第2章資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容與格式第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析* 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表 （Balance Sheet）資金去向資金去向=資金來源資金來源資產(chǎn)資產(chǎn)=權(quán)益權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者所有者權(quán)益權(quán)益流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)+長期長期資產(chǎn)資產(chǎn)=流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債+長長期期負(fù)負(fù)債債+投投入入資資本本有形有形資產(chǎn)資產(chǎn)+無形無形資產(chǎn)資產(chǎn)+留留存存收收益益提供提供了資了資產(chǎn)變產(chǎn)變現(xiàn)能現(xiàn)能力信力信息息提供提供了資了資產(chǎn)結(jié)產(chǎn)結(jié)構(gòu)信構(gòu)信息息反映反映了資了資產(chǎn)管產(chǎn)管理水理水平平反映反映了總了總體債體債務(wù)水務(wù)水平平提供提供了債了債

2、務(wù)結(jié)務(wù)結(jié)構(gòu)信構(gòu)信息息所有所有者權(quán)者權(quán)益內(nèi)益內(nèi)部結(jié)部結(jié)構(gòu)構(gòu)提供提供了收了收益分益分配信配信息息提供了償債提供了償債能力信息能力信息提供了權(quán)益提供了權(quán)益結(jié)構(gòu)信息結(jié)構(gòu)信息提供提供了反了反映企映企業(yè)價(jià)業(yè)價(jià)值的值的信息信息第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容與格式第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析* 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析主主要要資資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目目分分析析主主要要負(fù)負(fù)債債項(xiàng)項(xiàng)目目分分析析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析存貨存貨貨幣資金貨幣資金應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)規(guī)模規(guī)模結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)分析分析（一）貨幣資金規(guī)模分析規(guī)模分析銷售規(guī)模

3、銷售規(guī)模信用政策信用政策為大筆現(xiàn)金支付做準(zhǔn)備為大筆現(xiàn)金支付做準(zhǔn)備結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)性強(qiáng)，流動(dòng)性強(qiáng)，獲利能力獲利能力低低資金調(diào)度資金調(diào)度所籌資金尚未使用所籌資金尚未使用企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量企業(yè)融資能力企業(yè)融資能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力行業(yè)特點(diǎn)行業(yè)特點(diǎn)關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。（二）應(yīng)收賬款（二）應(yīng)收賬款規(guī)模變動(dòng)規(guī)模變動(dòng)信用政策信用政策企業(yè)銷售規(guī)模企業(yè)銷售規(guī)模收賬政策不當(dāng)收賬政策不當(dāng)應(yīng)收賬款質(zhì)量不高應(yīng)收賬款質(zhì)量不高與營業(yè)收入、與營業(yè)收入、流動(dòng)資產(chǎn)、速流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)的增長

4、動(dòng)資產(chǎn)的增長率相比率相比關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。（二）應(yīng)收賬款分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。應(yīng)收賬款合理性判斷不正常的應(yīng)收賬款增長不正常的應(yīng)收賬款增長注意企業(yè)會(huì)計(jì)期末突發(fā)注意企業(yè)會(huì)計(jì)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對應(yīng)的營業(yè)收入。對應(yīng)的營業(yè)收入。關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來。務(wù)往來。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動(dòng)情況。（二）應(yīng)收賬款分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影

5、響。分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。是否存在違規(guī)拆解資金。是否存在違規(guī)拆解資金。分析會(huì)計(jì)政策變更對其他應(yīng)收款的影響。分析會(huì)計(jì)政策變更對其他應(yīng)收款的影響。其他應(yīng)收款一些企業(yè)為了種種目的，常一些企業(yè)為了種種目的，常常把其他應(yīng)收款作為企業(yè)調(diào)常把其他應(yīng)收款作為企業(yè)調(diào)整成本費(fèi)用和利

6、潤的手段，整成本費(fèi)用和利潤的手段，把一些本應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用把一些本應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的支出或本應(yīng)計(jì)入其他項(xiàng)目的支出或本應(yīng)計(jì)入其他項(xiàng)目的內(nèi)容放在其他應(yīng)收款中。的內(nèi)容放在其他應(yīng)收款中。壞賬準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)合理性合理性會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)估計(jì)穩(wěn)定性穩(wěn)定性區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因。存貨存貨計(jì)價(jià)存貨計(jì)價(jià)計(jì)價(jià)方法的選擇與變更計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理是否合理存貨盤存制度對確認(rèn)存存貨盤存制度對確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響貨數(shù)量和價(jià)值的影響分析期末存貨價(jià)值的計(jì)分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對存貨項(xiàng)目的影價(jià)原則對存貨項(xiàng)目的影響響存貨構(gòu)成存貨構(gòu)成存貨規(guī)模與變動(dòng)

7、存貨規(guī)模與變動(dòng)存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)產(chǎn)成品比重下降原因產(chǎn)品銷售好產(chǎn)品銷售好隱藏事實(shí)隱藏事實(shí)企業(yè)削價(jià)銷售企業(yè)削價(jià)銷售預(yù)期價(jià)格下降預(yù)期價(jià)格下降存貨計(jì)價(jià)方法改變存貨計(jì)價(jià)方法改變銷售政策改變銷售政策改變存貨計(jì)價(jià)方法對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響計(jì)價(jià)方法計(jì)價(jià)方法資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表利潤表先進(jìn)先出法先進(jìn)先出法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值通貨膨脹下利潤被高估通貨膨脹下利潤被高估通貨緊縮下利潤被低估通貨緊縮下利潤被低估加權(quán)平均法加權(quán)平均法介于兩者之間介于兩者之間介于兩者之間介于兩者之間個(gè)別計(jì)價(jià)法個(gè)別計(jì)價(jià)法基本反映存貨真實(shí)價(jià)值基本反映存貨真實(shí)價(jià)值基本反映真實(shí)利潤水平基本反映真實(shí)利潤水平固定資產(chǎn)分析一般

8、分析一般分析會(huì)計(jì)政策分析會(huì)計(jì)政策分析規(guī)模與變動(dòng)規(guī)模與變動(dòng)分析分析結(jié)構(gòu)與變動(dòng)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析分析折舊政策折舊政策減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備計(jì)提計(jì)提原值原值預(yù)計(jì)使用年限預(yù)計(jì)使用年限凈值凈值預(yù)計(jì)凈殘值預(yù)計(jì)凈殘值折舊方法折舊方法一致性一致性增加固定資產(chǎn)增加固定資產(chǎn)減少固定資產(chǎn)減少固定資產(chǎn)原值原值折舊折舊減值減值經(jīng)營用與非經(jīng)營用經(jīng)營用與非經(jīng)營用未使用和不需用未使用和不需用考察內(nèi)部結(jié)構(gòu)考察內(nèi)部結(jié)構(gòu)減值準(zhǔn)備變動(dòng)的影響減值準(zhǔn)備變動(dòng)的影響可收回金額的確定可收回金額的確定減值對經(jīng)營的影響減值對經(jīng)營的影響二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利短期借款短期借款應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款長期借款長期借款

9、（一）短期借款生產(chǎn)經(jīng)營需要生產(chǎn)經(jīng)營需要企業(yè)負(fù)債企業(yè)負(fù)債籌資政策籌資政策變化變化流動(dòng)資產(chǎn)資金需要。流動(dòng)資產(chǎn)資金需要。（一）短期借款節(jié)約利息支出。節(jié)約利息支出。調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。增加企業(yè)資金彈性。增加企業(yè)資金彈性。企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。（二）應(yīng)付款項(xiàng)為充分利用無成本資金。為充分利用無成本資金。提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。企業(yè)資金的充裕程度。企業(yè)資金的充裕程度。（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)付股利注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象。象。分析股利支付日是否

10、有足夠現(xiàn)金。分析股利支付日是否有足夠現(xiàn)金。（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款規(guī)模與其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常。變動(dòng)是否正常。是否存在企業(yè)長期是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用關(guān)聯(lián)企業(yè)資金現(xiàn)象?，F(xiàn)象。銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。（五）長期借款為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容與格式第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析* 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表

11、結(jié)構(gòu)分析 * 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析*從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，揭示出資產(chǎn)、從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益變動(dòng)的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。負(fù)債和股東權(quán)益變動(dòng)的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。變動(dòng)額變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)率影響程度影響程度某項(xiàng)目的變某項(xiàng)目的變動(dòng)額動(dòng)額/基期基期總資產(chǎn)總資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表 （Balance Sheet）投資投資=籌資籌資資產(chǎn)資產(chǎn)=權(quán)益權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者所有者權(quán)益權(quán)益流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)+長期長期資產(chǎn)資產(chǎn)=流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債+長長期期負(fù)負(fù)債債+投投入入資資本本有形有形資產(chǎn)資產(chǎn)+無形無形資產(chǎn)資產(chǎn)+留留存存收收益益分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)

12、狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。投資活動(dòng)分析內(nèi)容發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。

13、資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模變動(dòng)情況分析評價(jià)總資產(chǎn)反映企業(yè)資產(chǎn)的存量規(guī)模，隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)總資產(chǎn)反映企業(yè)資產(chǎn)的存量規(guī)模，隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的變動(dòng)，資產(chǎn)存量規(guī)模也處在變動(dòng)之中。模的變動(dòng)，資產(chǎn)存量規(guī)模也處在變動(dòng)之中。規(guī)模過小，規(guī)模過小，難以滿足企業(yè)經(jīng)營需要。難以滿足企業(yè)經(jīng)營需要。規(guī)模過大，規(guī)模過大，影響資產(chǎn)的利用效率。影響資產(chǎn)的利用效率。分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。投資活動(dòng)分析內(nèi)容發(fā)現(xiàn)變

14、動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。資產(chǎn)規(guī)模分析表項(xiàng)目2006年2005年變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金38 40324 30114 10258.03%應(yīng)收票據(jù)1 2323 026-1 794-59.29%應(yīng)收賬款38 02026 68011 34042.50 %預(yù)付賬款19 87021 920-2 050-9.35 %其他應(yīng)收款103 55298 1075 4455.55 %存貨58 79338 44520 34852.93 %流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)259 870212 47947 39122.30 %非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投

15、資26 58326 968-385-1.43 %固定資產(chǎn)53 85161 014-7163-11.74 %在建工程9 6986 8382 8041.83 %無形資產(chǎn)4 8554 968-113-2.27 %開發(fā)支出1 9351 935長期待攤費(fèi)用1 0901 309-219-16.73 %遞延所得稅資產(chǎn)1 1301 341-211-15.73 %非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)99 142102 438-3 296-3.22 %資產(chǎn)總計(jì)359 012314 917 44 09514.00分析從資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)情況分析表看出，該公司2006年資產(chǎn)總額較2005年增加了44 095萬元，增長率14%。無論從增長數(shù)量上，

16、還是從增長幅度上，都說明該公司2006年的資產(chǎn)規(guī)模變化不小。仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，公司資產(chǎn)規(guī)模的增加主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)的增加引起的。2006年流動(dòng)資產(chǎn)較上一年度增加了47 391萬元，其增加額占了資產(chǎn)增加額的107.47%。如果僅就這一變化來看，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性獲得提高。資產(chǎn)規(guī)模的增加幅度（14%）之所以沒有達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)的增加幅度（22.30%），主要原因就在于非流動(dòng)資產(chǎn)的減少。2006年非流動(dòng)資產(chǎn)較上一年度減少了3 296萬元。由于非流動(dòng)資產(chǎn)的減少，導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模增加受到了一定程度的抑制，使資產(chǎn)規(guī)模減少了1.05%。再進(jìn)一步分析，可以知道流動(dòng)資產(chǎn)增加主要是貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨的增加引起的。

17、非流動(dòng)資產(chǎn)的減少主要是固定資產(chǎn)的減少引起的。固定資產(chǎn)的減少可能不利于企業(yè)生產(chǎn)能力的保持。分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。投資活動(dòng)分析內(nèi)容發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。相關(guān)概念 資產(chǎn)利用效率 利用資產(chǎn)取得產(chǎn)值、收入、

18、利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量的能力。 資產(chǎn)變動(dòng)合理 變動(dòng)之后的資產(chǎn)利用效率高于變動(dòng)之前的資產(chǎn)利用效率。相關(guān)概念 資產(chǎn)絕對節(jié)約 資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的，產(chǎn)值、收入、利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量不變條件下，形成的資金節(jié)約。 資產(chǎn)相對節(jié)約 資產(chǎn)利用效率提高而導(dǎo)致的資金節(jié)約。絕對節(jié)約和相對節(jié)約相對節(jié)約是以節(jié)約的資金提供本企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)之用，而絕對節(jié)約則是以所節(jié)約的資金退出企業(yè)經(jīng)營。區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情況進(jìn)行： 全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額 如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，而銷售收入不變這時(shí)所形成的節(jié)約額就是絕對節(jié)約額； 全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額 如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，而實(shí)際占用流動(dòng)資產(chǎn)

19、大于或等于基期占用流動(dòng)資產(chǎn)，這時(shí)所形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。 同時(shí)具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額 如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時(shí)銷售收入增加，流動(dòng)資產(chǎn)占用額減少 。這種情況下形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就同時(shí)具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。 絕對節(jié)約額=報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)占用額-基期流動(dòng)資產(chǎn)占用額 相對節(jié)約額=流動(dòng)資產(chǎn)總節(jié)約額-絕對節(jié)約額舉例上期資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)=10/100=10%本期變化可能如下： 收入不變，資產(chǎn)減少。資金絕對節(jié)約。（10/80=12.5%） 由于本年資產(chǎn)利潤率提高，同樣可以獲得10萬元的凈利潤，本年實(shí)際少用了20萬資產(chǎn)，因此，本年用于資產(chǎn)的資金絕對節(jié)約了20萬元。 收入增

20、加，資產(chǎn)減少。既有絕對節(jié)約，又有相對節(jié)約。 假設(shè)收入不變，本年資產(chǎn)利潤率提高，本年實(shí)際少用了20萬資產(chǎn)，同樣可以獲得10萬元的凈利潤，因此本年資金絕對節(jié)約了20萬元。 在上面資金絕對節(jié)約的基礎(chǔ)上，同樣適用80萬元資產(chǎn)，本期獲得了12萬元的凈利潤，而不是10萬元。假設(shè)，本年資產(chǎn)利潤沒有提高，要想獲得12玩的凈利潤，需使用資產(chǎn)12/12.5%=96萬，而實(shí)際使用資產(chǎn)80萬元。因此本年資金相對節(jié)約了16萬。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效

21、率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約和相對節(jié)約。企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約和相對節(jié)約。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活

22、動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析產(chǎn)值產(chǎn)值收入收入利潤利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)資產(chǎn)造成企業(yè)資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)造成企業(yè)資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。利用效率大幅度下降。注意有些資產(chǎn)與產(chǎn)銷規(guī)模有些資產(chǎn)與產(chǎn)銷規(guī)模變動(dòng)沒有直接聯(lián)系，變動(dòng)沒有直接聯(lián)系，分析是無法通過產(chǎn)銷分析是無法通過產(chǎn)銷變動(dòng)分析其合理性。變動(dòng)分析其合理性。分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方

23、面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。投資活動(dòng)分析內(nèi)容發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評價(jià)負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型經(jīng)營變動(dòng)性經(jīng)營變動(dòng)性股利分配變動(dòng)性股利分配變動(dòng)性任何一家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)是通過上述幾種類

24、型的組合說明的。任何一家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)是通過上述幾種類型的組合說明的。分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。投資活動(dòng)分析內(nèi)容發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。注意考察資

25、產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與股東權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析評價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。注意分析評價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià)權(quán)益結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2006年2

26、005年流動(dòng)負(fù)債：短期借款 67 773 66 828應(yīng)付賬款 65 034 50 987應(yīng)交稅費(fèi) 6 462 975一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 23 188 57 602其他流動(dòng)負(fù)債 58 743 29 668流動(dòng)負(fù)債合計(jì)221 200206 060非流動(dòng)負(fù)債：長期借款 55 741 43 397負(fù)債合計(jì)276 941249 457所有者權(quán)益：股本 28 978 28 978資本公積 40 007 40 007盈余公積 6 036 6 036未分配利潤 7 050 -7 829所有者權(quán)益合計(jì)82 071 65 461負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)359 012314 918籌資規(guī)模及變動(dòng)情況分析表項(xiàng)目20

27、06年2005年變動(dòng)額變動(dòng)率對總規(guī)模的影響流動(dòng)負(fù)債：短期借款 67 773 66 828 945 1.41 0.30應(yīng)付賬款 65 034 50 987 14 047 27.55 4.46應(yīng)交稅費(fèi) 6 462 975 5 478562.77 1.74一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 23 188 57 602-34 414 -59.74-10.93其他流動(dòng)負(fù)債 58 743 29 668 29 075 98.00 9.23流動(dòng)負(fù)債合計(jì)221 200206 060 15 140 7.35 4.81非流動(dòng)負(fù)債：長期借款 55 741 43 397 12 344 28.44 3.92負(fù)債合計(jì)276 94124

28、9 457 27 484 11.02 8.73所有者權(quán)益：股本 28 978 28 978000資本公積 40 007 40 007000盈余公積 6 036 4 305 1 73140.210.55未分配利潤 7 050 -7 829 14 879-4.72所有者權(quán)益合計(jì)82 071 65 461 16 61025.375.27負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)359 012314 918 44 09414.0014.00分析通過分析可以看出，該公司2006年籌資規(guī)模年末比年初增長了44 094萬元，增長幅度為14%。其主要原因是負(fù)債資本和主權(quán)資本共同增加的結(jié)果。從具體項(xiàng)目看，主要是由于流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付賬款

29、和其他流動(dòng)負(fù)債分別增加14 047萬元和29 075萬元所致，此外，公司長期借款也增加了12 344萬元，同時(shí)，未分配利潤也有了大幅度的增長，使總投資規(guī)模增長了4.72%。由此可見，本年度內(nèi)公司負(fù)債資本和股東權(quán)益資本同時(shí)增加了企業(yè)的籌資規(guī)模，但是債務(wù)融資增長幅度為11.02%小于未分配利潤的增長幅度25.37%，從而公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)有所降低，其結(jié)果是，降低了企業(yè)償債壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，但是企業(yè)利用杠桿的獲取收益的能力降低。第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容與格式第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析* 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂

30、直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析就是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中個(gè)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析就是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中個(gè)項(xiàng)目占資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)占資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化及變動(dòng)的合理性。益結(jié)構(gòu)的變化及變動(dòng)的合理性。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映了資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)項(xiàng)目的相互關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映了資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目所占比重。系及各項(xiàng)目所占比重。分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析具體內(nèi)容分析評價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。分析評價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。分析評價(jià)

31、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)變化結(jié)構(gòu)變化靜態(tài)靜態(tài)當(dāng)期結(jié)構(gòu)當(dāng)期結(jié)構(gòu)投資活動(dòng)對外投資對外投資對內(nèi)投資對內(nèi)投資投資投資資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)有形資產(chǎn)有形資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)遞增風(fēng)險(xiǎn)遞增收益遞增收益遞增籌資結(jié)構(gòu)權(quán)權(quán)益益負(fù)債負(fù)債股東權(quán)益股東權(quán)益資金來源資金來源流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債留存收益留存收益期限期限長期負(fù)債長期負(fù)債性質(zhì)性質(zhì)投入資本投入資本來源來源自發(fā)性負(fù)債自發(fā)性負(fù)債短期借款短期借款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析評價(jià)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)

32、資產(chǎn)的比例關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)比例關(guān)系總資產(chǎn)總資產(chǎn)自營資產(chǎn)自營資產(chǎn)他營資產(chǎn)他營資產(chǎn)虛資產(chǎn)虛資產(chǎn)自己無法控制自己無法控制沉沒成本沉沒成本自身經(jīng)營能力自身經(jīng)營能力比重大比重大經(jīng)營能力弱經(jīng)營能力弱固流結(jié)構(gòu)適中的固流結(jié)構(gòu)策略適中的固流結(jié)構(gòu)策略保守的固流結(jié)構(gòu)策略保守的固流結(jié)構(gòu)策略 激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)策略激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)策略固定資產(chǎn)存量和流動(dòng)資產(chǎn)存固定資產(chǎn)存量和流動(dòng)資產(chǎn)存量的比例保持平均水平。量的比例保持平均水平。流動(dòng)資產(chǎn)比例較高。流動(dòng)資產(chǎn)比例較高。流動(dòng)資產(chǎn)比例較低。流動(dòng)資產(chǎn)比例較低。風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)一般 盈利一般盈利一般風(fēng)險(xiǎn)大風(fēng)險(xiǎn)大盈利高盈利高風(fēng)險(xiǎn)小風(fēng)險(xiǎn)小盈利低盈利低行業(yè)特

33、點(diǎn)行業(yè)特點(diǎn)經(jīng)營規(guī)模經(jīng)營規(guī)模資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（%）項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金10.077.72應(yīng)收票據(jù)0.340.96應(yīng)收賬款10.598.47預(yù)付賬款5.536.96其他應(yīng)收款28.8431.15存貨16.3812.21流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)72.3867.47非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資7.418.56固定資產(chǎn)1519.37在建工程2.702.17無形資產(chǎn)1.351.58開發(fā)支出0.54長期待攤費(fèi)用0.30.42遞延所得稅資產(chǎn)0.320.43非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)27.6232.53資產(chǎn)總計(jì)100100分析 從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。 一方面，2006年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額72.38

34、%，2005年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的67.47%，可見該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重超過了50%，反映了該公司的資產(chǎn)保持了較高的流動(dòng)性。 另一方面結(jié)合該公司機(jī)械制造的行業(yè)特點(diǎn)，可觀察出該公司的生產(chǎn)能力目前受到了一定程度的制約。分析 從有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例角度分析。 該公司無論是2006年還是2005年其無形資產(chǎn)總額的比例都不高，不到2%。隨著科技進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是伴隨知識經(jīng)濟(jì)的到來，無形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來越高。 值得注意的是，該公司2006年的開發(fā)支出較 2005年有了較大的進(jìn)步，占資產(chǎn)總額的比例從0提高到0.54%。這有可能導(dǎo)致未來無形資產(chǎn)比重的提高。分析 從固定資產(chǎn)和流

35、動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。 一般來說，企業(yè)固定資產(chǎn)的存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量之間應(yīng)保持合理的比例結(jié)構(gòu)。該公司2006年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為15%，而流動(dòng)資產(chǎn)比重為72.38%，兩者之間的比例為1：4.83。分析 分析公司而實(shí)際情況，確定固流結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。該公司屬于機(jī)械制造業(yè)企業(yè)，且生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量較高，因此其固定資產(chǎn)比重應(yīng)該保持較高水平。另外該公司屬于上市公司，資產(chǎn)具有一定的規(guī)模，籌資能力強(qiáng)，因此可適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)比重?？傊摴灸壳暗墓塘鹘Y(jié)構(gòu)不太符合公司的實(shí)際情況，公司應(yīng)該采取更激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)策略。（根據(jù)公司管理者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度決定固流結(jié)構(gòu)策略）。分析根據(jù)采取的固流決策對目前的固流結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整。如果該公司