項(xiàng)目六-投資規(guī)劃(10級(jí))

1、浙江金融職業(yè)學(xué)院項(xiàng)目六投資規(guī)劃投資規(guī)劃 2012.05浙江金融職業(yè)學(xué)院上節(jié)課內(nèi)容上節(jié)課內(nèi)容思考：保險(xiǎn)的目的是什么？思考：保險(xiǎn)的目的是什么？回顧回顧浙江金融職業(yè)學(xué)院 調(diào)低存款準(zhǔn)備金調(diào)低存款準(zhǔn)備金 成本不變，融資難度降低成本不變，融資難度降低 社會(huì)資金寬松社會(huì)資金寬松 降息降息 價(jià)格誘導(dǎo)價(jià)格誘導(dǎo) 成本降低成本降低 采用存款準(zhǔn)備金政策的結(jié)果采用存款準(zhǔn)備金政策的結(jié)果 信貸配給信貸配給 不利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)利息與存款準(zhǔn)備金利息與存款準(zhǔn)備金浙江金融職業(yè)學(xué)院人民日?qǐng)?bào)：房?jī)r(jià)下行趨勢(shì)不改人民日?qǐng)?bào)：房?jī)r(jià)下行趨勢(shì)不改 http:/ http:/ 靜態(tài)價(jià)值：凈資產(chǎn)靜態(tài)價(jià)值：凈資產(chǎn) 動(dòng)態(tài)價(jià)值：未來(lái)現(xiàn)金流

2、（貼現(xiàn)）動(dòng)態(tài)價(jià)值：未來(lái)現(xiàn)金流（貼現(xiàn)） 溢價(jià)與折價(jià)溢價(jià)與折價(jià) 現(xiàn)象：上市現(xiàn)象：上市“一夜暴富一夜暴富” 金融市場(chǎng)的魅力金融市場(chǎng)的魅力 創(chuàng)投創(chuàng)投 例子：浙江東方例子：浙江東方投資前言：公司的價(jià)值投資前言：公司的價(jià)值浙江金融職業(yè)學(xué)院比亞迪被醉駕男飆車撞掉比亞迪被醉駕男飆車撞掉57.34億市值億市值 http:/ http:/ 架金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)投資運(yùn)作投資運(yùn)作投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)管理浙江金融職業(yè)學(xué)院 一、金融市場(chǎng)一、金融市場(chǎng)浙江金融職業(yè)學(xué)院 （1）按地理范圍可分為：）按地理范圍可分為： 國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng) 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng) （2）按經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所可分為：）按經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所可分為： 有形金融市場(chǎng)，指

3、有固定場(chǎng)所和操作設(shè)施有形金融市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所和操作設(shè)施 的金融市場(chǎng)；的金融市場(chǎng)； 無(wú)形金融市場(chǎng)，以營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)形式存在的市場(chǎng)，通過(guò)電子電訊手段達(dá)在交無(wú)形金融市場(chǎng)，以營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)形式存在的市場(chǎng)，通過(guò)電子電訊手段達(dá)在交易。易。 （3）按融資交易期限劃分為：）按融資交易期限劃分為： 長(zhǎng)期資金市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），主要供應(yīng)一年以上的中長(zhǎng)期資金，如股票長(zhǎng)期資金市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），主要供應(yīng)一年以上的中長(zhǎng)期資金，如股票與長(zhǎng)期債券的發(fā)行與流通；與長(zhǎng)期債券的發(fā)行與流通； 短期資金市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），是一年以下的短期資金的融通市場(chǎng)，如同短期資金市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），是一年以下的短期資金的融通市場(chǎng)，如同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可

4、轉(zhuǎn)讓存單的買賣。業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可轉(zhuǎn)讓存單的買賣。 金融市場(chǎng)的分類 浙江金融職業(yè)學(xué)院 （4）按交易性質(zhì)劃分為：）按交易性質(zhì)劃分為： 發(fā)行市場(chǎng)，也稱發(fā)行市場(chǎng)，也稱一級(jí)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)，是新證券發(fā)行的市場(chǎng)；，是新證券發(fā)行的市場(chǎng)； 流通市場(chǎng)，也稱二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券流通市場(chǎng)，也稱二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場(chǎng)。的買賣市場(chǎng)。 （5）按交易對(duì)象劃分為折借市場(chǎng)、）按交易對(duì)象劃分為折借市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)貼現(xiàn)市場(chǎng)、大額定期存單、大額定期存單市場(chǎng)、證券市場(chǎng)（包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)）、外匯市場(chǎng)、市場(chǎng)、證券市場(chǎng)（包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)）、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)。黃金市場(chǎng)

5、和保險(xiǎn)市場(chǎng)。 （6）按交割期限可分為：）按交割期限可分為： 金融金融現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)，融資活動(dòng)成交后立即付款交割；，融資活動(dòng)成交后立即付款交割； 金融期貨市場(chǎng)，投融活動(dòng)成交后按合約規(guī)定在指定日期付款金融期貨市場(chǎng)，投融活動(dòng)成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的劃分，交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的劃分，是進(jìn)行金融市場(chǎng)有效管理的基礎(chǔ)。是進(jìn)行金融市場(chǎng)有效管理的基礎(chǔ)。 金融市場(chǎng)的分類 浙江金融職業(yè)學(xué)院二、投資運(yùn)作浙江金融職業(yè)學(xué)院C股票投資 C債券投資C基金投資C金融衍生品投資C外匯投資C黃金投資C銀行理財(cái)產(chǎn)品投資投資運(yùn)作 浙江金融職業(yè)學(xué)院股票投資

6、 任務(wù)任務(wù) 什么是股票我國(guó)股票的類型股票投資的特點(diǎn)股票行情股票信息股票投資分析浙江金融職業(yè)學(xué)院股票投資 股票代表什么 財(cái)產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)權(quán) 分紅權(quán) 話語(yǔ)權(quán) 收益期望 符號(hào)：價(jià)格波動(dòng)載體 各種類型 A、B、H股等 流通與受限流通 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板 大盤、中盤、小盤浙江金融職業(yè)學(xué)院股票投資 行情指數(shù)與個(gè)股軟件即時(shí)走勢(shì)股票信息F10浙江金融職業(yè)學(xué)院股票投資 股票投資的特點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益長(zhǎng)期收益在于企業(yè)價(jià)值短期收益受基本面與技術(shù)面影響長(zhǎng)期收益一般高于債券，可防御通貨膨脹浙江金融職業(yè)學(xué)院股票投資 分析分析 總體思路 從宏觀到中觀，再到微觀 從長(zhǎng)期到短期 基本分析 宏觀分析、行業(yè)分析與企業(yè)分析 技術(shù)分析 量?jī)r(jià)

7、分析 趨勢(shì)分析（通道） 均線分析 形態(tài)分析 技術(shù)指標(biāo)分析浙江金融職業(yè)學(xué)院C股票投資一般適合風(fēng)險(xiǎn)偏好激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)承股票投資一般適合風(fēng)險(xiǎn)偏好激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、具有一定的股票市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)受能力強(qiáng)、具有一定的股票市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)和較好的心理素質(zhì)的投資者。和較好的心理素質(zhì)的投資者。 股票投資適合對(duì)象股票投資適合對(duì)象 浙江金融職業(yè)學(xué)院C你的選股標(biāo)準(zhǔn)你的選股標(biāo)準(zhǔn)信息渠道分析方法分析邏輯關(guān)注變量 交流交流 浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 什么是債券我國(guó)債券的類型（國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券）債券投資的特點(diǎn)債券行情的查找債券信息查找債券定價(jià)債券行情的簡(jiǎn)單分析債券投資債券投資浙江金融職業(yè)學(xué)院某國(guó)債2007年5月3日發(fā)行，票

8、面為100元，期限為10年，票面利率為4%，利息每年的5月2日計(jì)付。某機(jī)構(gòu)在國(guó)債發(fā)行時(shí)購(gòu)入，持有至2012年5月3日賣出，求賣出價(jià)格（6分）及該機(jī)構(gòu)的年平均收益率（單利計(jì)算）（4分）。注：2012年5月3日市場(chǎng)上一年期國(guó)債的收益率為4%，5年期國(guó)債的收益率為6債券定價(jià)債券定價(jià)浙江金融職業(yè)學(xué)院賣出價(jià)格：（100-X）+5*4/5X =6% （4分）X=92.31元 （2分）收益率：（92.31-100）+20/5*100 =2.46% （4分） 債券定價(jià)債券定價(jià)浙江金融職業(yè)學(xué)院 債券定價(jià) 例:2007.9.30發(fā)行的10年期國(guó)債,票面利率6%,利息每年的9.29計(jì)付一次.至2012.9.30,市

9、場(chǎng)上10年期利率為5%,5年期利率為4%,一年期利率為3%.請(qǐng)問(wèn)該債券的合理價(jià)格為多少. 同上: 2007.4.30發(fā)行的10年期國(guó)債,票面利率6%,利息每年的4.29計(jì)付一次，至2012.4.30.市場(chǎng)價(jià)格為101元,請(qǐng)問(wèn)你該不該買?(市場(chǎng)上10年期利率為5%,5年期利率為4%,一年期利率為3%)補(bǔ)充浙江金融職業(yè)學(xué)院特點(diǎn)特點(diǎn)安全性高安全性高收益高于銀行存款收益高于銀行存款流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng)長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)受利率影響長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)受利率影響短期價(jià)格走勢(shì)具有替代效應(yīng)短期價(jià)格走勢(shì)具有替代效應(yīng)債券投資浙江金融職業(yè)學(xué)院由于債券投資的安全性高，利率又高于銀由于債券投資的安全性高，利率又高于銀行存款，受到廣大投資

10、者的喜愛(ài)。尤其適行存款，受到廣大投資者的喜愛(ài)。尤其適合風(fēng)險(xiǎn)偏好保守、風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的投資合風(fēng)險(xiǎn)偏好保守、風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的投資者投資。者投資。債券投資適合對(duì)象債券投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 什么是基金我國(guó)基金的類型基金投資的特點(diǎn)基金行情的查找基金信息查找基金行情的簡(jiǎn)單分析基金投資基金投資浙江金融職業(yè)學(xué)院信息源信息源 晨星中國(guó)（)基金投資基金投資浙江金融職業(yè)學(xué)院特點(diǎn)特點(diǎn)專家運(yùn)作，大資金運(yùn)作專家運(yùn)作，大資金運(yùn)作不同類型的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征差別巨大不同類型的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征差別巨大相對(duì)同類金融產(chǎn)品，具有組合投資、相對(duì)同類金融產(chǎn)品，具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)小額投資，流動(dòng)性強(qiáng)小額投資

11、，流動(dòng)性強(qiáng)基金投資基金投資浙江金融職業(yè)學(xué)院由于基金投資完全將資金交給專家由于基金投資完全將資金交給專家管理，不用自己去買賣股票，所以管理，不用自己去買賣股票，所以選好基金后就不用花較多時(shí)間去管選好基金后就不用花較多時(shí)間去管理，所以對(duì)于對(duì)股票市場(chǎng)不熟悉，理，所以對(duì)于對(duì)股票市場(chǎng)不熟悉，平時(shí)沒(méi)有時(shí)間和精力去投資的投資平時(shí)沒(méi)有時(shí)間和精力去投資的投資者基金是很好的選擇。者基金是很好的選擇。基金投資適合對(duì)象基金投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院測(cè)算每一類基金的收益率測(cè)算每一類基金的收益率自主練習(xí)自主練習(xí)基金類型最近一年收益最近三年收益最好10只的一年收益股票型激進(jìn)配置型標(biāo)準(zhǔn)混合型保守混合型激進(jìn)債券型普通債券型短

12、債基金保本基金貨幣市場(chǎng)基金封閉式浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 常見(jiàn)的金融衍生品有哪些（期貨、期權(quán)、權(quán)證）什么是股指期貨，怎么投資我國(guó)有哪些期貨，怎么投資期貨投資的特點(diǎn)期貨行情的查找金融衍生品投資金融衍生品投資浙江金融職業(yè)學(xué)院零和博弈。零和博弈。跨期性。跨期性。聯(lián)動(dòng)性。聯(lián)動(dòng)性。不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。高杠桿性。高杠桿性。金融衍生產(chǎn)品特點(diǎn)金融衍生產(chǎn)品特點(diǎn)浙江金融職業(yè)學(xué)院由于金融衍生品一般都采取杠桿交易，所以由于金融衍生品一般都采取杠桿交易，所以金融衍生品的投機(jī)交易一般要比基礎(chǔ)金融資金融衍生品的投機(jī)交易一般要比基礎(chǔ)金融資產(chǎn)交易（比如股票交易）的風(fēng)險(xiǎn)要高，而且產(chǎn)交易（比如股票交易）的風(fēng)險(xiǎn)要

13、高，而且衍生品有時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，一般的衍生品都有期限。衍生品有時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，一般的衍生品都有期限。但如果衍生品應(yīng)用得當(dāng)，則是很好的金融工但如果衍生品應(yīng)用得當(dāng)，則是很好的金融工具，比如期貨期權(quán)的套期保值功能就有很好具，比如期貨期權(quán)的套期保值功能就有很好的保值作用。的保值作用。金融衍生品的收益與風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品的收益與風(fēng)險(xiǎn)浙江金融職業(yè)學(xué)院由于金融衍生品交易復(fù)雜，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)很高，由于金融衍生品交易復(fù)雜，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)很高，所以對(duì)于一般的個(gè)人投資者建議不參與。所以對(duì)于一般的個(gè)人投資者建議不參與。金融衍生品投資適合對(duì)象金融衍生品投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 常見(jiàn)的外匯有哪些了解美元指數(shù)外匯投資的特點(diǎn)外匯行情的查找外

14、匯投資的簡(jiǎn)單分析外匯投資外匯投資浙江金融職業(yè)學(xué)院外匯交易：可以利用國(guó)際外匯市場(chǎng)上外匯匯率的頻外匯交易：可以利用國(guó)際外匯市場(chǎng)上外匯匯率的頻繁波動(dòng)性，在不同的存款貨幣間轉(zhuǎn)換并賺取一定的繁波動(dòng)性，在不同的存款貨幣間轉(zhuǎn)換并賺取一定的匯差，以達(dá)到保值、盈利的目的。匯差，以達(dá)到保值、盈利的目的。銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品：是將國(guó)際金融市場(chǎng)上豐富的金銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品：是將國(guó)際金融市場(chǎng)上豐富的金融工具進(jìn)行組合和包裝，客戶通過(guò)承擔(dān)其中包含的融工具進(jìn)行組合和包裝，客戶通過(guò)承擔(dān)其中包含的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以期獲取較高投資收益的綜合理財(cái)產(chǎn)品。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以期獲取較高投資收益的綜合理財(cái)產(chǎn)品。外匯衍生工具：外匯衍生工具交易的特點(diǎn)是只需要外匯衍生

15、工具：外匯衍生工具交易的特點(diǎn)是只需要繳納一定的保證金就可以進(jìn)行交易，具有杠桿性，繳納一定的保證金就可以進(jìn)行交易，具有杠桿性，收益風(fēng)險(xiǎn)放大。收益風(fēng)險(xiǎn)放大。外匯投資品種外匯投資品種浙江金融職業(yè)學(xué)院特點(diǎn)：特點(diǎn)： 24小時(shí)全天候交易小時(shí)全天候交易全球價(jià)格趨同全球價(jià)格趨同有杠桿效應(yīng)，外匯交易以保證金形式，能以小博大。有杠桿效應(yīng)，外匯交易以保證金形式，能以小博大。 低廉的交易費(fèi)用低廉的交易費(fèi)用價(jià)格走勢(shì)具有長(zhǎng)期性價(jià)格走勢(shì)具有長(zhǎng)期性長(zhǎng)期價(jià)值與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資源實(shí)力、外債壓力長(zhǎng)期價(jià)值與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資源實(shí)力、外債壓力相關(guān)相關(guān)短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治波動(dòng)相關(guān)短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治波動(dòng)相關(guān)外匯投資外匯投資 浙

16、江金融職業(yè)學(xué)院有外幣交易需求者；有較多時(shí)間，對(duì)外匯市有外幣交易需求者；有較多時(shí)間，對(duì)外匯市場(chǎng)有一定專業(yè)的理解的投資者。場(chǎng)有一定專業(yè)的理解的投資者。外匯投資投資適合對(duì)象外匯投資投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 黃金價(jià)格表示黃金投資的特點(diǎn)黃金行情的查找黃金投資的簡(jiǎn)單分析黃金投資黃金投資浙江金融職業(yè)學(xué)院 中國(guó)已連續(xù)5年成為全球最大產(chǎn)金國(guó)，目前中國(guó)已探明黃金儲(chǔ)量列世界第三。 2007年黃金產(chǎn)量達(dá)到270.5噸，首次超過(guò)南非，成為全球第一產(chǎn)金大國(guó)，此后連續(xù)蟬聯(lián)全球第一，2011年中國(guó)黃金產(chǎn)量達(dá)360.957噸 2011年，上海黃金交易所全部各類黃金產(chǎn)品共成交 7438.463噸，同比增長(zhǎng)23.03%

17、；成交額共24772.168億元，同比增長(zhǎng)53.45%。現(xiàn)貨黃金交易量全球第一。 2011年上海期貨交易所黃金期貨以單邊計(jì)算的日均成交量近3萬(wàn)手，累計(jì)成交金額2.54萬(wàn)億元，分別較前一年增長(zhǎng)115%和180%。黃金投資黃金投資浙江金融職業(yè)學(xué)院實(shí)物黃金：實(shí)物黃金：紙黃金：紙黃金：“紙黃金紙黃金”又稱為又稱為“記賬黃金記賬黃金”，是一種賬面虛擬的黃金，一般資金實(shí)力雄厚、是一種賬面虛擬的黃金，一般資金實(shí)力雄厚、資信程度良好的商業(yè)銀行、黃金公司或大型資信程度良好的商業(yè)銀行、黃金公司或大型黃金零售商發(fā)行，投資者只在賬務(wù)上從事黃黃金零售商發(fā)行，投資者只在賬務(wù)上從事黃金買賣，不作黃金實(shí)物的提取交割或存放。金

18、買賣，不作黃金實(shí)物的提取交割或存放。黃金期貨：黃金期貨：黃金投資品種黃金投資品種浙江金融職業(yè)學(xué)院1971年當(dāng)布雷頓森林協(xié)定解體后，黃金的價(jià)格開始浮動(dòng)。從1971年的40美元爬到了1980年1月21日850美元的最高點(diǎn)，接著又持續(xù)下跌到了300美元附近，隨后是一個(gè)近20年的徘徊300美元-400美元。進(jìn)入21世紀(jì)后，黃金才正式步入大牛行情。黃金價(jià)格黃金價(jià)格浙江金融職業(yè)學(xué)院黃金長(zhǎng)期價(jià)格黃金長(zhǎng)期價(jià)格 浙江金融職業(yè)學(xué)院黃金價(jià)格（一年）黃金價(jià)格（一年） 浙江金融職業(yè)學(xué)院黃金投資特點(diǎn)黃金投資特點(diǎn) 自身的優(yōu)勢(shì)（價(jià)值）：自身的優(yōu)勢(shì)（價(jià)值）： 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利。 最好的抵押品種。最好的抵押品種。 黃金

19、能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值。黃金能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值。 黃金是對(duì)抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的最理想武器。黃金是對(duì)抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的最理想武器。 黃金市場(chǎng)很難出現(xiàn)莊家。黃金市場(chǎng)很難出現(xiàn)莊家。 全球全球24小時(shí)交易，投資便利小時(shí)交易，投資便利 價(jià)值走勢(shì)具有長(zhǎng)期性價(jià)值走勢(shì)具有長(zhǎng)期性 長(zhǎng)期價(jià)值不具有完全保值（不能完全抵消通貨膨脹）長(zhǎng)期價(jià)值不具有完全保值（不能完全抵消通貨膨脹） 長(zhǎng)期價(jià)值與黃金儲(chǔ)藏、開采技術(shù)有關(guān)長(zhǎng)期價(jià)值與黃金儲(chǔ)藏、開采技術(shù)有關(guān) 短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治波動(dòng)有關(guān)，負(fù)相關(guān)。短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治波動(dòng)有關(guān)，負(fù)相關(guān)。黃金投資黃金投資 浙江金融職業(yè)學(xué)院希望自己的資產(chǎn)得到保值，能夠獲得穩(wěn)定的希望自己的資產(chǎn)

20、得到保值，能夠獲得穩(wěn)定的收益的投資者。收益的投資者。黃金投資適合對(duì)象黃金投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院任務(wù)任務(wù) 什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品，有哪些產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的特點(diǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的簡(jiǎn)單分析銀行理財(cái)產(chǎn)品投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資浙江金融職業(yè)學(xué)院理財(cái)產(chǎn)品一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理理財(cái)產(chǎn)品一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類。財(cái)產(chǎn)品兩大類。可分為信貸型、債券型和投資型可分為信貸型、債券型和投資型可分為保本固定收益型、保本浮動(dòng)收益型和可分為保本固定收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本型非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品投資品種銀行理財(cái)產(chǎn)品投資品種浙江金融職業(yè)學(xué)院銀行理財(cái)產(chǎn)品投資特點(diǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資特點(diǎn)收益率通常高于銀

21、行存款利息率。收益率通常高于銀行存款利息率。安全性較高，這是由投資對(duì)象所決定的，很安全性較高，這是由投資對(duì)象所決定的，很多理財(cái)產(chǎn)品是保本型的，基本沒(méi)有本金風(fēng)險(xiǎn)。多理財(cái)產(chǎn)品是保本型的，基本沒(méi)有本金風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差。流動(dòng)性差。面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資 浙江金融職業(yè)學(xué)院總體來(lái)講，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較總體來(lái)講，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。具體到品種，收益保本型風(fēng)險(xiǎn)小，收益小。具體到品種，收益保本型風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定；浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益高，風(fēng)險(xiǎn)較大；穩(wěn)定；浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益高，風(fēng)險(xiǎn)較大；債券型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小于資本市場(chǎng)型產(chǎn)品。債券型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小于資

22、本市場(chǎng)型產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)浙江金融職業(yè)學(xué)院 共有97家商業(yè)銀行發(fā)行20270款產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)105%； 圖1：銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量年度走勢(shì)圖 單位：（款） 銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行理財(cái)產(chǎn)品（2011年）年）浙江金融職業(yè)學(xué)院 從幣種來(lái)看，人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行17408款，占到了全部產(chǎn)品數(shù)量的86%；外幣類產(chǎn)品僅占14%，數(shù)量為2862款。下降幅度最大的為美元產(chǎn)品，歐元產(chǎn)品升幅最大。圖2：2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品投資幣種分布 銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行理財(cái)產(chǎn)品（2011年）年）浙江金融職業(yè)學(xué)院 從產(chǎn)品的資產(chǎn)主類來(lái)看，利率類產(chǎn)品占比達(dá)54.3%，混合類產(chǎn)品占比為37.6%，信

23、用類產(chǎn)品占比5.7%，匯率類產(chǎn)品僅占1.1%。股票類和商品類產(chǎn)品占比為1.0%和0.3%。 圖3 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)類型分布銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行理財(cái)產(chǎn)品（2011年）年）浙江金融職業(yè)學(xué)院 從理財(cái)產(chǎn)品收益類型來(lái)看，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品占66.4%，較去年占比上升了18個(gè)百分點(diǎn)。而保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和保息浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的占比分別下降了11個(gè)和6個(gè)百分點(diǎn)，占比分別為22.2%和11.4%。 圖4 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型月度數(shù)量變化圖 單位：（款）銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行理財(cái)產(chǎn)品（2011年）年）浙江金融職業(yè)學(xué)院 從理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體分布來(lái)看，2011年上市股份制銀行、國(guó)有控股銀行、城市商業(yè)銀

24、行和外資銀行，分別發(fā)售7960款、7921款、3532款和857款產(chǎn)品，前三者同比分別上漲107%、113%、193%。而外資銀行的發(fā)行量則大幅下滑， 圖5 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)分布銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行理財(cái)產(chǎn)品（2011年）年）浙江金融職業(yè)學(xué)院追求穩(wěn)定收益，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者。追求穩(wěn)定收益，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者。銀行理財(cái)產(chǎn)品投資適合對(duì)象銀行理財(cái)產(chǎn)品投資適合對(duì)象浙江金融職業(yè)學(xué)院三、投資風(fēng)險(xiǎn)管理三、投資風(fēng)險(xiǎn)管理浙江金融職業(yè)學(xué)院系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類投資風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類浙江金融職業(yè)學(xué)院1、評(píng)級(jí)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況、評(píng)級(jí)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況2、確定投資組合結(jié)構(gòu)、確定投資組合結(jié)構(gòu)3、確定投資品種、確定投資品種4、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和組合調(diào)整建立投資組