年9 月28 日掛牌后，在客戶心目中公信力大幅提升，口碑的宣傳使得銷售額大幅提升。掛牌后，公司一個(gè)月內(nèi)即以每股8.5元人民幣的價(jià)格引入外部投資者， 獲得融資2,999.905萬元。掛牌后，公司營業(yè)收入及營業(yè)利潤大幅

10、增長，2012年?duì)I業(yè)收入比2011年增長107%，2012年?duì)I業(yè)利潤比2011年增長155%。掛牌后，公司整合外部資源能力明顯增強(qiáng)，第一理財(cái)網(wǎng)、理財(cái)專修學(xué)院、 外圍獨(dú)立理財(cái)師被納入，磁場效益凸顯。掛牌后，公司積極參與上海股交中心相關(guān)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍有所擴(kuò)大， 為其他掛牌公司提供金融服務(wù)。100033裕強(qiáng)股份成立時(shí)間：2012年10月25日注冊資本：1500萬元主營業(yè)務(wù)：碳烤爐、圣誕樹底座等五金產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售所屬行業(yè)：機(jī)械制造行業(yè)掛牌時(shí)間：2012年12月27日 掛牌后，公司作為傳統(tǒng)五金制造業(yè)企業(yè)成功完成定向增資1936萬元，每股3.2元，按照2014年預(yù)測盈利動(dòng)態(tài)市盈率6.5倍，實(shí)屬難得。 掛

11、牌后，銀行明確以凈資產(chǎn)為作價(jià)依據(jù)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押貸款，質(zhì)押率100%；另獲得招商銀行1000萬元股權(quán)質(zhì)押貸款，其中招銀國際享有500萬元額度內(nèi)以3.8元/股參與定增的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。 掛牌后，公司成功獲得嘉定區(qū)政府掛牌補(bǔ)貼180萬元，在江蘇泗陽購買8畝土地用于擴(kuò)大產(chǎn)能，目前13年已簽約訂單金額是12年全年的214%。 掛牌后，公司被列入嘉定區(qū)上市公司企業(yè)俱樂部，總經(jīng)理成為區(qū)政協(xié)后備人選。 團(tuán)隊(duì)凝聚力大幅提升、管理層眼界極大提高、管理層思路和斗志獲得極大激發(fā)。100060云生竹葉成立時(shí)間：2004年1月8日注冊資本：2400萬元主營業(yè)務(wù)：竹制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售所屬行業(yè)：制造業(yè)掛牌時(shí)間：2013年3月1

12、8日掛牌后，公司獲得地方政府的重視及廣泛關(guān)注，申請了高新技術(shù)企業(yè)以及技術(shù)改造補(bǔ)貼。掛牌后，云生竹業(yè)取得已有客戶以及潛在客戶的廣泛關(guān)注及信任， 2012年?duì)I業(yè)額約3500萬元，預(yù)計(jì)2013年?duì)I業(yè)額將達(dá)1億元。掛牌后，云生竹業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)邦組織的創(chuàng)新中國2013春季賽成長之星第一名。掛牌后，獲得招商銀行1000萬元股權(quán)質(zhì)押貸款。公司已啟動(dòng)私募債權(quán)憑證發(fā)行，質(zhì)押物為公司控股股東所持本公司股份，質(zhì)押率與招商銀行相同。掛牌費(fèi)用及政府補(bǔ)貼政策掛牌費(fèi)用及政府補(bǔ)貼政策 小額：根據(jù)中小企業(yè)對資金需求的特點(diǎn)而設(shè)計(jì)，企業(yè)依次定向私募融資大概為1000-3000萬。 多次：企業(yè)可根據(jù)需要，一年內(nèi)多次私募融資。 快速：從項(xiàng)目啟動(dòng)到實(shí)現(xiàn)掛牌（含定向私募）平均時(shí)間為3個(gè)月左右。 低成本：企業(yè)掛牌融資的全部費(fèi)用不到公開市場的1