吉利汽車基本財務數(shù)據(jù)分析

1、吉利轎車股份有限公司財務報表分析、公司概況浙江吉利控股集團是中國汽車行業(yè)十強企業(yè)。1997年進入轎車領域以來，憑借靈活的經(jīng)營機制和持續(xù)的自主創(chuàng)新，取得了快速的發(fā)展，現(xiàn)資產(chǎn)總值超過1000億元（含沃爾沃），連續(xù)九年進入中國企業(yè)500強,連續(xù)七年進入中國汽車行業(yè)十強，被評為首批國家創(chuàng)新型企業(yè)”和國家 汽車整車出口基地企業(yè)”。浙江吉利控股集團在國內建立了完善的營銷網(wǎng)絡，擁有近 千家品牌4S店和 近千個服務網(wǎng)點；在海外建有近200個銷售服務網(wǎng)點；投資數(shù)千萬元建立國內一流的呼叫中心，為用戶提供24小時全天候快捷服務；率先實施了基于SAP的銷售ERP管理系統(tǒng) 和售后服務信息系統(tǒng)，實現(xiàn)了用戶需求的快速反應和

2、市場信息快速處理；率先實現(xiàn) 汽車B2B B2C電子 商務營銷，開創(chuàng)汽車網(wǎng)絡營銷新渠道。截至2011年底，吉利汽車累計社會保有量超過220萬輛，吉利商標被認定為中國馳名商標。、短期償債能力分析（-）流動比率分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債項目20082009201020112012流動資產(chǎn)5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116流動比率0.971.371.331.131.19流動比率流動比率由圖表可知，吉利汽車公司五年的流動比率都小于 2,且比較接近于1

3、,第一年流動比率增 加，表明短期償債能力上升，而后流動比率到 2011年一直減小，說明這個階段短期償債能 力下降，但總體處了偏低的水平（二）速動比率分析速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負債項目20082009201020112012流動資產(chǎn)5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116存貨551.842727.42039986.5951357.5061822.287速動比率0.881.301.251.041.08由表可知，吉利汽車公司2009年的速動比率為1

4、.30,較上年同期上升了 0.42,說明吉利未受金融危 機的影響，存貨并沒有增加，這表明每一元的流動負債提供的速動資產(chǎn)保障較多了 0.42元，而后速動比率一直減小，說明后來存貨不斷增加，表明每一元的流動負債提供的速動資 產(chǎn)保障越來越多了。（三）營運資本分析營運資本二流動資產(chǎn)流動負債項目20082009201020112012流動資產(chǎn)5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116營運資本-184.743761.0139062021.273161.84由表可知，

5、吉利汽車公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年的流動資產(chǎn)減 去流動負債后 都有一定的剩余，即營運資本。從營運資本的角度看，說明公司的短期營運能力有一定的保證，而且 呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，表示短期償債能力的增強。（四）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率二（貨幣資產(chǎn)+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債項目20082009201020112012現(xiàn)金類資金1008.524875108.554634393.0753030.3914188.862流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116現(xiàn)金比率0.170.510.370.200.25由表可知，吉利汽

6、車公司2009年現(xiàn)金比率為0.51,較上年同期上升0.34,說明公司為每一元的流動負債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障提高了0.34元，2010年的現(xiàn)金比率為0.34,較上年同期下降了 0.14,說明企業(yè)的直接償付能力有所減弱，每一元的流動負債提供的現(xiàn)金保 障增加，而 后來2011年現(xiàn)金比率又下降了，然后在2012得到一定回升，說明此時流動負債提供的現(xiàn)金保障又略有增加三、長期償債能力分析（-）資本結構分析1資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額項目20082009201020112012資產(chǎn)總額11510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826負債總額6750.3

7、9714112.8615952.4618014.5618493.17資產(chǎn)負債率0.5860.6610.6650.6530.589由表可知，吉利汽車公司 2009年的資產(chǎn)負債率為66.1%,較上年同期上升7.5%,表明公司的債務負擔加重， 債權人承擔的風險增加，2010年的資產(chǎn)負債率為66.5%,較上年同期上升0.4%,連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債率上升，說明企業(yè)負債增加的幅度遠遠高于資產(chǎn)增加的幅 度，企業(yè)的 債務負擔在逐年增加，而在2011年及以后由于經(jīng)濟危機的緩解，資產(chǎn)負債率逐漸減小，債權人承擔的風險有所減小，債權人可以選擇繼續(xù)投資。2股東權益比率和權益乘數(shù)股東權益比率=股東權益/資產(chǎn)總額權益乘數(shù)二資

8、產(chǎn)總額/股東權益=1/ （ 1 資產(chǎn)負債率）項目20082009201020112012資產(chǎn)總額11510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826股東權益 總數(shù)4760.0737240.783688021.8829582.212886.657股東權益 比率0.410.340.330.350.41權益乘數(shù)2.412.942.982.882.43由表可知，吉利汽車公司前三年股東權益比率一直下降，說明這個階段公司的債務負擔有所減 輕，另外權益乘數(shù)是逐年上升的，說明公司對負債的依賴程度降低，承擔的風險略有 減弱。而此后 201 K 2012年這倆項卻反向趨勢，

9、說明這個階段公司對負債的依賴程度提高，承擔的風險略有增強 3產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益項目20082009201020112012負債總額6750.39714112.8615952.4618014.5618493.17股東權益 總數(shù)4760.0737240.7848021.8829582.22312886.657產(chǎn)權比率1.421.941.981.881.43由表可知，吉利汽車公司三年的產(chǎn)權比率是逐年上升的，2009年較上年同期增長52%2010年較上年同期增長4%,表明公司財務結構的風險增加，股東權益對償債風險的承擔能力減弱，對 債務的保障程度減小，公司的長期償債能力下降，而后20

10、1K 2012倆年產(chǎn)權比率卻逐年走低，表明公司財務結構的風險減小，股東權益對償債風險的承擔能力增強，對債務的保障程度增大，公司的長期償債能力上升。4長期資本負債率長期資本負債率二長期負債/ （長期負債+股東權益）項目20082009201020112012長期負債107.7443177.5523118.3372461.881482.686股東權益 總數(shù)4760.0737240.7848021.8829582.212886.657長期資本 負債率0.0220.3050.2800.2040.103由表可知，吉利汽車公司2009年的長期資本負債率較上年同期上升，說明企業(yè)長期債務負擔有 所增強，長期債

11、權人的保障程度減小，但是在2010年及后長期資本負債率較上年同期不斷降低，長期債權人的保障程度逐漸增強。（二）盈利對債務支出保障程度分析1利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（稅前利潤+利息費用）/利息費用（凈利潤+所得稅費用+利息費用）/利息費用項目20082009201020112012稅前利潤1040.8581760.8581900.3232183.2082529.077利息費用-9.1152-21.7766-44.785-11.35636.761息稅前利 潤1031.7431739.0811855.5382171.8522492.316利息保障 倍數(shù)-113.189-79.860-41

12、.432-191.251-67.797由表可知，一吉利汽車公司利息保障倍數(shù)沒有意義四、盈利能力分析（-）以營業(yè)收入和營業(yè)成本費用為基礎的盈利能力分析1銷售利潤率分析 銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入二（營業(yè)收入營業(yè)成本）/營業(yè)收入營業(yè)利潤率二營業(yè)利潤/營業(yè)收入 銷售凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入項目20082009201020112012營業(yè)收入4863.46015978.41920099.38820964.93124627.913營業(yè)成本3822.602614217.56118199.06518781.72322098.836營業(yè)利潤1040.85771760.857421900.3232183.

13、2082529.077利潤總額982.041971498.020091549.7111715.8492049.786凈利潤879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690銷售毛利 率0.2019220.0937530.0771020.0818440.08323營業(yè)利潤 率0.2140160.1102020.0945460.1041360.102691銷售近利 潤率0.1807460.0740210.0680840.073620.0828320.25銷售毛利率營業(yè)利潤率銷書近利、潤率0 1120082009201020112012由表可知，吉利汽車公司連續(xù)

14、三年的銷售毛利率營業(yè)利潤率，銷售利潤率均下降，2011年后，各利潤率均略有提升。2成本費用利潤率分析營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用全部支出總利潤率二利潤總額/ （營業(yè)費用+營業(yè)外支出）全部支出凈利潤率二凈利潤/ （營業(yè)費用+營業(yè)外支出）項目20082009201020112012營業(yè)成本19058.538777.104619064.6088994.12322098.836營業(yè)費用4124.9513092.916379.3517144.8220069.09營業(yè)利潤1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077營業(yè)外支

15、出123.1967316.028387.29502.542611.91利潤總額738.510472885.513873720.0393820.1114558.821凈利潤893.169211174.965691198.0211373.9081778.975宮業(yè)成本 利潤率0.0546140.2006190.0996780.2427370.114444營業(yè)費用 利潤率0.2523320.1344890.1160190.1273390.126019全部支出 總利潤率0.1738430.2151930.2218710.2164690.220435全部支出 近利潤率0.2102490.0876260.

16、0714530.0778530.08602由表可知，吉利汽車公司2009年的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出凈利 潤率都有所下 降，說明公司的利潤增長速度慢于成本費用的增長速度，2010年的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所下降，說明公司的利潤增長 速度比不上成本費用的增長速度。但在2011年以及后營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所上升，說明公司運營步入正軌。（二）以資產(chǎn)為基礎的盈利能力分析1總資產(chǎn)收益率=（利潤總額+利息支出）/總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉率息稅前利潤率項目20082009201020112012

17、稅前利潤1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077利息費用-9.1152-21.7766-44.785-11.356-36.761息稅前利 潤1031.74251739.08081855.5382171.8522492.316總資產(chǎn)期 初余額3042.03311510.4721353.6460423974.34327596.758總資產(chǎn)期 末余額11510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826總資產(chǎn)平 均余額7276.25216432.0622663.9925785.5529488.29總資產(chǎn)收 益率0.1

18、430490.107160.0838480.0846680.085765由表可知，吉利汽車公司前三年總資產(chǎn)收益率逐年走低，說明公司的資產(chǎn)運用效率略有降低，資產(chǎn)經(jīng) 營效果不好，而后倆年公司的總資產(chǎn)收益率漸漸增長，說明公司的資產(chǎn)利用效果有所提高，注重分析 公司的經(jīng)營效果，公司運營步入正軌。2流動資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均流動資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)收益率二利潤總額/平均固定資產(chǎn)原值項目20082009201020112012利潤總額1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077流動資產(chǎn) 期初余額884.3315794.99913877.5850715684.3331

19、7006.036流動資產(chǎn) 期末額5794.99913877.5850715684.33317006.03619854.952流動資產(chǎn) 平均余額3339.6659836.29214780.9616345.1818430.49固定資產(chǎn) 期初余額2157.7025715.4717476.060978290.0110590.722固定資產(chǎn) 期末額5715.4717476.060978290.0110590.72211524.874固定資產(chǎn) 平均余額3936.5876595.7667883.0359440.36611057.8流動資產(chǎn) 收益率0.3116650.1790160.1285660.13356

20、90.137222固定資產(chǎn) 收益率0.2644060.2669680.2410650.2312630.2287140350.05*一流動瓷產(chǎn)收益率20082009201020112012由表可知，吉利汽車公司前三年流動資產(chǎn)收益率逐年走低，而后倆年有所回升，而固定資產(chǎn)收益率一直保持較為穩(wěn)定的水平（三）以權益為基礎的盈利能力分析1凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權益項目20082009201020112012凈利潤879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690平均股東 權益4760.0737240.783688021.8829582.212886.657凈資產(chǎn)收 益率0.1846720.1633440.1705880.1610730.158301由表可知，2009年金資產(chǎn)收益率降低，2010有有所回升，最后三年又逐年走低，說明企業(yè)盈利狀況不是 特別理想，接下來的運營中公司應注