商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因與對(duì)策研究

1、商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因與對(duì)策研究摘 要：流動(dòng)性過(guò)剩已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征。特別自 2005 年以來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題日益突出，金融界和政府管理部門(mén)紛紛引起極大的關(guān)注。針對(duì)我國(guó)銀行體系當(dāng)前流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，系統(tǒng)地介紹了流動(dòng)性過(guò)剩的概念以及表現(xiàn)，深入分析了流動(dòng)性過(guò)剩產(chǎn)生的原因，并有針對(duì)性地從微觀和宏觀層面上提出了一些有助于商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的措施與改革方案。 關(guān)鍵詞：流動(dòng)性過(guò)剩；商業(yè)銀行；存款準(zhǔn)備金率 1 引言 經(jīng)過(guò)多年的宏觀調(diào)控，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步擺脫了通貨緊縮的態(tài)勢(shì)，但卻出現(xiàn)了市場(chǎng)流動(dòng)性的供給大于需求的現(xiàn)象。所謂流動(dòng)性過(guò)剩，廣義上是指銀行所保有的資金超過(guò)社會(huì)的有效信貸需

2、求；狹義上是指短期資金(活期存款和現(xiàn)金)超出日常和可預(yù)期的現(xiàn)金兌付需求。2 商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的具體表現(xiàn) 2.1 銀行系統(tǒng)超額準(zhǔn)備金高居不下由于市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩，銀行只有將過(guò)剩的流動(dòng)性以超額準(zhǔn)備金的形式存放在中央銀行。其中僅在2000年到2006年，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的超額準(zhǔn)備金已經(jīng)由4000億元猛增到1.4億元，年均增長(zhǎng)率高達(dá)329。從1996年以來(lái)，中央銀行先后9次將超額準(zhǔn)備金存款利率從162下調(diào)至099。盡管如此，超額儲(chǔ)備金目前仍然達(dá)到近14萬(wàn)億元。雖然商業(yè)銀行此舉有獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益用于將來(lái)投資的意圖，但是在如此低的超額準(zhǔn)備金率下，商業(yè)銀行在央行的存款仍如此之多，也可以說(shuō)明銀行流動(dòng)性過(guò)剩

3、。2.2 分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下的存貸差因素存差，顧名思義就是存款和貸款之間的差額。自1995年開(kāi)始，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)由貸差轉(zhuǎn)為存差，到2006年末，全部金融機(jī)構(gòu)存差達(dá)到11.01萬(wàn)億元，且由過(guò)去部分地區(qū)存差變?yōu)槿珖?guó)各省市均為存差。我國(guó)銀行業(yè)的存款資金余額到2006年末達(dá)33.54萬(wàn)億元，近10萬(wàn)億元的存差與30萬(wàn)億相比，顯然不是一個(gè)小的比例。與此同時(shí)。金融機(jī)構(gòu)的存貸比也相應(yīng)的從1995年的938 逐年下降為2006年的6716。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，根據(jù)存差規(guī)模來(lái)判定銀行流動(dòng)性過(guò)剩的狀況是不科學(xué)的，但在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，因資金運(yùn)用渠道有限，商業(yè)銀行資產(chǎn)主要用作貸款，目前我國(guó)商業(yè)銀行的收入還主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)

4、，依賴于利差收益。在這種情況下，可以根據(jù)商業(yè)銀行存差的規(guī)模以及增長(zhǎng)速度的大小來(lái)大致判斷是否出現(xiàn)了流動(dòng)性過(guò)?，F(xiàn)象。自上個(gè)世紀(jì)末開(kāi)始，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸比就不斷在下降。但是近幾年，存差增速和增幅顯著上揚(yáng)。這說(shuō)明在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，存差規(guī)模迅速擴(kuò)大，存貸比顯著下降，對(duì)商業(yè)銀行體系的流動(dòng)性過(guò)剩起著很大的推動(dòng)作用。 2.3 銀行間市場(chǎng)人民幣交易成交量在我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，商業(yè)銀行貸款以外的其它資產(chǎn)除了一部分作為超額準(zhǔn)備金存放央行以外，還有一部分主要用于銀行間交易。當(dāng)前銀行間市場(chǎng)一年期國(guó)債和央行票據(jù)的收益率徘徊在132 一142左右，遠(yuǎn)低于一年期225 的存款利率，兩年期金融債券發(fā)行利率也跌至20以下。而

5、貨幣市場(chǎng)的加權(quán)平均拆借利率也從2005年初的206下降到如今的145 左右。從目前的趨勢(shì)可以預(yù)期，金融市場(chǎng)的利率重心還將下移。流動(dòng)性過(guò)剩已經(jīng)造成了貨幣市場(chǎng)利率與銀行存款利率的倒掛。在貨幣市場(chǎng)利率走低，與銀行存款利率形成倒掛之時(shí)，銀行間市場(chǎng)的交易還如此活躍，由此可見(jiàn)，銀行間貨幣市場(chǎng)的資金非常充裕。 2.4 m1,m2增速持續(xù)背離截至2006年末，存款增速高于貸款增速32個(gè)百分點(diǎn)，占存款余額的32；存量的貸存比為680，新增量的貸存比為536。也就是說(shuō)商業(yè)銀行每吸收100元存款，大約只有53元轉(zhuǎn)化為貸款進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，近一半的資金滯留在金融體系進(jìn)行體內(nèi)循環(huán)。此外，狹義貨幣和廣義貨幣之間的“剪刀差

6、”也明顯擴(kuò)大。3 應(yīng)對(duì)流動(dòng)性壓力的解決辦法 流動(dòng)性過(guò)剩不僅會(huì)帶來(lái)銀行體系過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，增大利率風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行盈利能力，而且加大了通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，加大了央行宏觀調(diào)控的難度，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。鑒于流動(dòng)性過(guò)剩的種種負(fù)面影響，筆者提出以下幾點(diǎn)對(duì)策來(lái)緩解我國(guó)當(dāng)前流動(dòng)性過(guò)剩的困境： 3.1 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)抵消信貸相對(duì)下降帶來(lái)的利潤(rùn)擠壓流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行最直接的沖擊便是減少其存貸利差，導(dǎo)致其利潤(rùn)空間下降。為了改變這種局面，大力開(kāi)拓和發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是一條好的出路。目前，我國(guó)商業(yè)銀行所開(kāi)展的中間業(yè)務(wù)雖然涉及到9大類420多個(gè)品種，但是這些產(chǎn)品收益率比較低，缺乏高科技含量。我國(guó)銀行應(yīng)利用其店鋪性網(wǎng)點(diǎn)

7、密集的特點(diǎn)，發(fā)揮與企業(yè)居民有直接聯(lián)系的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)出能適合不同類型企業(yè)、居民需求和習(xí)慣的非利息收入業(yè)務(wù)：可以把開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在信用卡業(yè)務(wù)，高端個(gè)人客戶理財(cái)，網(wǎng)上銀行，電話銀行，咨詢顧問(wèn)，資產(chǎn)管理，以及國(guó)際保理、國(guó)內(nèi)保理、國(guó)內(nèi)信用證、國(guó)內(nèi)保函等方面，積極參與對(duì)外招商引資活動(dòng)和企業(yè)借貸活動(dòng)，并且可以逐步積極參與投資銀行業(yè)務(wù)，通過(guò)學(xué)習(xí)國(guó)際上成功銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行銀行的國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)。3.2 銀行重視差異化競(jìng)爭(zhēng) 銀行產(chǎn)品服務(wù)差異化是指它所提供的產(chǎn)品、質(zhì)量、樣式、服務(wù)及信息提供等方面顯示出足以引起消費(fèi)者偏好的特殊性，使消費(fèi)者能將它與其他金融機(jī)構(gòu)提供的同類產(chǎn)品相區(qū)別，以達(dá)到在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位的目的

8、。世界范圍內(nèi)的銀行業(yè)正在從同質(zhì)化走向差異化，國(guó)際上著名的大銀行都有其自身特色的業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)。我國(guó)銀行需要強(qiáng)調(diào)特色經(jīng)營(yíng)，優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)，精品經(jīng)營(yíng)，在某一方面或者某幾方面做出特色，不要四處出擊。銀行應(yīng)確定目標(biāo)客戶群，根據(jù)客戶需求做出一整套符合客戶實(shí)際利益、最能滿足其服務(wù)要求的個(gè)性化解決方案。并以這種全程式、合作化、互動(dòng)型和差異化的服務(wù)，創(chuàng)造自己的經(jīng)營(yíng)特色、產(chǎn)品特色和服務(wù)特色。3.3 對(duì)住房、醫(yī)療、教育等薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行支持針對(duì)住房、醫(yī)療、教育等國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中較為薄弱的環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，由國(guó)家或者地方財(cái)政向國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行專項(xiàng)國(guó)債用于支持經(jīng)濟(jì)中薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展。此舉不但短期來(lái)看可以疏導(dǎo)商業(yè)銀行過(guò)剩的流動(dòng)性，而且長(zhǎng)期

9、來(lái)看能夠增加居民的消費(fèi)信心，降低國(guó)有銀行被動(dòng)吸收存款的壓力。 從以上分析我們可以看出，當(dāng)前的流動(dòng)性過(guò)剩已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)體系中的突出問(wèn)題。流動(dòng)性在削弱商業(yè)銀行盈利能力的同時(shí)，也影響到金融資源的配置和貨幣政策傳導(dǎo)的效果，這給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行帶來(lái)了巨大的壓力。我們應(yīng)當(dāng)正確地認(rèn)識(shí)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，更好的發(fā)揮貨幣政策的宏觀調(diào)控作用，并以此為契機(jī)解決現(xiàn)有金融體系中存在的問(wèn)題與矛盾，提升金融改革整體效率，以使得我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)體系能夠健康的發(fā)展。 參考文獻(xiàn) 1董積生，戴鑒雄.商業(yè)銀行流動(dòng)性成因考察j.財(cái)經(jīng)科學(xué)，2007，(1). 2馮學(xué)敏，何雁明.銀行流動(dòng)性過(guò)剩的現(xiàn)狀、成因以及對(duì)貨幣政策有效性的影響j.廣西金融研究，2007，（1）. 3任兆璋，于孝建.我國(guó)流動(dòng)性過(guò)剩的實(shí)證分析j.南方金融，2007，（2）.4italian bank mergers: getting more popularity, the econo