期貨市場技術(shù)分析課件

1、中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES期貨市場技術(shù)分析課件 期貨市場技術(shù)分析期貨市場技術(shù)分析中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES技術(shù)分析的定義 技術(shù)分析就是以預(yù)測市場價格變化預(yù)測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表圖表為主要手段對市場行為進行的研究。 “市場行為”有三方面的含義價格、交易量和持倉興趣。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES技術(shù)分析的基本假定 市場行為包容消化一切。 價格以趨勢方式演變。 歷史會重演。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTUR

2、ESZHONGDA FUTURES技術(shù)分析與基礎(chǔ)分析的區(qū)別： 技術(shù)分析主要是研究市場行為。 基礎(chǔ)分析主要研究某商品的供求關(guān)系及內(nèi)在價值。 技術(shù)分析如果是游泳者的水性，基礎(chǔ)分析就是游泳水域的水情。 基礎(chǔ)分析可以說是作戰(zhàn)前的戰(zhàn)略選擇，而技術(shù)分析才是跟敵人短兵相接取得戰(zhàn)果的武器選擇。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES期貨市場技術(shù)分析課件K線與K線組合中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES 線與線技術(shù)分析 中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨Z

3、HONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESK線組合較單根K線的優(yōu)勢K線組合是指由兩根或者兩根以上K線排列而成它對把握今后一段行情的準確性更大實用性更強,準確性更高。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES吞沒形態(tài) 中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES價格經(jīng)過一段時間的上漲，多頭拉出來一根比較強勢的大陽線，后市看漲。但第二天空頭發(fā)力收出一根放量的大陰吃掉前日的陽線，發(fā)出反轉(zhuǎn)信號中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES孕線形態(tài) 中中 大大 期期 貨貨ZH

4、ONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES此孕線形態(tài)中兩根線同為陽線，但反轉(zhuǎn)信號依然強烈中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES早晨之星中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES早晨之星早晨星是一個比較經(jīng)典的反轉(zhuǎn)圖形，它的形成經(jīng)歷了空頭優(yōu)勢多空平衡多頭優(yōu)勢的演變過程，表明多空雙方力量對比發(fā)生了變化，應(yīng)該受到足夠的重視。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES黃昏之星中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES黃昏之星黃昏

5、星的形成經(jīng)歷了多頭優(yōu)勢多空平衡空頭優(yōu)勢的演變過程，與早晨之星一樣應(yīng)該受到足夠的重視。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES上漲三步曲及下跌三步曲中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES上漲三步曲空頭組織不起更有效的反擊，多頭占明顯優(yōu)勢，后市看漲中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES下跌三步曲空頭打出一根指明方向的中陰線，后拉出四根小陽線把陰線徹底收復(fù)，隨后打出一根中陰線，一舉打碎多頭的希望，后市看跌中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA

6、FUTURES小結(jié) 無論是一根K線還是多根K線組合，都是對多空雙方的爭斗作出一個描述。應(yīng)用的時候應(yīng)注重對市場力量的理解，不要拘泥于某些圖形的出現(xiàn)。 在使用中應(yīng)更看重由多根K線組成的組合，一般K線的數(shù)量越多得到的結(jié)論越準確。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES趨勢線、壓力與支撐中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES先讓我們認識一下什么是趨勢： 趨勢就是市場何去何從的方向。 市場趨勢就是由市場運動中的波峰與波谷依次上升或下降的方向所成。PTPTPT中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONG

7、DA FUTURES趨勢的分類 峰與谷依次遞升:上漲趨勢；峰與谷依次遞減：下跌趨勢；橫向延伸：橫向趨勢 趨勢根據(jù)時間的長短，可以劃分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。TPTP大趨勢中包含小趨勢中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES阻力與支撐： 支撐：向上反彈低點 阻力：向下反彈高點中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES支撐位：買方力量強大，足以抗拒賣方形成的壓力。結(jié)果價格在這里停止下跌，回頭向上反彈。 阻力位 賣方壓力擋住了買方的推進，于是價格由升轉(zhuǎn)跌。支撐或阻擋區(qū)的重要程度可以由以下三個方面決定：市場在該處

8、所經(jīng)歷的時間、交易量、以及交易活動的發(fā)生時間距當前的遠近。 中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES支撐和阻擋支撐和阻擋: :中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES趨勢線的畫法 在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線，起到一個支撐的作用在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線，起到一個壓力的作用中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES上升趨勢線：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES圖例：價格保

9、持在趨勢線上方，該線經(jīng)過第三點確認，價格下探至該線點位附近都可視為買入信號，相應(yīng)止損點位可設(shè)置在趨勢線附近中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES下降趨勢線：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES圖例：價格上行到下降趨勢線附近受到較強的阻力，反彈到三點確認有效的下降趨勢線附近可視為做空信號中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES震蕩趨勢線圖例：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES趨勢線之間的相互轉(zhuǎn)換 趨勢線中的壓力線和支撐

10、線不是一成不變的，在價格突破了壓力線以后，壓力線就有可能演變成未來趨勢的支撐線，在價格跌破了支撐線以后，支撐線就有可能演變成未來趨勢的壓力線。投資者在應(yīng)用趨勢線時應(yīng)該注意壓力線和支撐線之間的靈活應(yīng)用。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES趨勢線的重要程度區(qū)分： 1） 趨勢線未被觸及的時間越長，所經(jīng)過試探的次數(shù)越多，則越重要。比如說，有條趨勢線成功地經(jīng)受了8次試探，從而連續(xù)8次顯示了自身的有效性，那么它顯然比只經(jīng)受了3次試探的趨勢線重要。 2） 持續(xù)有效時間越長的趨勢線，則越重要。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FU

11、TURES 以上就趨勢線在期貨中的應(yīng)用作了簡要分析，投資者可在交易過程中進一步摸索和研究，進行深入完善. 要永遠牢記，趨勢決定一切，只有與趨勢為伴，與市場為友，才能在期貨市場中走得更遠！ 中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES 形態(tài)分析中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES3、最為簡單的一些基本形態(tài)中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本要領(lǐng)：1. 在市場上事先確有趨勢存在，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提。2. 現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢

12、線被突破。3. 形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來的市場動作越大。4. 頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常短于底部形態(tài)，但其波動性較強。5. 底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但其醞釀時間較長。6. 交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面，更具參考價值。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES反轉(zhuǎn)型態(tài) A、頭肩頂和頭肩底 B、雙重頂和雙重底 C、三重頂和三重底 D、”V”型形態(tài) E、圓弧形態(tài)中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESA、頭肩型反轉(zhuǎn)形態(tài)1、事先的上升趨勢2、左肩伴隨著較重的交易量，且之后市場向下 調(diào)整到了B點3、以較輕的交易

13、量上沖到新高4、隨后的下跌低于前一個峰（A） 且接近前一個向上反彈低點（D）5、第3輪上沖（E）具有顯著減輕的交易量 且無力達到頭部的高度6、最后再次下跌且突破頸線（B點與D點的連線）7、反撲回頸線，然后下跌至新低點8、突破時需要成交量的配合。9、形態(tài)的高度是測算價格目標的基礎(chǔ)、具體做法： 先測出從頭到頸線的垂直距離，然后從頸線 上被突破的點出發(fā)，向下投射相同的距離ABCDEFG中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES只有等到頸線被突破時才能認為頭肩形已形成中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES頸線左肩右肩頭

14、肩形底（倒）頭肩形底（倒）中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES頭肩底：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES雙重頂和雙重底也叫M頂或W底理想的雙重頂(底)具有兩個頭部價格水平大致相同的特點成交量傾向于在第一個峰時較重，且在較重的成交量下突破B點點位所形成的頸線后反轉(zhuǎn)完成（必要）。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES需待形態(tài)完成才能評定 在上升趨勢中，在價格恢復(fù)上升之前，先從過去的

15、峰值正常擋下的例子。這屬于正常的市場行為，切不可與雙重頂混為一談。僅當點B的支撐被跌破后，雙重頂才能成立。市場從先前的低點正常上彈的例子。這也屬于正常的市場行為，切不可與雙重底混淆。在正常情況下，價格在達到先前的低點時，至少總要上彈一次。這種正?，F(xiàn)象可能誘使一些朋友犯了過早預(yù)期雙重底的錯誤。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESC、三重頂和三重底* 比頭肩型少見，它也是頭肩形態(tài)的一種變體，它的比頭肩型少見，它也是頭肩形態(tài)的一種變體，它的頭部回縮到了與肩差不多相等的位置。頭部回縮到了與肩差不多相等的位置。*在三重頂中成交量往往隨著相繼的峰而遞減，而在在

16、三重頂中成交量往往隨著相繼的峰而遞減，而在向下突破時應(yīng)增加。向下突破時應(yīng)增加。* 突破頸線反轉(zhuǎn)完成突破頸線反轉(zhuǎn)完成中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES與頭肩型類似，只是其中三個峰都處在同一個水平，當其中兩個谷被市場以較重的交易量向下跌破后（突破頸線），本形態(tài)結(jié)束。三重頂與三重三重頂與三重底底中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES與頭肩形底類似，不同的是其中每個低點均處于同一個水平上，可以說是三重頂?shù)溺R像，向上突破的交易量的因素同樣重要。（突破頸線，形態(tài)完成）三重底形態(tài)三重底形態(tài)中中 大大 期期 貨貨ZHO

17、NGDA FUTURESZHONGDA FUTURESV型形態(tài)中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESE、圓弧形態(tài)此形態(tài)一旦出現(xiàn)是絕好的機會。圓底出現(xiàn)概率較大，而圓頂則較小它的高度和深度很難預(yù)估把握，在形成的過程中一般兩頭的量大于中間的量。形成的時間越長越有力。難確認何時圖形完成，買入（賣出）點位不好把握。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES圓弧圖例： 一般形態(tài)形成的時間跨度很長，對于形成突破后發(fā)出的信號是我們最可信賴的形態(tài)之一中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURE

18、S持續(xù)整理形態(tài) A、三角形 B、矩形 C、旗形和楔形中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESA、三角形1、因為每條直線的確定需要兩個點,所以三角形至少要有4個轉(zhuǎn)折點。上下兩條直線壓力支撐作用有效性則要求六個轉(zhuǎn)折點來進行驗證。 2、具有時間極限，價格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊囊话氲?/4之間的某個點上順原趨勢方向突圍，因此其突破的最佳點位也同樣在圖形橫向長度的一半到3/4處。3、在形態(tài)內(nèi)成交量一般越來越小，突破時成交量增加。（向上突破時更需要量）中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES三角形突破測算：中中 大大 期期

19、 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES三角形圖例：三角型形態(tài)應(yīng)多關(guān)注上下兩條邊位置上的交易機會，還需注意此形態(tài)只是往上突破的概率更大，仍存在反轉(zhuǎn)的可能性。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES上升三角形一般來說屬于看漲形態(tài)直角三角形上邊線下邊線買入點有時往上突破后就一路往上走。 上升三角形和下降三角形上升三角形和下降三角形中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES下降三角形一般屬于看跌形態(tài)下邊線上邊線賣出點有時突破下邊線后直接向下中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZ

20、HONGDA FUTURESB、矩形價格在兩條橫著的平行直線之間上下波動，作橫向延伸的運動。時間越長圖形突破后越強。在形成過程中要小心其向三重頂（底）的演化。在圖形中成交量縮小，突破時成交量放大測算方法是趨勢原始破位的地方到圖形的高度可以進行區(qū)間交易，有短線操作的機會。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES矩形圖例：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESC、旗形和楔形這兩個形態(tài)都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原

21、有的趨勢方向相反。例如，如果原有的趨勢方向是上升，則這兩種形態(tài)的方向就是下降。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES技術(shù)指標中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES 技術(shù)指標：是按照一定數(shù)學方法對行情數(shù)據(jù)進行處理，處理之后所得的結(jié)果就是技術(shù)指標。中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES移動平均線1、移動平均

22、線其實是一種追蹤趨勢的工具。我們可以把它看成彎曲的趨勢線。2、學習它有助于我們跟蹤趨勢和把握舊趨勢反轉(zhuǎn)，新趨勢萌生的關(guān)鍵契機。3、它不超前于市場行為，它只追隨市場（正統(tǒng)的圖表分析從不企圖領(lǐng)先于市場）中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES均線圖例：中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES單根移動平均線的應(yīng)用單移動平均線應(yīng)用可分為1、當日穿破法2、收盤價突破法3、兩日收盤價突破法4、2%突破法中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES葛蘭威爾法則 買入法則： A、平均線從下

23、降開始走平，價格從下上穿平均線 B、價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌但在平均線附近再度上升 C、價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌遠離平均線中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESA A、平均線從下降開始走平，價格從下向上穿平均線、平均線從下降開始走平，價格從下向上穿平均線下面兩個對于均線的擊穿點位，都向我們傳達出了買入信號，但我們據(jù)此交易仍需嚴格設(shè)置止損，以防止突破后的行情震蕩反復(fù)中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESB B、價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌但在平均線附近再度上升、價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌但

24、在平均線附近再度上升在此情形下，價格下探到均線附近止跌回升，都可以做為一個買入信號，但止損的設(shè)置仍然是必不可少的中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESC C、價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌遠離平均線、價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌遠離平均線此方法操作上買入點位較難掌握，很多時候有逆勢之嫌，風險較大但空頭可以利用這個法則來作為分批獲利了結(jié)的操作依據(jù)中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES 賣出法則： A、平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線 B、價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降 C、價格上穿

25、平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESA A、平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線、平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線我們在嚴格設(shè)置止損的前提下，可以根據(jù)此點位傳達的做空信號來進行操作中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESB、價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降根據(jù)此法則，圖中紅根據(jù)此法則，圖中紅圈所示點位都為投資者提供了較好的做空信號中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURESC、價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，

26、遠離平均線按此法則，圈中所示點位都會令投資者理解成做空信號，有較大逆勢風險多頭利用此法則進行分步獲利平倉操作，在實際交易中應(yīng)更為穩(wěn)妥中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES長短期均線的優(yōu)缺點 短期均線：對價格比較敏感，能捕捉到更多的短線機會，但不利于把握長期趨勢趨勢 長期均線：對價格不太敏感，能比較好的追蹤趨勢，但是在趨勢反轉(zhuǎn)，盤整時表現(xiàn)不佳短期均線：對價格比較敏感，能捕捉到更多的短線機會，但不利于把握長期趨勢趨勢 長期均線：對價格不太敏感，能比較好的追蹤趨勢，但是在趨勢反轉(zhuǎn)，盤整時表現(xiàn)不佳中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONG

27、DA FUTURES使用兩條均線進行分析： 我們采用兩條移動平均線時，較長者用來識別趨勢，較短者用來選擇時機，兩條平均線及價格3者作用，共同產(chǎn)生趨勢信號。 其應(yīng)用可分為： 1、雙線相交法 2、價格同時越過 兩條均線中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES兩條均線的應(yīng)用短期均線下穿長期均線，發(fā)出賣出信號短期均線上穿長期均線，發(fā)出買入信號中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES三根均線的應(yīng)用中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES多頭排列與空頭排列多頭排列空頭排列中中 大大

28、 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES首次粘合向上發(fā)散中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES首次粘合向下發(fā)散中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES首次交叉向上發(fā)散中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES首次交叉向下發(fā)散中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES銀山谷銀山谷中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES金山谷金山谷中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES死亡谷死亡谷中中 大大 期期 貨貨ZHONGDA FUTURESZHONGDA FUTURES小結(jié) 1、移動平均線其實是一種追蹤趨勢的工具。我們可以把它看成彎曲的趨勢線。 2、學習它有助于我們跟蹤趨勢和把握舊趨勢反轉(zhuǎn)，